كيف يمكن اختيار أسهم ميكروستراتيجي الأربعة المفضلة لإنشاء تدفق نقدي مستقر باستخدام بيتكوين؟

استراتيجية احتياطي البيتكوين التي أسسها مايكروستراتيجي Strategy (، والمعروفة سابقًا باسم MicroStrategy)، أصدرت أربعة صناديق أسهم مفضلة في نصف عام فقط، حيث لا تملك فقط توزيعات سنوية تزيد عن 8%، ولكن سعر السهم أيضًا حقق أداءً لافتًا. مما يسمح للمستثمرين الذين لا يحبون التقلب العالي للبيتكوين بشراء أسهم مفاهيم البيتكوين، مما يؤدي إلى خلق تدفق نقدي مستقر.

ما الفرق بين STRD و STRF و STRK و STRC؟

مايكروستاتيجي أصدرت حتى الآن أربعة أنواع مختلفة من الأسهم الممتازة، وقد قامت أخبار السلسلة بتلخيص الفروق بينها كما في الجدول أدناه:

STRK STRF STRD STRC معدل توزيع الأرباح السنوي 8% 10% 10% معدل الفائدة المتقلب، ابتدائي 9% تكرار توزيع الأرباح

توزيع الأرباح الموسمية

توزيع الأرباح ربع السنوي توزيع الأرباح ربع السنوي توزيع الأرباح شهريًا هل يمكن تراكم توزيع الأرباح لا يمكن تراكمه يمكن تراكمه لا يمكن تراكمه يمكن تراكمه هل يمكن تحويلها إلى أسهم عادية MSTR نعم لا لا لا أولوية السداد (1 الأعلى) 3 1 3 2

أول إصدار من STRK لديه خاصية التحويل إلى الأسهم العادية MSTR، وسعر التحويل هو 1,000 دولار، وعائد الأرباح هو 8%.

STRF يتمتع بعائد سنوي قدره 10% ، يتم دفعه ربع سنوي. إذا لم يتم دفع العائد في الفترة الحالية، فسيتم تراكم الجزء غير المدفوع ليصبح "عائد مركب" (compounded dividends) ، وسيرتفع معدل الفائدة السنوي على أساس 10% بواقع 100 نقطة أساسية كل ربع سنة ( أي 1%)، ليصل إلى 18% كحد أقصى معدل الفائدة السنوي.

STRD لديها أيضًا عائد سنوي بنسبة 10%، ولكن لا يمكن تراكم الأرباح، مما يعني أن الشركة يمكن أن تقرر عدم توزيع الأرباح، ولن يتم تعويضها في وقت لاحق. كما أن ترتيب سداد STRD أقل، والظروف واضحة بأنها أسوأ من STRF الأصلية.

وتروج STRC الجديدة لإصدار عوائد شهرية، مع معدل فائدة متقلب، حيث تم تحديد معدل العائد الأول عند 9%.

كيف كانت أداء STRD و STRF و STRK؟

استراتيجية الإصدار STRK ( في نهاية يناير، كان سعر الإصدار 80 دولار، وارتفع الآن إلى 118.2 دولار، بزيادة تصل إلى 48% خلال ستة أشهر.

وتم إصدار STRF ) في مارس، وسعر الإصدار في الخط الأخضر أدناه ( كان 85 دولارًا، وقد ارتفع الآن إلى 119.1 دولارًا، بزيادة تصل إلى 40%.

وأصدر STRD ) في بداية يونيو، وسعر الإصدار الموضح في الخط البرتقالي أدناه هو 85 دولار، وقد ارتفع الآن إلى 93.2 دولار، بزيادة قدرها 10%.

بينما لا يزال STRC في مرحلة جمع الأموال، سيتم الحفاظ على سعر STRC في نطاق 99 إلى 101 دولار من خلال تعديل معدل توزيع الأرباح وسعر إصدار الصراف الآلي، لذلك من المتوقع ألا يكون هناك تقلب كبير في الأسعار.

أي صندوق استثماري يجب على المستثمر اختياره لتحقيق تدفق نقدي مستقر؟

يحب المستثمرون في تايوان الاستثمار في الأسهم ذات "عائد مرتفع" مع تدفق نقدي، وعادةً ما يُعتبر أن الأسهم التي تتجاوز عائدها 5% هي أهداف جيدة. تعتمد الأرباح الموزعة على الأسهم المفضلة الأربعة لشركة MicroStrategy على توزيعات ربع سنوية/شهرية، ويتم حساب الأرباح الموزعة على أساس القيمة الاسمية البالغة 100، حيث تتراوح بين 8% و10% من معدل توزيع الأرباح، ولكن يجب خصم معدل الضريبة البالغ 30% الذي يفرضه الحكومة الأمريكية، وبالتالي فإن العائد الفعلي الذي يمكن أن يحصل عليه المستثمر هو حوالي 5.6% إلى 7%، وهو في الواقع أفضل بكثير من الأسهم العادية.

إذا تم قياسه ببساطة من حيث التقلب، فإن تقلب STRC هو الأدنى، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح الشهرية، ستقوم ميكروستراتيجي أيضًا من خلال تعديل معدل توزيع الأرباح وسعر الإصدار لـ ATM بالحفاظ على سعر STRC ضمن نطاق 99～101 دولار. هذا يسمح للمستثمرين بالخروج في أي وقت دون الحاجة إلى القلق بشأن تقلبات أسعار الأصول. لكن قد يتم تعديل معدل توزيع الأرباح شهريًا بسبب خفض سعر الفائدة الأساسي في الولايات المتحدة.

إذا كان المستثمرون الذين يحبون التقلب ويريدون تحقيق عوائد من توزيعات الأرباح وكسب الفروق السعرية ، فقد يفكرون في ثلاثة أسهم ممتازة أخرى.

هذه المقالة تعتمد على بيتكوين لإنشاء تدفق نقدي مستقر، كيف تختار 4 أسهم ممتازة من ميكروستراتيجي؟ ظهرت لأول مرة في أخبار البلوكشين ABMedia.