يمكن أن تضع التغييرات اليابان كمتصدر في مجال العملات المشفرة في آسيا وتفتح الأبواب لأسهم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين.
تخفيضات ضريبية كبيرة لمستثمري العملات المشفرة
أهم تغيير يتعلق بالضرائب. حاليًا، تواجه أرباح العملات المشفرة في اليابان معدلات تصل إلى 55% عند دمجها مع الضرائب المحلية. بموجب الاقتراح الجديد، ستخضع مكاسب العملات المشفرة لضريبة ثابتة بنسبة 20%، مما يتماشى مع كيفية معالجة الأسهم والسندات.
يمثل هذا تخفيضًا كبيرًا يمكن أن يوفر للمستثمرين آلاف الدولارات سنويًا. يعامل النظام الحالي العملات المشفرة على أنها "دخل متنوع" مع معدلات ضريبية قاسية تثني عن الاستثمار. ستسمح البنية الجديدة أيضًا للمستثمرين بنقل الخسائر إلى المستقبل مقابل الأرباح المستقبلية، وهو فائدة غير متاحة اليوم.
تدعي وكالة الخدمات المالية أن هذا التغيير سيجذب المزيد من المستثمرين الأفراد ويشجع المؤسسات المحلية على إنشاء منتجات تشفير. مع وجود أكثر من 12 مليون حساب تداول تشفير نشط تحمل أصولًا بقيمة 34 مليار دولار، أصبح سوق التشفير في اليابان أكبر بالفعل من الاستثمارات الأفراد التقليدية مثل تداول العملات الأجنبية والسندات الشركات.
إطار الأوراق المالية يفتح طريق ETF
الاقتراح سيحول العملات المشفرة من قانون خدمات الدفع إلى قانون الأدوات المالية والتبادل. هذا القانون يحكم بالفعل الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات التقليدية، مما يمنح العملات المشفرة الوضع الرسمي كـ "منتجات مالية".
يُتيح هذا التغيير التنظيمي مساراً واضحاً لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم الفورية في اليابان. وقد أشارت الهيئة المالية اليابانية إلى أن أكثر من 1,200 مؤسسة مالية عالمية تمتلك الآن صناديق استثمار متداولة مدرجة في الولايات المتحدة تتعلق بالبيتكوين، بما في ذلك صناديق التقاعد والبنوك الكبرى مثل جولدمان ساكس. ترغب اليابان في جذب تدفقات الاستثمار المؤسسي المماثلة محلياً.
تعتقد الوكالة أن سوق العملات المشفرة قد تجاوز إطار عمله الحالي ويحتاج إلى نفس قواعد الإفصاح، وحماية التداول من الداخل، ومتطلبات الحفظ التي تنطبق على الأوراق المالية. يتوقع المشاركون في السوق إطلاق أول صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة في اليابان في السنة المالية 2026 بعد الانتهاء من القواعد واكتمال اختبار التبادلات.
تقدم بنية العملات المستقرة
بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، تقوم اليابان ببناء بنية تحتية شاملة للأصول الرقمية. تستكشف المؤسسات المالية الكبرى شراكات لإصدار عملات مستقرة مدعومة بالدولار والين لتسوية الأصول المرمزة.
في مارس 2025، أصبحت SBI VC Trade الشركة الأولى المرخصة للتعامل مع العملات المستقرة الخارجية في اليابان، مما سمح بدخول USDC من Circle إلى السوق اليابانية. تظهر هذه التطورات التزام اليابان بدمج الأصول الرقمية في نظامها المالي.
الجدول الزمني وعملية التنفيذ
يواجه الاقتراح عدة مراحل موافقة قبل أن يصبح قانونًا. يجب على مكتب الوزراء أولاً الموافقة على المسودة، يليها مراجعة من مجلس النظام المالي. إذا كانت ناجحة، فمن المحتمل أن تصل مسودة القانون إلى البرلمان الياباني ( في أوائل عام 2026.
ستعمل هيئة الخدمات المالية مع بورصة طوكيو للأوراق المالية لتطوير إرشادات مفصلة للإدراج والحفظ للمنتجات المشفرة خلال عملية التشريع. يهدف هذا الإطار التنظيمي إلى تحقيق التوازن بين حماية المستثمرين وابتكار السوق.
من المحتمل أن تبدأ صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية اليابانية في التداول في عام 2026، بشرط أن تسير العملية التشريعية بسلاسة ويكتمل البنية التحتية التقنية في الموعد المحدد.
الأهداف الاقتصادية الاستراتيجية
يدعم الإصلاح التنظيمي أجندة رئيس الوزراء فوميو كيشيدا "الرأسمالية الجديدة"، التي تهدف إلى تحويل اليابان إلى اقتصاد مدفوع بالاستثمار. يعتقد المسؤولون أن مواءمة ضريبة التشفير مع الأوراق المالية التقليدية ستمنع هروب رأس المال إلى المنافسين الإقليميين مثل سنغافورة وهونغ كونغ.
لقد شاهدت اليابان مراكز مالية آسيوية أخرى تجذب أعمال العملات الرقمية بفضل القوانين المواتية. من خلال إنشاء إطار شامل يوازن بين حماية المستثمرين والابتكار، تأمل اليابان في استعادة مكانتها كمتصدر مالي في المنطقة.
تعكس التغييرات أيضًا الدعم السياسي المتزايد للعملات المشفرة. دعا المشرعون اليابانيون إلى أن تأخذ البلاد في الاعتبار إضافة بيتكوين إلى احتياطياتها من العملات الأجنبية، مما ينضم إلى محادثة عالمية حول دور العملات المشفرة في الاستراتيجيات المالية الوطنية.
النقطة الرئيسية
تمثل اللوائح المقترحة للعملات المشفرة في اليابان التكامل بدلاً من التقييد. إن التخفيض الضريبي الدراماتيكي من 55% إلى 20%، جنباً إلى جنب مع مسار واضح نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وتعزيز حماية المستثمرين، يشير إلى التزام اليابان بت legitimizing الأصول الرقمية ضمن نظامها المالي التقليدي.
إذا تم تنفيذها، ستشكل هذه التغييرات أكبر إصلاح لقوانين العملات الرقمية في اليابان منذ اختراق كوين تشيك في عام 2018 الذي أثار في البداية تنظيمات أكثر صرامة. يُظهر التحول من الرقابة التقييدية إلى الدمج الاستراتيجي مدى سرعة تطور المشهد التنظيمي العالمي لصالح اعتماد العملات الرقمية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اليابان تحول تنظيم مجال العملات الرقمية من خلال دمج قانون الأوراق المالية ومعدل ضريبة 20% - برايف نيو كوين
يمكن أن تضع التغييرات اليابان كمتصدر في مجال العملات المشفرة في آسيا وتفتح الأبواب لأسهم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين.
تخفيضات ضريبية كبيرة لمستثمري العملات المشفرة
أهم تغيير يتعلق بالضرائب. حاليًا، تواجه أرباح العملات المشفرة في اليابان معدلات تصل إلى 55% عند دمجها مع الضرائب المحلية. بموجب الاقتراح الجديد، ستخضع مكاسب العملات المشفرة لضريبة ثابتة بنسبة 20%، مما يتماشى مع كيفية معالجة الأسهم والسندات.
يمثل هذا تخفيضًا كبيرًا يمكن أن يوفر للمستثمرين آلاف الدولارات سنويًا. يعامل النظام الحالي العملات المشفرة على أنها "دخل متنوع" مع معدلات ضريبية قاسية تثني عن الاستثمار. ستسمح البنية الجديدة أيضًا للمستثمرين بنقل الخسائر إلى المستقبل مقابل الأرباح المستقبلية، وهو فائدة غير متاحة اليوم.
تدعي وكالة الخدمات المالية أن هذا التغيير سيجذب المزيد من المستثمرين الأفراد ويشجع المؤسسات المحلية على إنشاء منتجات تشفير. مع وجود أكثر من 12 مليون حساب تداول تشفير نشط تحمل أصولًا بقيمة 34 مليار دولار، أصبح سوق التشفير في اليابان أكبر بالفعل من الاستثمارات الأفراد التقليدية مثل تداول العملات الأجنبية والسندات الشركات.
إطار الأوراق المالية يفتح طريق ETF
الاقتراح سيحول العملات المشفرة من قانون خدمات الدفع إلى قانون الأدوات المالية والتبادل. هذا القانون يحكم بالفعل الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات التقليدية، مما يمنح العملات المشفرة الوضع الرسمي كـ "منتجات مالية".
يُتيح هذا التغيير التنظيمي مساراً واضحاً لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم الفورية في اليابان. وقد أشارت الهيئة المالية اليابانية إلى أن أكثر من 1,200 مؤسسة مالية عالمية تمتلك الآن صناديق استثمار متداولة مدرجة في الولايات المتحدة تتعلق بالبيتكوين، بما في ذلك صناديق التقاعد والبنوك الكبرى مثل جولدمان ساكس. ترغب اليابان في جذب تدفقات الاستثمار المؤسسي المماثلة محلياً.
تعتقد الوكالة أن سوق العملات المشفرة قد تجاوز إطار عمله الحالي ويحتاج إلى نفس قواعد الإفصاح، وحماية التداول من الداخل، ومتطلبات الحفظ التي تنطبق على الأوراق المالية. يتوقع المشاركون في السوق إطلاق أول صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة في اليابان في السنة المالية 2026 بعد الانتهاء من القواعد واكتمال اختبار التبادلات.
تقدم بنية العملات المستقرة
بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، تقوم اليابان ببناء بنية تحتية شاملة للأصول الرقمية. تستكشف المؤسسات المالية الكبرى شراكات لإصدار عملات مستقرة مدعومة بالدولار والين لتسوية الأصول المرمزة.
في مارس 2025، أصبحت SBI VC Trade الشركة الأولى المرخصة للتعامل مع العملات المستقرة الخارجية في اليابان، مما سمح بدخول USDC من Circle إلى السوق اليابانية. تظهر هذه التطورات التزام اليابان بدمج الأصول الرقمية في نظامها المالي.
الجدول الزمني وعملية التنفيذ
يواجه الاقتراح عدة مراحل موافقة قبل أن يصبح قانونًا. يجب على مكتب الوزراء أولاً الموافقة على المسودة، يليها مراجعة من مجلس النظام المالي. إذا كانت ناجحة، فمن المحتمل أن تصل مسودة القانون إلى البرلمان الياباني ( في أوائل عام 2026.
ستعمل هيئة الخدمات المالية مع بورصة طوكيو للأوراق المالية لتطوير إرشادات مفصلة للإدراج والحفظ للمنتجات المشفرة خلال عملية التشريع. يهدف هذا الإطار التنظيمي إلى تحقيق التوازن بين حماية المستثمرين وابتكار السوق.
من المحتمل أن تبدأ صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية اليابانية في التداول في عام 2026، بشرط أن تسير العملية التشريعية بسلاسة ويكتمل البنية التحتية التقنية في الموعد المحدد.
الأهداف الاقتصادية الاستراتيجية
يدعم الإصلاح التنظيمي أجندة رئيس الوزراء فوميو كيشيدا "الرأسمالية الجديدة"، التي تهدف إلى تحويل اليابان إلى اقتصاد مدفوع بالاستثمار. يعتقد المسؤولون أن مواءمة ضريبة التشفير مع الأوراق المالية التقليدية ستمنع هروب رأس المال إلى المنافسين الإقليميين مثل سنغافورة وهونغ كونغ.
لقد شاهدت اليابان مراكز مالية آسيوية أخرى تجذب أعمال العملات الرقمية بفضل القوانين المواتية. من خلال إنشاء إطار شامل يوازن بين حماية المستثمرين والابتكار، تأمل اليابان في استعادة مكانتها كمتصدر مالي في المنطقة.
تعكس التغييرات أيضًا الدعم السياسي المتزايد للعملات المشفرة. دعا المشرعون اليابانيون إلى أن تأخذ البلاد في الاعتبار إضافة بيتكوين إلى احتياطياتها من العملات الأجنبية، مما ينضم إلى محادثة عالمية حول دور العملات المشفرة في الاستراتيجيات المالية الوطنية.
النقطة الرئيسية
تمثل اللوائح المقترحة للعملات المشفرة في اليابان التكامل بدلاً من التقييد. إن التخفيض الضريبي الدراماتيكي من 55% إلى 20%، جنباً إلى جنب مع مسار واضح نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وتعزيز حماية المستثمرين، يشير إلى التزام اليابان بت legitimizing الأصول الرقمية ضمن نظامها المالي التقليدي.
إذا تم تنفيذها، ستشكل هذه التغييرات أكبر إصلاح لقوانين العملات الرقمية في اليابان منذ اختراق كوين تشيك في عام 2018 الذي أثار في البداية تنظيمات أكثر صرامة. يُظهر التحول من الرقابة التقييدية إلى الدمج الاستراتيجي مدى سرعة تطور المشهد التنظيمي العالمي لصالح اعتماد العملات الرقمية.