توجد بالفعل العديد من العوامل السلبية في البيئة الكلية الحالية لسوق العملات البديلة. أولاً، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد أوقف رفع أسعار الفائدة، إلا أن عملية خفض الفائدة لا تزال بعيدة عن توقعات السوق. من المتوقع أن يكون هناك خفضان فقط في هذا العام، بواقع 25 نقطة أساس لكل منهما، وأنه لن يتم إعادة تشغيل سياسة التيسير الكمي. وهذا يعني أن تحسين سيولة السوق سيكون محدودًا، مما لا يساعد في تطوير الأصول عالية المخاطر مثل العملات البديلة.

أثرت التوترات الجيوسياسية بشكل كبير على السوق. أدت حالة عدم اليقين الناتجة عن النزاعات التجارية والسياسات الجمركية إلى تراجع كبير في سعر البيتكوين من أعلى مستوياته في بداية العام، حيث تعرض سوق العملات البديلة لضربة شديدة. في هذا السياق، يميل المستثمرون إلى تحويل أموالهم من العملات البديلة ذات المخاطر العالية إلى البيتكوين الأكثر استقرارًا.

عدم اليقين في البيئة التنظيمية يقيّد أيضاً تطوير سوق العملات البديلة. على الرغم من أن الولايات المتحدة قد أقرّت تشريعات ذات صلة لتوفير إطار تنظيمي لبعض الأصول الرقمية، إلا أن القواعد التنظيمية لا تزال غامضة لمعظم العملات البديلة. على الرغم من أن التنفيذ الكامل للتشريعات MiCA في الاتحاد الأوروبي قد قدم توجيهات أكثر وضوحاً، إلا أنه أتى أيضاً بتكاليف امتثال أعلى، مما يشكل تحدياً كبيراً للمشاريع الصغيرة. هذه الحالة من عدم اليقين التنظيمي تجعل المستثمرين المؤسسيين يميلون أكثر إلى استثمار في العملات المشفرة الرئيسية التي حصلت على اعتراف تنظيمي واضح، مثل البيتكوين والإيثيريوم.

فيما يتعلق بتدفقات الأموال، يمكننا ملاحظة بعض الاتجاهات الواضحة. المستثمرون المؤسسات الكبرى والعمالقة الماليون التقليديون يدخلون تدريجياً سوق العملات المشفرة، لكن تركيز استثماراتهم يتركز بشكل رئيسي على الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين. هذه الاتجاهات زادت من الضغط المالي في سوق الـ altcoin.

في الوقت نفسه، نرى أن بعض المجالات الناشئة تجذب الكثير من الاستثمارات. على سبيل المثال، لا تزال التمويل اللامركزي (DeFi) و الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) ومشاريع الميتافيرس تحظى بشعبية بين المستثمرين. ومع ذلك، فإن تدفق الأموال في هذه المجالات يظهر أيضًا اتجاهًا نحو تركيزها على المشاريع الكبرى، مما يضع ضغطًا أكبر على مشاريع العملات البديلة الصغيرة للبقاء.

بالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع تكاليف الامتثال التنظيمي إلى صعوبة استمرار بعض المشاريع الصغيرة. قد تضطر بعض المشاريع إلى الإغلاق أو التحول، مما يزيد من إعادة هيكلة السوق.

بشكل عام، يشكل الوضع الكلي الحالي تحديات متعددة لسوق العملات البديلة. يميل المستثمرون إلى اختيار الأصول المشفرة التي تتمتع بوضع تنظيمي واضح ومكانة سوقية قوية، مما يجعل سوق العملات البديلة يواجه ضغوط تدفق الأموال والبقاء. ومع ذلك، قد يؤدي هذا أيضًا إلى تعزيز التنمية الصحية للصناعة، واستبعاد بعض المشاريع التي تفتقر إلى القيمة الجوهرية، مما يخلق بيئة أفضل للتطور للمشاريع التي تتمتع بابتكار وقيمة عملية حقيقية.