نظرة شاملة على BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك Bitcoin الخاص بك على الهاتف المحمول

مع استمرار تعزيز مكانة Bitcoin في الأسواق المالية ، سرعان ما أصبحت مساحة BTCFi في طليعة ابتكار العملات المشفرة. تغطي BTCFi مجموعة من الخدمات المالية القائمة على Bitcoin ، بما في ذلك الإقراض والتخزين والتداول والمشتقات. تقدم هذه المقالة تحليلا متعمقا للعديد من المسارات الرئيسية ل BTCFi ، وتناقش العملات المستقرة ، وخدمات الإقراض ، وخدمات التخزين ، وخدمات إعادة التخزين ، والجمع بين التمويل المركزي واللامركزي.

الجزء 1: نظرة عامة على BTCFi

BTCFi (Bitcoin Finance) هي سلسلة من الأنشطة المالية التي تدور حول Bitcoin ، بما في ذلك إقراض Bitcoin ، والتخزين ، والتداول ، والعقود الآجلة ، والمشتقات. وفقا ل CryptoCompare و CoinGecko ، وصل سوق BTCFi إلى حوالي 10 مليارات دولار في عام 2023. تشير التقديرات إلى أن سوق BTCFI يمكن أن يصل إلى 1.2 تريليون دولار بحلول عام 2030.

على مدار العقد الماضي ، أظهر سوق BTCFi إمكانات نمو كبيرة ، حيث اجتذب المزيد والمزيد من المشاركة المؤسسية ، مثل Grayscale و BlackRock و JPMorgan Chase. لم تجلب مشاركة المستثمرين المؤسسيين قدرا كبيرا من تدفق رأس المال وزيادة سيولة السوق واستقرارها فحسب ، بل عززت أيضا نضج السوق وتوحيده.

الجزء الثاني: تقسيم مسار BTCFi

1. مساحة العملات المستقرة

العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة ، وعادة ما تكون مرتبطة بعملة ورقية أو أصول قيمة أخرى. تحقق العملات المستقرة استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية أو التعديل الخوارزمي للعرض ، وتستخدم على نطاق واسع في سيناريوهات مثل المعاملات والمدفوعات والتحويلات عبر الحدود.

وفقا لدرجة المركزية ، يمكن تقسيمها إلى عملات مستقرة مركزية (مثل USDT و USDC و FDUSD) وعملات مستقرة لامركزية (مثل DAI و FRAX و USDe). وفقا لنوع الضمان ، يمكن تقسيمها إلى ضمانات ورقية / مادية وضمانات أصول مشفرة وضمانات غير كافية.

في نظام BTC البيئي ، فإن مشاريع العملات المستقرة التي تستحق الاهتمام هي عملات مستقرة لامركزية بشكل أساسي. فيما يلي بعض المشاريع الرئيسية:

المشروع الأول: بروتوكول Bitsmiley

• مشروع العملة المستقرة الأصلية الأول في نظام BTC البيئي
• في ديسمبر 2023 ، تلقت استثمارات من OKX Ventures ومؤسسات أخرى
• أكملت الجولة الأولى من التمويل المميز في يناير 2024
• استنادا إلى إطار عمل Fintegra ، فإنه يتكون من عملة مستقرة غير مركزية مضمونة بشكل مفرط bitUSD وبروتوكول إقراض أصلي غير موثوق به
• سيتم إطلاق Alphanet على BitLayer في مايو 2024

المشروع 2: Bamk.fi (NUSD)

• إصدار NUSD اصطناعي على Bitcoin L1
• يتم دعم NUSD و USDe بنسبة 1: 1 ، ويمكن أن يؤدي الاحتفاظ ب NUSD إلى تجميع رموز BAMK
• الخطة مدعومة بالكامل بمراكز بيتكوين محايدة دلتا في المستقبل

المشروع 3: مختبرات يالا

• إصدار $YU العملة المستقرة المضمونة من خلال بنية تحتية معيارية ذاتية البناء
• تشمل المنتجات الأساسية $YU و Metamint ومشتقات التأمين
• التعاون مع مشاريع مثل Babylon لتزويد المستخدمين بفرص إيرادات متعددة

المشروع 4: بروتوكول ساتوشي

• أول بروتوكول عملة مستقرة CDP في نظام BTC البيئي، يعتمد على نظام BEVM
• إكمال جولة التمويل الأولي في مارس 2024
• من خلال معدلات الفائدة المنخفضة، يمكن لملاك بيتكوين تحرير السيولة من أصولهم
• يمكن للمستخدمين سك $SAT عملة مستقرة بالدولار الأمريكي بمعدل ضمان لا يقل عن 110٪ عن طريق إيداع أصول مثل BTC و LST

البند 5: وحدة حرارية بريطانية

• أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام البيتكوين البيئي
• اعتماد نموذج مركز الدين المضمون (CDP)
• لا حاجة لجسر عبر السلاسل، يتم إكمال جميع العمليات داخل شبكة بيتكوين
• توفير آلية إثبات الأصول بدون معاملات

! التفسير الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك البيتكوين المحمول الخاص بك

2. مسار الإقراض

إقراض البيتكوين هو خدمة مالية تستخدم البيتكوين كضمان للحصول على قرض أو كسب فائدة عن طريق إقراض البيتكوين. تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:

المشروع 1: Liquidium

• بروتوكول إقراض P2P الذي يدعم استخدام أصول الترتيبات والأحرف الرونية الأصلية كضمان
• أكملت جولة ما قبل التأسيس بقيمة 1.25 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2023
• إكمال جولة التمويل الأولي بقيمة 2.75 مليون دولار أمريكي في يوليو 2024
• إقراض البيتكوين الأصلي على أساس تقنية PSBT و DLC

المشروع 2: تمويل شل

• بروتوكول عملة مستقرة يعتمد على BTC L1
• دعم استخدام BTC و Ordinals NFT و Runes و BRC-20 و ARC-20 كضمان للحصول على $bitUSD
• اعتماد نهج من نقطة إلى تجمع لتحقيق أقصى استفادة

! التفسير الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك البيتكوين المحمول الخاص بك

3. مسارات التكديس

عادة ما يتم التعرف على التكديس كمصدر آمن ومستقر للاهتمام. في مجال BTCFi ، تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:

المشروع الأول: بابل

-协议 بيتكوين ، المكون الأساسي هو سلسلة الكتل العامة POS المتوافقة مع Cosmos IBC

• يمكن تحقيق ذلك من خلال قفل بيتكوين في شبكة بيتكوين الرئيسية لتوفير الأمان لسلاسل استهلاك POS الأخرى.
• جمعت أكثر من 96.8 مليون دولار في يونيو 2024
• التخزين عن بعد مع UTXO
• من المتوقع إطلاقه على الشبكة الرئيسية في الربع الثاني من عام 2024

! التفسير الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك البيتكوين المحمول الخاص بك

4. مسار إعادة التخزين

إعادة التخزين هي عملية استخدام الأصول الرمزية للتخزين السائل للمدققين على الشبكات الأخرى وسلاسل الكتل لكسب المزيد من المكافآت. تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:

المشروع 1: شقرا

• بنية تحتية مبتكرة للتسوية على أساس وحدات، تستخدم تقنية الإثباتات صفر المعرفة
• في مارس 2024 ، تلقت استثمارات من StarkWare و CoinSummer ومؤسسات أخرى
• توفير شبكة تسوية بيتكوين معيارية للغاية لتحقيق التدفق الحر لمشتقات BTC بين السلاسل العامة الرئيسية

المشروع 2: حجر الأساس

• بروتوكول إعادة تخزين السيولة متعددة الأصول
• تجاوزت القيمة الإجمالية للتعهد 200 مليون دولار في مايو 2024
• بناء أول عملة بيتكوين للتخزين السائل (uniBTC) على Babylon
• تعاون متعمق مع بروتوكولات النظام البيئي مثل Pendle و Karak و Celer و zkLink

! التفسير الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك Bitcoin الخاص بك على الهاتف المحمول

5. الحفظ غير المركزي

مع إعلان BitGO ، الكيان الذي يقف وراء wBTC ، لتسليم السيطرة ، زاد السوق من مناقشة أمان WBTC. تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:

• tBTC: تم تطويره بواسطة Threshold Network ، وهو يوفر حلا أكثر لامركزية لجسر BTC إلى ETH
• FBTC: أصل اصطناعي جديد للسلسلة بأكملها ، مرتبط بنسبة 1: 1 ب BTC ويدعم تداول BTC على السلسلة بأكملها
• dlcBTC: بيانات اعتماد Bitcoin غير الاحتجازية على Ethereum ، باستخدام DLCs لقفل Bitcoin في UTXO متعدد التوقيعات

6. CeDeFi

CeDefi هي خدمة مالية تجمع بين خصائص التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:

المشروع 1: بروتوكول Solv

• مصفوفة سيولة البيتكوين الموحدة
• اعتبارا من 16 يوليو 2024 ، بلغ TVL المتفق عليه حوالي 1.22 مليار دولار
• من خلال تكديس SolvBTC ، يمكن للمستخدمين كسب SolvBTC Ethena أو SolvBTC Babylon

المشروع الثاني: Bouncebit

• إعادة تخزين BTC ، متوافق تماما مع EVM
• أغلقت جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار في فبراير 2024
• دعم التحويل السلس ل BTC النقي إلى أشكال أكثر مرونة مثل BTCB و WBTC

المشروع 3: بروتوكول لورينزو

• الطبقة المالية لسيولة BTC على أساس Babylon
• ترميز عملة البيتكوين المخزنة في الرموز المميزة الرئيسية السائلة (LPT) والرموز المميزة لتراكم العائد (YAT)
• TVL بقيمة 70 مليون دولار اعتبارا من 16 يوليو 2024

7. مبادلة DEX AMM

تعتبر DEX AMM Swap آلية تداول لامركزية تعمل على البلوكشين. تشمل المشاريع الرئيسية في بيئة بِتكوين ما يلي:

المشروع 1: Bitflow

• التركيز على عائدات BTC المستدامة
• أغلقت جولة ما قبل التأسيس بقيمة 1.3 مليون دولار في يناير 2024
• مبني على Stacks ، يبلغ TVL الحالي حوالي 18.27 مليون دولار

المشروع 2: Dotswap

• شبكة BTC الرئيسية الأصلية AMM DEX
• يدعم تداول الأصول Runes و BRC-20 و ARC-20 و CAT-20
• سيتم إطلاق الشبكة الرئيسية في سبتمبر 2023 وتم تحديثها إلى V3

المشروع 3: مبادلة Unisat AMM

• تطبيقات المحفظة التي تركز على Ordinals و brc-20
• اكتمل التمويل الاستراتيجي في فبراير 2024 وجولة التمويل التمهيدية بقيادة Binance في مايو
• في 9 سبتمبر ، تم إطلاق شبكة Fractal الرئيسية التي طورها فريق Unisat رسميا

! الشرح الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك البيتكوين الخاص بك على الهاتف المحمول

الجزء 3: مقارنة بين فئات الأصول المختلفة

مقارنة سلامة ###

• يولي نظام BTC البيئي اهتماما أكبر ل "الأمان" أكثر من النظم البيئية الأخرى
• المخاطر النظامية الناجمة عن تكديس ETH ، بما في ذلك المركزية المفرطة ، ومخاطر التشغيل ، وما إلى ذلك
• بصفتها blockchain PoS ، فإن Solana لديها منطق أمان مشابه ل ETH ، ولكنها أكثر عرضة للعوامل خارج السوق
• لا تواجه BTC كنظام أسرى حرب مشاكل مماثلة من حيث المبدأ ، ولكن لا يزال يتعين الانتباه إلى المخاطر النظامية لبروتوكول FI

مقارنة الغلة

تشمل مصادر الدخل الرئيسية دخل التخزين ودخل منتج DeFi ودخل البروتوكول نفسه. تتمتع BTCFi بإمكانيات أكبر من ETHFi و SOLFi لأن BTCFi لا تزال في المراحل الأولى من التطوير.

مقارنة الثراء البيئي

• يتضمن نظام ETH البيئي DeFi و NFT و RWA و Restake
• تطور حلول DEX والسيولة في نظام Solana البيئي بسرعة
• يمر نظام BTCFi البيئي بفترة متفجرة ، حيث تظهر المشاريع في مجالات متعددة بما في ذلك الطبقة 2 والإقراض والعملات المستقرة والتخزين وإعادة التخزين

! [التفسير الكامل ل BTCFi: من الإقراض إلى التخزين ، قم ببناء بنك البيتكوين الخاص بك على الهاتف المحمول](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp019283746574839201

الخاتمة

كمحرك ابتكار في مجال تمويل العملات المشفرة ، تقود BTCFi شبكة Bitcoin نحو مستوى أعلى من التبني المالي والمشاركة العالمية. مع تقدم التكنولوجيا وتوسع السوق ، من المتوقع أن تصبح BTCFi جسرا بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة ، مما يوفر خدمات مالية أكثر وفرة وأمانا وكفاءة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، أنشئ بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2232551798b56462cb934d06e372e993.webp(