تتوسع الصراعات بين أكبر اقتصادين في العالم، من التجارة والتكنولوجيا إلى ساحة المعركة المالية. الصين غير مكترثة بالتهديدات، وتواصل بيع ديون الولايات المتحدة، معرّضة نفسها لمخاطر استعداء البيت الأبيض. لا يعكس هذا فقط تصاعد التوترات الجيوسياسية، بل يبرز أيضاً القلق بشأن الوضع المالي الأمريكي. في الوقت نفسه، تتحرك البيتكوين في الظل، بهدف أن تصبح عملة دولية بديلة. حالياً، يمتلك المستثمرون الأجانب فقط 31% من ديون الولايات المتحدة، وهو أقل بكثير من حوالي 60% في عام 2008، وهذه البيانات تخفي تغييرات عميقة في النظام النقدي العالمي.
اليوم (25) في منتصف النهار في آسيا، يتم تداول بيتكوين حوالي 115,650 دولار، مستمراً في التراجع من أعلى مستوى تاريخي.
!
(مصدر: CoinMarketCap)
غروب الدولار؟ الصين تواصل تخفيض حيازتها من السندات الأمريكية
أصبحت المملكة المتحدة الآن أكبر حامل للديون العامة الأمريكية بعد الصين. حلفاء المملكة المتحدة يمتلكون حالياً 779 مليار دولار، ليحلوا محل بعض الدول النامية التي بدأت في تقليص حيازتها. في حين تراجعت الصين إلى المركز الثالث، حيث تمتلك 765 مليار دولار. تظل اليابان أكبر حامل، حيث تمتلك 1.113 تريليون دولار.
من المهم ملاحظة أن زيادة حيازة المملكة المتحدة لا تأتي من فائض التجارة كما هو الحال في اليابان والصين. لندن هي مركز مالي عالمي، حيث تقدم خدمات الوساطة للعديد من الشركات متعددة الجنسيات، وبعضها في الواقع شركات أمريكية. الوضع في جزر كايمان ولوكسمبورغ وبلجيكا وأيرلندا مشابه أيضًا، حيث إن احتياطيات الدولارات في هذه البلدان منفصلة تمامًا عن الناتج المحلي الإجمالي.
تتجه الصين في الاتجاه المعاكس. بعد أن وصلت احتياطياتها بالدولار إلى ذروتها عند 1.3 تريليون دولار في عام 2013، استمرت في الانخفاض. من الواضح أن الصين تتحول نحو الذهب والسندات الأوروبية. على الرغم من أن الصين اشترت سندات الخزانة الأمريكية بقيمة 23 مليار دولار في فبراير، إلا أن ذلك لا يكفي لتعويض السندات التي استحقت لها.
التوترات الجيوسياسية والقلق المالي الأمريكي
إن انسحاب الصين التدريجي يعكس تصاعد التوترات الجيوسياسية والقلق بشأن الوضع المالي الأمريكي. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 5.2 تريليون دولار بحلول عام 2025، في حين ستتجاوز النفقات 7 تريليون دولار. في الوقت نفسه، يواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي ضغوطاً متزايدة، مما يدل على أن الجمهوريين اختاروا طريقاً مختصراً. دونالد ترامب بلا شك يفكر في سياسة التيسير الكمي الجديدة (طباعة النقود).
علاوة على ذلك، لاحظت الصين أن الاتحاد الأوروبي قد جمد احتياطي روسيا من العملات الأجنبية والذي يبلغ 300 مليار يورو. كم من الوقت ستستغرق الولايات المتحدة لاتخاذ نفس التدابير تجاه الصين؟ هذه هي الأسباب وراء فرض الولايات المتحدة للرسوم الجمركية على أوكرانيا، مما يزيد من حدة الوضع، والهدف النهائي هو منع دول البريكس من تسريع عملية التخلي عن الدولار. تظهر الصورة أدناه أن المستثمرين الأجانب يمتلكون حاليًا 31% فقط من الدين الأمريكي، وهو أقل من 60% عند بداية أزمة الرهن العقاري في عام 2008 وبدء سياسة التيسير الكمي.
الرئيس البرازيلي لولا دا سيلفا انتقد مؤخرًا ترامب بشدة بشأن قضايا التعريفة، قائلًا "لا يوجد أجنبي يمكنه إعطاء الأوامر لهذا الرئيس". وأكد: "لقد سئمنا من الخضوع لكوريا الشمالية. […] نحن نتحدث عن إمكانية إنشاء عملتنا الخاصة، أو ربما يمكننا استخدام عملتنا الخاصة في التجارة، دون الاعتماد على الدولار. […] ليس لدي التزام بشراء الدولار للتجارة مع دول مثل فنزويلا، بوليفيا، تشيلي، السويد، الاتحاد الأوروبي أو الصين. يمكننا استخدام عملتنا الخاصة. لماذا يجب أن أرتبط بالدولار، وهو عملة لا أستطيع التحكم فيها؟ الدولار يُطبع في الولايات المتحدة وليس لدينا." تعكس تصريحات لولا استياء العديد من الدول النامية من الهيمنة الدولار ورغبتها في إيجاد بدائل.
لماذا لا نستخدم بيتكوين؟ معضلة دول البريكس وإمكانات بيتكوين
تتحدث الدول النامية كثيرًا عن عملة جديدة، لكن لا توجد حاليًا تدابير محددة. من المحتمل أن هذه العملة لن تظهر أبدًا. بالنسبة لاقتصادات وثقافات متنوعة كهذه، سيكون من الخطر للغاية تقليد النموذج الأوروبي. هذه حقًا مشكلة. على سبيل المثال، توقفت روسيا في بداية العام الماضي عن قبول الروبية الهندية كعملة لتسوية تجارة النفط. السبب هو أن الهند ليست مثل الصين، حيث تنتج المنتجات التي تحتاجها روسيا (التكنولوجيا العالية، السيارات، الآلات).
جزء من السبب وراء هذه المشكلة هو أن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم قد قامت بتجميع كميات كبيرة من الذهب في السنوات الأخيرة. على المدى الطويل، يظل الذهب عملة حفظ قيمة عالمية. لكن التجارة في الذهب ليست سلسة، بل على العكس. يمكن دمج البيتكوين بسهولة نسبية في الأسواق المالية مثل بورصة سانت بطرسبرغ الدولية للسلع (SPIMEX). اليوم، أصبحت أحجام التداول كبيرة بما يكفي، وانخفضت رسوم التداول على مر السنين. بالطبع، البيتكوين متقلب للغاية، لكن شبكة البرق والعملات المستقرة يمكن أن تخفف من هذه المخاطر قصيرة الأجل في أسعار الصرف.
بيتكوين بلا وطن، ولا يمكن "تجميده"، والكمية محدودة تمامًا، مما يجعله مرشحًا ليصبح عملة دولية رفيعة المستوى. وهذا هو السبب في أن الولايات المتحدة تريد أن تتسابق في جمع الثروة قبل البلدان الأخرى في العالم. وذلك للتحوط من عملة قد تسمح للدول بالتجارة على قدم المساواة.
الاعتبارات الاستراتيجية الأمريكية: بيتكوين والابتعاد عن الدولار
يعلم دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستضطر عاجلاً أو آجلاً للتخلي عن الامتيازات المفرطة لتقليل العجز التجاري. ولكن التأخير أفضل من البدء مبكراً، لأن إعادة التصنيع ليست شيئًا يمكن تحقيقه بين عشية وضحاها. إذا سمحت الدول الأخرى في العالم لها بتجميع ما يكفي من بيتكوين لتخفيف تأثير التخلي عن الدولار، فقد تتراجع الولايات المتحدة وتبقي على تفاؤلنا.
هذا يظهر أن موقف الولايات المتحدة من بيتكوين قد لا يكون مجرد تنظيم، بل هو أيضًا تخطيط استراتيجي. من خلال المشاركة النشطة في سوق بيتكوين، وحتى إدراجه كأصل استراتيجي وطني، قد تتمكن الولايات المتحدة من الحفاظ على تأثيرها في ظل موجة إزالة الدولار من النظام العالمي، أو على الأقل الاستعداد لتغيرات هيكل العملة في المستقبل.
تستمر الصين في الإغراق بسندات الولايات المتحدة، ويدعو أعضاء مجموعة البريكس إلى إلغاء الدولار، مما يشكل تحديًا لهيمنة الدولار. في هذا السياق، تبرز البيتكوين كأصل رقمي بلا جنسية ومقاوم للرقابة، مما يبرز بشكل متزايد إمكانياتها كبديل للعملات الدولية. كما أن تطور سياسة الولايات المتحدة تجاه البيتكوين يشير إلى اعتبارات عميقة بشأن مستقبل هيكل العملة. هذه اللعبة العالمية حول هيمنة العملة تدفع البيتكوين نحو مركز الساحة المالية الدولية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أصدر كل من الصين والولايات المتحدة إشارات هامة! الصين تبيع كمية كبيرة من السندات الأمريكية، وBTC تنتظر لتصبح "عملة بديلة" دولية.
تتوسع الصراعات بين أكبر اقتصادين في العالم، من التجارة والتكنولوجيا إلى ساحة المعركة المالية. الصين غير مكترثة بالتهديدات، وتواصل بيع ديون الولايات المتحدة، معرّضة نفسها لمخاطر استعداء البيت الأبيض. لا يعكس هذا فقط تصاعد التوترات الجيوسياسية، بل يبرز أيضاً القلق بشأن الوضع المالي الأمريكي. في الوقت نفسه، تتحرك البيتكوين في الظل، بهدف أن تصبح عملة دولية بديلة. حالياً، يمتلك المستثمرون الأجانب فقط 31% من ديون الولايات المتحدة، وهو أقل بكثير من حوالي 60% في عام 2008، وهذه البيانات تخفي تغييرات عميقة في النظام النقدي العالمي.
اليوم (25) في منتصف النهار في آسيا، يتم تداول بيتكوين حوالي 115,650 دولار، مستمراً في التراجع من أعلى مستوى تاريخي.
!
(مصدر: CoinMarketCap)
غروب الدولار؟ الصين تواصل تخفيض حيازتها من السندات الأمريكية
أصبحت المملكة المتحدة الآن أكبر حامل للديون العامة الأمريكية بعد الصين. حلفاء المملكة المتحدة يمتلكون حالياً 779 مليار دولار، ليحلوا محل بعض الدول النامية التي بدأت في تقليص حيازتها. في حين تراجعت الصين إلى المركز الثالث، حيث تمتلك 765 مليار دولار. تظل اليابان أكبر حامل، حيث تمتلك 1.113 تريليون دولار.
من المهم ملاحظة أن زيادة حيازة المملكة المتحدة لا تأتي من فائض التجارة كما هو الحال في اليابان والصين. لندن هي مركز مالي عالمي، حيث تقدم خدمات الوساطة للعديد من الشركات متعددة الجنسيات، وبعضها في الواقع شركات أمريكية. الوضع في جزر كايمان ولوكسمبورغ وبلجيكا وأيرلندا مشابه أيضًا، حيث إن احتياطيات الدولارات في هذه البلدان منفصلة تمامًا عن الناتج المحلي الإجمالي.
تتجه الصين في الاتجاه المعاكس. بعد أن وصلت احتياطياتها بالدولار إلى ذروتها عند 1.3 تريليون دولار في عام 2013، استمرت في الانخفاض. من الواضح أن الصين تتحول نحو الذهب والسندات الأوروبية. على الرغم من أن الصين اشترت سندات الخزانة الأمريكية بقيمة 23 مليار دولار في فبراير، إلا أن ذلك لا يكفي لتعويض السندات التي استحقت لها.
التوترات الجيوسياسية والقلق المالي الأمريكي
إن انسحاب الصين التدريجي يعكس تصاعد التوترات الجيوسياسية والقلق بشأن الوضع المالي الأمريكي. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 5.2 تريليون دولار بحلول عام 2025، في حين ستتجاوز النفقات 7 تريليون دولار. في الوقت نفسه، يواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي ضغوطاً متزايدة، مما يدل على أن الجمهوريين اختاروا طريقاً مختصراً. دونالد ترامب بلا شك يفكر في سياسة التيسير الكمي الجديدة (طباعة النقود).
علاوة على ذلك، لاحظت الصين أن الاتحاد الأوروبي قد جمد احتياطي روسيا من العملات الأجنبية والذي يبلغ 300 مليار يورو. كم من الوقت ستستغرق الولايات المتحدة لاتخاذ نفس التدابير تجاه الصين؟ هذه هي الأسباب وراء فرض الولايات المتحدة للرسوم الجمركية على أوكرانيا، مما يزيد من حدة الوضع، والهدف النهائي هو منع دول البريكس من تسريع عملية التخلي عن الدولار. تظهر الصورة أدناه أن المستثمرين الأجانب يمتلكون حاليًا 31% فقط من الدين الأمريكي، وهو أقل من 60% عند بداية أزمة الرهن العقاري في عام 2008 وبدء سياسة التيسير الكمي.
الرئيس البرازيلي لولا دا سيلفا انتقد مؤخرًا ترامب بشدة بشأن قضايا التعريفة، قائلًا "لا يوجد أجنبي يمكنه إعطاء الأوامر لهذا الرئيس". وأكد: "لقد سئمنا من الخضوع لكوريا الشمالية. […] نحن نتحدث عن إمكانية إنشاء عملتنا الخاصة، أو ربما يمكننا استخدام عملتنا الخاصة في التجارة، دون الاعتماد على الدولار. […] ليس لدي التزام بشراء الدولار للتجارة مع دول مثل فنزويلا، بوليفيا، تشيلي، السويد، الاتحاد الأوروبي أو الصين. يمكننا استخدام عملتنا الخاصة. لماذا يجب أن أرتبط بالدولار، وهو عملة لا أستطيع التحكم فيها؟ الدولار يُطبع في الولايات المتحدة وليس لدينا." تعكس تصريحات لولا استياء العديد من الدول النامية من الهيمنة الدولار ورغبتها في إيجاد بدائل.
لماذا لا نستخدم بيتكوين؟ معضلة دول البريكس وإمكانات بيتكوين
تتحدث الدول النامية كثيرًا عن عملة جديدة، لكن لا توجد حاليًا تدابير محددة. من المحتمل أن هذه العملة لن تظهر أبدًا. بالنسبة لاقتصادات وثقافات متنوعة كهذه، سيكون من الخطر للغاية تقليد النموذج الأوروبي. هذه حقًا مشكلة. على سبيل المثال، توقفت روسيا في بداية العام الماضي عن قبول الروبية الهندية كعملة لتسوية تجارة النفط. السبب هو أن الهند ليست مثل الصين، حيث تنتج المنتجات التي تحتاجها روسيا (التكنولوجيا العالية، السيارات، الآلات).
جزء من السبب وراء هذه المشكلة هو أن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم قد قامت بتجميع كميات كبيرة من الذهب في السنوات الأخيرة. على المدى الطويل، يظل الذهب عملة حفظ قيمة عالمية. لكن التجارة في الذهب ليست سلسة، بل على العكس. يمكن دمج البيتكوين بسهولة نسبية في الأسواق المالية مثل بورصة سانت بطرسبرغ الدولية للسلع (SPIMEX). اليوم، أصبحت أحجام التداول كبيرة بما يكفي، وانخفضت رسوم التداول على مر السنين. بالطبع، البيتكوين متقلب للغاية، لكن شبكة البرق والعملات المستقرة يمكن أن تخفف من هذه المخاطر قصيرة الأجل في أسعار الصرف.
بيتكوين بلا وطن، ولا يمكن "تجميده"، والكمية محدودة تمامًا، مما يجعله مرشحًا ليصبح عملة دولية رفيعة المستوى. وهذا هو السبب في أن الولايات المتحدة تريد أن تتسابق في جمع الثروة قبل البلدان الأخرى في العالم. وذلك للتحوط من عملة قد تسمح للدول بالتجارة على قدم المساواة.
الاعتبارات الاستراتيجية الأمريكية: بيتكوين والابتعاد عن الدولار
يعلم دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستضطر عاجلاً أو آجلاً للتخلي عن الامتيازات المفرطة لتقليل العجز التجاري. ولكن التأخير أفضل من البدء مبكراً، لأن إعادة التصنيع ليست شيئًا يمكن تحقيقه بين عشية وضحاها. إذا سمحت الدول الأخرى في العالم لها بتجميع ما يكفي من بيتكوين لتخفيف تأثير التخلي عن الدولار، فقد تتراجع الولايات المتحدة وتبقي على تفاؤلنا.
هذا يظهر أن موقف الولايات المتحدة من بيتكوين قد لا يكون مجرد تنظيم، بل هو أيضًا تخطيط استراتيجي. من خلال المشاركة النشطة في سوق بيتكوين، وحتى إدراجه كأصل استراتيجي وطني، قد تتمكن الولايات المتحدة من الحفاظ على تأثيرها في ظل موجة إزالة الدولار من النظام العالمي، أو على الأقل الاستعداد لتغيرات هيكل العملة في المستقبل.
تستمر الصين في الإغراق بسندات الولايات المتحدة، ويدعو أعضاء مجموعة البريكس إلى إلغاء الدولار، مما يشكل تحديًا لهيمنة الدولار. في هذا السياق، تبرز البيتكوين كأصل رقمي بلا جنسية ومقاوم للرقابة، مما يبرز بشكل متزايد إمكانياتها كبديل للعملات الدولية. كما أن تطور سياسة الولايات المتحدة تجاه البيتكوين يشير إلى اعتبارات عميقة بشأن مستقبل هيكل العملة. هذه اللعبة العالمية حول هيمنة العملة تدفع البيتكوين نحو مركز الساحة المالية الدولية.