مرحبًا بكم في ملخص الصباح الآسيوي، ملخص يومي لأهم القصص خلال ساعات الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلها. للاطلاع على نظرة شاملة على الأسواق الأمريكية، انظر دفتر يوميات العملات الرقمية من كوين ديسك لأمريكا.
سعر البيتكوين يحافظ على ارتفاعه بالقرب من الأرقام القياسية، لكن الشبكة نفسها هادئة. تظهر بيانات Glassnode أن رسوم المعاملات انهارت مرة أخرى نحو أدنى مستوياتها في عقد من الزمن، حتى مع اقتراب سعر BTC من ستة أرقام.
في الدورات السابقة، كانت ذروات الرسوم تتبع الأسواق الصاعدة حيث كان المتداولون يتزايدون في تقديم العروض على مساحة الكتلة. هذا العام، فإن منحنى الرسوم مسطح بينما الأسعار ترتفع، وهو علامة واضحة على أن الطلب على السلسلة لم يعد يقود السوق.
(Glassnode) تقرير جديد من Galaxy Research يظهر أن الرسوم اليومية المتوسطة قد انخفضت بأكثر من 80% منذ أبريل 2024، حيث يتم الآن تصفية ما يصل إلى 15% من الكتل اليومية مقابل 1 ساتوشي فقط لكل بايت. ما يقرب من نصف الكتل الأخيرة ليست ممتلئة، مما يشير إلى ضعف الطلب على مساحة الكتل ومخزون غير نشط.
هذا تباين حاد مع الدورات الصاعدة السابقة، حيث كانت ارتفاعات الأسعار تؤدي إلى ازدحام وارتفاع في الرسوم.
تؤكد البيانات حدوث تحول هيكلي: تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) وموفرو الحفظ الآن بأكثر من 1.3 مليون BTC، ونادراً ما تلمس العملات المودعة في تلك الأطر السلسلة مرة أخرى.
في الوقت نفسه، انتقلت الأنشطة التجارية التي كانت تعطل شبكة البتكوين إلى سولانا، حيث تستفيد العملات الميم وNFTs من التنفيذ الأرخص والأسرع. والنتيجة، كما تشير جالاكسي، هي أن سعر البتكوين يتم تحديده من خلال التدفقات الوصائية بينما تباطأت الطلبات على الشبكة – التي كانت سابقًا مؤشرًا لحركة السعر.
بالنسبة للعمال، فإن هذه الديناميكية قاسية بشكل خاص. مع تقليص المكافآت إلى 3.125 BTC والمصاريف التي تسهم بأقل من 1% من إيرادات الكتلة في يوليو، فإن الربحية تحت الضغط. هذا الضغط يدفع العمال المدرجين إلى التنويع في استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
اقرأ المزيد: تعدين البيتكوين يواجه سوقًا 'صعبًا للغاية' حيث تصبح الطاقة العملة الحقيقية
تقرير من وقت سابق من هذا العام أعدته Rittenhouse Research يجادل بأن خطوة Galaxy Digital للخروج من التعدين تمامًا قد تكون النموذج للقطاع.
لقد تم الإشادة بهذه الخطوة من قبل أسواق الأسهم. في حين أن البيتكوين قد انخفض بأكثر من 3% على مدار العام، فقد حقق صندوق الاستثمار المتداول في تعدين البيتكوين من CoinShares مكاسب تقارب 22%. يقوم المستثمرون بمكافأة الشركات التي اعتمدت على التنويع بدلاً من الاعتماد على مكافآت الكتل فقط.
تروي شركات التعدين المدرجة قصة مشابهة. أفادت Hive وCore Scientific وTeraWulf جميعها بأن نتائج الربع الثاني مدعومة بإيرادات استضافة HPC وAI.
الأشخاص الذين ليس لديهم تنويع، مثل Bitdeer و BitFuFu، يظلون معرضين بشدة لتكاليف الكهرباء، واهتلاك المعدات، وسوق الرسوم التي تحذر Galaxy في تقريرها بأنها "بعيدة كل البعد عن كونها قوية."
تستمر القصة. التباين يُخبر: تحذر أبحاث جالاكسي الخاصة من أن دور تسوية بلوكشين البيتكوين يتراجع، بينما يتم إعادة وضع ميزانية جالاكسي للنمو في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
توضح بيانات السلسلة: بدون طلب عضوي على مساحة الكتلة، لا يمكن أن تمول الرسوم الأمان. وإذا استمرت الرسوم منخفضة، فإن أسواق الأسهم ترسم صورة واضحة مفادها أن أفضل عوائد مستقبلية لقطاع التعدين قد تأتي من الذكاء الاصطناعي، وليس من بيتكوين.
تحركات السوق
BTC: تم تداول البيتكوين بسعر 113,286.95 دولار، بانخفاض 1.79٪، بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له خلال ستة أسابيع بالقرب من 110,600 دولار، مع مواجهة سوق العملات المشفرة الأوسع لعمليات تصفية شديدة وتقلبات.
ETH: تم تداول الإيثير ثابتًا عند 4,779 دولار حيث عززت تصريحات جيروم باول المتساهلة في جاكسون هول التوقعات بشأن خفض معدل الفائدة في سبتمبر، مع توقع مديري الأصول ارتفاعات جديدة لعملة البيتكوين وانفجار الإيثير فوق 5,000 دولار على الرغم من المخاطر الناتجة عن اعتماد الخزانة وتقلبات الأسهم.
الذهب: أغلق الذهب عند 3,371 دولار بعد تصريحات باول المتساهلة في جاكسون هول التي عززت احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر.
نيكي 225: ارتفعت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الإثنين، حيث زاد مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 1.08%، بعد أن أشار باول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر خلال خطابه في جاكسون هول.
في مكان آخر في التشفير
التمويل: لماذا أصبح جمع صندوق رأس المال الجريء للعملات المشفرة أصعب الآن - حتى في سوق صاعدة (The Block)
لماذا سيشعر لوكا نيتز بـ 'خيبة أمل' إذا لم يتم طرح Pudgy Penguins للاكتتاب العام خلال عامين (Decrypt)
KPMG تقول إن اهتمام المستثمرين بالأصول الرقمية سيدفع النصف الثاني القوي لشركات التكنولوجيا المالية الكندية (CoinDesk)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
آسيا موجز الصباح: ETFs بيتكوين تقتل رسوم المعاملات، مما يعاقب المعدّنين أكثر
صباح الخير، آسيا. إليكم ما يحدث في الأسواق:
مرحبًا بكم في ملخص الصباح الآسيوي، ملخص يومي لأهم القصص خلال ساعات الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلها. للاطلاع على نظرة شاملة على الأسواق الأمريكية، انظر دفتر يوميات العملات الرقمية من كوين ديسك لأمريكا.
سعر البيتكوين يحافظ على ارتفاعه بالقرب من الأرقام القياسية، لكن الشبكة نفسها هادئة. تظهر بيانات Glassnode أن رسوم المعاملات انهارت مرة أخرى نحو أدنى مستوياتها في عقد من الزمن، حتى مع اقتراب سعر BTC من ستة أرقام.
في الدورات السابقة، كانت ذروات الرسوم تتبع الأسواق الصاعدة حيث كان المتداولون يتزايدون في تقديم العروض على مساحة الكتلة. هذا العام، فإن منحنى الرسوم مسطح بينما الأسعار ترتفع، وهو علامة واضحة على أن الطلب على السلسلة لم يعد يقود السوق.
(Glassnode) تقرير جديد من Galaxy Research يظهر أن الرسوم اليومية المتوسطة قد انخفضت بأكثر من 80% منذ أبريل 2024، حيث يتم الآن تصفية ما يصل إلى 15% من الكتل اليومية مقابل 1 ساتوشي فقط لكل بايت. ما يقرب من نصف الكتل الأخيرة ليست ممتلئة، مما يشير إلى ضعف الطلب على مساحة الكتل ومخزون غير نشط.
هذا تباين حاد مع الدورات الصاعدة السابقة، حيث كانت ارتفاعات الأسعار تؤدي إلى ازدحام وارتفاع في الرسوم.
تؤكد البيانات حدوث تحول هيكلي: تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) وموفرو الحفظ الآن بأكثر من 1.3 مليون BTC، ونادراً ما تلمس العملات المودعة في تلك الأطر السلسلة مرة أخرى.
في الوقت نفسه، انتقلت الأنشطة التجارية التي كانت تعطل شبكة البتكوين إلى سولانا، حيث تستفيد العملات الميم وNFTs من التنفيذ الأرخص والأسرع. والنتيجة، كما تشير جالاكسي، هي أن سعر البتكوين يتم تحديده من خلال التدفقات الوصائية بينما تباطأت الطلبات على الشبكة – التي كانت سابقًا مؤشرًا لحركة السعر.
بالنسبة للعمال، فإن هذه الديناميكية قاسية بشكل خاص. مع تقليص المكافآت إلى 3.125 BTC والمصاريف التي تسهم بأقل من 1% من إيرادات الكتلة في يوليو، فإن الربحية تحت الضغط. هذا الضغط يدفع العمال المدرجين إلى التنويع في استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
اقرأ المزيد: تعدين البيتكوين يواجه سوقًا 'صعبًا للغاية' حيث تصبح الطاقة العملة الحقيقية
تقرير من وقت سابق من هذا العام أعدته Rittenhouse Research يجادل بأن خطوة Galaxy Digital للخروج من التعدين تمامًا قد تكون النموذج للقطاع.
لقد تم الإشادة بهذه الخطوة من قبل أسواق الأسهم. في حين أن البيتكوين قد انخفض بأكثر من 3% على مدار العام، فقد حقق صندوق الاستثمار المتداول في تعدين البيتكوين من CoinShares مكاسب تقارب 22%. يقوم المستثمرون بمكافأة الشركات التي اعتمدت على التنويع بدلاً من الاعتماد على مكافآت الكتل فقط.
تروي شركات التعدين المدرجة قصة مشابهة. أفادت Hive وCore Scientific وTeraWulf جميعها بأن نتائج الربع الثاني مدعومة بإيرادات استضافة HPC وAI.
الأشخاص الذين ليس لديهم تنويع، مثل Bitdeer و BitFuFu، يظلون معرضين بشدة لتكاليف الكهرباء، واهتلاك المعدات، وسوق الرسوم التي تحذر Galaxy في تقريرها بأنها "بعيدة كل البعد عن كونها قوية."
تستمر القصة. التباين يُخبر: تحذر أبحاث جالاكسي الخاصة من أن دور تسوية بلوكشين البيتكوين يتراجع، بينما يتم إعادة وضع ميزانية جالاكسي للنمو في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
توضح بيانات السلسلة: بدون طلب عضوي على مساحة الكتلة، لا يمكن أن تمول الرسوم الأمان. وإذا استمرت الرسوم منخفضة، فإن أسواق الأسهم ترسم صورة واضحة مفادها أن أفضل عوائد مستقبلية لقطاع التعدين قد تأتي من الذكاء الاصطناعي، وليس من بيتكوين.
تحركات السوق
BTC: تم تداول البيتكوين بسعر 113,286.95 دولار، بانخفاض 1.79٪، بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له خلال ستة أسابيع بالقرب من 110,600 دولار، مع مواجهة سوق العملات المشفرة الأوسع لعمليات تصفية شديدة وتقلبات.
ETH: تم تداول الإيثير ثابتًا عند 4,779 دولار حيث عززت تصريحات جيروم باول المتساهلة في جاكسون هول التوقعات بشأن خفض معدل الفائدة في سبتمبر، مع توقع مديري الأصول ارتفاعات جديدة لعملة البيتكوين وانفجار الإيثير فوق 5,000 دولار على الرغم من المخاطر الناتجة عن اعتماد الخزانة وتقلبات الأسهم.
الذهب: أغلق الذهب عند 3,371 دولار بعد تصريحات باول المتساهلة في جاكسون هول التي عززت احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر.
نيكي 225: ارتفعت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الإثنين، حيث زاد مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 1.08%، بعد أن أشار باول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر خلال خطابه في جاكسون هول.
في مكان آخر في التشفير
عرض التعليقات