صناديق التحوط تخطط بقوة لارتفاع قيمة الين في سوق الخيارات ، واختلاف السياسة السياسية والنقدية يدفع تداول الدولار الأمريكي / الين الياباني بشكل حاد (ملخص: بنك اليابان متشدد للغاية: يجب رفع أسعار الفائدة إلى 1٪ على الأقل في عام 2025 ، وارتفع الين فوق 152 إلى أعلى مستوى له في شهرين) (ملحق الخلفية: تخطط المجموعة المالية اليابانية Monex Group لإصدار عملة مستقرة للين ، والتي ستوافق عليها هيئة الخدمات المالية في أقرب وقت هذا الخريف) على خلفية إجماع السوق على المدى الطويل "الدولار القوي" ، بشر الين مقابل سعر صرف الدولار فجأة بنقطة تحول حادة. وفقا لبيانات وزن التاريخ (CME) بورصة شيكاغو التجارية في 26 أغسطس، تم تداول خيارات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني أربع مرات أكثر من خيارات الشراء، مما يشير إلى أن صناديق التحوط تراهن على ارتفاع الين من خلال سوق الخيارات. كان خيار وضع الإضراب الأكثر سخونة الذي انتهى في سبتمبر عند 144.93 أقل بكثير من المستوى الفوري البالغ 147.05 في ذلك الوقت ، مما يؤكد إيمان السوق القوي بضعف الدولار الأمريكي. سوق الخيارات تصدر إشارة هبوطية نادرة للدولار قال موكوند داغا ، رئيس خيارات العملات الأجنبية في بنك ستاندرد تشارترد آسيا ، إن الزيادة في الاهتمام ب "خيارات هبوط الدولار الأمريكي / الين الياباني" من قبل صناديق التحوط ليست مضاربة قصيرة الأجل ، ولكنها إعادة تخصيص منهجية للأصول. كما لاحظ جراهام سمولشو ، أحد كبار المتداولين في نومورا سيكيوريتيز ، أنه بعد خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول ، "كان هناك الكثير من الاهتمام بالحركة الهبوطية للدولار مقابل الين". لا يشتري الصندوق خيارات البيع الخالص فحسب ، بل يعزز أيضا الرافعة المالية من خلال الخيارات الرقمية واستراتيجيات انتشار السوق الهابطة ، والتي أصبحت إجماعا في السوق. "هذا تدفق نادر من جانب واحد يظهر أن الأموال الذكية تقوم بالاستعدادات النهائية للين للخروج من انكماش طويل الأجل." - داغا همهمة سياسية في واشنطن وباريس تضعف الدولار جاءت القوة الأولى التي دفعت ارتفاع الين من عدم اليقين في واشنطن. حاول الرئيس السابق ترامب التأثير على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ، بل وأبلغ عن إقالة ليزا كوك ، مما تسبب في تشكيك السوق في مصداقية الدولار ، تظهر أداة CME FedWatch أن احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر قد تجاوز 80٪ ، مما أدى إلى تضييق ميزة سعر الفائدة للدولار بشكل كبير. ذكرت ناسداك أن المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تلقي بثقلها على الدولار. القوة الثانية تأتي من أوروبا. يعتقد الخبراء أنه إذا كان هناك فراغ سياسي في فرنسا ، فقد تتدفق الأصول الأوروبية ، لذلك سيزيد المستثمرون من حيازاتهم من الملاذات الآمنة مثل الين والذهب. الاختلاف في سياسة البنك المركزي الأمريكي الياباني يعيد تشكيل فروق الأسعار بينما يتعرض الدولار لضغوط لخفض أسعار الفائدة ، يظهر بنك اليابان علامات على التشديد. أشار الرئيس كازو أويدا في جاكسون هول في 23 أغسطس إلى أن سوق العمل الضيق يدفع الأجور إلى الارتفاع بشكل مطرد، مما يشير إلى أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ليست بعيدة المنال، مما يعني أن منطق تداول المناقلة الذي دعم الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني لسنوات عديدة آخذ في التراجع، وأن الضغط لإغلاق المراكز قد يسرع من ارتفاع الين. يركز السوق بعد ذلك على الدخل النقدي للعمالة في اليابان في 5 سبتمبر وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في نفس اليوم. إذا كانت البيانات اليابانية قوية والبيانات الأمريكية ضعيفة ، فستعزز أيضا مقارنة السياسة "الصعودية والهابطة". على الجانب الفني ، يركز عدد من المحللين على العدد الصحيح لزوج USDJPY 145 ، وإذا خسر ، فقد ينخفض الهدف التالي في نطاق 142-144. ونقلت VT Markets عن Goldman Sachs اقتراحه سعرا مستهدفا قصيرا للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني عند 142. الآثار المترتبة على إعادة معايرة المحفظة بمجرد دخول الين في قناة الارتفاع، قد يواجه المستثمرون الذين اعتمدوا منذ فترة طويلة على فروق أسعار الفائدة خسائر كبيرة ويضطرون إلى تعديل مراكزهم. بالنسبة للشركات اليابانية ، سيؤدي انتعاش سعر الصرف إلى تقليل تكاليف الاستيراد ، مما يعود بالفائدة على مخزونات الطلب المحلي مثل البيع بالتجزئة والأغذية. قد تعيد الصناديق الأجنبية تقييم وزن الأسهم اليابانية في المحافظ العالمية. وعلى نطاق أوسع، قد يتحول رأس المال العالمي من العملات ذات الفائدة المرتفعة إلى توازن جديد بين النفور من المخاطرة والاستقرار الكلي. إن "صحوة" الين هي نتيجة التقارب المتعدد للمخاطر السياسية والاختلاف السياسي وزخم سوق الخيارات ، وهي أيضا جرس إنذار لتفكير "السعي الأحادي الجانب لتحقيق عوائد الدولار الأمريكي" في الماضي. في الأسابيع المقبلة ، ستحدد تحركات البنوك المركزية الأمريكية واليابانية والبيانات الاقتصادية الرئيسية ما إذا كان هذا الاتجاه يمكن أن يستمر. بغض النظر عن النتيجة ، بدأت خريطة القوة لسوق الصرف الأجنبي في التحول ، ويجب على المستثمرين معايرة البوصلة بسرعة للتعامل مع هذا التغيير الهيكلي. تقارير ذات صلة لا تصدق Ethereum عند 15,000 دولار في نهاية العام؟ تحليل تاريخ تنبؤات توم لي: من الممكن حقا في غضون ثلاث سنوات أن بنك ستاندرد تشارترد كرر أن Ethereum اندفع إلى 7,500 دولار في نهاية العام: لا يزال شراء ETH مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، ويجب التراجع عن سعر العملة تحليل الاتجاه "Ethereum ETH يمكن أن تقود Bitcoin في هذه الدورة؟ وجهة نظر SharpLink متفائلة للغاية: "هل سيرتفع الين أخيرا عندما يصل إلى القاع؟ صندوق التحوط في وول ستريت "عدد كبير من الين الذي يصطاد القاع" راهن على ارتفاع سعر الصرف" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل أخيرًا ستصل الين إلى القاع وترتفع؟ صناديق التحوط في وول ستريت "تقوم بشراء الانخفاض بشكل كبير لليان" وتراهن على ارتفاع معدل الصرف.
صناديق التحوط تخطط بقوة لارتفاع قيمة الين في سوق الخيارات ، واختلاف السياسة السياسية والنقدية يدفع تداول الدولار الأمريكي / الين الياباني بشكل حاد (ملخص: بنك اليابان متشدد للغاية: يجب رفع أسعار الفائدة إلى 1٪ على الأقل في عام 2025 ، وارتفع الين فوق 152 إلى أعلى مستوى له في شهرين) (ملحق الخلفية: تخطط المجموعة المالية اليابانية Monex Group لإصدار عملة مستقرة للين ، والتي ستوافق عليها هيئة الخدمات المالية في أقرب وقت هذا الخريف) على خلفية إجماع السوق على المدى الطويل "الدولار القوي" ، بشر الين مقابل سعر صرف الدولار فجأة بنقطة تحول حادة. وفقا لبيانات وزن التاريخ (CME) بورصة شيكاغو التجارية في 26 أغسطس، تم تداول خيارات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني أربع مرات أكثر من خيارات الشراء، مما يشير إلى أن صناديق التحوط تراهن على ارتفاع الين من خلال سوق الخيارات. كان خيار وضع الإضراب الأكثر سخونة الذي انتهى في سبتمبر عند 144.93 أقل بكثير من المستوى الفوري البالغ 147.05 في ذلك الوقت ، مما يؤكد إيمان السوق القوي بضعف الدولار الأمريكي. سوق الخيارات تصدر إشارة هبوطية نادرة للدولار قال موكوند داغا ، رئيس خيارات العملات الأجنبية في بنك ستاندرد تشارترد آسيا ، إن الزيادة في الاهتمام ب "خيارات هبوط الدولار الأمريكي / الين الياباني" من قبل صناديق التحوط ليست مضاربة قصيرة الأجل ، ولكنها إعادة تخصيص منهجية للأصول. كما لاحظ جراهام سمولشو ، أحد كبار المتداولين في نومورا سيكيوريتيز ، أنه بعد خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول ، "كان هناك الكثير من الاهتمام بالحركة الهبوطية للدولار مقابل الين". لا يشتري الصندوق خيارات البيع الخالص فحسب ، بل يعزز أيضا الرافعة المالية من خلال الخيارات الرقمية واستراتيجيات انتشار السوق الهابطة ، والتي أصبحت إجماعا في السوق. "هذا تدفق نادر من جانب واحد يظهر أن الأموال الذكية تقوم بالاستعدادات النهائية للين للخروج من انكماش طويل الأجل." - داغا همهمة سياسية في واشنطن وباريس تضعف الدولار جاءت القوة الأولى التي دفعت ارتفاع الين من عدم اليقين في واشنطن. حاول الرئيس السابق ترامب التأثير على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ، بل وأبلغ عن إقالة ليزا كوك ، مما تسبب في تشكيك السوق في مصداقية الدولار ، تظهر أداة CME FedWatch أن احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر قد تجاوز 80٪ ، مما أدى إلى تضييق ميزة سعر الفائدة للدولار بشكل كبير. ذكرت ناسداك أن المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تلقي بثقلها على الدولار. القوة الثانية تأتي من أوروبا. يعتقد الخبراء أنه إذا كان هناك فراغ سياسي في فرنسا ، فقد تتدفق الأصول الأوروبية ، لذلك سيزيد المستثمرون من حيازاتهم من الملاذات الآمنة مثل الين والذهب. الاختلاف في سياسة البنك المركزي الأمريكي الياباني يعيد تشكيل فروق الأسعار بينما يتعرض الدولار لضغوط لخفض أسعار الفائدة ، يظهر بنك اليابان علامات على التشديد. أشار الرئيس كازو أويدا في جاكسون هول في 23 أغسطس إلى أن سوق العمل الضيق يدفع الأجور إلى الارتفاع بشكل مطرد، مما يشير إلى أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ليست بعيدة المنال، مما يعني أن منطق تداول المناقلة الذي دعم الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني لسنوات عديدة آخذ في التراجع، وأن الضغط لإغلاق المراكز قد يسرع من ارتفاع الين. يركز السوق بعد ذلك على الدخل النقدي للعمالة في اليابان في 5 سبتمبر وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في نفس اليوم. إذا كانت البيانات اليابانية قوية والبيانات الأمريكية ضعيفة ، فستعزز أيضا مقارنة السياسة "الصعودية والهابطة". على الجانب الفني ، يركز عدد من المحللين على العدد الصحيح لزوج USDJPY 145 ، وإذا خسر ، فقد ينخفض الهدف التالي في نطاق 142-144. ونقلت VT Markets عن Goldman Sachs اقتراحه سعرا مستهدفا قصيرا للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني عند 142. الآثار المترتبة على إعادة معايرة المحفظة بمجرد دخول الين في قناة الارتفاع، قد يواجه المستثمرون الذين اعتمدوا منذ فترة طويلة على فروق أسعار الفائدة خسائر كبيرة ويضطرون إلى تعديل مراكزهم. بالنسبة للشركات اليابانية ، سيؤدي انتعاش سعر الصرف إلى تقليل تكاليف الاستيراد ، مما يعود بالفائدة على مخزونات الطلب المحلي مثل البيع بالتجزئة والأغذية. قد تعيد الصناديق الأجنبية تقييم وزن الأسهم اليابانية في المحافظ العالمية. وعلى نطاق أوسع، قد يتحول رأس المال العالمي من العملات ذات الفائدة المرتفعة إلى توازن جديد بين النفور من المخاطرة والاستقرار الكلي. إن "صحوة" الين هي نتيجة التقارب المتعدد للمخاطر السياسية والاختلاف السياسي وزخم سوق الخيارات ، وهي أيضا جرس إنذار لتفكير "السعي الأحادي الجانب لتحقيق عوائد الدولار الأمريكي" في الماضي. في الأسابيع المقبلة ، ستحدد تحركات البنوك المركزية الأمريكية واليابانية والبيانات الاقتصادية الرئيسية ما إذا كان هذا الاتجاه يمكن أن يستمر. بغض النظر عن النتيجة ، بدأت خريطة القوة لسوق الصرف الأجنبي في التحول ، ويجب على المستثمرين معايرة البوصلة بسرعة للتعامل مع هذا التغيير الهيكلي. تقارير ذات صلة لا تصدق Ethereum عند 15,000 دولار في نهاية العام؟ تحليل تاريخ تنبؤات توم لي: من الممكن حقا في غضون ثلاث سنوات أن بنك ستاندرد تشارترد كرر أن Ethereum اندفع إلى 7,500 دولار في نهاية العام: لا يزال شراء ETH مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، ويجب التراجع عن سعر العملة تحليل الاتجاه "Ethereum ETH يمكن أن تقود Bitcoin في هذه الدورة؟ وجهة نظر SharpLink متفائلة للغاية: "هل سيرتفع الين أخيرا عندما يصل إلى القاع؟ صندوق التحوط في وول ستريت "عدد كبير من الين الذي يصطاد القاع" راهن على ارتفاع سعر الصرف" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".