سوق العملات الرقمية يشهد تذبذبات هبوطية، إلى أين تتجه المستقبل؟
لم يرتد سوق العملات الرقمية في يوليو كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي دفع سوق العملات الرقمية بأكمله إلى الانخفاض. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قاسية، إلا أن تداخل العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية في السوق الحالية
تعويضات الإفلاس من منصات التداول تثير الذعر في السوق
أثارت مشكلة التعويضات في إحدى البورصات المفلسة اهتمامًا كبيرًا في السوق. وقد أدى الضغط المحتمل لبيع كميات كبيرة من الأصول التشفيرية إلى إثارة الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى هبوط سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويض رسمياً في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، أظهرت عمال المناجم BTC علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث آخر انخفاض ملحوظ في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين للتداول 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لا يدركون خطورة إمكانية انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدار أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة يمكننا العثور عليها هي نطاق مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. يقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية من أعلى مستوى تاريخي (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كان نطاقنا الزمني أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم يظهر أي تصفية شديدة بعد.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة في البداية عند 50,000 دولار متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحاً أكثر تطرفاً وصولاً إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التذبذب/الاتجاه النزولي (فترة الاسترداد) قبل أن يمكن أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين
مؤخراً، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وشركات السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات منصة البيانات، استعاد عنوان الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت كمية البيتكوين التي تمتلكها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، ويبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، تشير البيانات التي أصدرتها شركة إدارة الأصول إلى أن حجم التدفقات الداخلة إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية قد بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، تشكل منتجات الاستثمار في البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث تصل نسبتها إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. جاءت المشتريات العالية الأخرى من هونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا تصل إلى 23 مليون دولار أمريكي.
سوق العملات الرقمية بيتكوين قيد التكوين
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين عانوا بالفعل من انخفاض الأرباح بسبب تقليص المكافآت. تُظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن يتمكن سوى أجهزة تعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T من تحقيق الأرباح، وهنالك عدد قليل من النماذج التي يمكن أن تدعم ذلك بصعوبة.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، لا يزال بيع المعدنين مستمرًا، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير بيانات بعض مجمعات التعدين إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة بمعدل 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين من نوع ASIC التي لديها قدرة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق ربحًا. وبالنظر إلى الطرازات المحددة، تشمل بعض آلات التعدين الفعالة التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الشائعة الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة بالتوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، واقترب استسلام المعدنين من الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وتراجعت أحجام التداول في السوق خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، نفدت جميع أحجام التداول في مكاتب تداول العملات الرقمية، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت.
العوامل الإيجابية التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع برنامج سداد الديون من البورصات الكبيرة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المعدلة وإعلان الإفصاح التي قدمتها إحدى شركات الإفلاس إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. وسيتم استخدام الفائض النقدي لسداد فوائد أكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت البورصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم البورصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات رفع أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادةً ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكراً، فقد يعود التضخم للظهور؛ إذا تم خفض الفائدة في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في الركود الاقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأخيرة من الولايات المتحدة تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي في يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. وفقًا لبيانات المنصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل إلى 73.6%، بينما بلغت احتمالية عدم تغيير الأسعار 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيصبح ساري المفعول قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي النسخة الأولى من القواعد المحاسبية للعملات الرقمية، التي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغييرات قيمة العملة وفقًا للقيمة العادلة، وتعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في السنة المالية 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معيار المحاسبة يعني أن بعض الشركات المدرجة الكبيرة ستكون قادرة على تسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية السائدة.
تحركات أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاهات السوق هي ثلاث فقط: ارتفاع، انخفاض، وتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لا يمكن الهروب من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك أحمق، كل ما نحتاج معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، فكيف نتعامل مع ذلك يكفي.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
حالتان قد تحدثان عند الارتفاع:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اخترقها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى الخروج، فقط قلل من بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر بأن المراكز الثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار تحقيق قمة جديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمرار تحقيق قمة جديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة تصحيح صعودي. إذا كان الاتجاه قويًا وارتفع بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالموضع وانتظار تصحيح كبير (لا يقل عن 10% من التصحيح) لزيادة المراكز. إذا كان الاتجاه غير قوي، وارتفاعه بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند القمة الجديدة لتجنب الكسر الكاذب.
في الوقت الحالي، احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا حدثت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق ضعيفًا، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير.
المراجع حول السوق قبل وبعد عمليات تقليل المكافآت السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ التخفيض، شهدت السوق تصحيحًا عميقًا، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في أسبوع، وبلغت أقصى خسارة 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفع من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السلبية، فقد شهدت بيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السعر، واستمر السوق في التقلب. من الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر التصحيح حتى نهاية يوليو قبل أن يرتفع، حيث تقلب لمدة ثلاثة أشهر كاملة، وحدث تصحيحان بنسبة 10% أو أكثر في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يشهد تصحيحًا في الأسعار قبل وبعد النصف. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر البيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون عليه الحال هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات السوق بعد تنصيف بيتكوين: عوامل متعددة مفضلة قد تدفع الانتعاش في الربع الرابع من 2024
سوق العملات الرقمية يشهد تذبذبات هبوطية، إلى أين تتجه المستقبل؟
لم يرتد سوق العملات الرقمية في يوليو كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، وبالتالي دفع سوق العملات الرقمية بأكمله إلى الانخفاض. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قاسية، إلا أن تداخل العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية في السوق الحالية
تعويضات الإفلاس من منصات التداول تثير الذعر في السوق
أثارت مشكلة التعويضات في إحدى البورصات المفلسة اهتمامًا كبيرًا في السوق. وقد أدى الضغط المحتمل لبيع كميات كبيرة من الأصول التشفيرية إلى إثارة الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى هبوط سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويض رسمياً في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، أظهرت عمال المناجم BTC علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث آخر انخفاض ملحوظ في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين للتداول 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لا يدركون خطورة إمكانية انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين على مدار أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة يمكننا العثور عليها هي نطاق مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. يقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية من أعلى مستوى تاريخي (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كان نطاقنا الزمني أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم يظهر أي تصفية شديدة بعد.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة في البداية عند 50,000 دولار متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحاً أكثر تطرفاً وصولاً إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من التذبذب/الاتجاه النزولي (فترة الاسترداد) قبل أن يمكن أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين
مؤخراً، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وشركات السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات منصة البيانات، استعاد عنوان الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت كمية البيتكوين التي تمتلكها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، ويبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، تشير البيانات التي أصدرتها شركة إدارة الأصول إلى أن حجم التدفقات الداخلة إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية قد بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، تشكل منتجات الاستثمار في البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث تصل نسبتها إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. جاءت المشتريات العالية الأخرى من هونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا تصل إلى 23 مليون دولار أمريكي.
سوق العملات الرقمية بيتكوين قيد التكوين
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين عانوا بالفعل من انخفاض الأرباح بسبب تقليص المكافآت. تُظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن يتمكن سوى أجهزة تعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T من تحقيق الأرباح، وهنالك عدد قليل من النماذج التي يمكن أن تدعم ذلك بصعوبة.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، لا يزال بيع المعدنين مستمرًا، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير بيانات بعض مجمعات التعدين إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة بمعدل 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين من نوع ASIC التي لديها قدرة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق ربحًا. وبالنظر إلى الطرازات المحددة، تشمل بعض آلات التعدين الفعالة التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الشائعة الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة بالتوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، واقترب استسلام المعدنين من الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وتراجعت أحجام التداول في السوق خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، نفدت جميع أحجام التداول في مكاتب تداول العملات الرقمية، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت.
العوامل الإيجابية التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع برنامج سداد الديون من البورصات الكبيرة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المعدلة وإعلان الإفصاح التي قدمتها إحدى شركات الإفلاس إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. وسيتم استخدام الفائض النقدي لسداد فوائد أكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت البورصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم البورصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات رفع أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادةً ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكراً، فقد يعود التضخم للظهور؛ إذا تم خفض الفائدة في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في الركود الاقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأخيرة من الولايات المتحدة تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير لبيانات التوظيف غير الزراعي في يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. وفقًا لبيانات المنصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل إلى 73.6%، بينما بلغت احتمالية عدم تغيير الأسعار 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيصبح ساري المفعول قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي النسخة الأولى من القواعد المحاسبية للعملات الرقمية، التي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغييرات قيمة العملة وفقًا للقيمة العادلة، وتعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في السنة المالية 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معيار المحاسبة يعني أن بعض الشركات المدرجة الكبيرة ستكون قادرة على تسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية السائدة.
تحركات أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاهات السوق هي ثلاث فقط: ارتفاع، انخفاض، وتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لا يمكن الهروب من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك أحمق، كل ما نحتاج معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، فكيف نتعامل مع ذلك يكفي.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
حالتان قد تحدثان عند الارتفاع:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون الاختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اخترقها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى الخروج، فقط قلل من بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر بأن المراكز الثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار تحقيق قمة جديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمرار تحقيق قمة جديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة تصحيح صعودي. إذا كان الاتجاه قويًا وارتفع بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالموضع وانتظار تصحيح كبير (لا يقل عن 10% من التصحيح) لزيادة المراكز. إذا كان الاتجاه غير قوي، وارتفاعه بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند القمة الجديدة لتجنب الكسر الكاذب.
في الوقت الحالي، احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا حدثت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق ضعيفًا، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير.
المراجع حول السوق قبل وبعد عمليات تقليل المكافآت السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ التخفيض، شهدت السوق تصحيحًا عميقًا، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في أسبوع، وبلغت أقصى خسارة 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفع من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السلبية، فقد شهدت بيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السعر، واستمر السوق في التقلب. من الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر التصحيح حتى نهاية يوليو قبل أن يرتفع، حيث تقلب لمدة ثلاثة أشهر كاملة، وحدث تصحيحان بنسبة 10% أو أكثر في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن البيتكوين يشهد تصحيحًا في الأسعار قبل وبعد النصف. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر البيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون عليه الحال هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.