مؤخراً، أصدرت Grayscale تقرير بحثي حول DePIN، يوضح العديد من مشاريع DePIN الرائدة وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين ناشئين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا مميزًا. على الرغم من أن Helium يعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أنه كان موجودًا حتى قبل طرح مفهوم DePIN. بينما يتم تصنيف Bittensor و Render و Akash في الجدول بشكل أكبر في مسار AI.
تشير هذه الحالة إلى أن DePIN لا يزال يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لتجاوز الحد الأقصى لإمكانات هذا المجال. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص الاستثمارية المحتملة في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
ستحاول هذه المقالة توضيح منطق الاستثمار في DePIN من الأساس، بما في ذلك سبب اعتبار DePIN اتجاه استثماري يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المجالات الفرعية، ستتخذ هذه المقالة وجهة نظر أكثر شمولًا لشرح المفاهيم ذات الصلة، وستقدم أيضًا بعض الحالات المحددة.
لماذا تهتم باستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست مجرد فكرة تظاهرية، وليست مجرد "ترويج للمفاهيم"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعليًا. في DePIN، هناك بالفعل بعض السيناريوهات التي يمكن أن تحقق فيها اللامركزية بعض الوظائف أو تحسين بعض العمليات.
إليك مثالان بسيطان:
في أحد المجالات الرئيسية لـ DePIN - صناعة الاتصالات، على سبيل المثال في السوق الأمريكية، غالبًا ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار أموال طائلة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. تتراوح تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة بمدى تغطية يتراوح بين 1-3 كيلومترات بين 200,000 و500,000 دولار. في عام 2022، في مزاد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية لطيف 5G في نطاق 3.45GHz، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليارات دولار، لتصبح الشركة التي استثمرت أعلى مبلغ. تؤدي هذه النموذج المركزي الذي يهيمن على بناء البنية التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
ومع ذلك، فإن مشروع شبكة الهاتف المحمول اللامركزية يقوم بتوزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم من خلال الحشد المجتمعي، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، مدفوعًا بحوافز الرموز لإدارة الشبكة بشكل تلقائي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق نطاق تغطية مماثل من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال (بتكلفة إجمالية تقارب 50,000 دولار)، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا لمنصات الوسائط الاجتماعية، وكذلك تستخدم وكالات السكن ووكالات مركز البيانات لجمع البيانات. علاوة على ذلك، تواجه المزيد والمزيد من قيود حقوق الطبع والنشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
مشروع لجمع البيانات اللامركزية قد قام بكسر هذه المعضلة من خلال شبكة موزعة من العناكب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحق المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة والحصول على مكافآت بالرموز. هذه الطريقة قد خفضت بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حققت تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصاءات هذا المشروع، هناك حاليًا أكثر من 100 مليون عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويساهمون بمعدل 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة البداية الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى لتحقيق أشياء لا تستطيع الطرق التقليدية القيام بها.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين بعض المشكلات.
مشاريع البنية التحتية عادة ما تتميز بخصيصتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، مثل إثباتات المعرفة الصفرية، والتشفير المتجانس بالكامل، والحساب الآمن متعدد الأطراف، حيث أن هذه التقنيات لديها عتبة عالية جداً، وهناك انقطاع معين في الوعي السوقي. الثانية هي أنه باستثناء المشاريع التي نعرفها مثل الشبكة من الطبقة الأولى/الطبقة الثانية، والجسور عبر السلاسل، والتخزين، والتي يمكن أن تصل مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية تستهدف في الواقع الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، وطبقة توفر البيانات، والأوراكل، والمعالجات المساعدة، وغيرها، هي بعيدة نسبياً عن المستخدمين العاديين.
النقطتان المذكورتان تجعل من الصعب على مشاريع البنية التحتية دفع حصص عقلية المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق مع المنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاكتفاء الذاتي خلال الدورات، إلا أن نقص الحصة العقلية في ظل ظروف السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب إجراء إدراج العملة الخاصة بالمشاريع في مرحلة لاحقة.
من جهة أخرى، تتمتع تطبيقات المستهلك بميزة طبيعية من خلال استهداف المستخدمين النهائيين مباشرة، ولديها ميزة في استحواذ حصة الذهن. ولكن من السهل جدًا أن يتم دحض المفاهيم الجديدة من قبل السوق، وحتى بعد التحول المفاجئ، قد تنخفض بشكل حاد. غالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من القيادة بالمفاهيم إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع المدعوم بالأدلة، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض الرموز الاجتماعية والشبكات الاجتماعية اللامركزية وغيرها.
النمو، حصة العقل، وإدراج الرموز هي مسائل تم مناقشتها على نطاق واسع خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن لـ DePIN أن تحل بشكل جيد معضلة الجمع بين النقطتين المذكورتين، وإيجاد نقطة توازن.
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، حيث تملك مشاريع DePIN عالية الجودة توافقًا قويًا بين المنتج والسوق وإيرادات، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، فإن باقة البيانات الشهرية غير المحدودة التي تبلغ 30 دولارًا أمريكيًا لشبكة متنقلة لامركزية، من الواضح أنها أرخص من الحلول التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا متطلبات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه التقاط حصة الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع جمع البيانات اللامركزي للمساهمة بعرض النطاق الترددي الفائض الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم من المستخدمين غير الأصليين للعملات المشفرة. كما هو الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
من الناحية الحدسية فقط، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من جانب الطلب، يجب النظر فيما إذا كانت احتياجات ملحة (5G) أو الطلب قوي. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جدًا، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق سيكون ملحوظًا عند النظر إلى حجم العملات المشفرة.
منتج
وفقًا لتقرير صادر عن إحدى مؤسسات البحث، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالٍ، وتتميز بارتفاع عوائق الدخول، ووجود احتكار واضح، واستخدام الموارد بشكل غير كافٍ. في جوهر الأمر، يتناول السؤال حول توافق المنتج مع السوق نقطتين.
على جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن ممكنًا سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية (من حيث التكلفة، الكفاءة، إلخ). على سبيل المثال، في مجال جمع الخرائط الذي ينتمي إليه مشروع خريطة لامركزية معينة، هناك ثلاث مشاكل رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
الاعتماد التقليدي على الأساطيل المتخصصة والتعليقات اليدوية، مما يجعل التكاليف مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
مزودو خدمات الخرائط الرئيسية لديهم دورة تحديث طويلة، ونسبة التغطية في المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لسلطة تسعير البيانات
ويسمح هذا المشروع للمستخدمين بجمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، مما يجعل جمع البيانات شيئًا يقوم به المستخدمون يوميًا أثناء قيادتهم. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتخصيص الموارد بشكل أساسي في المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي يوفرها DePIN موجودة في سوق حقيقية، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مماثل، يمكن لمشروع الخريطة بيع بيانات الخرائط إلى شركات مثل القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك السلطات المحلية، حيث يتم التحقق من الطلب الرئيسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، ذكرت إحدى المؤسسات الاستثمارية في مقال لها في عام 2023 الأجهزة في البداية. فيما يلي بعض الآراء الإضافية.
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة على أنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
صناعة
هل يقوم الفريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة المتاحة بالفعل؟ على سبيل المثال، يوفر مشروع شبكة متنقلة لامركزية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بهم، ويدعم أيضًا دمج شبكة الواي فاي الموجودة. أو في مشاريع DePIN المتعلقة بالحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسومات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
بيع
تشير الأسعار الواضحة في المبيعات إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد رأس المال بناءً على العائد المحتمل. سعر نقطة الاتصال المتنقلة المنزلية لمشروع شبكة متنقلة لامركزية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات لمشروع جمع البيانات في السيارة هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: توقيت النقل، تكاليف الشحن، ودورة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد تؤدي تصميمات ووسائل التوزيع غير الملائمة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ما الذي يحتاجه المستخدم لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تتعرض للاهتلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع لجمع البيانات اللامركزية، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، ولا يتطلب أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لمشروع شبكة متنقلة لامركزية، حيث يمكن تشغيلها باستمرار بعد تثبيتها ببساطة. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن النموذج الأكثر بساطة هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الموجود مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن مشاريع كل اتجاه تتطلب أجهزة مختلفة. ولكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في التبني الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ ودرجة من الربط. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في خيارات المسار والموارد المتاحة في مجال الأجهزة، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
تخيّل، إذا كان "الإنتاج - البيع - التوزيع - الصيانة" ليس سهلاً، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية وموثوقة جداً؟
اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لفتح مقال جديد لإجراء بعض دراسات الحالة، ولن نغوص في التفاصيل في هذه المقالة.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود شخص واحد على الأقل من كل من الخلفيات التالية: الأول هو شخص لديه خبرة غنية في العمل في شركات تقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤوليات تتعلق بالتكنولوجيا والمنتجات وما إلى ذلك، والثاني هو شخص أصلي في مجال التشفير، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
أخرى
تعتبر مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، مسألة حساسة للغاية.
خلاصة
لم تحقق العملات المشفرة في هذه الدورة "اختراق" حقيقي، ويبدو أن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة لا يزال بعيدًا. بعض التطبيقات الخاصة بالعملات المشفرة تقدم حوافز قصيرة الأجل كسبب لاستخدام المستخدمين لها، لكنها غير قادرة على الاستمرار. بينما يمكن للفوائد الاقتصادية المنبثقة عن DePIN من القاعدة الأساسية أن تحل محل البنية التحتية التقليدية من جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات، ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة التطوير أطول، إلا أننا شهدنا بعض الأمل من تطوير مشروع شبكة متنقلة لامركزية معينة: حيث يتعاون المشروع مع مشغل شبكة متنقلة كبير، ويمكن لأجهزة المستخدمين الانتقال بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل شامل لمنطق الاستثمار في DePIN من المفهوم إلى الإطار النظامي
DePIN: بدء من الصفر لتنظيم منطق الاستثمار
مؤخراً، أصدرت Grayscale تقرير بحثي حول DePIN، يوضح العديد من مشاريع DePIN الرائدة وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين ناشئين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا مميزًا. على الرغم من أن Helium يعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أنه كان موجودًا حتى قبل طرح مفهوم DePIN. بينما يتم تصنيف Bittensor و Render و Akash في الجدول بشكل أكبر في مسار AI.
تشير هذه الحالة إلى أن DePIN لا يزال يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لتجاوز الحد الأقصى لإمكانات هذا المجال. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص الاستثمارية المحتملة في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
ستحاول هذه المقالة توضيح منطق الاستثمار في DePIN من الأساس، بما في ذلك سبب اعتبار DePIN اتجاه استثماري يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المجالات الفرعية، ستتخذ هذه المقالة وجهة نظر أكثر شمولًا لشرح المفاهيم ذات الصلة، وستقدم أيضًا بعض الحالات المحددة.
لماذا تهتم باستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست مجرد فكرة تظاهرية، وليست مجرد "ترويج للمفاهيم"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعليًا. في DePIN، هناك بالفعل بعض السيناريوهات التي يمكن أن تحقق فيها اللامركزية بعض الوظائف أو تحسين بعض العمليات.
إليك مثالان بسيطان:
في أحد المجالات الرئيسية لـ DePIN - صناعة الاتصالات، على سبيل المثال في السوق الأمريكية، غالبًا ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار أموال طائلة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. تتراوح تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة بمدى تغطية يتراوح بين 1-3 كيلومترات بين 200,000 و500,000 دولار. في عام 2022، في مزاد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية لطيف 5G في نطاق 3.45GHz، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليارات دولار، لتصبح الشركة التي استثمرت أعلى مبلغ. تؤدي هذه النموذج المركزي الذي يهيمن على بناء البنية التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
ومع ذلك، فإن مشروع شبكة الهاتف المحمول اللامركزية يقوم بتوزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم من خلال الحشد المجتمعي، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، مدفوعًا بحوافز الرموز لإدارة الشبكة بشكل تلقائي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق نطاق تغطية مماثل من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال (بتكلفة إجمالية تقارب 50,000 دولار)، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا لمنصات الوسائط الاجتماعية، وكذلك تستخدم وكالات السكن ووكالات مركز البيانات لجمع البيانات. علاوة على ذلك، تواجه المزيد والمزيد من قيود حقوق الطبع والنشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
مشروع لجمع البيانات اللامركزية قد قام بكسر هذه المعضلة من خلال شبكة موزعة من العناكب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحق المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة والحصول على مكافآت بالرموز. هذه الطريقة قد خفضت بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حققت تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصاءات هذا المشروع، هناك حاليًا أكثر من 100 مليون عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويساهمون بمعدل 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة البداية الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى لتحقيق أشياء لا تستطيع الطرق التقليدية القيام بها.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين بعض المشكلات.
مشاريع البنية التحتية عادة ما تتميز بخصيصتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، مثل إثباتات المعرفة الصفرية، والتشفير المتجانس بالكامل، والحساب الآمن متعدد الأطراف، حيث أن هذه التقنيات لديها عتبة عالية جداً، وهناك انقطاع معين في الوعي السوقي. الثانية هي أنه باستثناء المشاريع التي نعرفها مثل الشبكة من الطبقة الأولى/الطبقة الثانية، والجسور عبر السلاسل، والتخزين، والتي يمكن أن تصل مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية تستهدف في الواقع الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، وطبقة توفر البيانات، والأوراكل، والمعالجات المساعدة، وغيرها، هي بعيدة نسبياً عن المستخدمين العاديين.
النقطتان المذكورتان تجعل من الصعب على مشاريع البنية التحتية دفع حصص عقلية المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق مع المنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاكتفاء الذاتي خلال الدورات، إلا أن نقص الحصة العقلية في ظل ظروف السوق التي تعاني من ندرة الانتباه يجعل من الصعب إجراء إدراج العملة الخاصة بالمشاريع في مرحلة لاحقة.
من جهة أخرى، تتمتع تطبيقات المستهلك بميزة طبيعية من خلال استهداف المستخدمين النهائيين مباشرة، ولديها ميزة في استحواذ حصة الذهن. ولكن من السهل جدًا أن يتم دحض المفاهيم الجديدة من قبل السوق، وحتى بعد التحول المفاجئ، قد تنخفض بشكل حاد. غالبًا ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من القيادة بالمفاهيم إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع المدعوم بالأدلة، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض الرموز الاجتماعية والشبكات الاجتماعية اللامركزية وغيرها.
النمو، حصة العقل، وإدراج الرموز هي مسائل تم مناقشتها على نطاق واسع خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن لـ DePIN أن تحل بشكل جيد معضلة الجمع بين النقطتين المذكورتين، وإيجاد نقطة توازن.
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، حيث تملك مشاريع DePIN عالية الجودة توافقًا قويًا بين المنتج والسوق وإيرادات، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، فإن باقة البيانات الشهرية غير المحدودة التي تبلغ 30 دولارًا أمريكيًا لشبكة متنقلة لامركزية، من الواضح أنها أرخص من الحلول التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا متطلبات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه التقاط حصة الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع جمع البيانات اللامركزي للمساهمة بعرض النطاق الترددي الفائض الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم من المستخدمين غير الأصليين للعملات المشفرة. كما هو الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
من الناحية الحدسية فقط، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من جانب الطلب، يجب النظر فيما إذا كانت احتياجات ملحة (5G) أو الطلب قوي. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جدًا، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق سيكون ملحوظًا عند النظر إلى حجم العملات المشفرة.
منتج
وفقًا لتقرير صادر عن إحدى مؤسسات البحث، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالٍ، وتتميز بارتفاع عوائق الدخول، ووجود احتكار واضح، واستخدام الموارد بشكل غير كافٍ. في جوهر الأمر، يتناول السؤال حول توافق المنتج مع السوق نقطتين.
على جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن ممكنًا سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية (من حيث التكلفة، الكفاءة، إلخ). على سبيل المثال، في مجال جمع الخرائط الذي ينتمي إليه مشروع خريطة لامركزية معينة، هناك ثلاث مشاكل رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
ويسمح هذا المشروع للمستخدمين بجمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، مما يجعل جمع البيانات شيئًا يقوم به المستخدمون يوميًا أثناء قيادتهم. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتخصيص الموارد بشكل أساسي في المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي يوفرها DePIN موجودة في سوق حقيقية، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مماثل، يمكن لمشروع الخريطة بيع بيانات الخرائط إلى شركات مثل القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك السلطات المحلية، حيث يتم التحقق من الطلب الرئيسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، ذكرت إحدى المؤسسات الاستثمارية في مقال لها في عام 2023 الأجهزة في البداية. فيما يلي بعض الآراء الإضافية.
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة على أنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
صناعة
هل يقوم الفريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة المتاحة بالفعل؟ على سبيل المثال، يوفر مشروع شبكة متنقلة لامركزية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بهم، ويدعم أيضًا دمج شبكة الواي فاي الموجودة. أو في مشاريع DePIN المتعلقة بالحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسومات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
بيع
تشير الأسعار الواضحة في المبيعات إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد رأس المال بناءً على العائد المحتمل. سعر نقطة الاتصال المتنقلة المنزلية لمشروع شبكة متنقلة لامركزية هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات لمشروع جمع البيانات في السيارة هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: توقيت النقل، تكاليف الشحن، ودورة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد تؤدي تصميمات ووسائل التوزيع غير الملائمة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ما الذي يحتاجه المستخدم لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تتعرض للاهتلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع لجمع البيانات اللامركزية، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، ولا يتطلب أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لمشروع شبكة متنقلة لامركزية، حيث يمكن تشغيلها باستمرار بعد تثبيتها ببساطة. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن النموذج الأكثر بساطة هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الموجود مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن مشاريع كل اتجاه تتطلب أجهزة مختلفة. ولكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في التبني الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ ودرجة من الربط. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في خيارات المسار والموارد المتاحة في مجال الأجهزة، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
تخيّل، إذا كان "الإنتاج - البيع - التوزيع - الصيانة" ليس سهلاً، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية وموثوقة جداً؟
اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لفتح مقال جديد لإجراء بعض دراسات الحالة، ولن نغوص في التفاصيل في هذه المقالة.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود شخص واحد على الأقل من كل من الخلفيات التالية: الأول هو شخص لديه خبرة غنية في العمل في شركات تقليدية في هذا المجال، ويتولى مسؤوليات تتعلق بالتكنولوجيا والمنتجات وما إلى ذلك، والثاني هو شخص أصلي في مجال التشفير، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
أخرى
تعتبر مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، مسألة حساسة للغاية.
خلاصة
لم تحقق العملات المشفرة في هذه الدورة "اختراق" حقيقي، ويبدو أن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة لا يزال بعيدًا. بعض التطبيقات الخاصة بالعملات المشفرة تقدم حوافز قصيرة الأجل كسبب لاستخدام المستخدمين لها، لكنها غير قادرة على الاستمرار. بينما يمكن للفوائد الاقتصادية المنبثقة عن DePIN من القاعدة الأساسية أن تحل محل البنية التحتية التقليدية من جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات، ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تجعل دورة التطوير أطول، إلا أننا شهدنا بعض الأمل من تطوير مشروع شبكة متنقلة لامركزية معينة: حيث يتعاون المشروع مع مشغل شبكة متنقلة كبير، ويمكن لأجهزة المستخدمين الانتقال بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية.