إثارة غضب تدقيق صندوق الاستثمار المدعوم بالبيتكوين لفانغارد

حظرت فانغارد على المستثمرين شراء النقطة بيتكوين ETFs.

عدد من المستثمرين قد وعدوا بسحب أموالهم من فانغارد والاستثمار في شركات إدارة الأصول الأخرى.

سياسة الاستثمار في Vanguard ضد تقديم منتجات مرتبطة بالعملات المشفرة.

الكلمات الرئيسية: BTC ETF، بيتكوين ETF، سعر بيتكوين, حاملي بيتكوين, استبعاد بيتكوين, حجب بيتكوين, صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة, استثمارات العملات المشفرة, بيع بيتكوين, شراء بيتكوين, حظر صندوق بيتكوين ETF

مقدمة

بدأ عام 2024 على نغمة عالية من حيث التطورات الرقمية بعد موافقة الهيئة الأمريكية للأوراق المالية على 11 صندوق تداول بيتكوين النقدي في 10 يناير. وافقت هيئة الأوراق المالية على تطبيقات ETF BTC من 11 شركة إدارة أصول بما في ذلك Fidelity و Invesco و BlackRock و Ark Investments، مما يمهد المجال لعام 2024 مليء بالأحداث.

الآن، المرحلة الهامة التالية تتعلق بأداء صناديق المؤشرات المتداولة في السوق وكيفية استفادة التبادلات التقليدية من هذا التطور. بورصة نيويورك وبورصة شيكاغو وبورصة ناسداك هي بعض التبادلات التي تقدم صناديق المؤشرات المتداولة.

هدف هذه المقالة هو تحليل الأسباب التي دفعت فانغارد لرفض قائمة صناديق البيتكوين الآجلة وتداعياتها على البورصة.

أخبار ذات صلة: هذه هي طلبات ETF لعملة بيتكوين الرئيسية

فانغارد تمنع الوصول إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، مما يؤدي إلى هجرة العملاء

أشار فانغارد، إحدى البورصات الرائدة في الولايات المتحدة، إلى عدم رغبتها في تقديم صناديق تداول بيتكوين الفورية. وجاء هذا كمفاجأة للكثير من المستثمرين بما في ذلك عملائها طويلي الأجل، حيث تقدم صناديق تداول أخرى مرتبطة بالأسهم والمؤشرات والسندات.

فنغارد، ثاني أكبر شركة إدارة أصول بعد بلاك روك، منعت عملائها من الوصول إلى صناديق تداول صناديق البتكوين النقدية المعتمدة حديثًا. والأهم من ذلك، أكدت الشركة أنها ليست على استعداد لإدراج أي صندوق تداول للبتكوين لأن ذلك لا يتوافق مع فلسفتها الاستثمارية.

في يوم الخميس 11 يناير ، أكد العديد من مستخدمي X و Reddit أنهم غير قادرين على شراء أي صندوق متداول لبيتكوين المباشر باستخدام حساباتهم في فانغارد. على سبيل المثال ، أبلغ أحد المستخدمين ، توني سبنسر ، الذي اتصل بشركة إدارة الأصول بشأن عروض صندوق متداول لبيتكوين المباشر ، أن الشركة لا تقدم مثل هذه المنتجات.

المصدر: x.com

قال ماثيو مور، مستخدم آخر، إن العملاء الذين حاولوا شراء بيتكوين ETF من خلال حساباتهم حسابات الوساطة التقاعدية حصلت على الرسالة التالية:

“لا يتم حاليًا قبول أوامر الشراء لهذه الأمانات. قد لا تكون الأوراق المالية متاحة للشراء في فانغوارد بسبب عدد من المتغيرات بما في ذلك القيود التنظيمية والإجراءات الشركاتية أو القيود المختلفة في التداول و / أو التسوية.”

TheBlock ذكرت أن الرقابة على بيتكوين في فانغارد ترجع إلى تقلبات سعر الأصول. وقال ممثل الشركة إن بيتكوين هي “مضاربة بشكل كبير” و”غير منظمة”. نتيجة لذلك، فإنها لا تتناسب مع سياسة الاستثمار الخاصة بها.

قراءة أيضًا: موافقة صندوق الاستثمار المتداول المتداول: يفكر المحللون في الآثار

وفقًا لـ TheBlock، أوضح المتحدث الرسمي للشركة موقف الشركة. قال: “ليس لدينا أي خطط أيضًا لتقديم صناديق الاستثمار المتداولة على بيتكوين من فانغارد أو منتجات أخرى متعلقة بالعملات المشفرة - وجهة نظرنا متأصلة بأن التقلبات العالية في العملات المشفرة تتعارض مع هدفنا في مساعدة المستثمرين على تحقيق عوائد حقيقية إيجابية على المدى الطويل.

قال إريك بالشوناس، محلل ETF في بلومبرغ، إن موقف فانغارد من صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ليس مفاجئاً، نظرًا لأن مؤسسها جون بوجل حذر المستثمرين تجنب بيتكوين كالطاعون.

رد فعل السوق على استبعاد صندوق الاستثمار في بيتكوين من فانغارد

بشكل عام ، فإن الشعور السائد بين العديد من المتحمسين للعملات المشفرة ومستثمري الأصول هو أن عدم رغبة شركات الاستثمار التقليدية في تضمين استثمارات التشفير مثل BTC ETF قد يجعل هذه الشركات غير ذات صلة بالأجيال الشابة التي تميل نحو الأصول الرقمية. وبالتالي ، فإن شركات إدارة الأصول التي تحظر منتجات ETF الفورية للبيتكوين قد تصبح “قديمة” على المدى الطويل.

لفترة طويلة حتى الآن ، طالب محبو العملات المشفرة والمستثمرون بضم الأصول المشفرة إلى خطوط الاستثمار الرئيسية. ولهذا السبب يحمل حاملو بيتكوين الاحتفال بموافقة SEC على ETF لبيتكوين.

ونتيجة لذلك، وصف بعض المتطرفين في بيتكوين والمحللين شركة فانغارد لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة واستبعاد بيتكوين كشكل من أشكال التلاعب بالسوق. وبالتالي، يشعر المستثمرون الآخرون بأن الشركة غير متصلة بالواقع والاتجاه الاستثماري الحالي، وهذا هو السبب في أنهم يسحبون أموالهم منها.

شكك آخرون في إخلاص ونزاهة فانغارد تجاه استبعاد بيتكوين، حيث إنها تقدم بعض منتجات الاستثمار من دول تنتهك حقوق الإنسان مثل السعودية والصين.

أظهر أحد مستخدمي x، آدم كوكران، حدة الحقد تجاه فانغارد فيما يتعلق بسياسة منتجاتها وأخلاقياتها. وقال على x.com,

“مرحبا Vanguard Group ، فقط حتى نكون واضحين ، أنت تقوم بشطب صناديق الاستثمار المتداولة المشروعة في Bitcoin لأنها لا تناسب” فلسفتك الاستثمارية “لكنك تقدم $VWOB بخير سندات من الصين والمملكة العربية السعودية وقطر ودول أخرى بها انتهاكات واسعة النطاق لحقوق الإنسان وتمويل الإرهاب؟”

واصل قائلاً: “أنت كمنصة تتيح للمستخدمين اختيار ما إذا كان هذا الاستثمار مناسب لهم، لكن الآن أنت تتخذ موقفًا أخلاقيًا غريبًا للتسلط على سيادة المستخدم وتكون وكأنك والد محدد.”

الوقت سيخبرنا كيف ستتصرف الشركة بسبب سياستها في الأصول الرقمية مثل البيتكوين والمنتجات ذات الصلة.

تدفق عملاء فانغارد

نظرًا لموقف فانغارد تجاه صناديق ETF المشفرة ، وعد العديد من المستثمرين بسحب استثماراتهم من الشركة والاستثمار في بورصات الأوراق المالية التي تلبي احتياجاتهم. على سبيل المثال ، قال يوغا كولر ، مدير الهندسة العليا في كوينبيس ، إنه يعتزم الآن تحويل مدخرات روث 401 (ك) له في فانغارد إلى فيديليتي ، التي تمت الموافقة على صندوق بيتكوين ETF في 10 يناير إلى جانب 10 صناديق أخرى.

بخصوص هذا، قال كولر، “منع فانغارد الوصاية على صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين لا يتوافق مع فلسفة استثماري.”

أشار مستثمر العملات المشفرة والمعلق على البيتكوين، نيل جاكوبس، أيضًا إلى أنه سيسحب استثماره من فانغارد. وعلق على X قال قرار تجاري فظيع من قبل فانغارد.

نصح سام كالاهان، محلل السوق الرئيسي في سوان، حتى أتباعه حول كيفية نقل أموالهم من فانغارد. كالاهان ينوي استثمار نفس الأموال في صندوق ETF لبيتكوين الفوري من فيدليتي. وقال على x.com,

لدي 8 سنوات من التوفير في 401K في فانغارد من وقتي كموظف في جوجل. سأنقل هذه الأموال إلى فيدليتي.

تأكدت فانيسا هاريس، عميلة سابقة لفانجارد، بأنها قد قامت بنقل أموالها من الشركة الاستثمارية. بالإضافة إلى عدم استعداد الشركة لتقديم صناديق إي تي إف لبيتكوين الفورية، تتهم هاريس الشركة بتلاعب سعر بيتكوين عن طريق السماح للأشخاص فقط بـ لبيع GBTC [Grayscale Bitcoin Trust]، وليس للشراء.”

ومع ذلك، وفقًا لتشارلز إدواردز، مؤسس صندوق Capriole، ليس فانغارد هي الشركة الاستثمارية الوحيدة التي حظرت المستثمرين من شراء صناديق بيتكوين ETF. أكد أن UBS و Citi و Merrill و‎ Morgan Stanley و Edward Jones‎ لم يسمحوا لعملائهم بشراء صناديق ETF للبيتكوين. لذلك، هناك العديد من شركات إدارة الأصول التي قد لا تسمح للمستثمرين بـ شراء وبيع صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.

استنتاج

قامت فانغارد بالرقابة على صناديق بيتكوين الآجلة، مما أثار غضبًا في قطاع العملات المشفرة، حيث هدد العديد من المستثمرين بسحب أموالهم من الشركة. واتهم بعض المحللين الشركة بالتلاعب في السوق واستخدام معايير مزدوجة في سياستها الاستثمارية. على سبيل المثال، تحظر شراء وبيع العملات المشفرة بينما تقدم أصول استثمارية من دول تمتلك سجلات حقوق الإنسان الضعيفة.