تحليل مسار تطوير المشاريع التي يقودها VC والاتجاهات المستقبلية
شهدت السوق المشفرة مؤخرًا ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها مؤسسات رأس المال المخاطر الكبيرة، وخاصة في مجالات Staking و CeDeFi. من خلال تحليل حالات نموذجية مثل Ethena و IO و MSN، يمكننا أن نلقي نظرة على صعود وهبوط المشاريع التي يقودها VC:
إيثينا كواحد من الممثلين الأوائل، أظهرت أداءً ممتازًا في جولة VC من خلال التقييم المرتفع وآلية القائمة البيضاء الصارمة. ومع ذلك، مع مرور الوقت، انخفض سعر التوكن بشكل كبير، مما جعل العديد من المستثمرين محاصرين. على الرغم من أن مشروع IO حصل على تمويل بقيمة 30 مليون دولار أثار الانتباه، إلا أن التكنولوجيا كانت غير ناضجة وكان هناك مخاطر أمنية، مما أدى في النهاية إلى تعرضه لهجوم من قراصنة. بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج، حيث اقتربت قيمة التوكن من الصفر.
هناك أيضًا أمثلة ناجحة نسبيًا مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer، لكن هناك تشابه كبير بينها. غالبًا ما تخطط هذه المشاريع من البداية لمنصة الإدراج، وفريق التنفيذ، وطريق الخروج، ثم تبحث عن VC مستعد لـ "رفع العربة" للتمويل.
السوق الحالي يظهر اتجاه الفقاعة، والسبب الرئيسي هو أن الاستثمارات السابقة في VC حققت عوائد جيدة، مما أدى إلى تدفق كبير من الأموال في هذه الجولة. ومع ذلك، فإن المشاريع ذات الجودة العالية نادرة، والعديد من المشاريع ذات التقييمات العالية يصعب تحقيق التوقعات منها. بعض المستثمرين يحاولون تحقيق الأرباح من خلال رأس المال الاستثماري، مما زاد من فوضى السوق.
من حيث نوع المشروع، من الصعب أن تستمر المشاريع التي يقودها المثاليون؛ تعتمد بعض المشاريع بالكامل على العمليات الرأسمالية، ويبدو أن المؤسسين أشبه بـ "دمى"؛ وهناك بعض المشاريع التي تخطط منذ البداية لكيفية تحقيق الأرباح بسرعة والخروج. ومع ذلك، هناك بالفعل بعض المشاريع عالية الجودة التي تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama و Fhenix التي تركز على التشفير المتجانس بالكامل، وبعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm. على الرغم من أنه قد لا يتم جذب الاهتمام الواسع لهذه المشاريع على المدى القصير، إلا أن لديها إمكانات نمو كبيرة على المدى الطويل.
توجد اختلافات ملحوظة في فلسفة الاستثمار بين صناديق شمال أمريكا وآسيا. تميل صناديق شمال أمريكا إلى دعم المشاريع "العلماء" التي قد تكون صعبة النجاح على المدى القصير ولكنها تعزز تطوير تقنية blockchain. بالمقابل، تركز صناديق آسيا أكثر على النتائج العملية، وتهتم بكيفية الحصول على المزيد من السيولة على السلسلة والاعتراف في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة التي تتمتع بإمكانيات طويلة الأمد، مثل بعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm. في الوقت نفسه، يمكن أيضًا التفكير في المشاركة في بعض المشاريع الكبيرة، ولكن يجب تعديل التفكير، من خلال النظر من منظور المشروع لتحقيق الأرباح مع مستثمري VC.
المستثمرون الذين لديهم خلفية تقنية يمكنهم التعرف على مصداقية المشروع بشكل أسهل. حتى لو كانت هناك مشاكل محتملة في بعض المشاريع، طالما أنه لا توجد سمعة سيئة والأسس الأساسية لا تزال مقبولة، يمكن التفكير في المشاركة.
نظرية "معدني الذهب" تكشف أنه لا يوجد في السوق منجم ذهب حقيقي، حيث تعتمد معظم المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد للحفاظ على التشغيل. في بيئة السوق الحالية، أصبح VC نفسه هو "منجم الأشخاص" الرئيسي، والأشخاص الذين يحققون الربح الحقيقي هم المشاركون الذين "يقطعون" VC مع الجهة المشروعة.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، يمكن التفكير في تحقيق الأرباح من خلال سحب الشعر. تكلفة سحب الشعر منخفضة نسبيًا، والمخاطر قابلة للتحكم، ومن خلال استراتيجيات توزيع معقولة يمكن تحقيق أرباح مستقرة. ولكن يجب الحذر من المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، ويمكن تقييم ذلك من خلال استخدام متصفح البلوكشين للتحقق من توزيع الرموز.
في النهاية، تعتبر الإيثيريوم "سلسلة العلماء"، حيث إن تقنيتها دقيقة وآمنة، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مستوى التقنية للمشروع ليس له علاقة مباشرة بسعر الرمز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل اتجاهات الفقاعة وفرص الاستثمار في مشاريع VC الرائدة
تحليل مسار تطوير المشاريع التي يقودها VC والاتجاهات المستقبلية
شهدت السوق المشفرة مؤخرًا ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها مؤسسات رأس المال المخاطر الكبيرة، وخاصة في مجالات Staking و CeDeFi. من خلال تحليل حالات نموذجية مثل Ethena و IO و MSN، يمكننا أن نلقي نظرة على صعود وهبوط المشاريع التي يقودها VC:
إيثينا كواحد من الممثلين الأوائل، أظهرت أداءً ممتازًا في جولة VC من خلال التقييم المرتفع وآلية القائمة البيضاء الصارمة. ومع ذلك، مع مرور الوقت، انخفض سعر التوكن بشكل كبير، مما جعل العديد من المستثمرين محاصرين. على الرغم من أن مشروع IO حصل على تمويل بقيمة 30 مليون دولار أثار الانتباه، إلا أن التكنولوجيا كانت غير ناضجة وكان هناك مخاطر أمنية، مما أدى في النهاية إلى تعرضه لهجوم من قراصنة. بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج، حيث اقتربت قيمة التوكن من الصفر.
هناك أيضًا أمثلة ناجحة نسبيًا مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer، لكن هناك تشابه كبير بينها. غالبًا ما تخطط هذه المشاريع من البداية لمنصة الإدراج، وفريق التنفيذ، وطريق الخروج، ثم تبحث عن VC مستعد لـ "رفع العربة" للتمويل.
السوق الحالي يظهر اتجاه الفقاعة، والسبب الرئيسي هو أن الاستثمارات السابقة في VC حققت عوائد جيدة، مما أدى إلى تدفق كبير من الأموال في هذه الجولة. ومع ذلك، فإن المشاريع ذات الجودة العالية نادرة، والعديد من المشاريع ذات التقييمات العالية يصعب تحقيق التوقعات منها. بعض المستثمرين يحاولون تحقيق الأرباح من خلال رأس المال الاستثماري، مما زاد من فوضى السوق.
من حيث نوع المشروع، من الصعب أن تستمر المشاريع التي يقودها المثاليون؛ تعتمد بعض المشاريع بالكامل على العمليات الرأسمالية، ويبدو أن المؤسسين أشبه بـ "دمى"؛ وهناك بعض المشاريع التي تخطط منذ البداية لكيفية تحقيق الأرباح بسرعة والخروج. ومع ذلك، هناك بالفعل بعض المشاريع عالية الجودة التي تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama و Fhenix التي تركز على التشفير المتجانس بالكامل، وبعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm. على الرغم من أنه قد لا يتم جذب الاهتمام الواسع لهذه المشاريع على المدى القصير، إلا أن لديها إمكانات نمو كبيرة على المدى الطويل.
توجد اختلافات ملحوظة في فلسفة الاستثمار بين صناديق شمال أمريكا وآسيا. تميل صناديق شمال أمريكا إلى دعم المشاريع "العلماء" التي قد تكون صعبة النجاح على المدى القصير ولكنها تعزز تطوير تقنية blockchain. بالمقابل، تركز صناديق آسيا أكثر على النتائج العملية، وتهتم بكيفية الحصول على المزيد من السيولة على السلسلة والاعتراف في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة التي تتمتع بإمكانيات طويلة الأمد، مثل بعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm. في الوقت نفسه، يمكن أيضًا التفكير في المشاركة في بعض المشاريع الكبيرة، ولكن يجب تعديل التفكير، من خلال النظر من منظور المشروع لتحقيق الأرباح مع مستثمري VC.
المستثمرون الذين لديهم خلفية تقنية يمكنهم التعرف على مصداقية المشروع بشكل أسهل. حتى لو كانت هناك مشاكل محتملة في بعض المشاريع، طالما أنه لا توجد سمعة سيئة والأسس الأساسية لا تزال مقبولة، يمكن التفكير في المشاركة.
نظرية "معدني الذهب" تكشف أنه لا يوجد في السوق منجم ذهب حقيقي، حيث تعتمد معظم المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد للحفاظ على التشغيل. في بيئة السوق الحالية، أصبح VC نفسه هو "منجم الأشخاص" الرئيسي، والأشخاص الذين يحققون الربح الحقيقي هم المشاركون الذين "يقطعون" VC مع الجهة المشروعة.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، يمكن التفكير في تحقيق الأرباح من خلال سحب الشعر. تكلفة سحب الشعر منخفضة نسبيًا، والمخاطر قابلة للتحكم، ومن خلال استراتيجيات توزيع معقولة يمكن تحقيق أرباح مستقرة. ولكن يجب الحذر من المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، ويمكن تقييم ذلك من خلال استخدام متصفح البلوكشين للتحقق من توزيع الرموز.
في النهاية، تعتبر الإيثيريوم "سلسلة العلماء"، حيث إن تقنيتها دقيقة وآمنة، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مستوى التقنية للمشروع ليس له علاقة مباشرة بسعر الرمز.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري