كشف مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Bitwise لإدارة الأصول الرقمية (العملات الافتراضية)، في الثالث من الشهر، عن نتائج تقدير العائدات عند إضافة بيتكوين (BTC) إلى محفظة الاستثمار.
بشكل محدد، تم حساب مقدار الزيادة في العائدات إذا تم إضافة بيتكوين إلى الطريقة التقليدية للاستثمار التي تضم 60% من الأسهم و40% من السندات في الماضي. مع التأكيد على أنه لا يوجد ضمان بأن النتائج ستكون مماثلة في المستقبل، تم تقديم نموذج يُظهر كيف يمكن زيادة العائدات نسبيًا مع تقليل المخاطر.
تم تنفيذ هذه الحسابات بناءً على البيانات من يناير 2017 إلى ديسمبر 2024. ويشيرون إلى أنهم استخدموا أداة Bitwise لإجراء الحسابات.
أولاً، المقارنة التي قدمها السيد هوغان هي كما يلي. المحفظة 1 تتكون من 60% من الأسهم و40% من السندات فقط، ومع الانتقال إلى المحفظة 4 أدناه، تزداد نسبة البيتكوين.
! المصدر: Bitwise
فيما يتعلق بهذا المقارنة، أوضح السيد هوغان أن Portfolio 4 الذي أضاف 5% من بيتكوين، زاد العائد الإجمالي من 107% إلى 207% بالمقارنة مع Portfolio 1. من ناحية أخرى، تغير عامل المخاطر المتمثل في التقلب (معدل تغير السعر) فقط من 11.3% إلى 12.5%، لذا لم تكن هناك اختلافات كبيرة في التقلب.
نقطة هذا التقدير
في هذه المرة، قمنا أيضًا بحساب الحالة التي تم فيها زيادة نسبة البيتكوين إلى 10% أو تحديد السندات بالسندات الحكومية قصيرة الأجل وزيادة النسبة مقارنةً بالأسهم.
الجدول أدناه هو النتيجة، و Portfolio 4 التي تحقق أعلى عائد بنسبة 298% تتكون من 40% أسهم / 50% سندات قصيرة الأجل / 10% بيتكوين. وهذا يُعتبر مثالاً على زيادة العائد مقارنة بـ Portfolio 2 مع انخفاض في المخاطر.
! المصدر: Bitwise
كما ذُكر أعلاه، أكد السيد هوغان أنه لا يوجد ضمان بأن تكون النتائج نفسها في المستقبل. خاصةً أن بيتكوين كان له عوائد كبيرة في المراحل الأولى من الإطلاق، وقد لا تكون العوائد المستقبلية مثل تلك التي تم حسابها هذه المرة.
وعلى هذا الأساس، أكد أن النقطة المهمة في هذه الحسابات هي "عند إضافة البيتكوين إلى المحفظة، يجب مراعاة توازن المخاطر بشكل شامل."
هذا ينص على أنه من الضروري عدم تقليل نسبة الأسهم والسندات ببساطة عند إضافة بيتكوين، بل من الضروري أيضًا النظر في تقليل نسبة الأسهم بشكل أكبر أو تغيير أنواع السندات من أجل مراعاة المخاطر الكلية بشكل أكثر دقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نقاط هامة عند إضافة بيتكوين إلى "محفظة 60/40"، CTO في بيت وايز يشرح
كشف مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Bitwise لإدارة الأصول الرقمية (العملات الافتراضية)، في الثالث من الشهر، عن نتائج تقدير العائدات عند إضافة بيتكوين (BTC) إلى محفظة الاستثمار.
بشكل محدد، تم حساب مقدار الزيادة في العائدات إذا تم إضافة بيتكوين إلى الطريقة التقليدية للاستثمار التي تضم 60% من الأسهم و40% من السندات في الماضي. مع التأكيد على أنه لا يوجد ضمان بأن النتائج ستكون مماثلة في المستقبل، تم تقديم نموذج يُظهر كيف يمكن زيادة العائدات نسبيًا مع تقليل المخاطر.
تم تنفيذ هذه الحسابات بناءً على البيانات من يناير 2017 إلى ديسمبر 2024. ويشيرون إلى أنهم استخدموا أداة Bitwise لإجراء الحسابات.
أولاً، المقارنة التي قدمها السيد هوغان هي كما يلي. المحفظة 1 تتكون من 60% من الأسهم و40% من السندات فقط، ومع الانتقال إلى المحفظة 4 أدناه، تزداد نسبة البيتكوين.
! المصدر: Bitwise
فيما يتعلق بهذا المقارنة، أوضح السيد هوغان أن Portfolio 4 الذي أضاف 5% من بيتكوين، زاد العائد الإجمالي من 107% إلى 207% بالمقارنة مع Portfolio 1. من ناحية أخرى، تغير عامل المخاطر المتمثل في التقلب (معدل تغير السعر) فقط من 11.3% إلى 12.5%، لذا لم تكن هناك اختلافات كبيرة في التقلب.
نقطة هذا التقدير
في هذه المرة، قمنا أيضًا بحساب الحالة التي تم فيها زيادة نسبة البيتكوين إلى 10% أو تحديد السندات بالسندات الحكومية قصيرة الأجل وزيادة النسبة مقارنةً بالأسهم.
الجدول أدناه هو النتيجة، و Portfolio 4 التي تحقق أعلى عائد بنسبة 298% تتكون من 40% أسهم / 50% سندات قصيرة الأجل / 10% بيتكوين. وهذا يُعتبر مثالاً على زيادة العائد مقارنة بـ Portfolio 2 مع انخفاض في المخاطر.
! المصدر: Bitwise
كما ذُكر أعلاه، أكد السيد هوغان أنه لا يوجد ضمان بأن تكون النتائج نفسها في المستقبل. خاصةً أن بيتكوين كان له عوائد كبيرة في المراحل الأولى من الإطلاق، وقد لا تكون العوائد المستقبلية مثل تلك التي تم حسابها هذه المرة.
وعلى هذا الأساس، أكد أن النقطة المهمة في هذه الحسابات هي "عند إضافة البيتكوين إلى المحفظة، يجب مراعاة توازن المخاطر بشكل شامل."
هذا ينص على أنه من الضروري عدم تقليل نسبة الأسهم والسندات ببساطة عند إضافة بيتكوين، بل من الضروري أيضًا النظر في تقليل نسبة الأسهم بشكل أكبر أو تغيير أنواع السندات من أجل مراعاة المخاطر الكلية بشكل أكثر دقة.