تحليل تأثير انتخابات الولايات المتحدة 2024 على صناعة التشفير

مع مرور البيتكوين عبر ثلاثة دورات انتخابية، أصبحت التشفير موضوعًا حاسمًا في انتخابات الولايات المتحدة لعام 2024. تحلل هذه المقالة العوامل المتعددة التي ساهمت في زيادة أهمية التشفير في الانتخابات، بما في ذلك تأثير التضخم على الأجور الحقيقية، وتحدي مكانة الدولار العالمية، وزيادة اهتمام الناخبين بالتشفير، وكذلك استراتيجيات التنظيم التي تتبعها الحكومة الحالية.

التشفير العملات الرقمية تصبح خلفية قضية انتخابية مهمة

معنى البيتكوين بالنسبة للولايات المتحدة

زيادة الطلب على التحوط ضد التضخم

منذ أزمة المالية في عام 2008، تم اعتبار البيتكوين أداة محتملة لمواجهة التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، مما يمنح الأمل للطبقة الوسطى في تحقيق الاستقلال الاقتصادي. إن اللامركزية والعرض المحدود للبيتكوين يجعله أصلًا بديلًا تحت تدخل الحكومات والبنوك المركزية.

وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن تمثل العجز في الميزانية الفيدرالية الأمريكية في السنوات العشر القادمة ما متوسطه 6.2% من الناتج المحلي الإجمالي. إذا استمر ترامب في سياسة خفض الضرائب، فقد يرتفع العجز إلى 7.8% من الناتج المحلي الإجمالي. بالمقارنة، قد تجعل مقترحات الإصلاح الخاصة بهاريس نسبة العجز إلى الناتج المحلي الإجمالي تصل إلى 6.5%.

على مدى الـ 25 عامًا الماضية، ارتفعت نسبة ديون الحكومة الفيدرالية الأمريكية إلى الناتج المحلي الإجمالي من 40% إلى 100% بشكل حاد، وقد ترتفع في المستقبل إلى 124%-200%. قد تؤدي الانتخابات الرئاسية القادمة إلى ما يُعرف بـ "لحظة مينسكي"، حيث يدرك سوق السندات خطورة مشكلة الديون، مما يطلب عوائد أعلى لتعويض مخاطر التمويل.

من الجدير بالذكر أن مشروع قانون البيتكوين الذي ينتظر موافقة الكونغرس قد يوفر طريقًا جديدًا لحل مشكلة الديون في الولايات المتحدة. يهدف هذا القانون إلى إدخال البيتكوين في نظام مالي أوسع، مما قد يساعد في استقرار هيكل ديون الولايات المتحدة من خلال جذب كميات كبيرة من رأس المال الخاص والمؤسسي.

تعزيز التأثير الدولي للدولار

أصبحت العملات المستقرة محور النقاشات السياسية، حيث يراجع الكونغرس الأمريكي عدة مشاريع قوانين ذات صلة. أحد العوامل الرئيسية التي دفعت هذا النقاش هو إدراك أن العملات المستقرة تساعد في تعزيز تأثيرها الدولي في ظل تراجع مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية. حالياً، يتم تسعير أكثر من 99% من العملات المستقرة بالدولار.

بالإضافة إلى تعزيز تأثير الدولار على المستوى الدولي، قد تعمل العملات المستقرة أيضًا على تعزيز الأساس المالي للولايات المتحدة داخليًا. على الرغم من أن تطوير العملات المستقرة لم يتجاوز عشر سنوات، إلا أنها أصبحت واحدة من أكبر 20 حاملًا لسندات الخزانة الأمريكية، متجاوزة دولًا مثل ألمانيا.

ارتفاع اهتمام الناخبين بالتشفير

أظهرت التحقيقات أن حوالي نصف الناخبين الأمريكيين المحتملين يميلون أكثر لدعم المرشحين الذين يحملون مواقف إيجابية تجاه التشفير. في الولايات المتأرجحة الرئيسية، زادت الاهتمامات في البحث عن التشفير بشكل ملحوظ.

الحكومة الأمريكية تراقب شركات التشفير

بدأت إدارة بايدن في تعزيز تنظيم التشفير منذ بداية توليها الحكم، حيث شملت الإجراءات تقديم اتهامات للأوراق المالية ضد Ripple، وتعزيز متطلبات الإبلاغ الضريبي، وكذلك فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية. بعد انهيار FTX، زادت الحكومة من مسؤولياتها تجاه الشركات الكبرى في مجال التشفير.

التشفير企业捐款扮演核心角色

في عام 2024، أصبحت شركات التشفير واحدة من القوى الرئيسية في التبرعات السياسية في الولايات المتحدة. أصبحت Coinbase وRipple أكبر المساهمين في التبرعات السياسية للشركات هذا العام، حيث تمثلان ما يقرب من 48% من إجمالي التبرعات. جمعت لجنة العمل السياسي Fairshake أكثر من 200 مليون دولار لدعم المرشحين المؤيدين للتشفير.

تأثير الانتخابات

مزاعم السياسات من كلا الطرفين في الانتخابات

هاريس

تعتبر تصريحات هاريس حول سياسة العملات الرقمية محدودة نسبيًا، حيث أشار فقط إلى أنه س"يشجع الابتكارات التكنولوجية مثل الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية، مع حماية المستهلكين والمستثمرين." الموقف التنظيمي الحالي لحكومة بايدن/هاريس تجاه صناعة التشفير يتسم بالعدائية، حيث اتخذت إجراءات تشمل رفع العديد من الدعاوى، وفرض قيود على خدمات البنوك التقليدية، ورفض التشريعات الثنائية.

ترامب

صرح ترامب بأنه يريد أن يجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة وبيتكوين على مستوى العالم"، ودعم تعدين البيتكوين، وتعهد بحماية حقوق التخزين الذاتي. كما قدم مجموعة من الاقتراحات السياسية المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك إنشاء احتياطي حكومي للبيتكوين، وتأسيس لجنة استشارية للعملات المشفرة، بالإضافة إلى منع الاحتياطي الفيدرالي من طرح عملة رقمية.

"حالة "انقسام الحكومة" قد تحدث

حتى الآن، يبدو أنه ما لم تتمكن إحدى الأحزاب من الفوز بكل من مجلسي النواب والشيوخ وموقع الرئاسة، فإن الفترات غير المستقرة تكاد تكون حتمية في الحالات الأخرى. وغالبًا ما تؤدي هذه الحالة السياسية إلى حالة من الجمود في السياسات، حيث يجب على الرئيس ومجلس الشيوخ التوصل إلى اتفاق بشأن التشريعات الكبرى وترشيحات الأفراد.

من المرجح أن يتغير قيادة SEC

سواء فاز هاريس أو ترامب، من المحتمل أن تحدث تغييرات كبيرة في قيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). لقد صرح ترامب علنًا أنه إذا تم إعادة انتخابه، فإنه سيقوم "بفصل" رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الحالي غاري غينسلر.

السيولة الكلية: التقلبات لا مفر منها، ومدى التيسير الكمي هو العامل الحاسم

عندما تخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وترتفع سيولة رأس المال العالمية بشكل كبير، فإن هذه غالبًا ما تكون فترات يرتفع فيها سعر البيتكوين باستمرار. تعهد ترامب بأنه إذا تم انتخابه مرة أخرى، فسوف يخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة بشكل كبير، مما قد يدفع مرة أخرى أسعار الأصول المشفرة مثل البيتكوين للصعود.

كيف تؤثر الانتخابات على شركات التشفير الناشئة

سوق التنبؤ Web3 يحقق تفوقًا مطلقًا على منافسي Web2

برزت بوليماركت بسرعة منذ إطلاقها في عام 2020، لتصبح رائدة في هذا المجال، حيث استحوذت على 80% من إجمالي حجم المراهنات على انتخابات الرئاسة الأمريكية. أصبحت أسواق التنبؤ تدريجياً أداة مالية أكثر شيوعاً، متجاوزةً الأنشطة المضاربية البحتة.

توقع اتجاه تطوير السوق في المستقبل

حالياً، أطلق Backpack Exchange رموز توقع انتخابات الولايات المتحدة، وقدم كل من SynFutures وdYdX تداولات ذات رافعة مالية تتعلق بالانتخابات الأمريكية، وأدخلوا ميزات الطلبات المتقدمة لمساعدة المستخدمين في إدارة المخاطر.

فوز ترامب يعني تحفيز شركات التشفير على الإدراج في الولايات المتحدة

تحت قيادة إدارة ترامب، سيظهر إطار تنظيمي أكثر وضوحًا وبيئة تنظيمية أكثر مرونة، مما سيؤدي إلى تغيير كبير في الوضع الحالي الذي يهرب فيه عدد كبير من شركات التشفير من الولايات المتحدة، ويقومون بحظر عناوين IP الأمريكية. من المحتمل أن تطرح العديد من الشركات المعنية بالتشفير للاكتتاب العام في السنوات أو السنتين المقبلتين، كما من المتوقع أن تسير الشركات الأخرى المؤهلة في عملية الاكتتاب العام الطبيعية.

DeFi و BTCFi سيستفيدان في المقام الأول

من الأسهل لـ BTCFi أن تتجمع حولها الآراء وتحصل على الشرعية، حيث أن أساسها أكثر رسوخًا، وتطورها يمكن أن يكون مؤكدًا. يمكن تشجيع الشركات التشفير التي تطور أدوات مالية BTC والحصول على بيئة تنظيمية أكثر مرونة. ستقود الابتكارات في BTCFi المطورين، مما يدفع مجموعة من التطبيقات الرائدة المستندة إلى قابلية برمجة البيتكوين.