القيمة الحقيقية للبيتكوين: التداول بدلاً من التخزين
يركز مايكل سايلور على أصول تخزين القيمة، لكن هذه النظرة متحيزة. الجانب الأكثر أهمية في البيتكوين هو كوسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام المالي الحالي يميل إلى فصل وظائف العملة، إلا أن ذلك لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. إن اعتبار البيتكوين مجرد أداة لتخزين القيمة في الواقع يحد من إمكانياته، ويحوّله إلى الذهب الرقمي 2.0.
لا يمكن تحقيق تخزين القيمة بدون وسيلة للتداول. التداول هو الأمر الأساسي - تحتاج أولاً إلى استلام بيتكوين، ثم يمكنك تخزينه. تخيل أنك أعلنت عن فقدان مفتاح بيتكوين الخاص بك - على الرغم من أنه من الناحية النظرية لا يزال بإمكانك "تخزينه بشكل مثالي"، لكن بدون وظيفة التداول، سيزيل السوق قيمته القانونية بسرعة. إن قيمة بيتكوين تأتي من قدرتها على التداول، ويمكن استخدامها كوسيلة للتداول.
تمامًا كما أن أسطوانة الأكسجين ضرورية للبقاء، فإن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، فإن تخزين القيمة يصبح بلا معنى. عندما تنخفض قيمة أصولك بمليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، فإنك تختبر ذلك بنفسك. لا يمكنك الحفاظ على القيمة، ليس بسبب عدم التنبؤ، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتداول. في الواقع، سيضعف تخزين القيمة السيئ وسيلة التداول، لكن لماذا تعتبر الأخيرة أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يجعلك تتفاعل.
يُعرف معظم الأشخاص الذين تعاملوا مع بيتكوين الرسم البياني الشهير للأصول. يُزعم أنه لا توجد فكرة أفضل من "تخزين القيمة النظيفة" بقيمة 900 مليار دولار، ولكن يُقال بعد ذلك إن بيتكوين هو واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم. تعني السيولة بالضبط وظيفة وسيط التداول.
دعونا نحلل هذا الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار أمريكي، ولكنه يظهر أداءً ضعيفًا كوسيلة للتداول، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار أمريكي فقط. تجعل القوانين والضرائب تجارة العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك، وبفضل كونه وسيلة لتخزين القيمة أفضل بمئة مرة على الأقل، يفضل الأثرياء الاستثمار فيه، مما يهيمن بشكل متزايد على السوق ويستبعد الجيل الشاب.
قيمة المنزل لا تأتي فقط من نفسه، ولكن أيضاً من الاتصال بالبنية التحتية المحيطة. بناء الطرق، وزيادة المتاجر الكبرى أو محطات الوقود، وربط الشبكة الكهربائية، كلها ستزيد من القيمة. هذه الشبكات تخلق فرصاً لتدفق الطاقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. لذلك، فإن المعاملات في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. ولكن بالنسبة للأثرياء، قد يكونون أكثر اهتماماً بالخصوصية، ولا يرغبون في إنشاء شبكات كبيرة حولهم، حتى لو كان ذلك قد يؤدي إلى انخفاض قيمة العقار.
سوق السندات كوسيلة لتخزين القيمة تبلغ قيمته الإجمالية 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي 140 تريليون دولار، والسندات التي تم إصدارها حديثًا تبلغ 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن قيمة وسيلة التداول تمثل حوالي 50% من القيمة الإجمالية سنويًا. من هذه الزاوية، يعتبر أفضل من العقارات، ولكن البيانات لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونه بشكل رئيسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تبلغ القيمة الإجمالية لسوق الأسهم 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يدل على أن وظيفة الوساطة التجارية تتفوق قليلاً على وظيفة تخزين القيمة. على سبيل المثال، إذا أخذنا أسهم شركة معينة، كم تبلغ القيمة التي تم تخزينها العام الماضي، وكم تم تداولها من خلالها؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، يكاد يكون غير قابل للعرض على الرسم البياني. بينما يبلغ حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات ما يقرب من 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر بشكل رئيسي وسائل لتخزين القيمة، لكنه يكشف أيضاً مدى ضعف أداء سوق العقارات كوسيلة تداول - حتى أقل من سوق السيارات.
يحب عشاق الذهب الترويج لتاريخه الذي يمتد لأكثر من 5000 عام، ويعتبرونه وسيلة تخزين قيمة نهائية. ومع ذلك، فإنه لا يمثل سوى 1.78% من سوق تخزين القيمة. هذا يشير إلى أنه بمجرد فقدان دوره كوسيلة للتداول، يصبح من السهل التلاعب به. القيمة الإجمالية للذهب 16 تريليون دولار، ولكن المؤيدين يدعون أنه يمكن أن يخزن 120 تريليون دولار من الأموال. ومع ذلك، لا يتفق السوق مع ذلك، حيث يعتبر أن العملات القانونية المعيبة أكثر قيمة من الذهب. يتم تداول الذهب بمعدل 54 تريليون دولار سنوياً، مدفوعاً بالمشتقات، حيث يكون استخدامه كوسيلة للتداول 3.5 أضعاف دوره كوسيلة لتخزين القيمة.
قد لا تكون العملات هي المسيطرة في تخزين قيمة الأصول، لكنها الوسيلة الأكثر أهمية للتبادل حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. إذا أصبحت الدولار وسيلة خالصة لتخزين القيمة، فسيؤدي ذلك إلى تدمير شبكة الدولار، وسترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. يبلغ إجمالي العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن حجم التداول في الأنظمة المصرفية المركزية الرئيسية يتجاوز 25 تريليون دولار، وهو أكثر من 20 ضعفاً لوظيفتها في تخزين القيمة. إذا تم تضمين 2 مليار شخص بلا حسابات مصرفية، ستصبح قيمة وسيلة التبادل أعلى. بعد انتشار المعاملات الصغيرة، ستزداد هذه القيمة أكثر.
ما هو موقع بيتكوين في هذا السياق؟ تدعو الآراء السائدة حاملي العملات إلى عدم البيع أبدًا، مما يحدد بيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، تصل القيمة السوقية لبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما تصل قيمة المعاملات على بلوكشينها إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق (، على الرغم من أنه من الصعب معرفة الأرقام الدقيقة )، إلا أن الإجمالي قد يقترب من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور بيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفتها في تخزين القيمة. ماذا سيحدث إذا بدأت الدعاية المستمرة لـ "الاحتفاظ إلى الأبد" في التراجع?
نظرًا لعيوب العملات القانونية، أصبحت السندات والأسهم أدوات مالية متسترة كعملة. وهذا يعوق معظم الناس عن حماية ثرواتهم، ويزيد من تقسيم وظيفة تخزين القيمة للعملة. ولكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ هل هي مجرد سحب القيمة من وسائل التبادل القانونية، وتوجيهها إلى أيدي الطبقات المميزة؟
على مستوى العالم، فقط 10-20% من الناس يمكنهم الوصول إلى السندات، عادةً من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر. وصول الأسهم أعلى قليلاً، حيث يتراوح بين 15-25%. هذا يعني أن ما لا يقل عن 75% من السكان لا يمكنهم استخدام هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. فصل تخزين القيمة عن وسيط التداول يشكل علاقة ديناميكية بين المستغلين والمستغلين. وهذا يزيد من "أثر كانتين": أولئك الذين يمكنهم إصدار وسائط التداول يشترون أصول تخزين القيمة، مما يُهمش معظم الناس. هذه دوامة خبيثة، تضعف النظام بأسره، وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت كمية إصدار العملة، كلما ضعفت وظيفتها في تخزين القيمة.
العامل الآخر المهم في النظام هو الرسوم. إرسال الدولارات عبر النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، ولكن عندما يتحول وسيط التداول إلى أداة لتخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى. هذا يسبب احتكاكًا هائلًا، مما يمنع الفقراء من تخزين القيمة. في هذه المرحلة، أصبح وسيط التداول يتحول بشكل متزايد إلى وسيلة للسحب، بدلاً من كونه وسيلة للتداول الحقيقية. وهذا يفسر أيضًا لماذا يكون تخزين القيمة في النظام القانوني أكثر جاذبية.
بيتكوين هي أول عملة مصنوعة لا تتعرض للتضاؤل ولا تميز بين الناس. إنها أموال أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود آلية إصدار، فلا أحد يرغب في استبدالها بـ "تخزين قيمة أفضل" - لا يوجد خيار ثاني جيد. حتى الأشخاص الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامها لتحسين حياتهم. لم يعودوا يسعون وراء المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أشياء تثري الحياة على أساس بيتكوين.
الأهم ليس تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. وبالمثل، لتخزين القيمة، يجب أن يقوم شخص ما أولاً بنقل بعض لك. هذه هي الأسباب التي تجعل الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتعرض للتخفيض في القيمة. في الوقت نفسه، فإن أولئك الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تثير تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد الأقل المعني. مع تخزين القيمة، كل ما عليك هو الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. بينما تتطلب وسيلة التبادل منك بذل جهد لزيادة المدخرات، وإقناع الآخرين بدفع ثمن السلع أو الخدمات باستخدام بيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز استثمارهم في بيتكوين. فقط عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية، سيعتبرون استخدامه لتحسين حياتهم. بالنسبة لغالبية سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول، فإن هذه التحول ليس من الصعب تحقيقه. ربما يمكن أن يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال توفير استضافة بيتكوين - تبادل اعتماد بآخر.
حتى دعم التخزين مرتبط بالطلب على مزيد من وسائل التداول. يعتقد مؤيدو التخزين أنه إذا لم يتم استخدام بيتكوين للوصول إلى المزيد من الناس، فإن ذلك يعيق تطورها. تعلم الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للتخزين، وبما أن تكلفة الإصدار والمشاركة منخفضة للغاية، فإنها تعمل بسهولة. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه يجب عليك عدم استخدامه.
تشدد استعارة تخزين الدهون في الجسم على أهمية البقاء على المدى الطويل. لكنها تتجاهل الحاجة إلى استهلاك غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التداول هو الأولوية. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لا يشعرون بالقلق من الجوع، يتم تحويل التركيز إلى تخزين الطعام لمنع التلف. يتم التأكيد على هذه النقطة لتسليط الضوء على التحيز تجاه تخزين القيمة، مما قد يشوه الحكم ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلة البيتكوين، أنا متأكد: إن مطاردة المال ستفسد الإنسان. لقد غيّر البيتكوين ذلك - فهو يمنعك من السعي بلا نهاية وراء المال، ويتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها به. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، من الممكن تمامًا تحقيق ذلك، يجب على كل مستخدم بيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكن ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أتفق، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هي الآلية؟ مطاردة المال - جعلها أولوية، مما يجعل الأشياء الأخرى ثانوية - هي آلية.
تخزين البيتكوين ليس لبناء معيار للبيتكوين - بل هو تراكم مجموعة من الأوراق. مثل الذهب في الماضي، هذه المرة يتم تخزين البيتكوين من قبل الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. هذه الممارسة ليست هجومًا على الدولار - بل تدعم الدولار من خلال تعزيز الأسهم ذات الصلة والنظام البيئي. على العكس، إنها تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون شراء البيتكوين. هذا لا يؤذيهم فقط؛ بل يعزز أيضًا من معاناة حاملي العملات الأخرى من خلال تقوية الدولار. تخزين البيتكوين تحت أنظار العالم؟ ليس مدينة شبكية - بل هو قصر مغلق ممول بأموالهم الخاصة.
من الجدير التفكير فيه، هل سيكون الناس مستعدين لاستثمار البيتكوين في هذه الأنواع من الأوراق المالية. من غير المحتمل أن يقوم مؤيدو البيتكوين الحقيقيون بتبديل أصولهم المثالية كوسيلة لتخزين القيمة إلى "أدوات" قانونية. اسأل نفسك: هل ستستخدم البيتكوين لشراء أسهم شركة ما؟ هذا بلا معنى - إعطاؤك البيتكوين فقط لكي تقوم بتحويله إلى شيء قانوني، ودفع الرسوم القانونية، ودعم الوكلاء القانونيين والأطراف الثالثة، وأخيراً شراء البيتكوين مرة أخرى.
أخيرًا، على الرغم من عدم وجود دليل قاطع، إلا أنه يمكن افتراض بشكل معقول أن هذه الآراء ليست غريبة على بعض الأشخاص. هذه المقالة موجهة لأولئك الذين يتبعون بلا شك. إنهم يقومون بمخاطر متهورة في حياتهم - وهذه المخاطر قد تكلفهم بيتكوين - دون وجود ضمانات مالية كافية. إن الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
بيتكوين ليست مجرد أصل آخر أو أداة مالية - إنها عملة بلا حدود وبدون إذن. إن التعامل معها بطرق أخرى سيقلل من قيمتها الحقيقية. مجرد تخزينها لن يجلب الحرية. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يبني شبكة. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معًا. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يقوي النظام البيئي. ادخر بعضًا للمستقبل، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط لاستخدامها لاحقًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
القيمة الحقيقية للبيتكوين: التداول في الأسواق أفضل من التخزين الثابت
القيمة الحقيقية للبيتكوين: التداول بدلاً من التخزين
يركز مايكل سايلور على أصول تخزين القيمة، لكن هذه النظرة متحيزة. الجانب الأكثر أهمية في البيتكوين هو كوسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام المالي الحالي يميل إلى فصل وظائف العملة، إلا أن ذلك لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. إن اعتبار البيتكوين مجرد أداة لتخزين القيمة في الواقع يحد من إمكانياته، ويحوّله إلى الذهب الرقمي 2.0.
لا يمكن تحقيق تخزين القيمة بدون وسيلة للتداول. التداول هو الأمر الأساسي - تحتاج أولاً إلى استلام بيتكوين، ثم يمكنك تخزينه. تخيل أنك أعلنت عن فقدان مفتاح بيتكوين الخاص بك - على الرغم من أنه من الناحية النظرية لا يزال بإمكانك "تخزينه بشكل مثالي"، لكن بدون وظيفة التداول، سيزيل السوق قيمته القانونية بسرعة. إن قيمة بيتكوين تأتي من قدرتها على التداول، ويمكن استخدامها كوسيلة للتداول.
تمامًا كما أن أسطوانة الأكسجين ضرورية للبقاء، فإن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي ويعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، فإن تخزين القيمة يصبح بلا معنى. عندما تنخفض قيمة أصولك بمليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، فإنك تختبر ذلك بنفسك. لا يمكنك الحفاظ على القيمة، ليس بسبب عدم التنبؤ، ولكن لأنك لا تستطيع استخدامها كوسيلة للتداول. في الواقع، سيضعف تخزين القيمة السيئ وسيلة التداول، لكن لماذا تعتبر الأخيرة أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يجعلك تتفاعل.
يُعرف معظم الأشخاص الذين تعاملوا مع بيتكوين الرسم البياني الشهير للأصول. يُزعم أنه لا توجد فكرة أفضل من "تخزين القيمة النظيفة" بقيمة 900 مليار دولار، ولكن يُقال بعد ذلك إن بيتكوين هو واحد من أكثر الأسواق سيولة في العالم. تعني السيولة بالضبط وظيفة وسيط التداول.
دعونا نحلل هذا الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار أمريكي، ولكنه يظهر أداءً ضعيفًا كوسيلة للتداول، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار أمريكي فقط. تجعل القوانين والضرائب تجارة العقارات أكثر صعوبة. ومع ذلك، وبفضل كونه وسيلة لتخزين القيمة أفضل بمئة مرة على الأقل، يفضل الأثرياء الاستثمار فيه، مما يهيمن بشكل متزايد على السوق ويستبعد الجيل الشاب.
قيمة المنزل لا تأتي فقط من نفسه، ولكن أيضاً من الاتصال بالبنية التحتية المحيطة. بناء الطرق، وزيادة المتاجر الكبرى أو محطات الوقود، وربط الشبكة الكهربائية، كلها ستزيد من القيمة. هذه الشبكات تخلق فرصاً لتدفق الطاقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. لذلك، فإن المعاملات في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. ولكن بالنسبة للأثرياء، قد يكونون أكثر اهتماماً بالخصوصية، ولا يرغبون في إنشاء شبكات كبيرة حولهم، حتى لو كان ذلك قد يؤدي إلى انخفاض قيمة العقار.
سوق السندات كوسيلة لتخزين القيمة تبلغ قيمته الإجمالية 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي 140 تريليون دولار، والسندات التي تم إصدارها حديثًا تبلغ 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن قيمة وسيلة التداول تمثل حوالي 50% من القيمة الإجمالية سنويًا. من هذه الزاوية، يعتبر أفضل من العقارات، ولكن البيانات لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونه بشكل رئيسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تبلغ القيمة الإجمالية لسوق الأسهم 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يدل على أن وظيفة الوساطة التجارية تتفوق قليلاً على وظيفة تخزين القيمة. على سبيل المثال، إذا أخذنا أسهم شركة معينة، كم تبلغ القيمة التي تم تخزينها العام الماضي، وكم تم تداولها من خلالها؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، يكاد يكون غير قابل للعرض على الرسم البياني. بينما يبلغ حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات ما يقرب من 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر بشكل رئيسي وسائل لتخزين القيمة، لكنه يكشف أيضاً مدى ضعف أداء سوق العقارات كوسيلة تداول - حتى أقل من سوق السيارات.
يحب عشاق الذهب الترويج لتاريخه الذي يمتد لأكثر من 5000 عام، ويعتبرونه وسيلة تخزين قيمة نهائية. ومع ذلك، فإنه لا يمثل سوى 1.78% من سوق تخزين القيمة. هذا يشير إلى أنه بمجرد فقدان دوره كوسيلة للتداول، يصبح من السهل التلاعب به. القيمة الإجمالية للذهب 16 تريليون دولار، ولكن المؤيدين يدعون أنه يمكن أن يخزن 120 تريليون دولار من الأموال. ومع ذلك، لا يتفق السوق مع ذلك، حيث يعتبر أن العملات القانونية المعيبة أكثر قيمة من الذهب. يتم تداول الذهب بمعدل 54 تريليون دولار سنوياً، مدفوعاً بالمشتقات، حيث يكون استخدامه كوسيلة للتداول 3.5 أضعاف دوره كوسيلة لتخزين القيمة.
قد لا تكون العملات هي المسيطرة في تخزين قيمة الأصول، لكنها الوسيلة الأكثر أهمية للتبادل حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى لتخزين القيمة بها. إذا أصبحت الدولار وسيلة خالصة لتخزين القيمة، فسيؤدي ذلك إلى تدمير شبكة الدولار، وسترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. يبلغ إجمالي العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن حجم التداول في الأنظمة المصرفية المركزية الرئيسية يتجاوز 25 تريليون دولار، وهو أكثر من 20 ضعفاً لوظيفتها في تخزين القيمة. إذا تم تضمين 2 مليار شخص بلا حسابات مصرفية، ستصبح قيمة وسيلة التبادل أعلى. بعد انتشار المعاملات الصغيرة، ستزداد هذه القيمة أكثر.
ما هو موقع بيتكوين في هذا السياق؟ تدعو الآراء السائدة حاملي العملات إلى عدم البيع أبدًا، مما يحدد بيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، تصل القيمة السوقية لبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما تصل قيمة المعاملات على بلوكشينها إلى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق (، على الرغم من أنه من الصعب معرفة الأرقام الدقيقة )، إلا أن الإجمالي قد يقترب من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور بيتكوين كوسيلة للتداول هو ضعف وظيفتها في تخزين القيمة. ماذا سيحدث إذا بدأت الدعاية المستمرة لـ "الاحتفاظ إلى الأبد" في التراجع?
نظرًا لعيوب العملات القانونية، أصبحت السندات والأسهم أدوات مالية متسترة كعملة. وهذا يعوق معظم الناس عن حماية ثرواتهم، ويزيد من تقسيم وظيفة تخزين القيمة للعملة. ولكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ هل هي مجرد سحب القيمة من وسائل التبادل القانونية، وتوجيهها إلى أيدي الطبقات المميزة؟
على مستوى العالم، فقط 10-20% من الناس يمكنهم الوصول إلى السندات، عادةً من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر. وصول الأسهم أعلى قليلاً، حيث يتراوح بين 15-25%. هذا يعني أن ما لا يقل عن 75% من السكان لا يمكنهم استخدام هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. فصل تخزين القيمة عن وسيط التداول يشكل علاقة ديناميكية بين المستغلين والمستغلين. وهذا يزيد من "أثر كانتين": أولئك الذين يمكنهم إصدار وسائط التداول يشترون أصول تخزين القيمة، مما يُهمش معظم الناس. هذه دوامة خبيثة، تضعف النظام بأسره، وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت كمية إصدار العملة، كلما ضعفت وظيفتها في تخزين القيمة.
العامل الآخر المهم في النظام هو الرسوم. إرسال الدولارات عبر النظام المصرفي يتطلب دفع رسوم، ولكن عندما يتحول وسيط التداول إلى أداة لتخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى. هذا يسبب احتكاكًا هائلًا، مما يمنع الفقراء من تخزين القيمة. في هذه المرحلة، أصبح وسيط التداول يتحول بشكل متزايد إلى وسيلة للسحب، بدلاً من كونه وسيلة للتداول الحقيقية. وهذا يفسر أيضًا لماذا يكون تخزين القيمة في النظام القانوني أكثر جاذبية.
بيتكوين هي أول عملة مصنوعة لا تتعرض للتضاؤل ولا تميز بين الناس. إنها أموال أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود آلية إصدار، فلا أحد يرغب في استبدالها بـ "تخزين قيمة أفضل" - لا يوجد خيار ثاني جيد. حتى الأشخاص الذين ليس لديهم بيتكوين يمكنهم استخدامها لتحسين حياتهم. لم يعودوا يسعون وراء المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أشياء تثري الحياة على أساس بيتكوين.
الأهم ليس تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. وبالمثل، لتخزين القيمة، يجب أن يقوم شخص ما أولاً بنقل بعض لك. هذه هي الأسباب التي تجعل الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتعرض للتخفيض في القيمة. في الوقت نفسه، فإن أولئك الذين بدأوا للتو حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تثير تخزين القيمة كل هذا الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد الأقل المعني. مع تخزين القيمة، كل ما عليك هو الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. بينما تتطلب وسيلة التبادل منك بذل جهد لزيادة المدخرات، وإقناع الآخرين بدفع ثمن السلع أو الخدمات باستخدام بيتكوين. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز استثمارهم في بيتكوين. فقط عندما يتجاوز بيتكوين حيازتهم القانونية، سيعتبرون استخدامه لتحسين حياتهم. بالنسبة لغالبية سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول، فإن هذه التحول ليس من الصعب تحقيقه. ربما يمكن أن يفسر هذا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم نحو الاعتماد من خلال توفير استضافة بيتكوين - تبادل اعتماد بآخر.
حتى دعم التخزين مرتبط بالطلب على مزيد من وسائل التداول. يعتقد مؤيدو التخزين أنه إذا لم يتم استخدام بيتكوين للوصول إلى المزيد من الناس، فإن ذلك يعيق تطورها. تعلم الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لقفل تأثير الشبكة. يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للتخزين، وبما أن تكلفة الإصدار والمشاركة منخفضة للغاية، فإنها تعمل بسهولة. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه يجب عليك عدم استخدامه.
تشدد استعارة تخزين الدهون في الجسم على أهمية البقاء على المدى الطويل. لكنها تتجاهل الحاجة إلى استهلاك غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التداول هو الأولوية. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لا يشعرون بالقلق من الجوع، يتم تحويل التركيز إلى تخزين الطعام لمنع التلف. يتم التأكيد على هذه النقطة لتسليط الضوء على التحيز تجاه تخزين القيمة، مما قد يشوه الحكم ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلة البيتكوين، أنا متأكد: إن مطاردة المال ستفسد الإنسان. لقد غيّر البيتكوين ذلك - فهو يمنعك من السعي بلا نهاية وراء المال، ويتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها به. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، من الممكن تمامًا تحقيق ذلك، يجب على كل مستخدم بيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكن ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أتفق، لكن كيف يعمل ذلك؟ ما هي الآلية؟ مطاردة المال - جعلها أولوية، مما يجعل الأشياء الأخرى ثانوية - هي آلية.
تخزين البيتكوين ليس لبناء معيار للبيتكوين - بل هو تراكم مجموعة من الأوراق. مثل الذهب في الماضي، هذه المرة يتم تخزين البيتكوين من قبل الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. هذه الممارسة ليست هجومًا على الدولار - بل تدعم الدولار من خلال تعزيز الأسهم ذات الصلة والنظام البيئي. على العكس، إنها تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون شراء البيتكوين. هذا لا يؤذيهم فقط؛ بل يعزز أيضًا من معاناة حاملي العملات الأخرى من خلال تقوية الدولار. تخزين البيتكوين تحت أنظار العالم؟ ليس مدينة شبكية - بل هو قصر مغلق ممول بأموالهم الخاصة.
من الجدير التفكير فيه، هل سيكون الناس مستعدين لاستثمار البيتكوين في هذه الأنواع من الأوراق المالية. من غير المحتمل أن يقوم مؤيدو البيتكوين الحقيقيون بتبديل أصولهم المثالية كوسيلة لتخزين القيمة إلى "أدوات" قانونية. اسأل نفسك: هل ستستخدم البيتكوين لشراء أسهم شركة ما؟ هذا بلا معنى - إعطاؤك البيتكوين فقط لكي تقوم بتحويله إلى شيء قانوني، ودفع الرسوم القانونية، ودعم الوكلاء القانونيين والأطراف الثالثة، وأخيراً شراء البيتكوين مرة أخرى.
أخيرًا، على الرغم من عدم وجود دليل قاطع، إلا أنه يمكن افتراض بشكل معقول أن هذه الآراء ليست غريبة على بعض الأشخاص. هذه المقالة موجهة لأولئك الذين يتبعون بلا شك. إنهم يقومون بمخاطر متهورة في حياتهم - وهذه المخاطر قد تكلفهم بيتكوين - دون وجود ضمانات مالية كافية. إن الرسالة التي ينقلونها ليست مناسبة لمعظم الناس.
بيتكوين ليست مجرد أصل آخر أو أداة مالية - إنها عملة بلا حدود وبدون إذن. إن التعامل معها بطرق أخرى سيقلل من قيمتها الحقيقية. مجرد تخزينها لن يجلب الحرية. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يبني شبكة. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلاً أفضل معًا. إن جعل البيتكوين يتدفق يمكن أن يقوي النظام البيئي. ادخر بعضًا للمستقبل، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط لاستخدامها لاحقًا.