قبل انهيار لونا، كنت أدير استراتيجية عائدات العملات المستقرة لصديق لي للحصول على معدلات فائدة مرتفعة بشكل استثنائي في ذلك الوقت. لم يكن هذا الصديق على دراية جيدة بالعملات المشفرة، وكان نموذج تعاوننا هو أنه يقوم بإيداع الأموال في محفظة أجهزة، ثم نعقد اجتماعات فيديو منتظمة، وأنا أوجهه تدريجياً في كيفية العمل.
نقوم بتوزيع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي على مختلف الشبكات. في كل اجتماع، نحتاج إلى إجراء عدد كبير من العمليات مثل الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والودائع، والسحوبات. يتم توزيع الأموال على مجموعة متنوعة من المشاريع التحفيزية مثل برك السيولة المخصصة، والاحتفاظ. لقد استخدمنا تقريباً جميع جسور النقل عبر الشبكات، ومنصات التداول اللامركزية، ومجمعات العوائد، للحصول على فرص العوائد المتنوعة.
هذه العملية معقدة للغاية. أحتاج إلى شرح تفصيلي لكل خطوة، بينما يحتاج صديقي إلى التعرف على واجهات أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت الاجتماعات مليئة بالتعليمات مثل "اضغط هنا"، "اذهب إلى هناك"، "قم بتبادل هذا". على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى LP FRAX/DAI على Polygon، يتطلب الأمر 12 معاملة لإكمالها! على الرغم من أن هذه العملية تتضمن تقليد بعض تطبيقات الزراعة العائد، إلا أن تنفيذها يدويًا معقد للغاية.
من منظور أعلى، جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. على سبيل المثال، "لدينا USDC( على إيثيريوم )، نأمل في توفير السيولة لـ FRAX/DAI( على بوليغون )، ثم إيداعها في صندوق الرهن". هذا هو "المحتوى" الذي نعمل عليه، بينما الـ 12 صفقة التي يجب علينا تنفيذها هي "كيفية" القيام بذلك. من نقطة البداية إلى النهاية، هناك حاجة إلى سلسلة من الخطوات الواضحة والمنطقية.
إذا كان هناك خوارزمية قوية لتوجيه التداول، يمكن تبسيط هذه العملية إلى خطوة أو اثنتين. كل ما علينا فعله هو توضيح النتيجة المرغوبة، وستقوم الخوارزمية بإرجاع أفضل طريق، وقد تتعامل حتى مع الصفقة مباشرة. يُعرف هذا الهيكل الخاص برسم المسار بـ "النية"، وهو جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة التي تتطور بسرعة في الإيثيريوم.
على الرغم من أن الصناعة لم تتوصل بعد إلى توافق حول تعريف "النية"، إلا أن هناك بعض الآراء العامة. تعتقد Paradigm أن: "النية هي توقيع مجموعة من القيود التصريحية، مما يسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث دون التخلي عن السيطرة الكاملة على المعاملة". بينما يرى David Ma من Near أن: "المعاملة هي أمرية، بينما النية هي تصريحية. المعاملة هي رسالة محددة بوضوح، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ."
تعزز التعريفات المذكورة بشكل كبير خاصية "الإعلان" للنية، أي السعي للحصول على المساعدة الخارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"الحل". يعلن المستخدم عن النتيجة المرغوبة، بينما يقدم الحل طريقة للتنفيذ. يجب أن يتم رسم النية بواسطة طرف ثالث، ويجب أن تكون هناك قيود لتقليص مجموعة المسارات المحتملة. يتيح ذلك للمستخدمين بث الهدف النهائي إلى مجموعة من الحلول، حيث تقوم هذه الحلول بحساب أفضل مسار. يختار المستخدم المسار الأمثل وينفذ الصفقة، بينما يتم التعامل مع الخطوات الوسيطة بواسطة الحل، ويتطلب الأمر فقط تأكيد المستخدم لصفقتين أو ثلاثة.
الهيكل الأساسي القائم على "النية" موجود بالفعل في EVM. عند استخدام DEX، فإنه سيجد تلقائيًا أفضل مسار للتداول. على سبيل المثال، عند اختيار أصول التداول في Curve، ستجد الواجهة تلقائيًا أفضل LP لتوجيهها، وتكمل عدة خطوات في صفقة واحدة. كما ستقدم تقديرًا لتأثير السعر، وتقدم اقتراحات لتقليل الانزلاق.
هذا مجرد مثال أساسي. نية مشاركة النتائج المتوقعة ( للحصول على أقصى عدد من USDC ) والقيود ( ببيع 100,000 FRAX )، يتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة المحلل. لقد اعتمدت مجمعات مثل 1inch و DeFiLlama هذا النظام القائم على النوايا، حيث تقدم خيارات متعددة من وسطاء التداول المحتملين للاختيار من بينها.
بخلاف تجميع التداولات، هناك عدة أنواع من "النية" على الإيثيريوم، مثل أوامر السعر المحدد، مزادات على نمط CowSwap، رعاية الغاز، التفويض، معالجة دفعات التداول، وتبادل عبر السلاسل، وغيرها. على الرغم من تنوع أنواع الأوامر، إلا أن النية يمكن اعتبارها في جوهرها شكلاً جديدًا من أوامر السعر المحدد.
يتكون القصد من جزئين من المعاملات: الحالة النهائية المتوقعة من المستخدم، والمعاملة التي يبدأها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على كل ما هو مطلوب لتنفيذ المعاملة.
هذا التصميم الهيكلي يكاد يكون خاليًا من المخاطر. لدى الحلول الدافعة الحافز لعدم نشر النوايا التي تحتوي على MEV الربحي. السمة الأساسية للنوايا هي الكشف عن البيانات، حيث يشير المستخدمون إلى رغبتهم في استخراج MEV على حساب الراحة من خلال توقيع رسائل النوايا. يتم تخزين النوايا في Interpool تحت سلسلة خاصة، ويمكن أن تكون مرخصة أو غير مرخصة أو مختلطة.
تستخدم Interpool غير المصرح بها واجهة برمجة التطبيقات اللامركزية، مما يسمح بمشاركة النوايا بحرية ومنح المنفذين وصولًا غير محدود. لكنها معرضة لهجمات DDoS، ولا يمكنها منع انتشار النوايا السيئة. أما ذاكرة المسبح المصرح بها فتستخدم واجهات برمجة التطبيقات الموثوقة، ويمكنها مقاومة هجمات DDoS والتحكم في انتشار النوايا، لكنها تتطلب فرضية الثقة. تحاول الحلول المختلطة تحقيق توازن بين مزايا كلا الطرفين، مثل بروتوكول CoW الذي يعتمد على مزادات تنفذها أطراف موثوقة، لكن المشاركة فيه لا تتطلب إذنًا.
إن Interpool الأكثر شعبية في الوقت الحالي هو مركزية ومصرح بها، وليس لديها دافع لمشاركة المعلومات مع المنافسين. قد يؤدي ذلك إلى احتكار طرف ما لمعظم المعاملات المستندة إلى النوايا، وبدء فرض رسوم وغيرها من السلوكيات الاستغلالية.
عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكن مقارنتها بتدفق أوامر Robinhood المدفوع بـ (PFOF). النية في الواقع هي شكل من أشكال أرصدة MEV. قد تكون فرص الأرباح الناتجة عن أوامر غير مغلقة لفترة طويلة أكثر قيمة من المعاملات المضافة يدويًا إلى تجمع الذاكرة في الإيثيريوم. قد توفر الحلول غير الشفافة وغير المنظمة أسوأ الطرق، حيث أن أرباحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. يحتاج المستخدمون إلى اختيار الحلول بعناية، واستغلال قدرتهم على التفاوض لجعل الحلول تتنافس مع بعضها البعض.
تستخدم CoWSwap هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. لن يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل سيتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. يتنافس الحل على المطابقة العامة للطلبات، مما يضمن حصول التجار على أفضل تنفيذ للسعر. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض MEV في أوامر CoW، لأن صانعي السوق يحتاجون إلى إجراء عمليات الأرbitrage في أماكن أخرى لتحقيق الربح.
حالياً، يتم تطوير بعض البروتوكولات التي تعتمد على أنظمة هجينة قائمة على النوايا. يقوم Flashbot's SUAVE ببناء خزانات ذاكرة خاصة وشبكة لبناء الكتل لتوجيه الحركة المرورية إلى L2 وإيثريوم. بينما تعمل Anom على بناء البنية التحتية القادمة التي لا تتطلب أي إذن على الإطلاق.
على الرغم من أن الفائز النهائي في نظام النوايا لم يتحدد بعد، إلا أنه جزء مهم من الثورة الوسيطة التي تحدث في مجال التشفير. واجهات المستخدم الحالية في التشفير ليست ودودة بما يكفي للمستخدمين، مما يجعل من الصعب تعزيز الاعتماد. النوايا الحالية تستخدم بشكل رئيسي لتبديل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن من المتوقع أن تتوسع في المستقبل لتشمل معالجة البيانات بشكل أوسع.
هذا يفتح إمكانيات جديدة لمشاريع مثل Fraxchain، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ افتراضياً حسابات مجردة. يمكن أن يفتح طبقة النية القوية حالات استخدام جديدة لمنتجات Frax، ويبسّط التطبيقات المبنية عليها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
StablecoinAnxiety
· منذ 10 س
متى يمكن تبسيط ذلك؟ أنا متوتر جداً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichHunter
· منذ 11 س
أخيرًا لا داعي للنقر كثيرًا بعد الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
NightAirdropper
· منذ 11 س
هذا الشيء معقد للغاية، سأذهب الآن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainComedian
· منذ 11 س
أخيرًا تذكر أحد ما تصميم واجهة المستخدم وتجربة المستخدم
نظام النية: تبسيط عمليات التمويل اللامركزي وتعزيز تجربة المستخدم للبنية التحتية من الجيل التالي
نظام النية قد يحل مشكلة تعقيد التمويل اللامركزي
قبل انهيار لونا، كنت أدير استراتيجية عائدات العملات المستقرة لصديق لي للحصول على معدلات فائدة مرتفعة بشكل استثنائي في ذلك الوقت. لم يكن هذا الصديق على دراية جيدة بالعملات المشفرة، وكان نموذج تعاوننا هو أنه يقوم بإيداع الأموال في محفظة أجهزة، ثم نعقد اجتماعات فيديو منتظمة، وأنا أوجهه تدريجياً في كيفية العمل.
نقوم بتوزيع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي على مختلف الشبكات. في كل اجتماع، نحتاج إلى إجراء عدد كبير من العمليات مثل الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والودائع، والسحوبات. يتم توزيع الأموال على مجموعة متنوعة من المشاريع التحفيزية مثل برك السيولة المخصصة، والاحتفاظ. لقد استخدمنا تقريباً جميع جسور النقل عبر الشبكات، ومنصات التداول اللامركزية، ومجمعات العوائد، للحصول على فرص العوائد المتنوعة.
هذه العملية معقدة للغاية. أحتاج إلى شرح تفصيلي لكل خطوة، بينما يحتاج صديقي إلى التعرف على واجهات أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت الاجتماعات مليئة بالتعليمات مثل "اضغط هنا"، "اذهب إلى هناك"، "قم بتبادل هذا". على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى LP FRAX/DAI على Polygon، يتطلب الأمر 12 معاملة لإكمالها! على الرغم من أن هذه العملية تتضمن تقليد بعض تطبيقات الزراعة العائد، إلا أن تنفيذها يدويًا معقد للغاية.
من منظور أعلى، جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. على سبيل المثال، "لدينا USDC( على إيثيريوم )، نأمل في توفير السيولة لـ FRAX/DAI( على بوليغون )، ثم إيداعها في صندوق الرهن". هذا هو "المحتوى" الذي نعمل عليه، بينما الـ 12 صفقة التي يجب علينا تنفيذها هي "كيفية" القيام بذلك. من نقطة البداية إلى النهاية، هناك حاجة إلى سلسلة من الخطوات الواضحة والمنطقية.
إذا كان هناك خوارزمية قوية لتوجيه التداول، يمكن تبسيط هذه العملية إلى خطوة أو اثنتين. كل ما علينا فعله هو توضيح النتيجة المرغوبة، وستقوم الخوارزمية بإرجاع أفضل طريق، وقد تتعامل حتى مع الصفقة مباشرة. يُعرف هذا الهيكل الخاص برسم المسار بـ "النية"، وهو جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة التي تتطور بسرعة في الإيثيريوم.
على الرغم من أن الصناعة لم تتوصل بعد إلى توافق حول تعريف "النية"، إلا أن هناك بعض الآراء العامة. تعتقد Paradigm أن: "النية هي توقيع مجموعة من القيود التصريحية، مما يسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث دون التخلي عن السيطرة الكاملة على المعاملة". بينما يرى David Ma من Near أن: "المعاملة هي أمرية، بينما النية هي تصريحية. المعاملة هي رسالة محددة بوضوح، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ."
تعزز التعريفات المذكورة بشكل كبير خاصية "الإعلان" للنية، أي السعي للحصول على المساعدة الخارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"الحل". يعلن المستخدم عن النتيجة المرغوبة، بينما يقدم الحل طريقة للتنفيذ. يجب أن يتم رسم النية بواسطة طرف ثالث، ويجب أن تكون هناك قيود لتقليص مجموعة المسارات المحتملة. يتيح ذلك للمستخدمين بث الهدف النهائي إلى مجموعة من الحلول، حيث تقوم هذه الحلول بحساب أفضل مسار. يختار المستخدم المسار الأمثل وينفذ الصفقة، بينما يتم التعامل مع الخطوات الوسيطة بواسطة الحل، ويتطلب الأمر فقط تأكيد المستخدم لصفقتين أو ثلاثة.
الهيكل الأساسي القائم على "النية" موجود بالفعل في EVM. عند استخدام DEX، فإنه سيجد تلقائيًا أفضل مسار للتداول. على سبيل المثال، عند اختيار أصول التداول في Curve، ستجد الواجهة تلقائيًا أفضل LP لتوجيهها، وتكمل عدة خطوات في صفقة واحدة. كما ستقدم تقديرًا لتأثير السعر، وتقدم اقتراحات لتقليل الانزلاق.
هذا مجرد مثال أساسي. نية مشاركة النتائج المتوقعة ( للحصول على أقصى عدد من USDC ) والقيود ( ببيع 100,000 FRAX )، يتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة المحلل. لقد اعتمدت مجمعات مثل 1inch و DeFiLlama هذا النظام القائم على النوايا، حيث تقدم خيارات متعددة من وسطاء التداول المحتملين للاختيار من بينها.
بخلاف تجميع التداولات، هناك عدة أنواع من "النية" على الإيثيريوم، مثل أوامر السعر المحدد، مزادات على نمط CowSwap، رعاية الغاز، التفويض، معالجة دفعات التداول، وتبادل عبر السلاسل، وغيرها. على الرغم من تنوع أنواع الأوامر، إلا أن النية يمكن اعتبارها في جوهرها شكلاً جديدًا من أوامر السعر المحدد.
يتكون القصد من جزئين من المعاملات: الحالة النهائية المتوقعة من المستخدم، والمعاملة التي يبدأها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على كل ما هو مطلوب لتنفيذ المعاملة.
هذا التصميم الهيكلي يكاد يكون خاليًا من المخاطر. لدى الحلول الدافعة الحافز لعدم نشر النوايا التي تحتوي على MEV الربحي. السمة الأساسية للنوايا هي الكشف عن البيانات، حيث يشير المستخدمون إلى رغبتهم في استخراج MEV على حساب الراحة من خلال توقيع رسائل النوايا. يتم تخزين النوايا في Interpool تحت سلسلة خاصة، ويمكن أن تكون مرخصة أو غير مرخصة أو مختلطة.
تستخدم Interpool غير المصرح بها واجهة برمجة التطبيقات اللامركزية، مما يسمح بمشاركة النوايا بحرية ومنح المنفذين وصولًا غير محدود. لكنها معرضة لهجمات DDoS، ولا يمكنها منع انتشار النوايا السيئة. أما ذاكرة المسبح المصرح بها فتستخدم واجهات برمجة التطبيقات الموثوقة، ويمكنها مقاومة هجمات DDoS والتحكم في انتشار النوايا، لكنها تتطلب فرضية الثقة. تحاول الحلول المختلطة تحقيق توازن بين مزايا كلا الطرفين، مثل بروتوكول CoW الذي يعتمد على مزادات تنفذها أطراف موثوقة، لكن المشاركة فيه لا تتطلب إذنًا.
إن Interpool الأكثر شعبية في الوقت الحالي هو مركزية ومصرح بها، وليس لديها دافع لمشاركة المعلومات مع المنافسين. قد يؤدي ذلك إلى احتكار طرف ما لمعظم المعاملات المستندة إلى النوايا، وبدء فرض رسوم وغيرها من السلوكيات الاستغلالية.
عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكن مقارنتها بتدفق أوامر Robinhood المدفوع بـ (PFOF). النية في الواقع هي شكل من أشكال أرصدة MEV. قد تكون فرص الأرباح الناتجة عن أوامر غير مغلقة لفترة طويلة أكثر قيمة من المعاملات المضافة يدويًا إلى تجمع الذاكرة في الإيثيريوم. قد توفر الحلول غير الشفافة وغير المنظمة أسوأ الطرق، حيث أن أرباحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. يحتاج المستخدمون إلى اختيار الحلول بعناية، واستغلال قدرتهم على التفاوض لجعل الحلول تتنافس مع بعضها البعض.
تستخدم CoWSwap هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. لن يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل سيتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. يتنافس الحل على المطابقة العامة للطلبات، مما يضمن حصول التجار على أفضل تنفيذ للسعر. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض MEV في أوامر CoW، لأن صانعي السوق يحتاجون إلى إجراء عمليات الأرbitrage في أماكن أخرى لتحقيق الربح.
حالياً، يتم تطوير بعض البروتوكولات التي تعتمد على أنظمة هجينة قائمة على النوايا. يقوم Flashbot's SUAVE ببناء خزانات ذاكرة خاصة وشبكة لبناء الكتل لتوجيه الحركة المرورية إلى L2 وإيثريوم. بينما تعمل Anom على بناء البنية التحتية القادمة التي لا تتطلب أي إذن على الإطلاق.
على الرغم من أن الفائز النهائي في نظام النوايا لم يتحدد بعد، إلا أنه جزء مهم من الثورة الوسيطة التي تحدث في مجال التشفير. واجهات المستخدم الحالية في التشفير ليست ودودة بما يكفي للمستخدمين، مما يجعل من الصعب تعزيز الاعتماد. النوايا الحالية تستخدم بشكل رئيسي لتبديل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن من المتوقع أن تتوسع في المستقبل لتشمل معالجة البيانات بشكل أوسع.
هذا يفتح إمكانيات جديدة لمشاريع مثل Fraxchain، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ افتراضياً حسابات مجردة. يمكن أن يفتح طبقة النية القوية حالات استخدام جديدة لمنتجات Frax، ويبسّط التطبيقات المبنية عليها.