QCP مراقبة السوق الآسيوية: BTC عالقة عند مستوى 120,000 دولار، و ETH تواجه مقاومة عند 4,000، وضغوط المراكز القصيرة على الدولار قد تصبح مخاطر قصيرة المدى في سوق العملات الرقمية.
أفاد تقرير QCP Asia بتاريخ 30 يوليو أن بيتكوين يستمر في التحرك ضمن نطاق ضيق تحت مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 120,000 دولار، مع دعم قوي عند مستوى الدعم البالغ 116,000 دولار؛ بينما تضع إثيريوم ضغطًا على مستوى 4,000 دولار النفسي مع ضعف في الزخم. على الرغم من أن المؤسسات تواصل زيادة حيازاتها (مثل MSTR و SBET التي جمعت الأموال لشراء العملات) ومشروعات قانونية صديقة للتشفير في الولايات المتحدة، فإن رد فعل الأسعار كان ضعيفًا مما يظهر علامات الضعف على المدى القصير. الخطر الأكثر إلحاحًا هو على المستوى الكلي العالمي: مراكز الشراء القصيرة المزدحمة بشكل كبير على الدولار (خصوصًا USDJPY) تواجه مخاطر التقليل، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع متسلسلة عبر الأسواق. يجب على المستثمرين متابعة بيانات التضخم والوظائف الأمريكية التي ستصدر قريبًا وقرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، حيث قد تكون الربع الثالث نقطة تحول حاسمة.
BTC/ETH عالقة في حالة جمود تقني، المعلومات المفضلة تبدو متعبة
استمر سعر البيتكوين في التقلب في نطاق ضيق، مما يجعل من الصعب اختراق مستوى المقاومة النفسية والتقنية المهم عند 120,000 دولار. من الجانب الهبوطي، يظهر منطقة 116,000 دولار دعمًا مستمرًا من أوامر الشراء المؤسسية. كما أن زخم إيثريوم يظهر أيضًا علامات على الضعف، وعندما يقترب من مستوى 4,000 دولار، تتحول مؤشرات الزخم تدريجياً إلى الوضع المحايد. من حيث هيكل السوق، لا يزال التدفق المستمر لرؤوس الأموال المؤسسية (مثل ETF الفوري) والتقدم الإيجابي في تنظيم التشفير في الولايات المتحدة يوفران أساسًا قويًا لتحقيق أعلى مستويات تاريخية في المدى المتوسط. تصرفات الشركات المدرجة مثل Strategy (MSTR) وSharpLink Gaming (SBET) التي تواصل جمع الأموال وزيادة حيازتها من البيتكوين، تبرز الثقة الراسخة لرأس المال طويل الأجل في هذه الأصول. ومع ذلك، يجب توخي الحذر من إشارات الحرارة الزائدة على المدى القصير - حيث أن ردود فعل السوق الأخيرة على سلسلة من الأخبار الإيجابية كانت فاترة، وهذا "عدم ارتفاع بعد الأخبار الجيدة" يعد سمة نموذجية في نهاية دورات الارتفاع تاريخيًا، مما يشير إلى أن الزخم على المدى القصير قد يتراجع.
المراكز القصيرة للدولار الأمريكي تتحول إلى برميل بارود، تهديد مخاطر الأصول المعرضة للخطر
تظهر المخاطر الملحة على المستوى الكلي العالمي: المراكز القصيرة المزدحمة بشكل مفرط بالدولار. لقد أدت رواية "الدولار الضعيف" التي سادت السوق منذ بداية عام 2025 (بسبب تصاعد حرب التعريفات بين الصين والولايات المتحدة وأوروبا) إلى انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 10% هذا العام. تُظهر بيانات مراكز CFTC أن المتداولين يحملون صافي مراكز قصيرة تاريخية في زوج العملات USDJPY، حيث إن هذه المراكز ليست فقط متقاربة للغاية، ولكن تكلفة الاحتفاظ بها مرتفعة. تحذر QCP من أن هشاشة السوق في مواجهة ضغط الشراء على المراكز القصيرة بالدولار قد ارتفعت بشكل حاد. إذا حدث انتعاش غير متوقع للدولار، فقد يُجبر السوق عبر جميع القطاعات (الأسهم، الأسواق الناشئة، والتشفير) على تنفيذ عمليات تقليص المخاطر بشكل متزامن، مما يؤدي إلى عمليات بيع متسلسلة.
حرب التعريفات الجمركية مؤقتًا توقف لكنها لم تحل، والصراع في السياسات الجغرافية مستمر
على الرغم من التوصل إلى اتفاق هدنة مؤقتة للرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وأوروبا، فإن التوترات التجارية العالمية لم تخف بشكل جذري. محاولات إدارة ترامب لحل النزاع بين روسيا وأوكرانيا تواجه تجاهلاً عاماً من الدوائر السياسية الدولية، ويتوقع السوق أنها قد تتنازل في النهاية. تكاليف الرسوم الجمركية تنتقل تدريجياً إلى هوامش ربح الشركات وأسعار الاستهلاك النهائية، وستظهر آثارها التضخمية خلال الأشهر المقبلة.
البيانات الكلية والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هي الفائز والخاسر في الربع الثالث
البيانات الأمريكية عن التضخم (PCE/CPI) والعمالة (غير الزراعي) التي سيتم الإعلان عنها في الأسابيع المقبلة تعتبر حاسمة، حيث ستحدد اتجاه السوق في الربع الثالث. هذه البيانات هي الأساس الرئيسي للسياسة التي يعتمدها الاحتياطي الفيدرالي (FED). السوق يتوقع بشكل عام أن يتم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع FOMC في يوليو، لكن صانعي السياسات من المتوقع أن يبرزوا "اعتماد البيانات اللاحقة". التركيز الحقيقي سيكون في اجتماع سبتمبر - حيث تتواجد توقعات خفض الفائدة في حالة توازن دقيق. بالنظر إلى تأثير التعريفات على زيادة التضخم، قد يصبح الربع الثالث نقطة تحول رئيسية بين السياسة النقدية وتوقعات السوق.
الخاتمة: يواجه سوق التشفير معركة متقلبة على المدى القصير بين التحليل الفني والمشاعر، حيث تشكل الخطط الطويلة الأجل من المؤسسات والإشارات المفضلة تناقضات. يجب على المستثمرين، أثناء متابعة اختراق الأسعار الرئيسية لبيتكوين/إثيريوم، أن يكونوا حذرين من مخاطر انتقال التقلبات الناتجة عن ضغط المراكز القصيرة على الدولار. البيانات الاقتصادية الكلية القادمة (خصوصًا التضخم) وتوجيهات اجتماع FOMC في سبتمبر ستحدد مصير الأصول ذات المخاطر في الربع الثالث. يُنصح في بيئة ارتفاع توقعات التقلبات، باستخدام استراتيجيات الخيارات بشكل مناسب للتحوط من المخاطر الطرفية، ومراقبة قوة دعم المؤسسات عند مستويات الدعم الرئيسية مثل 11.6 ألف دولار (بيتكوين) و4 آلاف دولار (إثيريوم).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
QCP مراقبة السوق الآسيوية: BTC عالقة عند مستوى 120,000 دولار، و ETH تواجه مقاومة عند 4,000، وضغوط المراكز القصيرة على الدولار قد تصبح مخاطر قصيرة المدى في سوق العملات الرقمية.
أفاد تقرير QCP Asia بتاريخ 30 يوليو أن بيتكوين يستمر في التحرك ضمن نطاق ضيق تحت مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 120,000 دولار، مع دعم قوي عند مستوى الدعم البالغ 116,000 دولار؛ بينما تضع إثيريوم ضغطًا على مستوى 4,000 دولار النفسي مع ضعف في الزخم. على الرغم من أن المؤسسات تواصل زيادة حيازاتها (مثل MSTR و SBET التي جمعت الأموال لشراء العملات) ومشروعات قانونية صديقة للتشفير في الولايات المتحدة، فإن رد فعل الأسعار كان ضعيفًا مما يظهر علامات الضعف على المدى القصير. الخطر الأكثر إلحاحًا هو على المستوى الكلي العالمي: مراكز الشراء القصيرة المزدحمة بشكل كبير على الدولار (خصوصًا USDJPY) تواجه مخاطر التقليل، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع متسلسلة عبر الأسواق. يجب على المستثمرين متابعة بيانات التضخم والوظائف الأمريكية التي ستصدر قريبًا وقرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، حيث قد تكون الربع الثالث نقطة تحول حاسمة.
BTC/ETH عالقة في حالة جمود تقني، المعلومات المفضلة تبدو متعبة استمر سعر البيتكوين في التقلب في نطاق ضيق، مما يجعل من الصعب اختراق مستوى المقاومة النفسية والتقنية المهم عند 120,000 دولار. من الجانب الهبوطي، يظهر منطقة 116,000 دولار دعمًا مستمرًا من أوامر الشراء المؤسسية. كما أن زخم إيثريوم يظهر أيضًا علامات على الضعف، وعندما يقترب من مستوى 4,000 دولار، تتحول مؤشرات الزخم تدريجياً إلى الوضع المحايد. من حيث هيكل السوق، لا يزال التدفق المستمر لرؤوس الأموال المؤسسية (مثل ETF الفوري) والتقدم الإيجابي في تنظيم التشفير في الولايات المتحدة يوفران أساسًا قويًا لتحقيق أعلى مستويات تاريخية في المدى المتوسط. تصرفات الشركات المدرجة مثل Strategy (MSTR) وSharpLink Gaming (SBET) التي تواصل جمع الأموال وزيادة حيازتها من البيتكوين، تبرز الثقة الراسخة لرأس المال طويل الأجل في هذه الأصول. ومع ذلك، يجب توخي الحذر من إشارات الحرارة الزائدة على المدى القصير - حيث أن ردود فعل السوق الأخيرة على سلسلة من الأخبار الإيجابية كانت فاترة، وهذا "عدم ارتفاع بعد الأخبار الجيدة" يعد سمة نموذجية في نهاية دورات الارتفاع تاريخيًا، مما يشير إلى أن الزخم على المدى القصير قد يتراجع.
المراكز القصيرة للدولار الأمريكي تتحول إلى برميل بارود، تهديد مخاطر الأصول المعرضة للخطر تظهر المخاطر الملحة على المستوى الكلي العالمي: المراكز القصيرة المزدحمة بشكل مفرط بالدولار. لقد أدت رواية "الدولار الضعيف" التي سادت السوق منذ بداية عام 2025 (بسبب تصاعد حرب التعريفات بين الصين والولايات المتحدة وأوروبا) إلى انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 10% هذا العام. تُظهر بيانات مراكز CFTC أن المتداولين يحملون صافي مراكز قصيرة تاريخية في زوج العملات USDJPY، حيث إن هذه المراكز ليست فقط متقاربة للغاية، ولكن تكلفة الاحتفاظ بها مرتفعة. تحذر QCP من أن هشاشة السوق في مواجهة ضغط الشراء على المراكز القصيرة بالدولار قد ارتفعت بشكل حاد. إذا حدث انتعاش غير متوقع للدولار، فقد يُجبر السوق عبر جميع القطاعات (الأسهم، الأسواق الناشئة، والتشفير) على تنفيذ عمليات تقليص المخاطر بشكل متزامن، مما يؤدي إلى عمليات بيع متسلسلة.
حرب التعريفات الجمركية مؤقتًا توقف لكنها لم تحل، والصراع في السياسات الجغرافية مستمر على الرغم من التوصل إلى اتفاق هدنة مؤقتة للرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وأوروبا، فإن التوترات التجارية العالمية لم تخف بشكل جذري. محاولات إدارة ترامب لحل النزاع بين روسيا وأوكرانيا تواجه تجاهلاً عاماً من الدوائر السياسية الدولية، ويتوقع السوق أنها قد تتنازل في النهاية. تكاليف الرسوم الجمركية تنتقل تدريجياً إلى هوامش ربح الشركات وأسعار الاستهلاك النهائية، وستظهر آثارها التضخمية خلال الأشهر المقبلة.
البيانات الكلية والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هي الفائز والخاسر في الربع الثالث البيانات الأمريكية عن التضخم (PCE/CPI) والعمالة (غير الزراعي) التي سيتم الإعلان عنها في الأسابيع المقبلة تعتبر حاسمة، حيث ستحدد اتجاه السوق في الربع الثالث. هذه البيانات هي الأساس الرئيسي للسياسة التي يعتمدها الاحتياطي الفيدرالي (FED). السوق يتوقع بشكل عام أن يتم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع FOMC في يوليو، لكن صانعي السياسات من المتوقع أن يبرزوا "اعتماد البيانات اللاحقة". التركيز الحقيقي سيكون في اجتماع سبتمبر - حيث تتواجد توقعات خفض الفائدة في حالة توازن دقيق. بالنظر إلى تأثير التعريفات على زيادة التضخم، قد يصبح الربع الثالث نقطة تحول رئيسية بين السياسة النقدية وتوقعات السوق.
الخاتمة: يواجه سوق التشفير معركة متقلبة على المدى القصير بين التحليل الفني والمشاعر، حيث تشكل الخطط الطويلة الأجل من المؤسسات والإشارات المفضلة تناقضات. يجب على المستثمرين، أثناء متابعة اختراق الأسعار الرئيسية لبيتكوين/إثيريوم، أن يكونوا حذرين من مخاطر انتقال التقلبات الناتجة عن ضغط المراكز القصيرة على الدولار. البيانات الاقتصادية الكلية القادمة (خصوصًا التضخم) وتوجيهات اجتماع FOMC في سبتمبر ستحدد مصير الأصول ذات المخاطر في الربع الثالث. يُنصح في بيئة ارتفاع توقعات التقلبات، باستخدام استراتيجيات الخيارات بشكل مناسب للتحوط من المخاطر الطرفية، ومراقبة قوة دعم المؤسسات عند مستويات الدعم الرئيسية مثل 11.6 ألف دولار (بيتكوين) و4 آلاف دولار (إثيريوم).