مجال العملات الرقمية أو مشتقات العملات الرقمية هي أدوات مالية مشتقة تعتمد على الأصول الرقمية. هناك عدة أنواع منها.

نستعرض ما هي المشتقات على العملات الرقمية، وما هي الأنواع الموجودة، وكيف يمكن كسب المال من خلالها وأين يمكن شراؤها.

محتويات* مبدأ عمل مجال العملات الرقمية المشتقات

• لماذا تعتبر مجال العملات الرقمية المشتقات ضرورية
• أنواع مشتقات العملات الرقمية
  • عقود الآجلة
  • خيار
  • تبادل
  • CFD (عقد الفروقات، контракт на разницу)
• مزايا ومخاطر مجال العملات الرقمية
• الاستنتاج

ما هي مشتقات العملات الرقمية

**مجال العملات الرقمية ** – هي عقود مالية خاصة مرتبطة بالقيمة المستقبلية للعملات الرقمية. ببساطة، يسمح مجال العملات الرقمية لكسب المال من تغييرات سعر الأصول الرقمية دون الحاجة لشرائها مباشرة.

تلك الأدوات جاءت إلى مجال العملات الرقمية من المالية التقليدية وسرعان ما اكتسبت شعبية.

في الصورة أدناه يتم عرض الفائدة المفتوحة (Open Interest). إنها تعكس القيمة الإجمالية لجميع المراكز غير المغلقة بعد في المشتقات. في الصورة، يمكن رؤية عنصرين منها:

• العقود الآجلة (Futures) — هي عقود آجلة قياسية بتاريخ استحقاق ثابت؛
• العقود الآجلة الدائمة (Perpetuals) ليس لها تاريخ انتهاء وتستمر بفضل المدفوعات الدورية بين المشاركين في السوق.

في وقت كتابة هذا الاستعراض، يبلغ الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة التقليدية 2.68 مليار دولار، بينما تبلغ قيمته في العقود غير المحددة 791.3 مليار دولار.

على مدى الشهر الماضي، زاد الاهتمام بالعقود الآجلة غير المحددة بمقدار حوالي 175 مليار دولار، بينما انخفض الاهتمام بالعقود الآجلة التقليدية بنحو 0.3 مليار دولار. وهذا يؤكد أن العقود الآجلة غير المحددة تظل الأداة الرئيسية في سوق المشتقات مجال العملات الرقمية.

إحصائيات مجال العملات الرقمية. المصدر: CoinMarketCap## مبدأ عمل مجال العملات الرقمية

مجال العملات الرقمية المشتقة في جوهره هو عقد بين طرفين – المشتري والبائع – لإجراء صفقة بالعملات الرقمية في المستقبل وفقًا للشروط المتفق عليها. يقوم المشاركون في العقد بتحديد السعر وموعد تنفيذ الصفقة، مع العلم أن الأصل الأساسي (مثل، بيتكوين) قد لا يكون مملوكًا لهم. موضوع الصفقة هو حق أو التزام لشراء أو بيع هذا الأصل في المستقبل بسعر محدد مسبقًا.

مبدأ عمل هذا العقد مشابه لطلب مسبق للسلعة. على سبيل المثال، يبرم المشتري عقدًا مع صالة عرض السيارات لشراء سيارة من طراز معين بمبلغ ثابت، مع استلام السيارة بعد عدة أشهر. حتى إذا ارتفع السعر السوقي للسيارة خلال هذه الفترة، سيدفع المشتري المبلغ المتفق عليه بالضبط ولن يدفع أكثر، بينما يضمن البائع بيع السلعة. وبالمثل، فإن المشتق على العملات الرقمية يثبت السعر: إذا ارتفع سعر البيتكوين عند تنفيذ العقد، يكون المشتري هو الرابح، وإذا انخفض - يكون البائع هو الرابح. وبالتالي، توفر المشتقات الرقمية فرصة لتحديد السعر مسبقًا والربح من التغيرات اللاحقة في السعر، دون امتلاك الأصل نفسه.

من المهم أن نفهم أن المشتقات التقليدية هي أدوات آجلة ( ذات مدة ). في اليوم المتفق عليه، يتم إما تنفيذ العقد ( إذا كان يلزم البيع/الشراء )، أو ينتهي.

تتطلب العديد من المشتقات من المتداول إيداع ضمان (هامش). يعمل الهامش كضمان لتنفيذ الالتزامات وتغطية الخسائر المحتملة. إذا تحرك السوق ضد موقف المتداول ولم يكن هناك ما يكفي من الأموال في الحساب للحفاظ على الموقف، فسيتم تصفية الموقف قسريًا بواسطة البورصة. لذلك، لا يمكن الانتظار خلال الانخفاض الحاد كما هو الحال عند شراء الأصل ببساطة، من المهم مراقبة مستوى الهامش الكافي.

لماذا تحتاج إلى مجال العملات الرقمية المشتقات

يستخدم المتداولون والمستثمرون مشتقات مجال العملات الرقمية لأغراض مختلفة:

• التحوط. تأمين المخاطر وحماية من التغيرات الحادة في الأسعار. على سبيل المثال، يمكن لمزرعة التعدين أن تبيع مسبقًا عقدًا آجلًا على البيتكوين لتثبيت سعر البيع الحالي للعملة المستخرجة في المستقبل وتأمين نفسها من الانخفاض المحتمل في السعر.
• المضاربة. كسب المال من تقلبات الأسعار، بما في ذلك انخفاض الأسعار. من خلال المشتقات، يمكن فتح مراكز قصيرة وتحقيق الربح عند انخفاض سعر العملات الرقمية. على سبيل المثال، إذا باع المتداول عقد بيتكوين الآجل، فإنه سيحقق ربحًا إذا انخفض سعر BTC في يوم تنفيذ العقد. تسمح المشتقات بالتداول في الأصل دون امتلاكه، مما يسهل اللعب على الانخفاض (شورتنج).
• الرافعة المالية. زيادة الأرباح المحتملة من خلال الأموال المقترضة. العديد من بورصات المشتقات تقدم التداول بالرافعة المالية (leverage). هذا يتيح إمكانية التعامل بمبلغ يفوق رأس المال الخاص بالتاجر. على سبيل المثال، فإن زيادة السعر بنسبة 5% مع رافعة مالية 5× ستحقق بالفعل 25% من الأرباح على رأس المال المستثمر. ومع ذلك، فإن الخسائر في حالة الصفقة غير الناجحة ستزداد بشكل متناسب. بفضل الرافعة المالية المدمجة ورسوم التعامل المنخفضة نسبيًا، تعتبر المشتقات المشفرة شائعة بشكل خاص بين المتداولين النشطين خلال اليوم. لكن استخدام رافعة مالية كبيرة بدون خبرة يعتبر محفوفًا بالمخاطر - يمكن أن تفقد بسرعة كل الوديعة.

أفضل 10 منصات تداول العملات الرقمية من حيث حجم تداول المشتقات. المصدر: CoinMarketCap## أنواع المشتقات الرقمية

يوجد عدة أنواع رئيسية من مشتقات مجال العملات الرقمية . دعونا نلقي نظرة عليها.

عقود آجلة

عقد بورصة موحد لشراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ معين في المستقبل بسعر ثابت. تلتزم العقود الآجلة بتنفيذ الصفقة وفقًا للشروط المحددة.

مثال على العقود الآجلة من الحياة الواقعية - هو طلب مسبق لسلعة بسعر محدد مسبقًا مع استلامها في المستقبل. في يوم تنفيذ العقد الآجل، تتبادل الأطراف المعاملات إما الأصول والنقود، أو تقوم بالتسوية النقدية لفارق السعر ( اعتمادًا على نوع العقد ). تتوفر العقود الآجلة على منصات العملات الرقمية للبيتكوين، الإيثيريوم وغيرها من العملات. يتم استخدامها للمضاربة سواء على ارتفاع أو انخفاض السعر.

العقد الآجل غير المحدد (perpetual swap) - نوع خاص من العقود الآجلة بدون تاريخ انتهاء. من حيث الوظائف، هو مشابه للعقد الآجل العادي، ولكن يمكن الاحتفاظ بالمركز لفترة غير محدودة. لضمان عدم انحراف سعر العقد الآجل غير المحدد عن سعر السوق الأساسي للأصل، تقوم البورصات بتطبيق آلية التمويل (funding): يدفع حاملو المراكز الطويلة والقصيرة لبعضهم البعض بانتظام رسومًا صغيرة بناءً على الاتجاه الذي يتحرك فيه سعر العقد.

عقد_forward (عقد_forward ) – تقريباً نفس الشيء كالعقد الآجل، ولكن يتم إبرامه خارج البورصة (في سوق OTC) مباشرة بين المشاركين في الصفقة. عقد_forward غير موحد، حيث تحدد الأطراف شروطه بأنفسهم. كما هو الحال مع العقد الآجل، يتضمن عقد_forward شراء/بيع مستقبلية للأصل بسعر متفق عليه، ولكن بسبب طبيعته خارج البورصة يحتوي على مخاطر أكبر لعدم الوفاء بالالتزامات (مخاطر الطرف المقابل).

خيار

عقد مشتق يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام لشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد حتى تاريخ معين. يدفع مشتري الخيار للبائع علاوة مقابل هذا الحق. هناك نوعان من الخيارات:

• Call (колл) – الحق في الشراء
• ضع (put) – الحق في بيع الأصل

إذا انتهت مدة الخيار، وكان الحق غير مربح للتنفيذ (على سبيل المثال، السعر ذهب في الاتجاه الخاطئ)، فإن المشتري ببساطة يتخلى عن التنفيذ - خسائره محدودة بالقسط المدفوع.

مثال على الخيار في الحياة: اتفاق مع بائع المتجر لتأجيل السلعة بالسعر المتفق عليه؛ يمكنك شراء السلعة لاحقًا أو التخلي عنها، مما يؤدي إلى خسارة فقط العربون (العلاوة).

مجال العملات الرقمية

أداة مشتقة أكثر تعقيدًا تجمع بين صفقتين مترابطتين. المرحلة الأولى من المبادلة هي شراء/بيع الأصل الأساسي الآن، والثانية هي الصفقة العكسية في المستقبل وفقًا للشروط المتفق عليها. وبالتالي، تتيح المبادلة تبادل الأصول أو المدفوعات على الفور، مع الاتفاق على تبادل عكسي لاحق. وغالبًا ما تستخدم المبادلات لتبادل المدفوعات الفائدة أو العملات، ولكن هناك أيضًا مبادلات للعملات الرقمية.

مثال بسيط: تشتري الشركة سلعة من المورد اليوم وفي نفس الوقت تُبرم اتفاقًا لبيع هذه السلعة للمشتري بعد عام بسعر ثابت. في الأساس، يُثبّت السواب قيمة الأصل والأرباح مقدمًا، موحدًا صفقتين في صفقة واحدة.

CFD (عقد الفروقات، контракт на разницу)

اتفاقية يتم بموجبها دفع الفرق بين سعر الأصل الأساسي عند إبرام العقد وسعره عند إغلاقه بين البائع والمشتري. حيث أن الأصل نفسه (على سبيل المثال، بيتكوين) لا يتم شراؤه - بل يقوم المتداول فعليًا بوضع رهان على ارتفاع أو انخفاض السعر. إذا ارتفع سعر الأصل خلال فترة CFD، يدفع البائع الفرق في السعر للمشتري؛ إذا انخفض السعر - يدفع المشتري للبائع.

التشبيه: المتجر يعد بإعادة الفارق في سعر المنتج للعميل إذا وجد هذا المنتج أرخص في مكان آخر بعد الشراء.

مزايا ومخاطر مجال العملات الرقمية

مجال العملات الرقمية الاشتقاقات توفر فرص جديدة لتحقيق الربح، لكنها مرتبطة بمخاطر متزايدة. فيما يلي ملخص لمزاياها وعيوبها الرئيسية:

| الإيجابيات | السلبيات | | --- | --- | | الربح من أي حركة أسعار. يمكن تحقيق الربح سواء عند ارتفاع السعر أو انخفاضه. تتيح المشتقات بيع العملات الرقمية على المكشوف - أي بيعها لإعادة شرائها بسعر أقل إذا كان من المتوقع انخفاض السعر. وهذا غير متاح في التداول الفوري العادي، حيث يكون الربح ممكنًا فقط عند الارتفاع. | تقلبات عالية ومخاطر الخسائر. العملات الرقمية متقلبة جدًا، والتداول بالمشتقات عليها ينطوي على مخاطر عالية. في حالة التنبؤ الخاطئ، يمكن أن تفقد بسرعة مبلغًا كبيرًا. إذا تم استخدام الرافعة المالية، يمكن أن تتجاوز الخسائر المبلغ المودع في البداية بشكل كبير. في بعض الحالات، قد يخسر المتداول جميع أمواله وقد يبقى مدينًا للوسيط (رصيد سلبي). | | تحوط المخاطر. تساعد الأدوات المشتقة على الحماية من التغيرات غير المواتية في السوق. يمكن للمستثمر تأمين محفظته ضد انخفاض الأسعار من خلال الخيارات أو العقود الآجلة، مما يقلل من خسائره في حالة حدوث أزمة. تم إنشاء المشتقات الرقمية في الأصل لإدارة المخاطر في سوق متقلب. | الصعوبة ومتطلبات المعرفة. المشتقات هي أدوات معقدة تتطلب فهم آلية السوق. هناك حاجة إلى معرفة الهامش، وتصفية المراكز، وتحديد أسعار العقود، وما إلى ذلك. بدون الخبرة الكافية والتدريب، هناك احتمال كبير لارتكاب خطأ وتحمل خسائر. من الصعب على المبتدئ أن يفهم جميع أنواع المشتقات واستراتيجيات التداول على الفور. | | الهامش وكفاءة رأس المال. تتيح إمكانية التداول بالهامش فتح مواقع كبيرة برأس مال ابتدائي صغير. وهذا يزيد من العائد المحتمل لرأس المال - حيث لا يتم "تجميد" الأموال بالكامل في الأصل، كما هو الحال عند الشراء الفوري، ويمكن استخدامها بشكل أكثر مرونة. كما أن الأسواق المشتقة عادة ما تكون أكثر سيولة وأقل رسوماً من السوق الفوري، خاصة للعقود الشهيرة، مما يجذب المتداولين المحترفين. | التكاليف الإضافية ومخاطر المنصة. يتم فرض رسوم على الاحتفاظ بالمراكز لبعض المشتقات (مثل رسوم التمويل كل 8 ساعات على العقود الآجلة الدائمة). كما أن التداول لفترة طويلة باستخدام الهامش يتراكم عليه فوائد. بالإضافة إلى ذلك، هناك خطر حدوث مشاكل مع المنصة نفسها: إذا أفلس الوسيط أو البورصة، قد يفقد المتداول الأموال في حسابه. وقد حدث هذا عند انهيار بورصة FTX في عام 2022، عندما فقد العملاء الوصول إلى ودائعهم. تحذر الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم من أن المستثمرين الأفراد يجب أن يكونوا حذرين بشكل خاص مع المشتقات المتعلقة بالعملات الرقمية. |

الخاتمة

مجال العملات الرقمية الاشتقاقات – أداة قوية، التي عند استخدامها بشكل احترافي تساعد في إدارة المخاطر وتحقيق الأرباح في مختلف الظروف السوقية. لقد احتلت بالفعل مكانة مهمة في النظام البيئي: من التحوط من قبل المستثمرين الكبار إلى التداول المضاربي مع رافعة مالية كبيرة. ومع ذلك، يجب على المبتدئين عدم التسرع في الانخراط في صفقات مشتقة معقدة.

ينصح الخبراء أولاً بفهم أساسيات التداول، والتدرب في سوق الفوري، ودراسة مبادئ عمل المشتقات بالتفصيل. فقط بعد اكتساب الخبرة وتطوير استراتيجية إدارة المخاطر، يمكن الانتقال إلى العمليات المتعلقة بمجال العملات الرقمية.

تذكر أن أي صفقات ذات رافعة مالية تحمل مخاطر متزايدة، ويجب استخدامها بوعي. مع النهج الصحيح، يمكن أن تصبح مشتقات العملات الرقمية إضافة فعالة لاستراتيجية كل من المستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة، مما يفتح آفاق جديدة في سوق العملات الرقمية الديناميكي.

.aff-primary { العرض: لا شيء ؛ } .aff-secondary { عرض: كتلة. } .aff-ثلاثي { العرض: لا شيء ؛ }

أهم مجال العملات الرقمية

! ** OKX ** انتقل

! ** Bitget ** انتقل

! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-955be924d6002e8293c41506c58ad75a.webp019283746574839201 ** كوينكس ** انتقل

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-58584d31f913cdff476706e4580bbe0b.webp( بلو فين انتقل

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-719f4a442dc5939f425100f05f7bd1e7.webp( تون تريد انتقال

توب مجال العملات الرقمية

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/11/okx.png.webp( ** OKX ** انتقال

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/12/bitget-icon-360x360-1.png.webp( ** Bitget ** انتقل

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/09/bic-sales-coinex-logo-vertical-version-default-color.png.webp( ** كوينكس ** انتقل

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2025/02/blofin_logo-removebg-preview.png.webp( بلوفين انتقل

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2025/04/snimok-ekrana-2025-04-28-v-10.56.04.png.webp( تون تريدر انتقال

توب مجال العملات الرقمية

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/11/okx.png.webp( ** OKX **

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/12/bitget-icon-360x360-1.png.webp( ** Bitget **

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/09/bic-sales-coinex-logo-vertical-version-default-color.png.webp( ** كوينكس **

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2025/02/blofin_logo-removebg-preview.png.webp( ** بلوفين **

! [])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2025/04/snimok-ekrana-2025-04-28-v-10.56.04.png.webp( تون تريدر

إشعار قانوني

وفقًا لقواعد مشروع الثقة، يتم نشر المحتوى التعليمي على هذا الموقع فقط للاطلاع العام. سياسة BeInCrypto هي تقديم معلومات عالية الجودة وصحيحة، وإجراء الأبحاث الخاصة، بالإضافة إلى إنشاء محتوى معلوماتي ومفيد للقراء. يمكن لـ BeInCrypto الحديث عن شركائها في موادها بموجب اتفاق متبادل، ومع ذلك، فإن هذه الاتفاقات لا تجعل المحتوى متحيزًا أو مضللًا. تقع كل المسؤولية عن أي أفعال يقوم بها القارئ بناءً على المعلومات المنشورة على موقعنا على عاتق القارئ نفسه. كما يرجى ملاحظة أن "شروط وأحكامنا" و"سياسة الخصوصية" و"إخلاءات المسؤولية" قد تم تحديثها.