الإحصائيات | ETFs الآن تدفع تداول بيتكوين في الولايات المتحدة أكثر من الفوري – الآن تمثل أكثر من 50% من حجم تداول بيتكوين

لقد تجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة تبادل العملات التقليدية من حيث الحجم - وهي نقلة تم التأكيد عليها من خلال أحدث بيانات Kaiko Research. بحلول منتصف يونيو 2025، شكلت أسواق الصناديق المتداولة أكثر من 50% من إجمالي حجم تداول البيتكوين في الولايات المتحدة، مرتفعة من حوالي 30% فقط عند الإطلاق في يناير 2025، مما يشير إلى تحول جذري في هيكل السوق.

هيمنة ETF وزيادة السيولة

لقد قاد صندوق iShares Bitcoin Trust من BlackRock (IBIT) هذه الزيادة، ليصبح الأكثر تداولًا في Bitcoin ETF بحلول يونيو 2025 – ويمثل الآن أكثر من 40% من حجم Bitcoin ETF.

وفقًا لكايكو، فإن النشاط المتزايد لأسواق ETF قد زاد خلال فترة 3-4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة - عندما تحسب الصناديق قيم أصولها الصافية - مما أدى إلى سيولة أعمق وفروق سعرية أضيق في كل من أسواق ETF والأسواق الفورية.

تعزز الأبحاث الأكاديمية هذا التحول الهيكلي: حيث تجد دراسة تستخدم بيانات مدتها 5 دقائق من يناير إلى أكتوبر 2024 أن ETFs - تحديدًا IBIT وFBTC (Fidelity) وGBTC (Grayscale) - تقود اكتشاف سعر البيتكوين 85% من الوقت. تهيمن هذه الصناديق باستمرار على سرعة ودقة التسعير مقارنةً بتبادلات السوق الفوري.

التدفقات المؤسسية تغذي زيادة الأسعار

شهد عام 2025 تدفقات ضخمة من رأس المال إلى Bitcoin ETF:

• تم ضخ مبلغ قياسي قدره 14.8 مليار دولار حتى الآن في عام 2025، مع دخول أكثر من 1.35 مليار دولار إلى IBIT في غضون أيام قليلة في يوليو 2025.
• تجاوزت إجمالي أصول ETF المدارة الآن 52 مليار دولار.
• لقد أدت هذه التدفقات إلى دفع بيتكوين إلى أعلى مستويات تاريخية جديدة فوق 123,000 دولار في منتصف يوليو 2025.

تدفقات ETF تدفع بوضوح زخم السوق – وحتى ضغط الشراء. تزامنت تدفق بقيمة مليار دولار يوميًا في أوائل يوليو مع وصول سعر بيتكوين إلى 118,000 دولار.

التأثيرات الأوسع على السوق الفوري

• التقلب والارتباط: بينما تعزز الـ ETF السيولة وتخفف من فوضى السوق الفورية، فإنها تقدم أيضًا "الأموال الأسرع". أدت سحب ملحوظ في فبراير 2025 إلى انخفاض بنسبة 17% في بيتكوين بسبب ~3.3 مليار دولار في تدفقات الـ ETF.
• التوافق الكلي: أصبحت بيتكوين تتصرف بشكل متزايد مثل أصل مالي تقليدي. وصلت إلى حوالي 110,000 دولار بينما تذبذبت الأسهم والسندات في مايو 2025، مدفوعة جزئيًا بضعف الدولار وتدفقات ETF.
• المشاركة المؤسساتية: دخل مدراء الأصول – بما في ذلك Citadel Securities و Goldman Sachs و Millennium – أدوار التداول وصنع السوق المرتبطة بـ ETF، مما يساهم في دمج بيتكوين في المالية السائدة.

🔍 النقاط الرئيسية وما هو قادم

| رؤية | دلالة | | --- | --- | | حجم ETF > حجم السوق | تستحوذ ETFs الآن على اكتشاف سعر بيتكوين في الولايات المتحدة. | تدفقات رأس المال تحرك ارتفاع بيتكوين | رأس المال المؤسسي من خلال ETFs يغذي مستويات قياسية جديدة. | ديناميات السوق الجديدة | تزداد السيولة عمقًا، وتضيق الفروقات، وتعكس تحركات الأسعار القوى الاقتصادية الأوسع. | المخاطر مستمرة | يمكن أن تؤدي التدفقات السريعة لـ ETF إلى تفاقم التقلبات خلال التراجعات. |

كاiko وآخرون يتوقعون أن تستمر هذه الاتجاه. مع تدفقات التداول اليومية التي غالبًا ما تكون أكبر من تلك الموجودة في تبادلات السلع الفورية، تعمل ETFs الآن كنظام الأعصاب المركزي لسوق بيتكوين في الولايات المتحدة.

مع ارتفاع حجم الأصول المدارة في ETF نحو 110 مليار دولار ومع وجود صناديق ETF متعددة العملات والتداول المتقدم في الأصول على الأفق، فإن التحول الهيكلي يتسارع.

بينما لا يزال بيتكوين متقلبًا، فإن ظهور ETFs قد أدخل عصرًا جديدًا من الهيكل المؤسسي. الآن، يتم تعريف المناظر الطبيعية لبيتكوين من خلال اكتشاف الأسعار بكفاءة، والسيولة الأعمق، والتبني السائد - مما يجعل ETFs المحور المركزي لتداول بيتكوين في 2025.

اشترك في BitKE Alerts للحصول على أحدث تحديثات العملات المشفرة من جميع أنحاء العالم.

انضم إلى قناة الواتساب الخاصة بنا هنا.

_______________________________