أحد أكبر الأخبار في الأسواق المالية مؤخرًا هو بالتأكيد تمرير قانون العملات المستقرة.
بصفتي مشاركًا في سوق الأسهم الخاصة، أفكر أيضًا في كيف ستؤثر هذه المسألة على صناعتنا؟
يعد مجال الملكية الخاصة من "الأموال القديمة" في السوق
سوق الأسهم الخاصة، هو السوق الأكثر أساسية، والأكثر تقليدية في هذا الاقتصاد، والأبطأ في سرعة التداول، ولكنه الأكثر تعاملاً مع الأشخاص. يتبع نظام تداول يعتبر من أقدم أنظمة "المال القديم".
النزاهة/الثقة + التفاوض + العقد (品格/信任+ 谈判+ 合同)
ونظام العملات المستقرة يمنح المستثمرين العالميين فرصة أكثر ملاءمة لـ'التصويت بالأقدام'.
سيتعرض السوق الخاص الأساسي لمنافسة أكثر حدة
في الوقت الذي يتم فيه تحسين كفاءة نظام التداول، ستزداد درجة انفتاح السوق الأمريكية على الخارج. وهذا يعني أن المزيد من المستثمرين من خارج الولايات المتحدة (limited partner، شريك محدود) سيكون لديهم فرصة للوصول إلى والمشاركة في أصول حقوق الملكية الخاصة عالية الجودة، مما سيوسع السيولة وحجم السوق بأكمله.
الأهم من ذلك، بفضل نظام العملات المستقرة، أصبح من الأسهل للمستثمرين العالميين الوصول إلى الأصول الأمريكية عالية الجودة التي كانت صعبة الحصول عليها بسبب إغلاق القنوات. ومع ذلك، فهذا يعني أيضًا أن المنافسة على المشاريع عالية الجودة ستصبح أكثر حدة.
حتى في عصر عدم وجود عملات مستقرة، فإن سوق الأسهم الخاصة هو نظام ذو تخصص عالٍ وحواجز دخول مرتفعة. المشاريع الممتازة حقًا تحظى باهتمام كبير من قبل عدد كبير من المستثمرين منذ بدايتها، وبالطبع هذه أيضًا عملية لبناء الثقة. على سبيل المثال، غالبًا ما نتواصل مع مشغلي المشروع لعدة سنوات قبل دخولنا إلى مشروع.
هذه العلاقة الشخصية، وفهم أخلاق بعضنا البعض، هي واحدة من العناصر الأساسية للحصول على مقعد استثماري يصعب الحصول عليه.
وهذا هو السبب في أن العديد من المشاريع الجيدة، بمجرد أن تدخل مرحلة التمويل رسميًا، غالبًا ما تُستولى على حصة الاستثمار في瞬ة. تحت التقنية التي توفرها العملات المستقرة وقدرتها على الوصول عبر الحدود، ستزداد المنافسة فقط بدلاً من أن تتباطأ.
الأصول لا تزال هي الأساس، والناس والفرق لا تزال هي القاعدة
بغض النظر عن مدى تحسين كفاءة التسويات أو تعزيز شفافية المعلومات، فإن القيمة الاستثمارية في سوق الأسهم الخاصة تعتمد في النهاية على:
هل الأصول ذات جودة عالية
هل يمكن الحصول على حصة من هذا الأصل
هل فريق التشغيل موثوق به
العديد من المشاريع الخاصة ذات الجودة العالية هي خارج السوق، مما يعني أنها غير معلنة، وتتم المعاملات فقط في الأماكن الخاصة. لأن الحصول على هذه المعلومات والمشاركة في هذه الأصول عالية الجودة يعد بمثابة عائق تصفية بحد ذاته.
تمت الموافقة على مشروع قانون متعلق بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة، مما يوفر للمستثمرين حول العالم إمكانية الاستثمار في الأصول الأمريكية عالية الجودة، لكن المنافسة على القوة الأساسية لا تزال قائمة، بل أصبحت أكثر وضوحًا: من لديه حكم أكثر دقة؟ من لديه تحرك أسرع؟ من لديه موارد شاملة أكثر؟ من يمتلك قدرة استثمارية أقوى؟
على الرغم من أنني لست خبيرًا في مجال blockchain والعملات المستقرة، إلا أنه إذا نظرنا من منظور شركة استثمار خاصة إلى التغييرات التي أحدثتها العملات المستقرة في سوق الأسهم الخاصة، فإنها توسع السوق الاستثماري، وفي نفس الوقت، تعزز الفجوة بين المستثمرين فيما يتعلق بعدم التوافق في المعلومات وقدرات التقدير، مما يزيد من تفوق المستثمرين الذين لديهم بالفعل الموارد والتمويل والقدرة على التقدير في سوق الاستثمار.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تنافس استثمار PE الناتج عن عملة مستقرة الدولار
المؤلف: جوي ليو
أحد أكبر الأخبار في الأسواق المالية مؤخرًا هو بالتأكيد تمرير قانون العملات المستقرة.
بصفتي مشاركًا في سوق الأسهم الخاصة، أفكر أيضًا في كيف ستؤثر هذه المسألة على صناعتنا؟
يعد مجال الملكية الخاصة من "الأموال القديمة" في السوق
سوق الأسهم الخاصة، هو السوق الأكثر أساسية، والأكثر تقليدية في هذا الاقتصاد، والأبطأ في سرعة التداول، ولكنه الأكثر تعاملاً مع الأشخاص. يتبع نظام تداول يعتبر من أقدم أنظمة "المال القديم".
النزاهة/الثقة + التفاوض + العقد (品格/信任+ 谈判+ 合同)
ونظام العملات المستقرة يمنح المستثمرين العالميين فرصة أكثر ملاءمة لـ'التصويت بالأقدام'.
سيتعرض السوق الخاص الأساسي لمنافسة أكثر حدة
في الوقت الذي يتم فيه تحسين كفاءة نظام التداول، ستزداد درجة انفتاح السوق الأمريكية على الخارج. وهذا يعني أن المزيد من المستثمرين من خارج الولايات المتحدة (limited partner، شريك محدود) سيكون لديهم فرصة للوصول إلى والمشاركة في أصول حقوق الملكية الخاصة عالية الجودة، مما سيوسع السيولة وحجم السوق بأكمله.
الأهم من ذلك، بفضل نظام العملات المستقرة، أصبح من الأسهل للمستثمرين العالميين الوصول إلى الأصول الأمريكية عالية الجودة التي كانت صعبة الحصول عليها بسبب إغلاق القنوات. ومع ذلك، فهذا يعني أيضًا أن المنافسة على المشاريع عالية الجودة ستصبح أكثر حدة.
حتى في عصر عدم وجود عملات مستقرة، فإن سوق الأسهم الخاصة هو نظام ذو تخصص عالٍ وحواجز دخول مرتفعة. المشاريع الممتازة حقًا تحظى باهتمام كبير من قبل عدد كبير من المستثمرين منذ بدايتها، وبالطبع هذه أيضًا عملية لبناء الثقة. على سبيل المثال، غالبًا ما نتواصل مع مشغلي المشروع لعدة سنوات قبل دخولنا إلى مشروع.
هذه العلاقة الشخصية، وفهم أخلاق بعضنا البعض، هي واحدة من العناصر الأساسية للحصول على مقعد استثماري يصعب الحصول عليه.
وهذا هو السبب في أن العديد من المشاريع الجيدة، بمجرد أن تدخل مرحلة التمويل رسميًا، غالبًا ما تُستولى على حصة الاستثمار في瞬ة. تحت التقنية التي توفرها العملات المستقرة وقدرتها على الوصول عبر الحدود، ستزداد المنافسة فقط بدلاً من أن تتباطأ.
الأصول لا تزال هي الأساس، والناس والفرق لا تزال هي القاعدة
بغض النظر عن مدى تحسين كفاءة التسويات أو تعزيز شفافية المعلومات، فإن القيمة الاستثمارية في سوق الأسهم الخاصة تعتمد في النهاية على:
العديد من المشاريع الخاصة ذات الجودة العالية هي خارج السوق، مما يعني أنها غير معلنة، وتتم المعاملات فقط في الأماكن الخاصة. لأن الحصول على هذه المعلومات والمشاركة في هذه الأصول عالية الجودة يعد بمثابة عائق تصفية بحد ذاته.
تمت الموافقة على مشروع قانون متعلق بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة، مما يوفر للمستثمرين حول العالم إمكانية الاستثمار في الأصول الأمريكية عالية الجودة، لكن المنافسة على القوة الأساسية لا تزال قائمة، بل أصبحت أكثر وضوحًا: من لديه حكم أكثر دقة؟ من لديه تحرك أسرع؟ من لديه موارد شاملة أكثر؟ من يمتلك قدرة استثمارية أقوى؟
على الرغم من أنني لست خبيرًا في مجال blockchain والعملات المستقرة، إلا أنه إذا نظرنا من منظور شركة استثمار خاصة إلى التغييرات التي أحدثتها العملات المستقرة في سوق الأسهم الخاصة، فإنها توسع السوق الاستثماري، وفي نفس الوقت، تعزز الفجوة بين المستثمرين فيما يتعلق بعدم التوافق في المعلومات وقدرات التقدير، مما يزيد من تفوق المستثمرين الذين لديهم بالفعل الموارد والتمويل والقدرة على التقدير في سوق الاستثمار.