استراتيجية استثمار بيتكوين لشركة MicroStrategy وأداء سعر سهمها
لقد حقق سعر سهم MicroStrategy (MSTR) أداءً متميزًا خلال العام الماضي، حيث ارتفع من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كحد أقصى، متجاوزًا حتى نسبة ارتفاع بيتكوين. من الجدير بالذكر أنه حتى عندما شهدت بيتكوين تراجعًا بسبب بعض الأحداث، ظل سعر سهم MSTR في اتجاه صعودي قوي. إن منطق الاستثمار وراء هذا الأداء يستحق مناقشة معمقة.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء بيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة برمجيات ذكاء الأعمال، ولكن الآن تحول نشاطها الأساسي إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء بيتكوين بكميات كبيرة، وجعله جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة حول السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، يمكن للمستثمرين اختيار استرداد القيمة الاسمية والفائدة عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، يميل المستثمرون إلى تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف حصة الشركة.
إذا لم يرتفع سعر السهم، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، ويجب على الشركة تحمل تكلفة مالية معينة.
نمط تشغيل MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تزيد الشركة من كمية البيتكوين التي تمتلكها باستمرار، بينما تزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت عملة البيتكوين لكل 100 سهم من MSTR من 0.091 إلى 0.107، وفي 16 نوفمبر، وصلت إلى 0.12.
في الثلاثة أرباع الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها لعملة البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. وهذا يعني أن كمية عملة البيتكوين المملوكة لكل سهم في الواقع تتزايد.
أحدث التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بِتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331200 بِتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة بِتكوين لكل 100 سهم من MSTR تقترب من 0.12. من منظور بِتكوين، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في بِتكوين تستمر في الازدياد.
استدامة ومخاطر وضع MSTR
استراتيجية MSTR مشابهة لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" بيتكوين: إصدار سندات بشكل مستمر لشراء بيتكوين، وزيادة عدد بيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل الاحتفاظ غير المباشر ببيتكوين، في حين يمكنهم الاستفادة أيضًا من العوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر بيتكوين.
ومع ذلك، فإن استدامة هذا النموذج تواجه عدة تحديات محتملة:
صعوبة جمع الأموال: إذا توقفت أسعار الأسهم، فقد تصبح عملية إصدار السندات القابلة للتحويل صعبة.
التخفيف المفرط: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم تتجاوز سرعة الاحتفاظ بـبيتكوين، قد تتضرر حقوق المساهمين.
نسخ النموذج: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد استراتيجية MSTR، فقد تضعف خصوصيتها.
الأهمية الاستراتيجية على المدى الطويل والمخاطر الحالية
على المدى الطويل، قد يكون لتكديس بِتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي عدد بِتكوين هو 21 مليون عملة، قد تشغل احتياطيات الدولة الأمريكية نسبة كبيرة. بالنسبة لرأس المال الكبير، "تكديس العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR عالية في الوقت الحالي:
إذا تراجع سعر بيتكوين، فقد يتعرض سعر سهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية.
إن القدرة على الحفاظ على نموذج النمو العالي في المستقبل تعتمد على قدرة الشركة على جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق.
الخاتمة
رغم أن استراتيجية استثمار MSTR بسيطة، إلا أنها تعكس إيمانًا قويًا بقيمة بيتكوين على المدى الطويل. يمثل نمطها تخطيط رأس المال الأمريكي لمستقبل الأصول الرقمية. بالنسبة للمستثمرين، من المهم الاستمرار في التعلم، وتحديث المعرفة، للاستفادة بشكل أفضل من الفرص في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
MSTR الإصدار سندات قابلة للتحويل لتخزين بيتكوين، ارتفع سعر السهم وراء منطق الاستثمار والمخاطر.
استراتيجية استثمار بيتكوين لشركة MicroStrategy وأداء سعر سهمها
لقد حقق سعر سهم MicroStrategy (MSTR) أداءً متميزًا خلال العام الماضي، حيث ارتفع من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كحد أقصى، متجاوزًا حتى نسبة ارتفاع بيتكوين. من الجدير بالذكر أنه حتى عندما شهدت بيتكوين تراجعًا بسبب بعض الأحداث، ظل سعر سهم MSTR في اتجاه صعودي قوي. إن منطق الاستثمار وراء هذا الأداء يستحق مناقشة معمقة.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء بيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة برمجيات ذكاء الأعمال، ولكن الآن تحول نشاطها الأساسي إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء بيتكوين بكميات كبيرة، وجعله جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة حول السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، يمكن للمستثمرين اختيار استرداد القيمة الاسمية والفائدة عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
نمط تشغيل MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تزيد الشركة من كمية البيتكوين التي تمتلكها باستمرار، بينما تزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت عملة البيتكوين لكل 100 سهم من MSTR من 0.091 إلى 0.107، وفي 16 نوفمبر، وصلت إلى 0.12.
في الثلاثة أرباع الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها لعملة البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. وهذا يعني أن كمية عملة البيتكوين المملوكة لكل سهم في الواقع تتزايد.
أحدث التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بِتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331200 بِتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة بِتكوين لكل 100 سهم من MSTR تقترب من 0.12. من منظور بِتكوين، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في بِتكوين تستمر في الازدياد.
استدامة ومخاطر وضع MSTR
استراتيجية MSTR مشابهة لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" بيتكوين: إصدار سندات بشكل مستمر لشراء بيتكوين، وزيادة عدد بيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل الاحتفاظ غير المباشر ببيتكوين، في حين يمكنهم الاستفادة أيضًا من العوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر بيتكوين.
ومع ذلك، فإن استدامة هذا النموذج تواجه عدة تحديات محتملة:
الأهمية الاستراتيجية على المدى الطويل والمخاطر الحالية
على المدى الطويل، قد يكون لتكديس بِتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي عدد بِتكوين هو 21 مليون عملة، قد تشغل احتياطيات الدولة الأمريكية نسبة كبيرة. بالنسبة لرأس المال الكبير، "تكديس العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR عالية في الوقت الحالي:
الخاتمة
رغم أن استراتيجية استثمار MSTR بسيطة، إلا أنها تعكس إيمانًا قويًا بقيمة بيتكوين على المدى الطويل. يمثل نمطها تخطيط رأس المال الأمريكي لمستقبل الأصول الرقمية. بالنسبة للمستثمرين، من المهم الاستمرار في التعلم، وتحديث المعرفة، للاستفادة بشكل أفضل من الفرص في السوق.