كيف تتعافى منظومة التمويل اللامركزي Solana بشكل كامل، وما هي أداء المشاريع المختلفة؟
مؤخراً، أظهر نظام Solana البيئي بشكل عام نمواً قوياً، حيث كانت قطاعات DePIN وMEME الأكثر لفتاً للانتباه. في 22 ديسمبر، اقترب سعر SOL من 100 دولار. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية (DEX) قد تجاوز لفترة قصيرة حجم التداول في Ethereum، مما أثار نقاشات حماسية في السوق.
في الوقت نفسه، يواجه نظام إيثيريوم الإيكولوجي العديد من الأصوات المشككة. يبدو أن مشاريع إيثيريوم DeFi التي كانت رائدة في الجولة الصاعدة السابقة قد فقدت بريقها السابق. فكيف هو أداء مشاريع DeFi في نظام Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا إلى الحياة؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
الرهن السائل: الدافع الرئيسي لنمو النظام البيئي
أصبح الإيداع السائل مشروعًا نموذجيًا مهمًا في نظام Solana البيئي. إن خاصية قفل الأموال في الإيداع تعزز من ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإيداع السائل (LST) على نطاق واسع في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. إن تأثير الثروة الناتج عن توزيع المشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز يعزز من استمرار زيادة الأموال المشاركة في الإيداع السائل.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، اعتبارًا من 22 ديسمبر، فإن أكبر مشروعين في الإيكولوجيا الخاصة بـ Solana من حيث السيولة والتراص هما TVL بقيمة 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار، مما يجعلهما في المرتبتين الأولى والثانية في قائمة TVL للإيكولوجيا.
على الرغم من أن أحد المشاريع لديه استثمارات مقيدة بالدولار تعادل 57% فقط من أعلى مستوى تاريخي، إلا أن عدد SOL المقيدة (11.15 مليون SOL) قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا. يوفر مشروع آخر بنية تحتية MEV بالإضافة إلى الميزة المقيدة، وقد حصل على قاعدة مستخدمين جيدة نتيجة للتوزيع المفاجئ. مؤخرًا، بدأ هذا المشروع في تحفيز تطبيق LST الخاصة به في مشاريع التمويل اللامركزي، واستمر عدد الاستثمارات المقيدة في النمو بسرعة، حيث بلغ حاليًا 6.42 مليون SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
DEX: تغييرات في وضع المشاريع القديمة
لا تزال القوتان الرئيستان في مجال DEX هما المشروعان القائمان بالفعل، ولم تظهر أي وجوه جديدة بارزة. وقد طور كلا المشروعين وظيفة السيولة المركزية على أساسهما الأصلي، لكن مكانتهما قد انقلبت.
من حيث مؤشرات السيولة، انخفضت سيولة مشروع من أعلى مستوى تاريخي وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار حالياً، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروته. بينما انخفضت سيولة مشروع آخر من أعلى مستوى وهو 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يمثل 13% من ذروته.
أحد المواضيع التي تم مناقشتها بكثرة في السوق مؤخرًا هو تجاوز حجم تداول Solana DEX لإيثيريوم. وفقًا لبيانات المنصة، سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام، فإن حجم تداول DEX الخاص بـ Solana أعلى بالفعل من إيثيريوم. على الرغم من وجود وجهات نظر تشير إلى أن هناك مشكلة محتملة في حساب حجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه بعد حساب أحجام تداول كل DEX بشكل منفصل، تبين أن إجمالي حجم التداول في الـ 24 ساعة للDEX الرئيسية على Solana هو 1.55 مليار دولار، بينما إجمالي حجم التداول للDEX الرئيسية على إيثيريوم هو 1.18 مليار دولار، مما يؤكد أن حجم تداول Solana DEX قد تجاوز بالفعل إيثيريوم.
من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول إلى القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DEX على Solana أعلى بكثير من تلك الموجودة على Ethereum، مما يعني أنه في ظل نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي: انتقال الأجيال
شهدت ساحة الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة، حيث لا يزال مشروع واحد من بين المشاريع الرائدة السابقة يحتل المرتبة المتقدمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. انخفض TVL لهذا المشروع القديم من أعلى مستوى تاريخي بلغ 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حالياً، مما يمثل 20.5% من ذروته. أما البروتوكولات القديمة الأخرى للإقراض فقد كانت أدائها أكثر كآبة، حيث تجاوزت نسبة انخفاض TVL بشكل عام 90%.
في الوقت نفسه، برزت مجموعة من المنافسين الجدد في هذا المجال. وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشروعين ناشئين إلى 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، وقد شهد كلاهما نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، لكنها أطلقت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير العديد من عمليات الإطلاق الجديدة في الآونة الأخيرة، تدفقت أموال كبيرة إلى هذه المنصات الناشئة للإقراض.
مجمع العائدات: على وشك الانقراض
لقد تم تقريبًا نفي مسار مجمعات العوائد من قبل السوق. نظرًا لانخفاض رسوم الشبكة في Solana، فإن ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العوائد لإعادة الاستثمار تلقائيًا وتجنب رسوم العمليات الشخصية ليست واضحة.
كان المشروع الأكثر شهرة في هذا المجال قد انخفضت قيمة TVL من أعلى مستوى تاريخي لها وهو 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار فقط حاليًا. وغالبًا ما يستخدم هذا المشروع بالتوازي مع مشروع آخر، ثم تم الكشف عن أن المشروعين وراءهما نفس المطور، وأن هذا المطور قد زوّر هويات متعددة لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى زيادة قيمة TVL الخاصة بـ Solana بمليارات الدولارات.
مشاريع مجمعات العوائد الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، تعاني أيضًا بسبب انخفاض عائدات التعدين. انخفض إجمالي القيمة المقفلة لمشروعين تمثيليين من 430 مليون دولار و 1.07 مليار دولار إلى 20.89 مليون دولار و 21.41 مليون دولار حاليًا.
العقود الدائمة: التطور المستقر
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المزدهرة على Layer 2 من إيثريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال كان مستقراً نسبياً.
حاليًا، المشروع الذي يتمتع بقوة شاملة في هذا المجال هو مشروع يعتمد على نمط تداول يشبه دفتر الطلبات، حيث يمكنه تقديم رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. سجل المشروع TVL أعلى مستوى له، حيث بلغ 105 مليون دولار، وبلغ حجم التداول في SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
تراجع TVL لمشروع قديم آخر من أعلى نقطة 2.1 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض المشروع لهجوم من قراصنة، وتم لاحقًا مقاضاة واعتقال المهاجمين. يقدم المشروع بشكل رئيسي خدمات الإقراض والتداول بالرافعة المالية، وقد أضاف مؤخرًا وظيفة تداول العقود الآجلة، لكن حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ فقط 520,000 دولار.
من الجدير بالذكر أن منصة تجميع تداول معينة أطلقت منتج العقود الآجلة الدائمة، الذي يعتمد على نموذج مشابه لـ GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى للتمويل لهذا المنتج بمبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا المنتجات المنافسة الأخرى.
العملات المستقرة اللامركزية: لا شيء يذكر
لم يكن لدى Solana أداء بارز في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
مشروع تم تقييمه بقيمة قريبة من 2 مليار دولار وقد أتم جمع التمويل، بلغ أعلى مستوى له من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 42 مليون دولار، ولكنه الآن انخفض إلى 11.19 مليون دولار. كان المشروع في البداية يستخدم استراتيجية محايدة دلتا للتحوط من ضمانات SOL، ولكنه انتقل الآن إلى استخدام USDC بتقييم 1:1.
مشروعان آخران من عملات مستقرة تعتمد على الإقراض المفرط أيضاً يتجهان نحو الانحدار. انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لهما من أعلى مستوى بلغ 476 مليون دولار و 39.83 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار و 8.06 مليون دولار حالياً.
ملخص
تظهر بيئة التمويل اللامركزي على Solana علامات انتعاش، لكن أداء المجالات الفرعية مختلف. تقود مشاريع الرهن السائل نمو TVL، حيث تجاوزت أحجام تداول DEX في وقت ما Ethereum، وتبرز منصات الإقراض الناشئة بقوة، بينما تتطور عقود الشراء بشكل مستقر. ومع ذلك، لم يظهر مجال مجمعات العائدات والعملة المستقرة اللامركزية أداءً بارزًا بعد. إن الوضع العام لتطور بيئة Solana يستحق المتابعة المستمرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
مشاركة
تعليق
0/400
just_another_wallet
· منذ 6 س
هل تود أن تغير العالم مع هذه الإنجازات القليلة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseMigrant
· 07-24 08:00
سول ثور عائد!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWizard
· 07-24 08:00
إذا لم تفهم، فاجرب، انظر إذا خسرت أم لا
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlKumamon
· 07-24 07:59
SOL قتال، البيانات ستتحدث يا ميا~
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· 07-24 07:56
لقد تعرضت للخسارة في سول من قبل ولكن... أحجام dex تبدو مشبوهة الآن، راقب نسبة السيولة الخاصة بك عائلتي
تجدد نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي حجم التداول DEX يتجاوز إثيريوم
كيف تتعافى منظومة التمويل اللامركزي Solana بشكل كامل، وما هي أداء المشاريع المختلفة؟
مؤخراً، أظهر نظام Solana البيئي بشكل عام نمواً قوياً، حيث كانت قطاعات DePIN وMEME الأكثر لفتاً للانتباه. في 22 ديسمبر، اقترب سعر SOL من 100 دولار. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية (DEX) قد تجاوز لفترة قصيرة حجم التداول في Ethereum، مما أثار نقاشات حماسية في السوق.
في الوقت نفسه، يواجه نظام إيثيريوم الإيكولوجي العديد من الأصوات المشككة. يبدو أن مشاريع إيثيريوم DeFi التي كانت رائدة في الجولة الصاعدة السابقة قد فقدت بريقها السابق. فكيف هو أداء مشاريع DeFi في نظام Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا إلى الحياة؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
الرهن السائل: الدافع الرئيسي لنمو النظام البيئي
أصبح الإيداع السائل مشروعًا نموذجيًا مهمًا في نظام Solana البيئي. إن خاصية قفل الأموال في الإيداع تعزز من ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإيداع السائل (LST) على نطاق واسع في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. إن تأثير الثروة الناتج عن توزيع المشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز يعزز من استمرار زيادة الأموال المشاركة في الإيداع السائل.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، اعتبارًا من 22 ديسمبر، فإن أكبر مشروعين في الإيكولوجيا الخاصة بـ Solana من حيث السيولة والتراص هما TVL بقيمة 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار، مما يجعلهما في المرتبتين الأولى والثانية في قائمة TVL للإيكولوجيا.
على الرغم من أن أحد المشاريع لديه استثمارات مقيدة بالدولار تعادل 57% فقط من أعلى مستوى تاريخي، إلا أن عدد SOL المقيدة (11.15 مليون SOL) قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا. يوفر مشروع آخر بنية تحتية MEV بالإضافة إلى الميزة المقيدة، وقد حصل على قاعدة مستخدمين جيدة نتيجة للتوزيع المفاجئ. مؤخرًا، بدأ هذا المشروع في تحفيز تطبيق LST الخاصة به في مشاريع التمويل اللامركزي، واستمر عدد الاستثمارات المقيدة في النمو بسرعة، حيث بلغ حاليًا 6.42 مليون SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
DEX: تغييرات في وضع المشاريع القديمة
لا تزال القوتان الرئيستان في مجال DEX هما المشروعان القائمان بالفعل، ولم تظهر أي وجوه جديدة بارزة. وقد طور كلا المشروعين وظيفة السيولة المركزية على أساسهما الأصلي، لكن مكانتهما قد انقلبت.
من حيث مؤشرات السيولة، انخفضت سيولة مشروع من أعلى مستوى تاريخي وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار حالياً، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروته. بينما انخفضت سيولة مشروع آخر من أعلى مستوى وهو 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يمثل 13% من ذروته.
أحد المواضيع التي تم مناقشتها بكثرة في السوق مؤخرًا هو تجاوز حجم تداول Solana DEX لإيثيريوم. وفقًا لبيانات المنصة، سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام، فإن حجم تداول DEX الخاص بـ Solana أعلى بالفعل من إيثيريوم. على الرغم من وجود وجهات نظر تشير إلى أن هناك مشكلة محتملة في حساب حجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه بعد حساب أحجام تداول كل DEX بشكل منفصل، تبين أن إجمالي حجم التداول في الـ 24 ساعة للDEX الرئيسية على Solana هو 1.55 مليار دولار، بينما إجمالي حجم التداول للDEX الرئيسية على إيثيريوم هو 1.18 مليار دولار، مما يؤكد أن حجم تداول Solana DEX قد تجاوز بالفعل إيثيريوم.
من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول إلى القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DEX على Solana أعلى بكثير من تلك الموجودة على Ethereum، مما يعني أنه في ظل نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي: انتقال الأجيال
شهدت ساحة الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة، حيث لا يزال مشروع واحد من بين المشاريع الرائدة السابقة يحتل المرتبة المتقدمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. انخفض TVL لهذا المشروع القديم من أعلى مستوى تاريخي بلغ 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حالياً، مما يمثل 20.5% من ذروته. أما البروتوكولات القديمة الأخرى للإقراض فقد كانت أدائها أكثر كآبة، حيث تجاوزت نسبة انخفاض TVL بشكل عام 90%.
في الوقت نفسه، برزت مجموعة من المنافسين الجدد في هذا المجال. وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشروعين ناشئين إلى 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، وقد شهد كلاهما نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، لكنها أطلقت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير العديد من عمليات الإطلاق الجديدة في الآونة الأخيرة، تدفقت أموال كبيرة إلى هذه المنصات الناشئة للإقراض.
مجمع العائدات: على وشك الانقراض
لقد تم تقريبًا نفي مسار مجمعات العوائد من قبل السوق. نظرًا لانخفاض رسوم الشبكة في Solana، فإن ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العوائد لإعادة الاستثمار تلقائيًا وتجنب رسوم العمليات الشخصية ليست واضحة.
كان المشروع الأكثر شهرة في هذا المجال قد انخفضت قيمة TVL من أعلى مستوى تاريخي لها وهو 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار فقط حاليًا. وغالبًا ما يستخدم هذا المشروع بالتوازي مع مشروع آخر، ثم تم الكشف عن أن المشروعين وراءهما نفس المطور، وأن هذا المطور قد زوّر هويات متعددة لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى زيادة قيمة TVL الخاصة بـ Solana بمليارات الدولارات.
مشاريع مجمعات العوائد الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، تعاني أيضًا بسبب انخفاض عائدات التعدين. انخفض إجمالي القيمة المقفلة لمشروعين تمثيليين من 430 مليون دولار و 1.07 مليار دولار إلى 20.89 مليون دولار و 21.41 مليون دولار حاليًا.
العقود الدائمة: التطور المستقر
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المزدهرة على Layer 2 من إيثريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال كان مستقراً نسبياً.
حاليًا، المشروع الذي يتمتع بقوة شاملة في هذا المجال هو مشروع يعتمد على نمط تداول يشبه دفتر الطلبات، حيث يمكنه تقديم رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. سجل المشروع TVL أعلى مستوى له، حيث بلغ 105 مليون دولار، وبلغ حجم التداول في SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
تراجع TVL لمشروع قديم آخر من أعلى نقطة 2.1 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض المشروع لهجوم من قراصنة، وتم لاحقًا مقاضاة واعتقال المهاجمين. يقدم المشروع بشكل رئيسي خدمات الإقراض والتداول بالرافعة المالية، وقد أضاف مؤخرًا وظيفة تداول العقود الآجلة، لكن حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ فقط 520,000 دولار.
من الجدير بالذكر أن منصة تجميع تداول معينة أطلقت منتج العقود الآجلة الدائمة، الذي يعتمد على نموذج مشابه لـ GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى للتمويل لهذا المنتج بمبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا المنتجات المنافسة الأخرى.
العملات المستقرة اللامركزية: لا شيء يذكر
لم يكن لدى Solana أداء بارز في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
مشروع تم تقييمه بقيمة قريبة من 2 مليار دولار وقد أتم جمع التمويل، بلغ أعلى مستوى له من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 42 مليون دولار، ولكنه الآن انخفض إلى 11.19 مليون دولار. كان المشروع في البداية يستخدم استراتيجية محايدة دلتا للتحوط من ضمانات SOL، ولكنه انتقل الآن إلى استخدام USDC بتقييم 1:1.
مشروعان آخران من عملات مستقرة تعتمد على الإقراض المفرط أيضاً يتجهان نحو الانحدار. انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لهما من أعلى مستوى بلغ 476 مليون دولار و 39.83 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار و 8.06 مليون دولار حالياً.
ملخص
تظهر بيئة التمويل اللامركزي على Solana علامات انتعاش، لكن أداء المجالات الفرعية مختلف. تقود مشاريع الرهن السائل نمو TVL، حيث تجاوزت أحجام تداول DEX في وقت ما Ethereum، وتبرز منصات الإقراض الناشئة بقوة، بينما تتطور عقود الشراء بشكل مستقر. ومع ذلك، لم يظهر مجال مجمعات العائدات والعملة المستقرة اللامركزية أداءً بارزًا بعد. إن الوضع العام لتطور بيئة Solana يستحق المتابعة المستمرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)