تحليل سوق عملات مستقرة جديدة

تعتبر العملات المستقرة جزءًا مهمًا من سوق العملات المشفرة، حيث تجاوزت قيمتها السوقية الإجمالية 200 مليار دولار. على الرغم من أن العملات المستقرة المركزية مثل USDT و USDC لا تزال تهيمن، فإن العملات المستقرة اللامركزية تتطور وتبتكر باستمرار. في الآونة الأخيرة، جذبت العديد من مشاريع العملات المستقرة ذات العائد انتباه السوق، وسنجري تحليلًا لثلاثة مشاريع تمثيلية منها.

! الحماية من الجفاف والفيضانات ، جرد العملات المستقرة الناشئة ذات الفائدة

حالة نجاح Ethena

ابتكرت Ethena نموذج USDe الذي يستخدم套利 الآجل والرهون العقارية لتوليد العائدات، وقد وصلت قيمة عملتها المستقرة إلى 5.9 مليار دولار، مما يجعلها ثالث أكبر عملة في السوق. مؤخرًا، تعاونت Ethena مع بلاك روك لإطلاق عملة USDtb المستقرة المدعومة بالعائدات من الأصول الحقيقية، مما يعزز خط إنتاجها.

USUAL：خلفية قوية وآلية مبتكرة

USD0 الذي أصدرته USUAL هو عملة مستقرة منتجة من الأصول الحقيقية، حيث الأصول المدعومة هي سندات حكومية قصيرة الأجل. يتمتع فريق المشروع بخلفية قوية في السياسة والأعمال، حيث شغل الرئيس التنفيذي سابقًا منصب عضو في البرلمان الفرنسي ومستشار سياسي للرئيس.

تصميم الاقتصاد الرمزي لـ USUAL فريد من نوعه:

• يرتبط إجمالي عرض عملة USUAL برأس المال المقفل (TVL) البالغ 0 دولار أمريكي
• تعتمد على نموذج التضخم، ولكن سيتم تعديل حجم الإصدار وفقًا لنمو الإيرادات من البروتوكول
• معدل السك النقود يظهر منحنى متناقص أسي، يكافئ المشاركين الأوائل

مؤخراً، توصلت USUAL إلى شراكة مع Ethena لقبول USDtb كضمان، ونقل بعض الأصول المدعومة بـ USD0 إلى USDtb.

Anzen: توكنيزا الأصول الائتمانية

USDz الصادرة عن Anzen تدعم العديد من سلاسل الإمداد، والأصول وراءها عبارة عن مجموعة من أصول الائتمان الخاصة. المشروع يعمل بالتعاون مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة Percent، وتركز الحافظة بشكل رئيسي على السوق الأمريكية، ومعدل العائد السنوي الحالي حوالي 10%.

حصلت Anzen على تمويل بقيمة 4 ملايين دولار في جولة التمويل الأولية، حيث تشمل الجهات المستثمرة مؤسسات معروفة مثل Mechanism Capital و Circle Ventures. تعتمد رموز ANZ على نموذج ve، حيث يمكن لحامليها الحصول على حصة من إيرادات البروتوكول من خلال قفل الرموز والمشاركة.

Resolv: بروتوكول عملة مستقرة دلتا المحايدة

تقدم Resolv منتجين: USR و RLP.

• USR：عملة مستقرة تم إصدارها من خلال زيادة ضمان ETH، يمكن رهنها للحصول على stUSR
• RLP: عملة غير مستقرة مدعومة من فائض ضمانات USR

تدير Resolv الضمانات باستخدام استراتيجية دلتا المحايدة، حيث يتم رهن معظم الضمانات على السلسلة، ويتم الاحتفاظ بجزء منها من قبل المؤسسات كضمان عقود آجلة. تشمل مصادر الإيرادات الرهن على السلسلة ورسوم التمويل، والتي يتم توزيعها بشكل نسبي على حاملي stUSR و RLP.

مؤخراً، أطلق Resolv على شبكة Base وأطلق نشاطاً للجوائز، استعداداً لإصدار العملة في المستقبل.

تظهر هذه المشاريع الجديدة لعملات مستقرة ذات العائد نماذج ابتكارية مختلفة وخصائص مخاطر وعوائد متنوعة، مما يوفر للمستخدمين خيارات متنوعة. مع تطور السوق، نتوقع أن نرى المزيد من مشاريع العملات المستقرة الابتكارية تظهر.