Resolv：نموذج العملة الثلاثية في عملة مستقرة ذات عائد محايد دلتا
مؤخراً، حصل مشروع Resolv لعملة مستقرة ذات عائد محايد على 10 ملايين دولار في جولة تمويل بذور بقيادة Maven11. هذه هي أول جولة تمويل علنية لـ Resolv منذ تأسيسها في عام 2023. على الرغم من أن Resolv كانت منخفضة الظهور مقارنة بالمشاريع المماثلة، إلا أن نقاط الابتكار لديها ليست أقل، حيث تتمثل بشكل رئيسي في نموذج العائد الفريد، مصادر العائد على السلسلة، والاقتصاد المعقد للعملة.
تلقى المؤسسون الثلاثة لمشروع Resolv إيفان كوزلوف، فيدور شميلفا، وتيم شيخيخاتشيف تعليمًا علميًا في روسيا. من المحتمل أن يكون تم الانتهاء من هذه الجولة التمويلية بالفعل، ولكن تم تأجيل الإعلان عنها لأسباب معينة. كونه مشروع YBS، يحتاج Resolv على الأقل إلى سيولة معينة للتعامل مع الأحداث السلبية المحتملة.
بالمقارنة مع المشاريع الأخرى، تميل Resolv إلى احتضان النظام البيئي على السلسلة، وتتنافس على حصة السوق من خلال تقديم عوائد أعلى. في مجال اقتصاد العملة، تعتمد Resolv آلية ثلاث عملات، بما في ذلك العملة المستقرة USR، ورمز RLP الذي يعمل كصندوق تأمين ورمز LP، ورمز الحوكمة $RESOLV.
تكمن جوهر Resolv في نظام العملتين المزدوجتين الناتجتين عن USR و RLP. بعد أن يقوم المستخدم بإيداع USDC/USDT/ETH، يمكنه سك USR بنسبة 1:1، وتُخزن هذه الأصول بشكل رئيسي في بروتوكول على السلسلة أو Hyperliquid، لتقليل فقدان الأصول الناتج عن التحوط في البورصات المركزية. تُستخدم عملة RLP بشكل رئيسي لتغطية الأموال المحوطة في البورصات المركزية، ومن الناحية النظرية يمكن أن توفر عوائد أعلى.
فيما يتعلق بمصادر العائدات، تتبنى Resolv بشكل أكثر نشاطًا النظام البيئي القائم على السلسلة. عادةً ما تأتي عائدات مشروع YBS من العائدات الذاتية للأصول المدرة للعائد مثل stETH، بالإضافة إلى رسوم التحوط لعقود البورصات المركزية. على الرغم من أن العائدات على السلسلة قد تكون أعلى من التحوط في البورصات المركزية، إلا أن سيولة Hyperliquid واضحة أنها أقل من البورصات الرئيسية، مما يبرز قيمة RLP.
أدخل Resolv RLP كآلية تأمين، بهدف تقليل التأثيرات السلبية الناتجة عن التبادلات المركزية ومشاركة USDC إلى الحد الأدنى. من الناحية النظرية، سيتم إصدار USR بالكامل من الأصول على السلسلة بشكل زائد، حيث سيتم استخدام جزء من الأصول المضمونة للإيداع المؤسسي والتحوط خارج السلسلة.
تطلعات المستقبل، لا يزال لدى سوق YBS مجال للتطور. تتمثل نقطة الابتكار في Resolv في تحسين كفاءة الأموال والأمان. ومع ذلك، فإن وضع المزيد من الأرباح والأموال على السلسلة يعني أيضًا مواجهة المزيد من المخاطر المحتملة. في ظل بيئة تنافسية شديدة، سيكون تحقيق التوازن بين الأمان والعائدات تحديًا مستمرًا.
مع وصول عصر الاستثمار منخفض الفائدة، قد تكون تكلفة بدء مشروع YBS أقل من فترة صيف DeFi. طالما أن APY للمشاريع الجديدة يمكن أن تتجاوز 5%، فإنه من الممكن جذب المستثمرين للمشاركة. ومع ذلك، كيف يمكن أن يبرز مشروع YBS بين العديد من المشاريع سيكون مشكلة رئيسية تحتاج إلى حل.
يمكن اعتبار نمط دمج USR و RLP نتاجًا مختلطًا لمشاريع Hyperliquid وغيرها من مشاريع YBS، حيث تحاول تجاوز المنتجات الحالية من خلال تصميم آليات أكثر تعقيدًا. لكن هذا يعني أيضًا زيادة المخاطر، خاصة في ظل ظروف السوق المتطرفة، حيث لم يتم اختبار آلية تأمين RLP بعد.
بالنسبة لأي مشروع عملة مستقرة، فإن تجربة وتجاوز أزمة فك الارتباط هو علامة فارقة مهمة. نتطلع إلى أن تنجح Resolv في اجتياز هذا الاختبار وأن تحتل مكانتها في سوق YBS.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Resolv قدم نموذج الثلاث عملات لإنشاء عملة مستقرة محايدة للعائد داخل السلسلة Delta
Resolv：نموذج العملة الثلاثية في عملة مستقرة ذات عائد محايد دلتا
مؤخراً، حصل مشروع Resolv لعملة مستقرة ذات عائد محايد على 10 ملايين دولار في جولة تمويل بذور بقيادة Maven11. هذه هي أول جولة تمويل علنية لـ Resolv منذ تأسيسها في عام 2023. على الرغم من أن Resolv كانت منخفضة الظهور مقارنة بالمشاريع المماثلة، إلا أن نقاط الابتكار لديها ليست أقل، حيث تتمثل بشكل رئيسي في نموذج العائد الفريد، مصادر العائد على السلسلة، والاقتصاد المعقد للعملة.
تلقى المؤسسون الثلاثة لمشروع Resolv إيفان كوزلوف، فيدور شميلفا، وتيم شيخيخاتشيف تعليمًا علميًا في روسيا. من المحتمل أن يكون تم الانتهاء من هذه الجولة التمويلية بالفعل، ولكن تم تأجيل الإعلان عنها لأسباب معينة. كونه مشروع YBS، يحتاج Resolv على الأقل إلى سيولة معينة للتعامل مع الأحداث السلبية المحتملة.
بالمقارنة مع المشاريع الأخرى، تميل Resolv إلى احتضان النظام البيئي على السلسلة، وتتنافس على حصة السوق من خلال تقديم عوائد أعلى. في مجال اقتصاد العملة، تعتمد Resolv آلية ثلاث عملات، بما في ذلك العملة المستقرة USR، ورمز RLP الذي يعمل كصندوق تأمين ورمز LP، ورمز الحوكمة $RESOLV.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة
تكمن جوهر Resolv في نظام العملتين المزدوجتين الناتجتين عن USR و RLP. بعد أن يقوم المستخدم بإيداع USDC/USDT/ETH، يمكنه سك USR بنسبة 1:1، وتُخزن هذه الأصول بشكل رئيسي في بروتوكول على السلسلة أو Hyperliquid، لتقليل فقدان الأصول الناتج عن التحوط في البورصات المركزية. تُستخدم عملة RLP بشكل رئيسي لتغطية الأموال المحوطة في البورصات المركزية، ومن الناحية النظرية يمكن أن توفر عوائد أعلى.
فيما يتعلق بمصادر العائدات، تتبنى Resolv بشكل أكثر نشاطًا النظام البيئي القائم على السلسلة. عادةً ما تأتي عائدات مشروع YBS من العائدات الذاتية للأصول المدرة للعائد مثل stETH، بالإضافة إلى رسوم التحوط لعقود البورصات المركزية. على الرغم من أن العائدات على السلسلة قد تكون أعلى من التحوط في البورصات المركزية، إلا أن سيولة Hyperliquid واضحة أنها أقل من البورصات الرئيسية، مما يبرز قيمة RLP.
أدخل Resolv RLP كآلية تأمين، بهدف تقليل التأثيرات السلبية الناتجة عن التبادلات المركزية ومشاركة USDC إلى الحد الأدنى. من الناحية النظرية، سيتم إصدار USR بالكامل من الأصول على السلسلة بشكل زائد، حيث سيتم استخدام جزء من الأصول المضمونة للإيداع المؤسسي والتحوط خارج السلسلة.
تطلعات المستقبل، لا يزال لدى سوق YBS مجال للتطور. تتمثل نقطة الابتكار في Resolv في تحسين كفاءة الأموال والأمان. ومع ذلك، فإن وضع المزيد من الأرباح والأموال على السلسلة يعني أيضًا مواجهة المزيد من المخاطر المحتملة. في ظل بيئة تنافسية شديدة، سيكون تحقيق التوازن بين الأمان والعائدات تحديًا مستمرًا.
مع وصول عصر الاستثمار منخفض الفائدة، قد تكون تكلفة بدء مشروع YBS أقل من فترة صيف DeFi. طالما أن APY للمشاريع الجديدة يمكن أن تتجاوز 5%، فإنه من الممكن جذب المستثمرين للمشاركة. ومع ذلك، كيف يمكن أن يبرز مشروع YBS بين العديد من المشاريع سيكون مشكلة رئيسية تحتاج إلى حل.
يمكن اعتبار نمط دمج USR و RLP نتاجًا مختلطًا لمشاريع Hyperliquid وغيرها من مشاريع YBS، حيث تحاول تجاوز المنتجات الحالية من خلال تصميم آليات أكثر تعقيدًا. لكن هذا يعني أيضًا زيادة المخاطر، خاصة في ظل ظروف السوق المتطرفة، حيث لم يتم اختبار آلية تأمين RLP بعد.
بالنسبة لأي مشروع عملة مستقرة، فإن تجربة وتجاوز أزمة فك الارتباط هو علامة فارقة مهمة. نتطلع إلى أن تنجح Resolv في اجتياز هذا الاختبار وأن تحتل مكانتها في سوق YBS.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة