سوق العملات الرقمية يواجه نقطة تحول، وامتلاك الأصول الرقمية لا يزال أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة

مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي، فإن سوق الأصول الرقمية أيضاً في نقطة تحول مهمة. على الرغم من أن البعض يعتقد أن سوق الثيران قد انتهى، إلا أنه من منظور تاريخي أطول، فإن الاحتفاظ بالأصول الرقمية لا يزال واحداً من أفضل الخيارات لمواجهة التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي.

على مدار القرن الماضي، يمكن تقسيم دورات الاقتصاد إلى فترات محلية وفترات عالمية. عادةً ما تكون الفترات المحلية مصحوبة بالتضخم والضغط المالي، حيث تقوم الحكومات بجمع الأموال للحرب والنفقات الأخرى بطرق متنوعة. بينما تتسم الفترات العالمية بتخفيف القيود المالية وازدهار التجارة العالمية.

في فترات زمنية مختلفة، يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ استراتيجيات مختلفة:

• خلال فترات التضخم المحلي، يجب الاحتفاظ بالأصول المادية مثل الذهب، بدلاً من الأسهم والسندات.
• في فترة الانكماش الاقتصادي العالمي، يجب الاحتفاظ بالأسهم، بدلاً من الذهب والسندات.
• عادةً ما تكون السندات الحكومية ليست خياراً جيداً للحفاظ على القيمة على المدى الطويل، إلا إذا تم الحصول عليها بتكلفة منخفضة للغاية أو تم الاحتفاظ بها بشكل إجباري.

من عام 1933 إلى عام 1980، شهدت الولايات المتحدة دورة ارتفاع سلمية. جمعت الحكومة الأموال لإعادة بناء ما بعد الحرب من خلال حظر الملكية الخاصة للذهب، وتحديد الحد الأقصى لأسعار الفائدة على الودائع وغيرها من الوسائل. خلال هذه الفترة، أصبحت سوق الأسهم الخيار الوحيد للمستثمرين لمواجهة التضخم، حيث أدت إلى أداء يفوق الذهب.

من عام 1980 إلى عام 2008 كانت تلك هي ذروة الهيمنة العالمية للولايات المتحدة. مع تخفيف القيود المالية وتوسع التجارة العالمية، كان أداء سوق الأسهم أفضل مرة أخرى من الذهب.

بعد أزمة المالية العالمية في عام 2008، نفذت الاحتياطي الفيدرالي سياسة التيسير الكمي، مما أدى إلى بدء جولة جديدة من التضخم. في هذا السياق، ظهرت البيتكوين كعملة رقمية بلا حدود، وبدأت تدريجياً في استبدال الذهب كأصل مفضل لمواجهة التضخم.

حالياً، يواجه العالم مجدداً تصاعد النزاعات الجيوسياسية وارتفاع النزعة الحمائية التجارية. قد تضغط الحكومات على المدخرين مرة أخرى لتمويل الحروب والحفاظ على الاستقرار الاقتصادي. في هذا السياق، ستستمر الأصول الرقمية مثل البيتكوين في لعب دور مهم.

على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية قد يواجه تقلبات على المدى القصير، إلا أنه على المدى الطويل، يظل الاحتفاظ بالأصول الرقمية أحد أفضل الخيارات لمواجهة التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي. مع زيادة العجز المالي وتوسع الائتمان، من المتوقع أن تستعيد الأصول الرقمية جاذبيتها. بالنسبة للمستثمرين، من الضروري متابعة العجز المالي وإجمالي الائتمان غير المالي.

بشكل عام، نحن في دورة تضخم جديدة تفضل العولمة والدول القومية. في هذا السياق، ستبرز أهمية الأصول الرقمية كوسيلة لتخزين القيمة اللامركزية بشكل متزايد.