تحليل ديناميكيات سوق التمويل اللامركزي والاتجاهات الحديثة
اتجاهات جديدة في سوق العملات المستقرة
في الآونة الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي موجة جديدة من العملات المستقرة. حصلت عملة USDtb المستقرة التي أطلقتها Ethena على دعم من عملاق إدارة الأصول، وتعاونت مع Usual، حيث تعزز كلا الطرفين في TVL والتحفيزات. في الوقت نفسه، توصلت WLFI أيضًا إلى اتفاق مع Ethena لدمج sUSDe في سوق الإقراض.
على عكس المنافسة مع العملات المستقرة السابقة، يظهر الآن اتجاه واضح للتعاون. قدمت Usual آلية تعدين العملات المستقرة التي تتضمن صراعات متعددة الأطراف، مشابهة لنموذج Pool1-3 في فترة صيف التمويل اللامركزي، ولكنها تميزت بابتكارات في مفهوم الأصول الحقيقية، ودقة نموذج الصراع، وطرق الخروج من السيولة. تساعد هذه الطريقة التعاونية في توسيع USD0، لكن استدامتها لا تزال بحاجة إلى تحقق من السوق.
من الجدير بالاهتمام أيضًا بروتوكول Resolv، الذي نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاص به بنسبة تقارب 400% في الأسبوعين الماضيين. يعتمد Resolv نموذج العملة المستقرة المحايدة دلتا المشابه لـ Ethena، ولكنه يقدم RLP كطبقة عازلة للمخاطر. يوفر هذا التصميم خيارات لمستخدمي تفضيلات المخاطر المختلفة، وهناك خطط مستقبلية لإطلاقه على HyperEVM.
ابتكارات مشاريع التمويل اللامركزي التقليدية
تجري Frax تعديلات كبيرة، بما في ذلك التعاون مع Symbiotic، وإطلاق هيكل العوائد المتعددة veFRAX، بالإضافة إلى النظر في استخدام ETF لعملاق إدارة الأصول كضمان. تظهر هذه الخطوات جهود Frax في التكيف مع بيئة السوق الجديدة.
تعاون Convex و Yearn لإطلاق بروتوكول الاستقرار اللامركزي Resupply، حيث يتم استخدام reUSD المدعوم برموز مستقرة الناتجة عن سوق الإقراض، ويقدم دعمًا للرافعة المالية. هذا يمثل محاولة لمشاريع التمويل اللامركزي التقليدية في الابتكار.
ستكمل GammaSwap تطوير Yield Token، وهو منتج يهدف إلى التحوط من خسائر غير دائمة، مع تحقيق منحنى ربح وخسارة مشابه للخيار.
تطوير نظام بيئي للطبقة الثانية
تم إدخال سلسلة Ink العامة التي طورتها إحدى البورصات رسميًا في نظام Superchain البيئي، وأطلقت Dinero على الفور أول LST على Ink. تخطط Velodrome للتكامل مع Ink في عام 2025، مما يعكس اتجاه البورصات الكبيرة في تطوير شبكات L2 الخاصة بها.
تمتد Fluid إلى شبكة Arbitrum وتنفذ تدابير تحفيزية للنمو. كواحدة من DEX الرائدة في الكفاءة، يهدف هذا الإجراء إلى جذب حجم معاملات أكبر.
ديناميات هامة أخرى
قدمت Ethena اقتراحًا جديدًا لدمج منصة خيارات معينة ومنصة العقود الآجلة الدائمة، وإذا تم الموافقة عليه، ستصبح هذه المنصة مكانًا للتداول الأساسي والتحوط على السلسلة مع TVL بقيمة 60 مليار دولار.
أجرت شبكة Aptos العامة تعديلات في القيادة، حيث صرح الرئيس التنفيذي الجديد بأنه سيعطي أهمية أكبر لتطوير التمويل اللامركزي.
أطلق أحد مؤسسات سلسلة الكتل العامة خطة infraBUIDL(AI)، وفي الوقت نفسه، حققت عدة مشاريع في النظام البيئي مثل LFJ وMorpho Labs وSonic تقدمًا جديدًا وخطط نشر.
تعكس هذه الديناميكيات أن سوق التمويل اللامركزي يشهد جولة جديدة من الابتكار والتكامل، حيث تعمل المشاريع على التكيف مع تغييرات السوق وتعزيز تنافسيتها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي 新浪潮：عملة مستقرة抱团、مشاريع تقليدية ابتكار وL2生态扩张
تحليل ديناميكيات سوق التمويل اللامركزي والاتجاهات الحديثة
اتجاهات جديدة في سوق العملات المستقرة
في الآونة الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي موجة جديدة من العملات المستقرة. حصلت عملة USDtb المستقرة التي أطلقتها Ethena على دعم من عملاق إدارة الأصول، وتعاونت مع Usual، حيث تعزز كلا الطرفين في TVL والتحفيزات. في الوقت نفسه، توصلت WLFI أيضًا إلى اتفاق مع Ethena لدمج sUSDe في سوق الإقراض.
على عكس المنافسة مع العملات المستقرة السابقة، يظهر الآن اتجاه واضح للتعاون. قدمت Usual آلية تعدين العملات المستقرة التي تتضمن صراعات متعددة الأطراف، مشابهة لنموذج Pool1-3 في فترة صيف التمويل اللامركزي، ولكنها تميزت بابتكارات في مفهوم الأصول الحقيقية، ودقة نموذج الصراع، وطرق الخروج من السيولة. تساعد هذه الطريقة التعاونية في توسيع USD0، لكن استدامتها لا تزال بحاجة إلى تحقق من السوق.
من الجدير بالاهتمام أيضًا بروتوكول Resolv، الذي نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاص به بنسبة تقارب 400% في الأسبوعين الماضيين. يعتمد Resolv نموذج العملة المستقرة المحايدة دلتا المشابه لـ Ethena، ولكنه يقدم RLP كطبقة عازلة للمخاطر. يوفر هذا التصميم خيارات لمستخدمي تفضيلات المخاطر المختلفة، وهناك خطط مستقبلية لإطلاقه على HyperEVM.
ابتكارات مشاريع التمويل اللامركزي التقليدية
تجري Frax تعديلات كبيرة، بما في ذلك التعاون مع Symbiotic، وإطلاق هيكل العوائد المتعددة veFRAX، بالإضافة إلى النظر في استخدام ETF لعملاق إدارة الأصول كضمان. تظهر هذه الخطوات جهود Frax في التكيف مع بيئة السوق الجديدة.
تعاون Convex و Yearn لإطلاق بروتوكول الاستقرار اللامركزي Resupply، حيث يتم استخدام reUSD المدعوم برموز مستقرة الناتجة عن سوق الإقراض، ويقدم دعمًا للرافعة المالية. هذا يمثل محاولة لمشاريع التمويل اللامركزي التقليدية في الابتكار.
ستكمل GammaSwap تطوير Yield Token، وهو منتج يهدف إلى التحوط من خسائر غير دائمة، مع تحقيق منحنى ربح وخسارة مشابه للخيار.
تطوير نظام بيئي للطبقة الثانية
تم إدخال سلسلة Ink العامة التي طورتها إحدى البورصات رسميًا في نظام Superchain البيئي، وأطلقت Dinero على الفور أول LST على Ink. تخطط Velodrome للتكامل مع Ink في عام 2025، مما يعكس اتجاه البورصات الكبيرة في تطوير شبكات L2 الخاصة بها.
تمتد Fluid إلى شبكة Arbitrum وتنفذ تدابير تحفيزية للنمو. كواحدة من DEX الرائدة في الكفاءة، يهدف هذا الإجراء إلى جذب حجم معاملات أكبر.
ديناميات هامة أخرى
قدمت Ethena اقتراحًا جديدًا لدمج منصة خيارات معينة ومنصة العقود الآجلة الدائمة، وإذا تم الموافقة عليه، ستصبح هذه المنصة مكانًا للتداول الأساسي والتحوط على السلسلة مع TVL بقيمة 60 مليار دولار.
أجرت شبكة Aptos العامة تعديلات في القيادة، حيث صرح الرئيس التنفيذي الجديد بأنه سيعطي أهمية أكبر لتطوير التمويل اللامركزي.
أطلق أحد مؤسسات سلسلة الكتل العامة خطة infraBUIDL(AI)، وفي الوقت نفسه، حققت عدة مشاريع في النظام البيئي مثل LFJ وMorpho Labs وSonic تقدمًا جديدًا وخطط نشر.
تعكس هذه الديناميكيات أن سوق التمويل اللامركزي يشهد جولة جديدة من الابتكار والتكامل، حيث تعمل المشاريع على التكيف مع تغييرات السوق وتعزيز تنافسيتها.