بنك اليابان قد يبيع السندات الأمريكية مما يؤدي إلى موجة من طباعة النقود من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وسوق العملات الرقمية قد يشهد جولة جديدة من السوق الصاعدة

في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه النظام المصرفي الياباني تحديات خطيرة خلال دورة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال تحليل استراتيجيات تحوط العملات الأجنبية في استثمارات السندات الأمريكية لدى بنك الزراعة والغابات الياباني والبنوك التجارية اليابانية الأخرى، يمكن ملاحظة أن هذه البنوك اضطرت إلى بيع السندات الأمريكية في ظل اتساع فجوة أسعار الفائدة وزيادة تكاليف تحوط العملات الأجنبية.

ستلعب آلية إعادة شراء FIMA دورًا رئيسيًا في الحفاظ على استقرار السوق. تتيح هذه الآلية لأعضاء البنك المركزي رهن سندات الخزانة الأمريكية والحصول على دولارات جديدة مطبوعة بين عشية وضحاها. تشير زيادة آلية إعادة شراء FIMA إلى زيادة السيولة بالدولار في السوق النقدية العالمية، وهذا قد يؤثر بشكل إيجابي على سوق البيتكوين وسوق العملات الرقمية.

أعلنت مجموعة بنك اليابان الزراعي والغابات مؤخرًا أنها ستبيع سندات بقيمة 630 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة وأوروبا، معظمها سندات خزانة أمريكية. وذلك بسبب اتساع الفارق بين أسعار الفائدة بين الدولار والين، مما أدى إلى تجاوز تكاليف التحوط في سوق العملات الأجنبية عوائد السندات. تواجه بنوك تجارية يابانية أخرى نفس المأزق، وقد تتبع عملية الإغراق.

لتجنب ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، قد تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من بنك اليابان المركزي شراء هذه السندات، واستخدام آلية إعادة الشراء FIMA لتحويل سندات الخزانة الأمريكية إلى دولارات جديدة مطبوعة من الاحتياطي الفيدرالي (FED). سيؤدي ذلك إلى زيادة كمية الدولارات المتاحة، مما قد يجلب جولة جديدة من السوق الصاعدة لسوق العملات الرقمية.

في هذه الحالة، يمكن للمستثمرين أن يفكروا في الانتقال من منتجات رهن العملات المستقرة ذات العائد المرتفع إلى الأصول الرقمية ذات المخاطر. قد تصبح أزمة النظام المصرفي الياباني محفزًا جديدًا لزيادة السيولة بالدولار، مما يوفر دعمًا آخر للسوق الصاعدة للعملات الرقمية.

بشكل عام، للحفاظ على النظام المالي الحالي المعتمد على الدولار، يجب زيادة عرض الدولار. قد يوفر هذا فرص استثمار جديدة في سوق العملات الرقمية.