شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في العملات الرقمية
تستعد استثمارات الأصول الرقمية في السوق العامة لدخول مجال ناشئ جديد - شركات خزائن الأصول الرقمية (DATs). تستمد هذه الشركات استراتيجيتها من Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy)، من خلال تقديم فرص استثمار الأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة، تُظهر هذه الفكرة الاستثمارية إمكانات هائلة، وتستحق اهتمامًا كبيرًا.
بصفتنا مستثمرين، نتحدى باستمرار وجهات نظرنا الحالية. بالنظر إلى استمرار وجود علاوة الاستراتيجية، وكذلك سلوك الشراء لبعض الصناديق التي تركز على الأساسيات، نحن نبحث عن فرص غير متكافئة للاستفادة من اتجاه DAT. على الرغم من أن نطاق العلاوة قد يتقلب، إلا أن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها أعلى من القيمة الصافية للأصل (NAV) له ما يبرره تمامًا.
أبسط حجة صعودية هي أنه من خلال شركة DAT، قد يحتفظ المستثمرون بعد فترة من الوقت بعدد أكبر من كل سهم من BTC (BPS) مقارنةً بشراء BTC مباشرة. على سبيل المثال:
إذا تم شراء أسهم شركة DAT بسعر يعادل ضعف صافي الأصول، فهذا يعادل شراء 0.5 عملة بيتكوين، وليس 1.0 عملة بيتكوين. ومع ذلك، إذا كانت الشركة قادرة على جمع الأموال، وارتفع BPS بنسبة 50% سنويًا (حيث ارتفعت شركة معينة بنسبة 74% العام الماضي)، فإنه بحلول نهاية السنة الثانية، سيكون لدى المستثمر 1.1 عملة بيتكوين - أكثر من الشراء المباشر.
يجب أن نؤمن بأن شركة DAT يمكن أن تستمر في تطوير BPS ، ويجب أن نؤمن بثلاثة نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، فقد تظهر السوق غير عقلانية، مما يؤدي إلى تقييم مرتفع مقارنةً بالقيمة الصافية للأصل.
إن التقلب العالي في أسهم شركة DAT قد خلق الظروف لبيع السندات القابلة للتحويل أو الحصول على علاوة مرتفعة من خلال بيع خيارات الشراء.
تتمتع الإدارة بالقدرة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها لنجاح DAT هو كيف تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، وهو في جوهره تحويل الأصول الرقمية إلى أسهم. إن الطلب القوي على منتجات مثل DAT وETF يشير إلى أن الكثير من الأموال كانت مهمشة سابقًا بسبب التعقيد في دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. الآن، يتم إدخال المزيد من رأس المال من خلال الأنظمة "التقليدية" إلى هذا المجال، وهو إشارة إيجابية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: شراء DAT يمكن أن يقفل العرض بشكل فعال، لأن DAT في الواقع هو صندوق مغلق أحادي الاتجاه، وفرص البيع منخفضة. بالمقابل، قد تكون الرموز التي تحتفظ بها ETF أكثر عرضة للبيع. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير أفضل على أسعار الأصول الأساسية، لأن DAT يمكن أن تشتري مزيدًا من الرموز كاحتياطي دون تشجيع البيع.
ظهرت في السوق حاليًا العديد من شركات DAT التي تركز على عملات رقمية مختلفة. على سبيل المثال، هناك شركات تركز على BTC يقودها مؤيدون قدامى لبيتكوين، وقد حصلت على دعم من عمالقة الصناعة. هذه الشركات ذات حجم متوسط، قادرة على استخدام أدوات السوق المالية، بينما لديها قيمة سوقية صغيرة، مما يتيح لها تحقيق نمو أكثر مرونة في BPS.
هناك شركات تركز على SOL، وتطبق استراتيجيات مشابهة على نظام Solana البيئي. تتمتع Solana بعدة مزايا كبديل لـ BTC: فترة نضوج أقصر قد توفر مساحة صعود أكبر؛ تقلب أعلى من BTC يعني إمكانية تحقيق عوائد أعلى؛ يمكن أن تعزز عوائد الرهن نمو كل سهم من SOL؛ حاليًا، هناك بدائل متاحة قليلة، مما يؤدي إلى وجود المزيد من الطلب غير المكتشف.
علاوة على ذلك، ظهرت في السوق أول شركة خزينة للأصول الرقمية الإيثريوم في الولايات المتحدة، وقد حصلت على دعم من شركات البرمجيات الإيثريوم الرائدة.
مع نجاح هذه الشركات DAT في السوق، يجذب هذا المجال المزيد والمزيد من الاهتمام والاستثمار. لا توفر هذه الاتجاهات قنوات جديدة لاستثمار الأصول الرقمية للمستثمرين فحسب، بل تجلب أيضًا مزيدًا من السيولة والمشاركة المؤسسية لسوق العملات الرقمية بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
screenshot_gains
· 07-26 03:43
ها هو مجرد تغيير بسيط ل microstrategy
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeTrustFund
· 07-26 03:34
又来个 فخ خداع الناس لتحقيق الربح的
شاهد النسخة الأصليةرد0
SurvivorshipBias
· 07-26 03:30
السوق الصاعدة جديدة حمقى خداع الناس لتحقيق الربح تأتي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerGas
· 07-26 03:27
مجرد فخ آخر للمراجحة في توازن اللعبة للمستثمرين التجزئة، فقط انظر إلى العلاوة لتفهم.
شركة DAT لخزائن الأصول الرقمية: البحر الأزرق الجديد للاستثمار في التشفير
شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في العملات الرقمية
تستعد استثمارات الأصول الرقمية في السوق العامة لدخول مجال ناشئ جديد - شركات خزائن الأصول الرقمية (DATs). تستمد هذه الشركات استراتيجيتها من Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy)، من خلال تقديم فرص استثمار الأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة، تُظهر هذه الفكرة الاستثمارية إمكانات هائلة، وتستحق اهتمامًا كبيرًا.
بصفتنا مستثمرين، نتحدى باستمرار وجهات نظرنا الحالية. بالنظر إلى استمرار وجود علاوة الاستراتيجية، وكذلك سلوك الشراء لبعض الصناديق التي تركز على الأساسيات، نحن نبحث عن فرص غير متكافئة للاستفادة من اتجاه DAT. على الرغم من أن نطاق العلاوة قد يتقلب، إلا أن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها أعلى من القيمة الصافية للأصل (NAV) له ما يبرره تمامًا.
أبسط حجة صعودية هي أنه من خلال شركة DAT، قد يحتفظ المستثمرون بعد فترة من الوقت بعدد أكبر من كل سهم من BTC (BPS) مقارنةً بشراء BTC مباشرة. على سبيل المثال:
إذا تم شراء أسهم شركة DAT بسعر يعادل ضعف صافي الأصول، فهذا يعادل شراء 0.5 عملة بيتكوين، وليس 1.0 عملة بيتكوين. ومع ذلك، إذا كانت الشركة قادرة على جمع الأموال، وارتفع BPS بنسبة 50% سنويًا (حيث ارتفعت شركة معينة بنسبة 74% العام الماضي)، فإنه بحلول نهاية السنة الثانية، سيكون لدى المستثمر 1.1 عملة بيتكوين - أكثر من الشراء المباشر.
يجب أن نؤمن بأن شركة DAT يمكن أن تستمر في تطوير BPS ، ويجب أن نؤمن بثلاثة نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، فقد تظهر السوق غير عقلانية، مما يؤدي إلى تقييم مرتفع مقارنةً بالقيمة الصافية للأصل.
إن التقلب العالي في أسهم شركة DAT قد خلق الظروف لبيع السندات القابلة للتحويل أو الحصول على علاوة مرتفعة من خلال بيع خيارات الشراء.
تتمتع الإدارة بالقدرة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها لنجاح DAT هو كيف تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، وهو في جوهره تحويل الأصول الرقمية إلى أسهم. إن الطلب القوي على منتجات مثل DAT وETF يشير إلى أن الكثير من الأموال كانت مهمشة سابقًا بسبب التعقيد في دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. الآن، يتم إدخال المزيد من رأس المال من خلال الأنظمة "التقليدية" إلى هذا المجال، وهو إشارة إيجابية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: شراء DAT يمكن أن يقفل العرض بشكل فعال، لأن DAT في الواقع هو صندوق مغلق أحادي الاتجاه، وفرص البيع منخفضة. بالمقابل، قد تكون الرموز التي تحتفظ بها ETF أكثر عرضة للبيع. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير أفضل على أسعار الأصول الأساسية، لأن DAT يمكن أن تشتري مزيدًا من الرموز كاحتياطي دون تشجيع البيع.
ظهرت في السوق حاليًا العديد من شركات DAT التي تركز على عملات رقمية مختلفة. على سبيل المثال، هناك شركات تركز على BTC يقودها مؤيدون قدامى لبيتكوين، وقد حصلت على دعم من عمالقة الصناعة. هذه الشركات ذات حجم متوسط، قادرة على استخدام أدوات السوق المالية، بينما لديها قيمة سوقية صغيرة، مما يتيح لها تحقيق نمو أكثر مرونة في BPS.
هناك شركات تركز على SOL، وتطبق استراتيجيات مشابهة على نظام Solana البيئي. تتمتع Solana بعدة مزايا كبديل لـ BTC: فترة نضوج أقصر قد توفر مساحة صعود أكبر؛ تقلب أعلى من BTC يعني إمكانية تحقيق عوائد أعلى؛ يمكن أن تعزز عوائد الرهن نمو كل سهم من SOL؛ حاليًا، هناك بدائل متاحة قليلة، مما يؤدي إلى وجود المزيد من الطلب غير المكتشف.
علاوة على ذلك، ظهرت في السوق أول شركة خزينة للأصول الرقمية الإيثريوم في الولايات المتحدة، وقد حصلت على دعم من شركات البرمجيات الإيثريوم الرائدة.
مع نجاح هذه الشركات DAT في السوق، يجذب هذا المجال المزيد والمزيد من الاهتمام والاستثمار. لا توفر هذه الاتجاهات قنوات جديدة لاستثمار الأصول الرقمية للمستثمرين فحسب، بل تجلب أيضًا مزيدًا من السيولة والمشاركة المؤسسية لسوق العملات الرقمية بأكمله.