ملخص

• ارتفعت عملة BTC بنسبة ٢٫٩٪ وETH بنسبة ١٫١٠٪ هذا الأسبوع، بينما سجلت توكنات قطاع الأصول الحقيقية (RWA) متوسط نمو تجاوز ٢٠٪.
• قامت Gate بإطلاق منطقة Ondo، وافتتحت تداول أصول الأسهم المرمّزة.
• طرحت Pump.fun خطة "Project Ascend"، مع تعديلات على آلية رسوم منشئي المحتوى وإجراءات التقديم.
• تحالفت Galaxy Digital مع Superstate لترميز سهم GLXY على شبكة Solana.
• شهد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في AAVE نمواً يفوق ١١٠٪ خلال الأسبوع الماضي، ليحقق مستوى قياسياً جديداً.
• بلغ صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لإيثيريوم ٣٫٦٠٨٤ مليون ETH، ما يعادل نحو ٢٨٫٣٦ مليار دولار أمريكي.

نظرة عامة على السوق

تعليق السوق

• BTC – ارتفعت BTC هذا الأسبوع بنسبة ٢٫٩٪. لا تزال العملة تسلك مسار التماسك قصير الأجل، إذ يتحرك السعر الحالي فوق المتوسط ​​المتحرك الساعي، مع أداء مستقر نسبياً. ويظهر مؤشر MACD تقاطعاً هبوطياً، مع تقلص تدريجي لأشرطة المدرج التكراري وضعف في الزخم. إذا فشلت BTC في الاستقرار فوق مستوى ١١٢٬٠٠٠ على المدى القصير، يجدر مراقبة الدعم عند نطاق ١١١٬٠٠٠ أو حتى ١١٠٬٠٠٠. أما عند اختراق مستوى ١١٢٬٥٠٠ مع ارتفاع حجم التداول، فيُتوقع اتساع المساحة للارتفاع.
• ETH – ارتفعت ETH هذا الأسبوع بنسبة ١٫١٠٪. عقب الهبوط الأخير سجلت ETH ارتداداً متقلباً، وتتواجد حالياً في مرحلة تماسك بعد الارتداد، مع مقاومة قريبة على مستوى ٤٬٤٧٠ في الأجل القصير. ويشير مؤشر MACD إلى تقاطع هبوطي أولي عند مستوى مرتفع، مع إشارات ضعف الزخم قصير الأجل. إذا لم تتمكن ETH من تجاوز المقاومة فوق ٤٬٥٠٠ فعلياً، يفضل الحذر من إعادة اختبار النطاق بين ٤٬٤٠٠ و٤٬٣٥٠.
• العملات البديلة – سجلت العملات البديلة الرئيسية هذا الأسبوع اتجاهاً صعودياً طفيفاً، حيث نمت توكنات قطاع الملكية الفكرية (IP) والأصول الحقيقية (RWA) بأكثر من ٢٠٪ كمعدل وسطي. خلال الأيام السبعة الماضية، ارتفعت IP بنسبة ١٧٫٢٨٪ وONDO بنسبة ١٫١٪ من بين أعلى ١٠٠ عملة من حيث القيمة السوقية، ما جذب اهتمام السوق الواسع.
• العملات المستقرة – يبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة حالياً ٢٩٦٫٩ مليار دولار، مع تركيز ملحوظ على USDC وUSDE.
• رسوم الغاز – تراجعت رسوم الغاز على شبكة إيثيريوم هذا الأسبوع. وبتاريخ ٤ سبتمبر، بلغ متوسط ​​رسوم الغاز اليومية ٠٫٢٨١ Gwei.

التوكنات الرائجة

شهدت معظم قطاعات العملات البديلة الرئيسية هذا الأسبوع زيادات طفيفة. وبحسب بيانات CoinGecko، فقد سجلت قطاعات الملكية الفكرية (IP)، بروتوكول العملات المستقرة، والأصول الحقيقية (RWA) مكاسب ملحوظة خلال الأيام السبعة الماضية بلغت ٣٤٫٥٪، و٢٢٫٣٪، و١١٫٢٪ على التوالي. أدناه أبرز التوكنات الشهيرة بكل قطاع مع تحليل لأسباب ارتفاعها.

Story Network (+٥٫١٤٪، القيمة السوقية المتداولة ٢٫٠٧٣ مليار دولار)

بحسب بيانات Gate، يبلغ سعر توكن IP حالياً ٨٫٢٨١ دولار بزيادة ٥٫١٤٪ خلال ٢٤ ساعة. Story Network منظومة بروتوكولات تركز على إدارة الملكية الفكرية اللامركزية وحوافز المبدعين. وحظيت مؤخراً باهتمام السوق إثر حدثين مهمين: أولهما إعلان تطبيق Aria Protocol عن استكمال تمويل بقيمة ١٥ مليون دولار بمشاركة Polychain وStory Foundation، ويهدف إلى تحويل حقوق دخل البث للأعمال الموسيقية إلى أصول قابلة للتداول، ويدعم بالفعل أغاني فنانين مثل BLACKPINK وBTS وDua Lipa. وثانيهما إطلاق تطبيق Poseidon من المنظومة على متجر تطبيقات Worldcoin Mini، ما يتيح للمستخدمين كسب نقاط برفع بيانات صوتية، ويعزز تطبيقات تدريب الذكاء الاصطناعي. ويعود الارتفاع الأخير إلى هذه الأخبار التي عززت ثقة المستثمرين في قدرة Story على تحقيق نتائج في قطاعي الذكاء الاصطناعي وملكية الموسيقى، إضافة إلى تدفق رأس المال في قطاع الملكية الفكرية.

ENA Ethena (+٥٫٠٧٪، القيمة السوقية المتداولة ٤٫٨١٢ مليار دولار)

وفق بيانات Gate، بلغ سعر توكن ENA ٠٫٧٢٠١ دولار مرتفعاً ٥٫٠٧٪ خلال ٢٤ ساعة. Ethena عبارة عن بروتوكول عملة مستقرة يركز على أصول الدولار الأمريكي على السلسلة ونماذج العائد. يتميز منتجها الأساسي USDe بأنه "عملة مستقرة صناعية" لا تعتمد على البنوك بل توفر تثبيتاً للقيمة عبر تقنيات staking واستراتيجيات التحوط على السلسلة. توكن ENA هو رمز الحوكمة والتحفيز بالمنصة، ويشارك في توزيع الإيرادات وآليات الحوكمة. وقد جاءت هذه القفزة بدعم من عدة مؤشرات إيجابية، حيث كشف الفريق أن تداول USDe على المنصات المركزية تجاوز مليار دولار أمريكي، وبلغت القيمة السوقية الإجمالية ١٢ مليار دولار كأسرع أصل رقمي للدولار نمواً على الإطلاق. وتخطى الدخل التراكمي للمنظومة ٥٠٠ مليون دولار، ما يؤكد نضج نموذج الإيرادات لديها. وساهمت توقعات السوق حول سرعة نمو Ethena والاعتراف بها كدولار على السلسلة في دفع سعر ENA للارتفاع.

SYRUP Maple (+٧٫٦٤٪، القيمة السوقية المتداولة ٥٥٩ مليون دولار)

وفق بيانات Gate، يبلغ سعر توكن SYRUP حالياً ٠٫٤٩٧٥١ دولار، مرتفعاً بنسبة ٧٫٦٤٪ خلال ٢٤ ساعة. Maple منصة سوق ائتمان مؤسسي على السلسلة، أطلقت مؤخراً syrupUSDC وهو أصل مستقر مشتق على شبكة Arbitrum، يمكن استخدامه كضمان لاقتراض عملات مستقرة رئيسية مثل USDC وUSDT وGHO، ويدمج ببروتوكولات إقراض رئيسية مثل 0xfluid وMorphoLabs وEuler. ويعزى ارتفاع SYRUP لإطلاق syrupUSDC رسمياً على Arbitrum ودمجه في برنامج حوافز DRIP، ما يتيح للمستخدمين استعارة عملات مستقرة باستعماله كضمان والحصول على مكافآت إضافية. تسهم هذه الميزة في توسيع استخدام syrupUSDC وتزيد من نشاط رأس المال على المنصة، لتجعلها إحدى عوامل الجذب قصيرة المدى.

أبرز أحداث الأسبوع

Pump.fun تطلق خطة "Project Ascend"، وتعدل آلية رسوم منشئي المحتوى وإجراءات التقديم

أعلنت Pump.fun عن إطلاق خطة "Project Ascend" لتطوير المنصة، بهدف تعزيز استدامة التوكنات وتحسين تجربة المنشئين. تتضمن التحديثات إدخال هيكل رسوم منشئين جديد "Dynamic Fee V1" لمنصة PumpSwap، ويعتمد رسوماً متدرجة حسب القيمة السوقية للتوكن، بحيث تقل النسبة مع زيادة قيمة التوكن السوقية. يساعد هذا النظام في تقليل المضاربات القصيرة الأجل وتحفيز المشاريع على التركيز على النمو طويل الأمد. كما تم تحسين آلية معالجة طلبات رسوم منشئي CTO، حيث ارتفعت سرعة الموافقة بنحو عشرة أضعاف، ما يعالج التأخير السابق ويزيد كفاءة المشاركة. ركزت التعديلات في خطة "Project Ascend" على تحسين آليات الإيرادات وإدارة العمليات، وستظهر آثارها عبر بيانات المنصة وردود فعل المستخدمين.

Galaxy Digital وSuperstate تتعاونان لترميز سهم GLXY على Solana

أعلنت Galaxy Digital ومنصة ترميز الأصول Superstate عن شراكة لترميز سهم GLXY المدرج وإصداره على بلوكتشين Solana. ووفق الإعلان، يستطيع المستثمرون الذين أتموا إجراءات KYC تحويل ملكية أسهم GLXY إلى توكنات عبر منصة Opening Bell التابعة لـSuperstate، وإجراء تحويلات وتداولها على منصات DeFi محددة. وتعتبر Superstate هذه المبادرة أول تجربة مباشرة لترميز وتداول أسهم شركة مدرجة على بلوكتشين عامة، رغم خضوع العملية لمراجعات الامتثال وقيود الهوية، وتبرز كنموذج استكشافي لدمج الأسواق المالية التقليدية مع التقنية الرقمية المفتوحة.

Gate تطلق منطقة Ondo وتفتتح تداول توكنات الأسهم المرمّزة

أعلنت منصة Gate عن الإطلاق الرسمي لمنطقة Ondo وبدء التداول لأول مجموعة تضم ٢٦ زوجاً شهيراً، منها AAPLON وMETAON وTSLAON وNVDAON، متاحة عبر USDT. تم تأسيس المنطقة بالتعاون مع Ondo وفق نموذج ترميز أصول متوافقة مع التشريعات، حيث ترتبط جميع التوكنات بأسهم متداولة علناً ومدعومة بضمانات كاملة، وتدعم التحويلات عبر السلاسل والتكامل بين الأنظمة. وبمناسبة الإطلاق، ستنظم Gate فعالية CandyDrop من ٤ وحتى ١٧ سبتمبر، يستطيع المشاركون في تداول المنطقة اقتسام ٣٨٤٬٦١٥ توكن ONDO، بحد أقصى ٢٢٠ توكن لكل شخص. تدعم المنطقة تداول الأسهم الجزئية، التحويلات على السلسلة، والتداول على مدار الساعة، ما يمنح مرونة وسهولة وصول أكبر مقارنة بالأسواق التقليدية.

أبرز بيانات السوق

تضاعفت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في AAVE بأكثر من ١١٠٪ خلال آخر ٧ أيام، لتسجل ذروة جديدة

وفق أحدث البيانات، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في Aave رقماً قياسياً هذا الشهر متجاوزة ٤٠ مليار دولار، مرتفعة بنسبة ١٠٠٪ منذ بداية العام، ما رسخ موقعها الريادي في سوق الإقراض اللامركزي على إيثيريوم واقتربت حصتها من ربع قيمة TVL الإجمالية للقطاع.

في المقابل، ارتفعت رسوم وإيرادات البروتوكول بصورة متزامنة، ما يعكس تصاعد الطلب على الإقراض وتفعيل رأس المال. يعود هذا النمو إلى عاملين رئيسيين: أولاً، أعادت Aave إطلاق وتطوير منصة الإقراض المؤسسي Horizon، ما يسمح للمؤسسات بتقديم ضمانات متوافقة عبر سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة وأصول أخرى، وفتح المجال أمام تدفقات رأسمالية جديدة. ثانياً، اقترب مشروع Aave v4 من الانتهاء وبات على أبواب مراجعات أمان متقدمة، ويتوقع أن تقدم النسخة الجديدة توجيه رأس مال أكثر فعالية، آليات سعر فائدة مرنة، وأدوات تحكم قوية للمخاطر، مما يعزز الثقة طويلة الأجل بالبروتوكول.

TVL شبكة Linea بلغ ١٫٨٩٣ مليار دولار، ونمو أسبوعي يتجاوز ٨٠٪

تكشف بيانات DeFiLlama أن TVL في Linea قفز إلى حوالي ١٫٨٩٣ مليار دولار خلال أسبوع واحد بنمو ٨١٫٤٤٪، ليسجل أعلى مستوى على الإطلاق، ويؤكد جاذبية هذا الحل من الطبقة الثانية لإيثيريوم وحماس المستثمرين لضخ رأس المال.

يقود هذا النمو إطلاق برنامج تحفيز السيولة Ignition، الذي يوزع مليار توكن LINEA ويضم بروتوكولات رئيسية مثل Aave وEtherex وEuler كشركاء. وتضمن آلية توزيع المكافآت التي تعتمد إثبات المعرفة الصفرية الشفافية والعدالة، ما يعزز ثقة المشاركين.

صناديق ETF لإيثيريوم تواصل استقطاب السيولة، مع تجاوز الحيازات على السلسلة ٦٫٥٤ مليون ETH

بحسب بيانات Dune، بلغ صافي التدفق إلى صناديق ETF الفورية لإيثيريوم حتى ٣١ أغسطس ٣٫٦٠٨٤ مليون ETH بما قيمته ٢٨٫٣٦ مليار دولار. وتحتفظ منتجات ETF حالياً بإجمالي ٦٫٥٤ مليون ETH أي ما يمثل ٥٫٢٨٪ من إجمالي المعروض المتداول. وخلال الأسبوع المنصرم وحده بلغ صافي التدفق ١٦٧٬٣٠٠ ETH، ما يدل على استمرار إضافة المؤسسات لمراكز جديدة. وإذا تم سنوية هذه الوتيرة بناء على الشهر الأخير، يمكن لصناديق ETF أن تستحوذ مستقبلاً على ٨٫٤٪ من إجمالي المعروض من ETH. ويعكس ذلك تحول إيثيريوم تدريجياً إلى أصل احتياطي مؤسساتي، مما يدعم السعر على المدى المتوسط والطويل.

استعراض تمويل الأسبوع

وفق بيانات RootData، بين ٢٩ أغسطس و٤ سبتمبر ٢٠٢٥، أعلنت ١٥ مشروعاً في مجال العملات الرقمية وتقنياتها عن إكمال جولات تمويل أو استحواذات، شملت مجالات بنية ETH، والتحقق اللامركزي للذكاء الاصطناعي، وغير ذلك. وبرز النشاط الاستثماري مرتفعاً، ما يدل على اهتمام رأس المال بالبنية التحتية لإيثيريوم وتطبيقات الذكاء الاصطناعي وترميز الأصول. فيما يلي أكبر ثلاثة مشاريع من حيث حجم التمويل لهذا الأسبوع:

Tron Inc

أعلنت الشركة في ٢ سبتمبر إكمال تمويل بقيمة ١١٠ مليون دولار لإطلاق استراتيجية خزينة TRX. Tron Inc.‎ (TRON.US) شركة مدرجة تغير اسمها من SRM Entertainment, Inc. في يوليو ٢٠٢٥ ويقع مقرها في فلوريدا، الولايات المتحدة، ولها نشاطان رئيسيان: (١) تصميم وتصنيع منتجات مخصصة كاللعب والهدايا التذكارية للمتنزهات الترفيهية؛ (٢) شركة رائدة في استراتيجيات التمويل عبر البلوكتشين، تمتلك كميات كبيرة من عملة TRON (TRX)، وتعمل على توظيف أدوات التمويل اللامركزي لتحقيق قيمة طويلة الأمد.

Etherealize

أعلنت في ٣ سبتمبر إكمال تمويل بقيمة ٤٠ مليون دولار لبناء البنية التحتية DeFi الخاصة بإيثيريوم. Etherealize مؤسسة تسويق وإدارة منتجات للمؤسسات في نظام Ethereum، وتسرّع تبني المؤسسات عبر مهمتين: الأولى تثقيف المؤسسات حول اعتبار إيثيريوم أصلاً لحفظ القيمة ومنصة تقنية، والثانية تطوير منتجات تجذب الأصول والمستخدمين إلى منظومة Ethereum، ما يربط المؤسسات بها مباشرة.

SonicStrategy

أعلنت في ٢ سبتمبر إكمال تمويل بقيمة ٤٠ مليون دولار لبناء بنية DeFi لإيثيريوم. وتُمثل SonicStrategy قاعدة منظومة توكن Sonic الجديدة، حيث تدمج تراكم التوكن مع المشاركة الفعالة في عمليات staking ومشاريع DeFi لتعزيز قيمة المنظومة.

أبرز أحداث الأسبوع القادم

فتح التوكنات

بحسب Tokenomist، ستشهد الأيام السبعة القادمة (٥–١١ سبتمبر ٢٠٢٥) عدة عمليات فتح توكنات ضخمة. أهم ثلاث عمليات هي:

• سيتم فتح توكنات ENA بقيمة تقارب ١٢٣ مليون دولار في الأيام السبعة المقبلة، ما يشكل ٢٫٦٪ من المعروض المتداول.
• سيتم تحرير توكنات IMX بقيمة نحو ١٢٫٦٨ مليون دولار، ما يمثل ١٫٣٪ من المعروض.
• سيتم تحرير توكنات ELX بقيمة تقريبية ٧٫١١ مليون دولار، أي ما يعادل ١٫٨٪ من المعروض.
  
  
  المراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/
• jin10، https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan، https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko، https://www.coingecko.com/en/categories
• X، https://x.com/pumpdotfun/status/1962916227090731353
• X، https://x.com/TheBlock__/status/1963195292095791359
• Gate، https://www.gate.com/announcements/article/46930
• Defillama، https://defillama.com/chain/linea
• Defillama، https://defillama.com/protocol/aave
• Dune، https://dune.com/hildobby/eth-etfs
• Rootdata، https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist، https://tokenomist.ai/

Gate Research منصة بحثية متخصصة في البلوكتشين والعملات الرقمية، توفر محتوى متعمقاً للقراء يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل سياسات الاقتصاد الكلي.

تنويه
تنطوي الاستثمارات في أسواق العملات الرقمية على مخاطر مرتفعة. ينصح المستخدمون بإجراء البحث اللازم وفهم طبيعة الأصول والمنتجات تماماً قبل اتخاذ أي قرار استثماري. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن خسائر أو أضرار ناشئة عن تلك القرارات.