تم إطلاق احتياطي العملات الرقمية، هل هو رحلة يومية لموسم ترامب؟

[TL;DR]:

أرسل ترامب مؤخرًا سلسلة من التغريدات في دعم الاحتياطي الاستراتيجي للعملات الرقمية، موضحًا بوضوح أن BTC، ETH، XRP, سيتم تضمين SOL و ADA وما إلى ذلك في الاحتياطيات، مما يشجع على ارتفاع عام في العملات الرقمية وجذب اهتمام سوق قوي.

المكالمة التي قام بها ترامب زادت من احتمالية الموافقة على صناديق ETFs مثل LTC و DOGE و SOL. ومع ذلك، يعتقد العديد من المراقبين أن هذا مجرد تكرار للتصريحات السابقة ولا يوجد تقدم جوهري.

تأثير هذه الأخبار الإيجابية معقد. على الرغم من أنه قد يدفع بتقدم المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، إلا أنه يسبب أيضًا مشاكل مثل الفجوات الكبيرة في عقود CME الآجلة واتخاذ الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض سريع في المدى القصير.

مقدمة

في نهاية الأسبوع الماضي، أصدر ترامب سلسلة من التغريدات تروج صراحة للاحتياطي الاستراتيجي للعملات الرقمية، مما أدى إلى ارتداد قوي وتصحيح في ال مجال العملات الرقمية. كما كشفت عن اتجاه جديد للتكهن في العملات المتوافقة في الولايات المتحدة. سيقوم هذا المقال بتحليل هذه الظاهرة بعمق، واستكشاف المنطق الذي يقف وراءها، والتطلع إلى اتجاهات السوق المستقبلية للقراء.

ترامب أصدر سلسلة من المشاركات، وارتد السوق بقوة

لم يتوقع أحد أن تغريدات قليلة أطلقها ترامب يوم الأحد ستمحو بسرعة الظلام المظلم في سوق العملات الرقمية الذي شهدناه الأسبوع الماضي. وكان أكثر مفاجأة أن الارتفاع الحاد استمر ليوم واحد فقط قبل أن يتلاشى مرة أخرى.

في يوم الأحد ، 2 مارس 2025 ، غرد ترامب على Truth Social ، قائلا: “بعد سنوات من القمع من قبل إدارة بايدن ، ستعزز احتياطيات التشفير الأمريكية وضع هذه الصناعة الحيوية ، وهذا هو السبب في أن الأمر التنفيذي للأصول الرقمية الخاص بي يوجه فرقة العمل الرئاسية لتطوير احتياطي استراتيجي من العملات المشفرة بما في ذلك XRP و SOL و ADA. سأضمن أن تصبح الولايات المتحدة عاصمة التشفير في العالم. نحن نجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!
المصدر: @realDonaldTrump

ثم أصدرت مقال آخر، مؤكدة أن “العملات الرقمية القيمة” مثل BTC و ETH ستصبح أصول احتياطية أساسية.

المصدر: @realDonaldTrump

تأثرت بخبر جيد مثل هذا، ارتفعت العملات المشار إليها أعلاه بشكل حاد، مما دفع إلى تعافي السوق الرقمي بشكل عام. ولا سيما السلسلة العمومية القديمة والمطيعة كاردانو (ADA) ارتفعت بنسبة 50٪، محتلة المرتبة الثامنة في تسلسل قيمة سوق الأصول الرقمية.
المصدر: Gate.io

استفاد مشروع WLFI الخاص بترامب أيضًا من الزيادة. من بينها، كان لدى ONDO أكبر زيادة، بزيادة بنسبة 15% خلال 24 ساعة، وصلت إلى الحد الأقصى لـ 1.23 دولار. بالإضافة إلى ذلك، MOVE، TRX، LINK, AAVE, وما إلى ذلك، أظهرت أيضا اتجاهًا صاعدًا طفيفًا.

ومع ذلك، مع انخفاض مشاعر السوق، عادت سوق العملات الرقمية إلى الوراء بعد يوم من المكاسب الكبيرة. فقدت مكاسب بيتكوين، إيثيريوم، سول، وما إلى ذلك، جميعها في يوم الكتابة. احتمالية ‘ترامب بإنشاء بيتكوين ارتفعت نسبة الاحتياطي في غضون 100 يوم من توليه المنصب على سوق التنبؤ Polymarket من 10٪ إلى 22٪، وهو الآن عاد إلى 16٪، مما يعكس التقلبات الحادة في ثقة المستثمرين في جدية تصريحاته وإمكانيات السياسة.
المصدر: بوليماركت

منطق العملات المتوافقة مع الولايات المتحدة وراء موسم ترامب

بعد أن أعلن ترامب دعمه للمخزون الاستراتيجي من العملات الرقمية، ظهرت آراء مختلفة في السوق. من جهة، العديد من المؤسسات والمستثمرين متفائلين بهذا الشأن. كما تتوقع مجلة فوربس، إثيريوم قد يدمج صندوق الاستثمار المتداول وظيفة الإثبات للمرة الأولى، وصناديق الاستثمار المتداولة العادية للرموز الرئيسية مثل سولانا من المتوقع أن تتم إطلاقها بشكل أسرع، ولكن قد يتم تأكيد المزيد من التفاصيل في قمة البيت الأبيض للعملات الرقمية في 7 مارس.

ومع ذلك، أبدى بعض الخبراء في الصناعة آراء مختلفة. سأل بعض الأشخاص ما إذا كانت هذه عملية “تداول الجرذان” لترامب. قبل أن ينشر ترامب التغريدة، استخدم بعض التجار الرافعة المالية بنسبة 50 مرة. شراء بيتكوين و إثريوم. بعد أن أصدر ترامب أخبار جيدة، قامت هذه العناوين الطويلة التي تبلغ 50 مرة بإغلاق مواقعها بطريقة منظمة، مما أثار شكوك السوق حول صحة هذا الارتفاع.
المصدر: @CryptoHayes

على سبيل المثال، عبر آرثر هيز، بنك الاستثمار TD Cowen، والمحللون في بيرنستين عن حذرهم من فكرة الاحتياطيات الرقمية لأن الحكومة الأمريكية ليس لديها ميزانية لزيادة ممتلكاتها من بيتكوين أو العملات البديلة.

إذا نظرنا إلى الوراء في التاريخ ، يمكننا أن نجد أن هناك منطقا سياسيا واقتصاديا معقدا وراء موقف ترامب تجاه العملات المشفرة. من انتقاد ترامب العلني لبيتكوين باعتبارها عملية احتيال في عام 2021 إلى تغييره التدريجي لموقفه منذ حملة 2024 ، وعد حتى بالاحتفاظ بجميع البيتكوين التي تحتفظ بها الحكومة الفيدرالية وإنشاء “احتياطي بيتكوين وطني” إذا تم انتخابه. تعكس هذه السلسلة من التغييرات فهم ترامب العميق لصناعة العملات المشفرة ، كما أنها مدفوعة بالمصالح السياسية وعوامل السوق.

تحولت موقف الكونغرس الأمريكي تجاه الأصول الرقمية من “تنظيم قوي” إلى “ودود”، وأصبحت هياج العملات المتوافقة مع الولايات المتحدة واضحًا تدريجيًا.
المصدر: @DtDt666

تأمل العديد من صناعات العملات الرقمية في تعزيز موقع السوق وشرعية العملات الرقمية من خلال التعاون مع الحكومة والاعتماد على تأييد الحكومة ودعم السياسات. في هذه العملية، أصبحت العملات المتوافقة محور اهتمام السوق. تشير العملات المتوافقة عادة إلى العملات الرقمية التي يعترف بها الحكومة أو الجهات الرقابية وتتماشى مع القوانين واللوائح ذات الصلة. على سبيل المثال، LINK، SOL، XRP، ONDO، وما إلى ذلك، الذين يتزايدون بمفاهيم متعددة في الشكل أعلاه، ينتمون إلى هذه الفئة. ويعتبر أن لديهم مستوى أعلى من الأمان والاستقرار ويتم قبولهم بسهولة أكبر من قبل المستثمرين التقليديين. ساهمت سياسات ترامب في تعزيز تطور العملات المتوافقة، وبدأ بعض المستثمرين المؤسسيين في توجيه اهتمامهم نحو هذه العملات المتوافقة، محاولين الحصول على حصة من السوق الناشئة للعملات الرقمية.

بعد كرنفال قصير المدى، كيف ننظر إلى اللعبة طويلة المدى؟

باختصار، من المتوقع أن تكون الفوائد التي يجلبها خطة الاحتياطي الرقمي الاستراتيجي التي يروج لها ترامب لها تأثير متعدد الجوانب على تطور سوق العملات الرقمية في المستقبل.

على الجانب الإيجابي، قد تعزز تصريحات إدارة ترامب المتكررة حول سياسات صديقة للعملات الرقمية التقدم المنتظم لصناديق الاستثمار المتداولة التشفير مثل LTC و XRP و ADA، مما يجلب المزيد من تدفقات رأس المال إلى السوق الرقمية، وجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين، وتعزيز درجة التكامل مع الأسواق المالية التقليدية واستقرار تقلبات أسعار العملات.
المصدر: @AltcoinGordon

ومع ذلك، وبما أن الارتفاع القصير المدى قد انتهى، فإن ضغط بيع جني الأرباح، وتدفقات صناديق ETF، وحتى عدم تيقن تنفيذ سياسات ترامب لا تزال تشكل خطرًا على حدوث تصحيح. من الناحية التقنية، أدى الإجراء الذي تم في نهاية الأسبوع إلى ظهور فجوة بقيمة 10000 دولار في عقود بيتكوين الآجلة لـ CME، وهي فجوة قياسية تجاوزت الرقم القياسي السابق بأكثر قليلاً من 4000 دولار في أغسطس 2024. في وقت كتابة هذه النص، تم سريعًا ملؤها هذه الفجوة.

منذ تمت الموافقة على صندوق البتكوين المتداول بالفعل، تم دمج العملات الرقمية بعمق مع الأمور المالية التقليدية. على الرغم من أن بيان ترامب بشأن احتياطيات العملات الرقمية أوقف بإيجاز الزخم الهابط، إلا أن المشاكل الاقتصادية الكبرى الكامنة لا تزال موجودة، مما تسبب في أن يسيطر الذعر على مشاعر السوق مرة أخرى بعد ارتفاع مؤقت للبتكوين.

المصدر: CME

بشكل عام ، تعد خطة الاحتياطي الاستراتيجي للعملات المشفرة الخاصة بترامب بمثابة طلقة في ذراع السوق وصورة مصغرة للرسملة السياسية. على المدى القصير ، قد تعزز توقعات السياسة الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل LTC و SOL ، مما يجذب الصناديق التقليدية لدخول السوق ؛ على المدى الطويل ، ستظل المراجحة التنظيمية والتداول من الداخل وألعاب الكونجرس تقيد تطوير الصناعة.

بالنسبة للمستثمرين، يجب أن يكونوا حذرين من الهياج خلال موسم ترامب ويتمسكوا بالخط الرئيسي للامتثال. في الوقت نفسه، يجب عليهم متابعة تقدم السياسات عن كثب وتقليل المخاطر الناجمة عن FOMO و FUD.