في 2 سبتمبر، شهدت سوق الأصول الرقمية انتعاشًا طفيفًا بشكل عام، لكن منطقة التمويل اللامركزي كانت أداؤها ضعيفًا، حيث شهدت العملات الرئيسية عمومًا انسحابًا للخلف، وزادت المشاعر الحذرة بين المستثمرين. انخفض إجمالي قيمة الأصول في شبكة التمويل اللامركزي إلى 152.263 مليار دولار، وبلغ إجمالي حجم التداول في البورصات اللامركزية حوالي 15.57 مليار دولار، بانخفاض قدره 17.4% عن الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تشديد السيولة في السوق. في جانب الأحداث الساخنة، تم إطلاق WLFI رسميًا وحصل على تأييد عائلة ترامب، وارتفعت نسبة TVL لشبكة Linea بنسبة تزيد عن 60% خلال الأسبوع، مما يجعلها نقطة جديدة بارزة في مسار طبقة 2؛ بينما حققت Hyperliquid أعلى إيرادات شهرية، مما يبرز الطلب المستمر على تداول المشتقات. بشكل عام، لا تزال سوق التمويل اللامركزي في دورة تعديل، حيث تزداد فرص الهيكلية المدفوعة بالمشاريع الساخنة قصيرة الأجل.
إجمالي قيمة الأصول الرقمية في DeFi: حوالي 1,522.63 مليار دولار، انخفاض طفيف بنسبة 0.36% في الـ 24 ساعة الماضية.
حجم تداول DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 155.7 مليار دولار، انخفض بنسبة 17.4% في الأسبوع الماضي، والترتيب الثلاثة الأوائل هي: Uniswap (45.76 مليار دولار)، PancakeSwap (21.85 مليار دولار)، Meteora (10.14 مليار دولار). Hyperliquid في المرتبة الرابعة، حوالي 8.3 مليار دولار.
البروتوكولات الشائعة والأداء على السلسلة
وفقًا لـ TVL ، فإن بيانات بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:
منها، كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب العالي كالتالي:
Aave: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 394.48 مليار دولار، ارتفع بنسبة 0.81% في يوم واحد، وارتفع بنسبة 1.84% في الأسبوع الماضي، الرسوم في 24 ساعة حوالي 3.01 مليون دولار؛
Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 383.93 مليار دولار، هبوط يومي بنسبة 0.17%، انخفاض بنسبة 0.66% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.01 مليون دولار؛
EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 193.02 مليار دولار، انخفضت بنسبة 0.62% في يوم واحد، وانخفضت بنسبة 3.75% في الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 105,319 دولار؛
Ethena: TVL حوالي 125.82 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 0.05%، ارتفاع بنسبة 2.21% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 17.45 مليون دولار، تواصل الحفاظ على الصدارة؛
ether. fi: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 112.99 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 0.34% في يوم واحد، وانخفضت بنسبة 1.39% خلال الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 1.04 مليون دولار.
مراجعة أخبار المشروع
1، وفقًا للأخبار الرسمية من Buidlpad، فإن بيع توكنات بروتوكول DeFi بيتكوين لومبارد قد جذب أكثر من 70 مليون دولار من الاستثمارات، بمعدل زيادة 1038%. سابقًا، بدأ بروتوكول DeFi بيتكوين لومبارد الجولة المجتمعية لبيع التوكنات على Buidlpad، بتقييم قدره 450 مليون دولار.
2، قامت Falcon Finance بتحديث تفاصيل الأصول الاحتياطية الكاملة لـ USDf على موقعها الرسمي. تظهر البيانات أن 96.3% من الأصول الاحتياطية في USDf هي من BTC، وعملات مستقرة، وغيرها من الأصول الرئيسية ذات العمق السوقي القوي ونسبة تغطية عالية في منصات التداول. حتى وقت إصدار هذا التقرير، كانت القيمة الإجمالية للأصول الاحتياطية لـ USDf تبلغ 1.29 مليار دولار، ونسبة دعم الأصول كانت 105.09%.
3، وفقًا لبيانات DefiLlama، بلغت إيرادات Hyperliquid في أغسطس 1.06 مليار دولار، محققة أعلى مستوى شهري في التاريخ، بزيادة قدرها 23% عن 86.6 مليون دولار في يوليو. ويعود الفضل في ذلك إلى حجم تداول المشتقات الدائمة الذي اقترب من 400 مليار دولار في أغسطس.
4، وفقًا لبيانات DefiLlama، سجل إجمالي القيمة المقفلة في شبكة Linea DeFi أعلى مستوى تاريخي، حيث بلغ 8.9294 مليار دولار، وبلغت نسبة الزيادة في الأسبوع الماضي 60.30%.
5، أعلن دونالد ترامب جونيور، نجل الرئيس الأمريكي السابق ومؤسس مشارك لشركة World Liberty Financial، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أن WLFI قد أُطلق، قائلاً إن اليوم هو يوم مهم، حيث أطلقت World Liberty Financial للتو عملة WLFI. هذه ليست عملة ميم، بل هي دعامة حقيقية لنظام بيئي، تغير طريقة تدفق الأموال. الحرية + المالية + أمريكا أولاً.
بعد ذلك، نشر إريك ترامب، نجل ترامب الثاني، على وسائل التواصل الاجتماعي، أن عملة WLFI قد أُطلقت رسميًا، وأن فريق WLFI كان يؤمن دائمًا بقوة الولايات المتحدة وقيادتها. مع الإطلاق الرسمي للعملة اليوم، تقوم World Liberty Financial بتحديد معايير جديدة للحرية المالية. بعد ذلك، أعاد إريك ترامب تغريد أداء التداول في اليوم الأول من إدراج WLFI، وأرفق تعليقًا قال فيه: "هذه فقط البداية".
6، مؤسس Sky (الذي كان يعرف سابقاً MakerDAO) Rune Christensen صرح على منصة التواصل الاجتماعي "بعد أن تم تقليل النفقات الأساسية بشكل كبير في Sky Core، تم تحديث صفحة الأرباح، حيث تم حساب النفقات على أساس سنوي لمدة ثلاثة أشهر تقريباً، وتعرض بشكل لحظي دخل الرسوم الثابتة ومعدل المصروفات، وبلغت الأرباح السنوية الحالية 3.38 مليون دولار."
7، وفقًا للأخبار الرسمية، أعلن فريق WLFI أن اقتراح الحوكمة الجديد قد تم إطلاقه، ويقترح استخدام جميع الرسوم الناتجة عن السيولة الذاتية (POL) لبروتوكول WLFI في إعادة شراء WLFI من السوق العامة وحرقها بشكل دائم. لا تتأثر الرسوم الخاصة بالمجتمع أو LP من الطرف الثالث. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، فإن عائلة ترامب قد جمعت ثروة تقدر بـ 50 مليار دولار أمريكي بعد إصدار WLFI.
نظرة عامة على المشاريع الرائدة في DeFi
حافظ حجم تداول DEX إيثيريوم على المركز الأول على مدار 24 ساعة، بحوالي 38.23 مليار دولار، بانخفاض قدره 26.59% خلال الأسبوع الماضي، ومن بين المشاريع الثلاثة الأولى هي:
يونيسواب (25.25 مليار دولار)، فلويد (5.4309 مليار دولار)، كيرف (2.2648 مليار دولار)؛
سولانا DEX يحتل المرتبة الثانية من حيث حجم التداول خلال 24 ساعة، حوالي 36.49 مليار دولار، وقد انخفض بنسبة 8.4% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
ميتورا (10.16 مليار دولار)، رايديام (6.979 مليار دولار)، أوركا (5.2487 مليار دولار)؛
تحتل منصة DEX الأساسية المرتبة الثالثة في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 15.65 مليار دولار، وقد انخفضت بنسبة 18.69% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
Aerodrome (6.546 مليار دولار أمريكي)، Uniswap (5.5252 مليار دولار أمريكي)، PancakeSwap (2.9421 مليار دولار أمريكي)؛
احتلت Hyperliquid L1 DEX المرتبة الخامسة في حجم التداول خلال 24 ساعة، بحوالي 10.74 مليار دولار، بانخفاض قدره 25.48% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
Hyperliquid (٨.٣٠٢٦ مليار دولار)، Project X (١.٠٢٤ مليار دولار)، HyperSwap (٣٠٢٢ مليون دولار)، تأتي بشكل رئيسي من Hyperliquid.
بيانات سوق عملات منطقة Gate DeFi
وفقًا لبيانات صفحة سوق Gate، فإن أداء أسعار العملات في منطقة التمويل اللامركزي DeFi بين العشر الأوائل هو كما يلي:
بتاريخ 2 سبتمبر حتى وقت كتابة هذا التقرير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا طفيفًا، حيث انخفضت عملات منطقة التمويل اللامركزي بينما ارتفعت أكثر مما انخفضت، ومن بينها:
UNI حاليا بسعر 9.52 دولار، وانخفاض بنسبة 2.92% خلال 24 ساعة؛
AAVE سعره الحالي 313.05 دولار، انخفاض بنسبة 1.87% خلال 24 ساعة؛
INJ يبلغ حاليا 12.87 دولار، وانخفاض بنسبة 2.16% خلال 24 ساعة؛
CRV حاليا بسعر 0.7703 دولار، وبلغت نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 1.42٪؛
MORPHO يبلغ الآن 1.9 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة.
تفسير اتجاه السوق
تراجع TVL والحجم معًا، السوق يدخل فترة ضعف واهتزاز
إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi في جميع الشبكات تبلغ 1,522.63 مليار دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.36% خلال 24 ساعة؛ وقد انخفض إجمالي حجم التداول في DEX إلى 155.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 17.4% مقارنة بالأسبوع الماضي، وعمومًا انخفض نشاط سلاسل الكتل الرئيسية، مع زيادة في الأموال التي تتجنب المخاطر في السوق.
WLFI أطلق ليصبح محور التركيز في جميع أنحاء الساحة، واقتراحات الحوكمة وإعادة الشراء والتدمير تعزز التوقعات
تم إطلاق WLFI رسميًا بدعم كبير من عائلة ترامب، حيث يتمتع بقيمة سوقية وتأثير سردي قوي، ليصبح موضوع نقاش رئيسي في السوق في يومه الأول. يقترح المشروع استخدام رسوم السيولة الذاتية للبروتوكول (POL) لإعادة شراء وإتلاف WLFI، مما يعزز منطق التقاط القيمة، ويظل السوق متابعًا للترتيب البيئي على المدى الطويل.
نمو سريع في أموال نظام Linea البيئي ، تسارع تطور مشهد المنافسة في طبقة 2
وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في شبكة Linea إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 8.93 مليار دولار، مع زيادة قدرها 60.3% خلال الأسبوع الماضي، مما يدل على اهتمام رأس المال بالبنية التحتية الجديدة لطبقة 2. بالمقارنة، شهدت L2 القديمة مثل Arbitrum و Optimism تباطؤًا في النمو، مما يعيد تشكيل مشهد المنافسة داخل المنطقة.
Hyperliquid إيرادات جديدة عالية، سوق المشتقات يحافظ على مستوى عالٍ من النشاط
بلغت إيرادات Hyperliquid في أغسطس 1.06 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%، وبلغ حجم تداول العقود الآجلة نحو 400 مليار دولار، مما يعكس جاذبية سوق المشتقات في ظل تقلبات السوق.
عملة الرائدة تحت الضغط، والأسواق الهيكلية واضحة
UNI، AAVE، INJ، CRV وغيرها من العملات الرئيسية شهدت جميعها انسحاب للخلف، مع هبوط يتراوح بين 1%-3%، ويعاني السوق من نقص في السيولة على المدى القصير؛ فقط MORPHO ارتفعت بشكل طفيف، مما يظهر أن السوق لديه تفضيل معين للبروتوكولات المبتكرة.
وجهة نظر المحللين
توجه الأموال قصيرة الأجل بحذر، الفرص الهيكلية المدفوعة بالاتجاهات
سوق整体 تحت تأثير تقلبات السوق وتراجع السيولة، تظهر العملات الرئيسية ضعفاً. لكن مع إطلاق WLFI، وانفجار نظام Linea، لا تزال بعض الأحداث الساخنة تستطيع جذب بعض الأموال للتركيز في السوق، مما يظهر نمطاً متبايناً.
دخلت المنافسة في مسار طبقة 2 مرحلة جديدة، وتركز الأموال على البنية التحتية الناشئة
شهدت Linea زيادة كبيرة في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في فترة قصيرة، مما يعكس اهتمام رأس المال بتقنية طبقة 2 الجديدة. مع تسارع توسيع النظام البيئي لطبقة 2، قد يتشكل في المستقبل هيكل تنافسي متعدد الأقطاب، وقد تواجه حصة السوق القديمة لطبقة 2 تحديات.
مشتق البروتوكول يصبح ملاذًا للسيولة
توضح الإيرادات القياسية لشركة Hyperliquid أن الطلب على المشتقات يظل قويًا في ظل تقلبات السوق، حيث تفضل الأموال المنصات ذات السيولة العالية وعمق التداول العالي، ومن المحتمل أن تستفيد بروتوكولات المشتقات من السوق المتقلب.
سعر العملة يتراجع لكنه لا يغير المنطق على المدى الطويل، المشاريع المبتكرة تتمتع بعلاوة
تتعرض أسعار العملات الرئيسية الحالية لضغوط من العوامل الكلية والسيولة، لكن بنية التمويل اللامركزي والابتكارات في البروتوكولات (مثل آلية إعادة الشراء والإحراق لـ WLFI، والتوسع في Linea، وغيرها) لا تزال تتمتع بقدرة على النمو على المدى المتوسط والطويل، وقد تميل الأموال تدريجياً إلى وضع استثمارات في المشاريع ذات الأسس القوية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Gate التمويل اللامركزي يوميات ( 2 سبتمبر ): WLFI العرض الأول يثير متابعة؛ Hyperliquid إيرادات أغسطس تتجاوز 100 مليون دولار رقم قياسي جديد
في 2 سبتمبر، شهدت سوق الأصول الرقمية انتعاشًا طفيفًا بشكل عام، لكن منطقة التمويل اللامركزي كانت أداؤها ضعيفًا، حيث شهدت العملات الرئيسية عمومًا انسحابًا للخلف، وزادت المشاعر الحذرة بين المستثمرين. انخفض إجمالي قيمة الأصول في شبكة التمويل اللامركزي إلى 152.263 مليار دولار، وبلغ إجمالي حجم التداول في البورصات اللامركزية حوالي 15.57 مليار دولار، بانخفاض قدره 17.4% عن الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تشديد السيولة في السوق. في جانب الأحداث الساخنة، تم إطلاق WLFI رسميًا وحصل على تأييد عائلة ترامب، وارتفعت نسبة TVL لشبكة Linea بنسبة تزيد عن 60% خلال الأسبوع، مما يجعلها نقطة جديدة بارزة في مسار طبقة 2؛ بينما حققت Hyperliquid أعلى إيرادات شهرية، مما يبرز الطلب المستمر على تداول المشتقات. بشكل عام، لا تزال سوق التمويل اللامركزي في دورة تعديل، حيث تزداد فرص الهيكلية المدفوعة بالمشاريع الساخنة قصيرة الأجل.
نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي
! DeFi TVL
(المصدر: DeFiLlama)
إجمالي قيمة الأصول الرقمية في DeFi: حوالي 1,522.63 مليار دولار، انخفاض طفيف بنسبة 0.36% في الـ 24 ساعة الماضية.
حجم تداول DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 155.7 مليار دولار، انخفض بنسبة 17.4% في الأسبوع الماضي، والترتيب الثلاثة الأوائل هي: Uniswap (45.76 مليار دولار)، PancakeSwap (21.85 مليار دولار)، Meteora (10.14 مليار دولار). Hyperliquid في المرتبة الرابعة، حوالي 8.3 مليار دولار.
البروتوكولات الشائعة والأداء على السلسلة
وفقًا لـ TVL ، فإن بيانات بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:
! DeFi TVL Top10
（المصدر：DeFiLlama）
منها، كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب العالي كالتالي:
Aave: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 394.48 مليار دولار، ارتفع بنسبة 0.81% في يوم واحد، وارتفع بنسبة 1.84% في الأسبوع الماضي، الرسوم في 24 ساعة حوالي 3.01 مليون دولار؛
Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 383.93 مليار دولار، هبوط يومي بنسبة 0.17%، انخفاض بنسبة 0.66% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.01 مليون دولار؛
EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 193.02 مليار دولار، انخفضت بنسبة 0.62% في يوم واحد، وانخفضت بنسبة 3.75% في الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 105,319 دولار؛
Ethena: TVL حوالي 125.82 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 0.05%، ارتفاع بنسبة 2.21% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 17.45 مليون دولار، تواصل الحفاظ على الصدارة؛
ether. fi: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 112.99 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 0.34% في يوم واحد، وانخفضت بنسبة 1.39% خلال الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 1.04 مليون دولار.
مراجعة أخبار المشروع
1، وفقًا للأخبار الرسمية من Buidlpad، فإن بيع توكنات بروتوكول DeFi بيتكوين لومبارد قد جذب أكثر من 70 مليون دولار من الاستثمارات، بمعدل زيادة 1038%. سابقًا، بدأ بروتوكول DeFi بيتكوين لومبارد الجولة المجتمعية لبيع التوكنات على Buidlpad، بتقييم قدره 450 مليون دولار.
2، قامت Falcon Finance بتحديث تفاصيل الأصول الاحتياطية الكاملة لـ USDf على موقعها الرسمي. تظهر البيانات أن 96.3% من الأصول الاحتياطية في USDf هي من BTC، وعملات مستقرة، وغيرها من الأصول الرئيسية ذات العمق السوقي القوي ونسبة تغطية عالية في منصات التداول. حتى وقت إصدار هذا التقرير، كانت القيمة الإجمالية للأصول الاحتياطية لـ USDf تبلغ 1.29 مليار دولار، ونسبة دعم الأصول كانت 105.09%.
3، وفقًا لبيانات DefiLlama، بلغت إيرادات Hyperliquid في أغسطس 1.06 مليار دولار، محققة أعلى مستوى شهري في التاريخ، بزيادة قدرها 23% عن 86.6 مليون دولار في يوليو. ويعود الفضل في ذلك إلى حجم تداول المشتقات الدائمة الذي اقترب من 400 مليار دولار في أغسطس.
4، وفقًا لبيانات DefiLlama، سجل إجمالي القيمة المقفلة في شبكة Linea DeFi أعلى مستوى تاريخي، حيث بلغ 8.9294 مليار دولار، وبلغت نسبة الزيادة في الأسبوع الماضي 60.30%.
5، أعلن دونالد ترامب جونيور، نجل الرئيس الأمريكي السابق ومؤسس مشارك لشركة World Liberty Financial، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أن WLFI قد أُطلق، قائلاً إن اليوم هو يوم مهم، حيث أطلقت World Liberty Financial للتو عملة WLFI. هذه ليست عملة ميم، بل هي دعامة حقيقية لنظام بيئي، تغير طريقة تدفق الأموال. الحرية + المالية + أمريكا أولاً.
بعد ذلك، نشر إريك ترامب، نجل ترامب الثاني، على وسائل التواصل الاجتماعي، أن عملة WLFI قد أُطلقت رسميًا، وأن فريق WLFI كان يؤمن دائمًا بقوة الولايات المتحدة وقيادتها. مع الإطلاق الرسمي للعملة اليوم، تقوم World Liberty Financial بتحديد معايير جديدة للحرية المالية. بعد ذلك، أعاد إريك ترامب تغريد أداء التداول في اليوم الأول من إدراج WLFI، وأرفق تعليقًا قال فيه: "هذه فقط البداية".
6، مؤسس Sky (الذي كان يعرف سابقاً MakerDAO) Rune Christensen صرح على منصة التواصل الاجتماعي "بعد أن تم تقليل النفقات الأساسية بشكل كبير في Sky Core، تم تحديث صفحة الأرباح، حيث تم حساب النفقات على أساس سنوي لمدة ثلاثة أشهر تقريباً، وتعرض بشكل لحظي دخل الرسوم الثابتة ومعدل المصروفات، وبلغت الأرباح السنوية الحالية 3.38 مليون دولار."
7، وفقًا للأخبار الرسمية، أعلن فريق WLFI أن اقتراح الحوكمة الجديد قد تم إطلاقه، ويقترح استخدام جميع الرسوم الناتجة عن السيولة الذاتية (POL) لبروتوكول WLFI في إعادة شراء WLFI من السوق العامة وحرقها بشكل دائم. لا تتأثر الرسوم الخاصة بالمجتمع أو LP من الطرف الثالث. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، فإن عائلة ترامب قد جمعت ثروة تقدر بـ 50 مليار دولار أمريكي بعد إصدار WLFI.
نظرة عامة على المشاريع الرائدة في DeFi
حافظ حجم تداول DEX إيثيريوم على المركز الأول على مدار 24 ساعة، بحوالي 38.23 مليار دولار، بانخفاض قدره 26.59% خلال الأسبوع الماضي، ومن بين المشاريع الثلاثة الأولى هي:
يونيسواب (25.25 مليار دولار)، فلويد (5.4309 مليار دولار)، كيرف (2.2648 مليار دولار)؛
سولانا DEX يحتل المرتبة الثانية من حيث حجم التداول خلال 24 ساعة، حوالي 36.49 مليار دولار، وقد انخفض بنسبة 8.4% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
ميتورا (10.16 مليار دولار)، رايديام (6.979 مليار دولار)، أوركا (5.2487 مليار دولار)؛
تحتل منصة DEX الأساسية المرتبة الثالثة في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 15.65 مليار دولار، وقد انخفضت بنسبة 18.69% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
Aerodrome (6.546 مليار دولار أمريكي)، Uniswap (5.5252 مليار دولار أمريكي)، PancakeSwap (2.9421 مليار دولار أمريكي)؛
احتلت Hyperliquid L1 DEX المرتبة الخامسة في حجم التداول خلال 24 ساعة، بحوالي 10.74 مليار دولار، بانخفاض قدره 25.48% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
Hyperliquid (٨.٣٠٢٦ مليار دولار)، Project X (١.٠٢٤ مليار دولار)، HyperSwap (٣٠٢٢ مليون دولار)، تأتي بشكل رئيسي من Hyperliquid.
بيانات سوق عملات منطقة Gate DeFi
وفقًا لبيانات صفحة سوق Gate، فإن أداء أسعار العملات في منطقة التمويل اللامركزي DeFi بين العشر الأوائل هو كما يلي:
! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة
（المصدر: حركة منطقة Gate DeFi）
بتاريخ 2 سبتمبر حتى وقت كتابة هذا التقرير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا طفيفًا، حيث انخفضت عملات منطقة التمويل اللامركزي بينما ارتفعت أكثر مما انخفضت، ومن بينها:
UNI حاليا بسعر 9.52 دولار، وانخفاض بنسبة 2.92% خلال 24 ساعة؛
AAVE سعره الحالي 313.05 دولار، انخفاض بنسبة 1.87% خلال 24 ساعة؛
INJ يبلغ حاليا 12.87 دولار، وانخفاض بنسبة 2.16% خلال 24 ساعة؛
CRV حاليا بسعر 0.7703 دولار، وبلغت نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 1.42٪؛
MORPHO يبلغ الآن 1.9 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة.
تفسير اتجاه السوق
تراجع TVL والحجم معًا، السوق يدخل فترة ضعف واهتزاز
إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi في جميع الشبكات تبلغ 1,522.63 مليار دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.36% خلال 24 ساعة؛ وقد انخفض إجمالي حجم التداول في DEX إلى 155.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 17.4% مقارنة بالأسبوع الماضي، وعمومًا انخفض نشاط سلاسل الكتل الرئيسية، مع زيادة في الأموال التي تتجنب المخاطر في السوق.
WLFI أطلق ليصبح محور التركيز في جميع أنحاء الساحة، واقتراحات الحوكمة وإعادة الشراء والتدمير تعزز التوقعات
تم إطلاق WLFI رسميًا بدعم كبير من عائلة ترامب، حيث يتمتع بقيمة سوقية وتأثير سردي قوي، ليصبح موضوع نقاش رئيسي في السوق في يومه الأول. يقترح المشروع استخدام رسوم السيولة الذاتية للبروتوكول (POL) لإعادة شراء وإتلاف WLFI، مما يعزز منطق التقاط القيمة، ويظل السوق متابعًا للترتيب البيئي على المدى الطويل.
نمو سريع في أموال نظام Linea البيئي ، تسارع تطور مشهد المنافسة في طبقة 2
وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في شبكة Linea إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 8.93 مليار دولار، مع زيادة قدرها 60.3% خلال الأسبوع الماضي، مما يدل على اهتمام رأس المال بالبنية التحتية الجديدة لطبقة 2. بالمقارنة، شهدت L2 القديمة مثل Arbitrum و Optimism تباطؤًا في النمو، مما يعيد تشكيل مشهد المنافسة داخل المنطقة.
Hyperliquid إيرادات جديدة عالية، سوق المشتقات يحافظ على مستوى عالٍ من النشاط
بلغت إيرادات Hyperliquid في أغسطس 1.06 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%، وبلغ حجم تداول العقود الآجلة نحو 400 مليار دولار، مما يعكس جاذبية سوق المشتقات في ظل تقلبات السوق.
عملة الرائدة تحت الضغط، والأسواق الهيكلية واضحة
UNI، AAVE، INJ، CRV وغيرها من العملات الرئيسية شهدت جميعها انسحاب للخلف، مع هبوط يتراوح بين 1%-3%، ويعاني السوق من نقص في السيولة على المدى القصير؛ فقط MORPHO ارتفعت بشكل طفيف، مما يظهر أن السوق لديه تفضيل معين للبروتوكولات المبتكرة.
وجهة نظر المحللين
توجه الأموال قصيرة الأجل بحذر، الفرص الهيكلية المدفوعة بالاتجاهات
سوق整体 تحت تأثير تقلبات السوق وتراجع السيولة، تظهر العملات الرئيسية ضعفاً. لكن مع إطلاق WLFI، وانفجار نظام Linea، لا تزال بعض الأحداث الساخنة تستطيع جذب بعض الأموال للتركيز في السوق، مما يظهر نمطاً متبايناً.
دخلت المنافسة في مسار طبقة 2 مرحلة جديدة، وتركز الأموال على البنية التحتية الناشئة
شهدت Linea زيادة كبيرة في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في فترة قصيرة، مما يعكس اهتمام رأس المال بتقنية طبقة 2 الجديدة. مع تسارع توسيع النظام البيئي لطبقة 2، قد يتشكل في المستقبل هيكل تنافسي متعدد الأقطاب، وقد تواجه حصة السوق القديمة لطبقة 2 تحديات.
مشتق البروتوكول يصبح ملاذًا للسيولة
توضح الإيرادات القياسية لشركة Hyperliquid أن الطلب على المشتقات يظل قويًا في ظل تقلبات السوق، حيث تفضل الأموال المنصات ذات السيولة العالية وعمق التداول العالي، ومن المحتمل أن تستفيد بروتوكولات المشتقات من السوق المتقلب.
سعر العملة يتراجع لكنه لا يغير المنطق على المدى الطويل، المشاريع المبتكرة تتمتع بعلاوة
تتعرض أسعار العملات الرئيسية الحالية لضغوط من العوامل الكلية والسيولة، لكن بنية التمويل اللامركزي والابتكارات في البروتوكولات (مثل آلية إعادة الشراء والإحراق لـ WLFI، والتوسع في Linea، وغيرها) لا تزال تتمتع بقدرة على النمو على المدى المتوسط والطويل، وقد تميل الأموال تدريجياً إلى وضع استثمارات في المشاريع ذات الأسس القوية.