أجرت CoinMarketCap Research و Footprint Analytics دراسة عن ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTCFi)، حيث قاموا بتحليل شامل لحالته الحالية وآفاقه المستقبلية باستخدام البيانات داخل السلسلة.
بيتكوين في دورها في التمويل اللامركزي (DeFi) يخضع لتغييرات هائلة. كانت مقتصرة فقط على التحويل النقطي البسيط، والآن تصبح أول الأصول الرقمية في العالم مشاركًا قويًا في مجال التمويل اللامركزي ، متحدية السيطرة الطويلة الأمد لإيثريوم.
هذا التقرير يستكشف ظهور بيتكوين التمويل اللامركزي (BTCFi)، مع التحليل الشامل لبيانات داخل السلسلة لحالته الحالية وارتفاعه المحتمل وتأثيره المحتمل على نظام البيتكوين اللامركزي واسع النطاق. سنناقش:
التكنولوجيا المبتكرة جعلت من التمويل اللامركزي على BTC ممكناً.
BTCFi مؤشر مفتاحي لمعدل اعتماد وتأثير السوق.
مقارنة تحليلية بين التمويل اللامركزي BTC الأصلي والتمويل اللامركزي القائم على Ethereum.
التحديات والفرص المتعلقة بتشكيل مستقبل BTCFi.
عندما نقوم بدراسة البيانات بعمق، يظهر مشهد واضح: بيتكوين ليس فقط يمثل تحولًا تقنيًا، بل يمثل أيضًا تغييرًا في النموذج الكامن لبيتكوين في الأمور المالية اللامركزية. كما سنناقش، فإن تأثير هذا التحول قد يعيد تعريف ديناميكيات مجال التمويل اللامركزي بأكمله.
تصميم بتكوين الأولي والقيود التي على التمويل اللامركزي
عناصر التصميم الأساسية وقيودها:
نموذج UTXO: يستخدم بيتكوين نموذج الإخراج غير المنفق (UTXO) ، وعلى الرغم من أن هذا النموذج فعال للغاية للنقل البسيط ، إلا أنه يفتقر إلى المرونة اللازمة للعقود الذكية المعقدة.
البرمجيات المحدودة: يتم تقييد لغة البرمجة الفريدة والقائمة على الكومة لـ BTC بشكل مقصود لمنع الثغرات الأمنية المحتملة ، ولكن هذا يحد أيضًا من قدرتها على دعم التطبيقات اللامركزية المعقدة للتمويل اللامركزي ، وذلك لأن مجموعة أوامر العمليات (الأوب كود) التي يمكن تنفيذها محدودة.
نقص الاكتمالية: على عكس إثيريوم ، فإن سكريبت بيتكوين ليس تمامًا ، وهذا يجعل تنفيذ العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي المعقدة والمعتمدة على الحالة للعقود الذكية صعبًا.
حجم الكتلة وسرعة المعاملات: بالمقارنة مع سلسلة الكتل المركزية المتمحورة حول التمويل اللامركزي ، فإن حجم كتلة BTC المحدودة إلى 1 ميغابايت ووقت الكتلة البالغ 10 دقائق يؤدي إلى إنخفاض قدرة المعاملات.
يواجه اتخاذ هذه الاختيارات التصميمية تحديات في تحقيق وظائف البيتكوين داخل السلسلة، مثل التمويل اللامركزي والتبادل ومنصات الاقتراض وتعدين السيولة، بسبب عدم وجود دعم أصلي للحلقات والشروط المعقدة وتخزين الحالة وغيرها من الوظائف.
في محاولات وتطورات مبكرة لإدخال التمويل اللامركزي على البيتكوين
على الرغم من وجود هذه القيود ، فإن النموذج الأمني القوي لـ BTC والاعتماد الواسع لها لا يزال يحفز المطورين على البحث عن حلول مبتكرة:
العملات الملونة (2012-2013): كانت العملات الملونة واحدة من أقدم تجارب توسيع وظائف بيتكوين، حيث كانت تهدف إلى تمثيل وتحويل الأصول في العالم الحقيقي عن طريق تلوين بيتكوين الفريدة بالبيانات الميتا. على الرغم من أنها ليست بمعنى ديفاي اللامركزي بالمعنى الدقيق، إلا أنها وضعت الأساس لتطبيقات مالية أكثر تعقيدًا على بيتكوين.
الطرف المقابل (2014): قدم هذا البروتوكول القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة داخل كتلة بيتكوين (BTC) ، بما في ذلك أول عملة غير قابلة للاستبدال. قدم Counterparty إمكانية أدوات مالية أكثر تعقيدًا على BTC.
شبكة الإضاءة（2015 年至今）： 虽然شبكة الإضاءة主要是为了作为第 2 层بروتوكول的可扩展性而设计，但支付通道的引入为更复杂的金融交互（包括基本的 التمويل اللامركزي 应用）开辟了可能性。
DLC（العقود الذكية الفردية）（2017 حتى الآن）: المقترحة من قبل تادج درايجا، تتيح DLC تنفيذ عقود مالية معقدة على BTC من دون الحاجة إلى تغيير الطبقة الأساسية، مما يفتح الأبواب أمام مشتقات وأدوات التمويل اللامركزي الأخرى.
شبكة ليكويد (2018 حتى الآن): تم تطوير ليكويد من قبل بلوكستريم، وهي شبكة تسوية مبنية على سلاسل جانبية، يمكنها تحقيق إصدار أصول رقمية ومعاملات بيتكوين أكثر تعقيدًا، مما يمهد الطريق لتطبيقات مشابهة للتمويل اللامركزي.
ترقية TAPROOT (2021): من خلال أشجار النصوص البديلة الميركلية (MAST)، يضغط TAPROOT المعاملات المعقدة إلى تقسيم واحد، مما يقلل من غسيل الأموال ويقلل إلى أقصى حد من استخدام الذاكرة. على الرغم من أن TAPROOT بذاته ليس حلاً للتمويل اللامركزي ، إلا أن ترقية TAPROOT تعزز قدرة بيتكوين على العقود الذكية، مما يجعل تنفيذ المعاملات المعقدة أكثر بساطة وكفاءة، ويؤسس أساسًا لتطوير التمويل اللامركزي في المستقبل.
هذا التطور المبكر وضع الأساس لتوسيع وظائف بيتكوين لتتجاوز المعاملات البسيطة. وفي التركيز على تحدي إدخال التمويل اللامركزي في بيتكوين، كشفوا عن إمكانيات الابتكار في هذا النظام الإيكولوجي. هذا العمل الأساسي وضع الأساس لحلول الطبقة الثانية وسلاسل الجانبية وموجة الابتكار الحالية في التمويل اللامركزي في بيتكوين، وسنستكشف ذلك فيما يلي.
الابتكار الرئيسي: تفعيل العقود الذكية على بيتكوين01928374656574839201
شهدت بيئة بيتكوين ارتفاعًا كبيرًا في البروتوكولات التي تدعم العقود الذكية والتمويل اللامركزي، وهي الابتكارات التي تعيد تشكيل فائدة بيتكوين وتوسع دورها بعيدًا عن كونها متجرًا للقيمة أو وسيطًا للتبادل. وفيما يلي بعض البروتوكولات التي تدعم العقود الذكية لبيتكوين:
Rootstock: كشركة رائدة في العقد الذكي القائم على BTC ، فإن Rootstock هي أقدم سلسلة BTC جانبية وأصبحت حجر الزاوية في النظام البيئي BTCFi. إنه يستفيد من 60٪ من طاقة BTCالتجزئة لتوفير التوافق المزدوج مع العقد الذكي و EVM لنشر ETH. تضمن آلية Powpeg الفريدة الخاصة بها تحويلا سلسا من BTC إلى RBTC ، ويعطي نموذج الأمان "دفاع العمق" الأولوية للبساطة والمتانة. وفقا ل Footprint Analytics ، منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2018 ، أظهر نشاط Rootstock داخل السلسلة ارتفاعا ثابتا ، مما عزز مكانتها كحل مستقر وقابل للتطوير في نظام BTC البيئي.
المصدر: [تحليلات البصمة - نظرة عامة على Rootstock] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard)
CORE: الأساس هو سلسلة كتل من الطبقة 1 التي تعمل بواسطة BTC ومتوافقة مع EVM. بفضل نموذج الرهان المزدوج المبتكر الذي يجمع بين BTC و CORE، أصبح قويًا كمشارك. يستخدم هذا النهج الرهان غير المستضاف لبناء معدل فائدة خالي من المخاطر لـ BTC، مما يحول BTC بشكل فعال إلى أصول مربحة. يقول الأساس إن 55% من قوة التعدين لـ BTC تم تكليفها بشبكته، وهذا قد يساعد في نموذجه المالي اللامركزي لتطبيقاته.
سلسلة ميرلين: بصفتها عضوًا نسبيًا جديدًا، تعد سلسلة ميرلين بمثابة الطبقة الثانية لـ BTC، حيث تركز على إطلاق إمكانيات التمويل اللامركزي لـ BTC وتثير الجدل. من خلال دمج تقنية ZK-Rollup وآلة أوراكل اللامركزية ووحدة مكافحة الاحتيال داخل السلسلة لـ BTC، قدمت ميرلين مجموعة كاملة من وظائف التمويل اللامركزي لمحتفظي BTC. إطلاق M-BTC (أصول BTC المعبأة التي يمكن الحصول على مكافأة الرهن) فتحت طرقًا جديدة لكسب العوائد والمشاركة في التمويل اللامركزي.
BEVM: تمثل BEVM قفزة كبيرة إلى الأمام في جلب النظام البيئي الواسع للتمويل اللامركزي لشركة ETH مباشرة إلى BTC. كأول طبقة BTC 2 متوافقة تماما مع EVM والتي تستخدم BTC كغاز ، يسمح BEVM بالنشر السلس ل ETH DApps على BTC. وبدعم من شركة كونتيننتال العملاقة للتعدين، تعتبر BEVM رائدة في مفهوم "قوة الحوسبة RWA"، التي لديها القدرة على إطلاق بعد جديد للقيمة في النظام البيئي ل BTC.
بتكوين الطبقة 2 والابتكار الرئيسي لسلاسل الجانبية
الأصول BTC المعبأة
العقود الذكية和EVM兼容性
بيتكوين ذو دخل
زيادة قابلية التوسع والخصوصية
هذه البروتوكولات ليست مجرد نسخ لإثيريوم في بيتكوين؛ بل إنها تستغل الخصائص الفريدة لبيتكوين لفتح طرق جديدة. من أساليب الدفاع العمقي لـ العمق إلى نموذج التكديس المزدوج لـ CORE، وحزمة التمويل اللامركزي الشاملة لـ Merlin والابتكار RWA لـ قوة الحوسبة BEVM، فإن مجال BTCFi يتطور بسرعة.
حتى 8 سبتمبر 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لحلول BTC Layer-2 وسلاسل جانبية إلى 1.07 مليار دولار، وزاد بنسبة 5.7 مرات منذ 1 يناير 2024، وزاد بنسبة 18.4 مرات منذ 1 يناير 2023.
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
يتصدرها حيازة CORE لـ TVL بنسبة 27.6٪، تليها Bitlayer (25.6٪) و Rootstock (13.8٪) و Merlin Chain (11.0٪).
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
حالة التمويل اللامركزي لـ BTC
مع نضج النظام البيئي للتمويل اللامركزي BTC، أصبحت عدة مشاريع رئيسية أطرافًا رئيسية تعزز الابتكار والاعتماد. تم بناء هذه المشاريع على أساس حلول الطبقة الثانية وسلاسل الجانبية التي توفرها BTC، وتقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية غير المركزية:
المشروع الرئيسي BTCFi
شبكة بيل (متعددة السلاسل)
شبكة بيل هي بروتوكول التكديس متعدد الطبقات الهدف منه تعزيز أمان النظام البيتكوين وتحسين العوائد. من خلال التكديس بيتكوين أو التكديس المشتقات (LSD) ، يحصل المستخدم على عائد مع الحفاظ على عقدة التحقق التي تعمل بشكل مركزي لضمان أمان الشبكة. يوفر بيل خدمات موثوقة مثل آلة الأوراقل والجسور عبر السلسلة وتوافر البيانات لدعم البيتكوين الطبقة الثانية بشكل أوسع. باستخدام بنيتها القوية ، يهدف بيل إلى أن يكون مشاركًا رئيسيًا في توفير السيولة وتأمين التشفير ، ودفع الاقتصاد البيتكوين بأكمله نحو الاستدامة.
Avalon Finance(العديد من السلاسل)
Avalon Finance هي منصة تمويل لا مركزية متعددة السلاسل تعمل عبر Bitlayer و Core و Merlin Chain ، وهي مشهورة بخدماتها الشاملة في بيئة تمويل لا مركزية لـ BTC. تشمل المنتجات الرئيسية لـ Avalon قروض الرهن الزائد وحمامات العزل المتخصصة للأصول الرئيسية والأصول ذات السيولة المنخفضة. تم تكامل المنصة أيضًا مع تداول المشتقات ، مما يعزز قدرات خدمات الاقتراض. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع Avalon بعملة مستقرة بخوارزمية تهدف إلى تحسين كفاءة الرأسمال ، مما يجعلها حلًا متعدد الوظائف وآمنًا في بيئة BTC. عملة الحوكمة الخاصة بـ Avalon AVAF تتبع نموذج العملة ES وتحفز توفير السيولة واستخدام البروتوكول.
بروتوكول Colend (CORE)
بروتوكول Colend هو منصة قروض غير مركزية بنيت على سلسلة Core التكديس اللامركزية، والتي تتيح للمستخدمين إمكانية إقراض واقتراض البيتكوين والأصول الأخرى بأمان. من خلال الاستفادة من نموذج التكديس المزدوج لـ Core، يتكامل Colend بسلاسة مع البيئة الأوسع للتمويل اللامركزي، مما يعزز فائدة البيتكوين في المالية اللامركزية. يشتمل الميزات الرئيسية على اللامركزية والمعاملات المضادة للتلاعب وحوض سيولة متعددة بمعدل فائدة ديناميكي ونظام رهن مرن.
مونيون أون تشين (روتستوك)
MoneyOnChain هو بروتوكول تمويل لامركزي شامل مبني على Rootstock يسمح لمحتفظي BTC بتحسين أداء أصولهم وفي الوقت نفسه الحفاظ على سيطرتهم الكاملة على المفتاح الخاص الخاص بهم. يركز هذا البروتوكول على إصدار Dollar on Chain (DoC) وهو عبارة عن عملة مستقرة معتمدة بالكامل على BTC وتم تصميمها خصيصًا للمستخدمين الذين يرغبون في الحفاظ على قيمة أموالهم في الدولار الأمريكي المرتبط بـ BTC الذي يحتفظون به. بالإضافة إلى ذلك ، يوفر MoneyOnChain أيضًا BPRO وهو عملة توفر فرصة الرافعة المالية لمواجهة BTC لتحقيق العائد السلبي.
يعتمد تصميم هذا البروتوكول على آلية تقاسم المخاطر، ويستخدم نموذج مالي متخصص مصمم لتحمل التقلبات الشديدة في السوق. كما أن لديه تبادل العملات المشفرة غير المركزي (TEX)، وآلة أوراكل غير المركزية (OMoC)، وعملة الحوكمة (MoC) التي تسمح للمستخدمين بالمشاركة في اتخاذ القرارات في البروتوكول والتكديس والمكافآت.
سوفرين (متعدد السلاسل)
يعتبر Sovryn واحدًا من أكثر منصات التمويل اللامركزي الغنية بالميزات المبنية على BTC والتي تعمل كتبادل للعملات الرقمية وتهدف إلى تمكين المستخدمين من المتاجرة والاقتراض وكسب الدخل باستخدام BTC. يعمل Sovryn على BOB و Rootstock ويقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية اللامركزية بما في ذلك التداول والتبادل وتوفير السيولة والتكديس والاقتراض. يركز Sovryn على إنشاء طبقة مالية غير مرخصة لـ BTC ودمجها مع سلاسل الكتل الأخرى لتصبح منصة فريدة ضمن النظام البيئي للتمويل اللامركزي لـ BTC. عملة الحوكمة لهذه المنصة، SOV، يلعب دورًا حاسمًا في إدارة البروتوكول اللامركزي وتمثيل حقوق التصويت ومكافآت المشاركين النشطين من خلال نظام الديمقراطية من خلال Bitocracy الخاص به.
برتوكول سولف (شبكة ميرلين)
يقع بروتوكول سولف في مقدمة العملات المالية غير القابلة للاستبدال، مما يتيح للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة الأوراق الداخل السلسلة. يهدف هذا البروتوكول إلى تحويل وتجميع عوائد مختلف بروتوكولات التمويل اللامركزي داخل نظام Merlin البيئي. يسمح المنتج الرئيسي SolvBTC كعملة عائدية لحيازة البتكوين بكسب عوائد مع الحفاظ على السيولة. يهدف بروتوكول سولف إلى إنشاء طبقة سيولة قوية من خلال عمليات التكديس والأنشطة الأخرى التي تولد عوائد. تجعل هذه المرونة منه مشروعًا مهمًا في نظام Merlin البيئي للتمويل اللامركزي داخل السلسلة، مما يساهم في إطلاق فرص مالية جديدة داخل نظام بتكوين.
تجاوزت هذه المشاريع نمط بيتكوين التمويل اللامركزي الديناميكي والتطور السريع ، وقدمت كل مشروع ميزة فريدة ، وزادت من نطاق تأثير النظام البيئي.
حتى 8 سبتمبر 2024، يقود Core في مجال عدد المشاريع المبنية على التمويل اللامركزي للبيتكوين (BTC)، حيث يستضيف 25.2٪ من المشاريع النشطة، مما يعزز دوره الرئيسي في النظام البيئي. تعتبر Rootstock و Bitlayer مشاركين مهمين بدعم كل منهما 13.0٪ من المشاريع، مما يعكس أهميتهما في زيادة السيولة وكفاءة الرأسمال في مجال التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تلعب Merlin Chain التي تمتلك 9.9٪ من المشاريع دورًا حاسمًا في توسيع وظائف التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). منصات أخرى مثل BOB (8.4٪) و BSquared (6.9٪) و Stacks (6.1٪) تساهم في تنوع النظام البيئي، بينما BEVM (5.3٪) و BounceBit (3.1٪) و MAP Protocol (3.1٪) يزيدون من تنوع النظام البيئي. تحققت زيادة عامة في الأداء بفضل حلولها المهنية.
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
شبكة Pell (في 7 داخل السلسلة) أصبحت المشروع التمويلي اللامركزي الأول حسب قيمة القفل الإجمالية (TVL) بقيمة 260.8 مليون دولار، مما يبرز مكانتها الرائدة في مجال العملات المشفرة. تبلغ قيمة TVL لـ Avalon Finance (في 3 داخل السلسلة) و Colend Protocol (Core Chain) على التوالي 206.2 مليون دولار و 115.5 مليون دولار، وهما مساهمان مهمان أيضًا. من بين المشاريع الأخرى الجديرة بالملاحظة هي MoneyOnChain و Sovryn، والتي تعكس تركيزًا مختلفًا في مجال BTCFi - من تعدين السيولة إلى العملات المستقرة.
الأمان واللامركزية أولاً: يقوم نظام التمويل اللامركزي BTC على أسس لا تتنازل عنها من الأمان واللامركزية. إطار الأمان اللا مثيل له للبيتكوين هو الأساس الذي يتم بناء نظام BTCFi عليه، مما يضمن أن جميع التطويرات تتبع هذه القيم الأساسية.
BTC كعملة قابلية للبرمجة: تحدث BTCFi ثورة في دور BTC من وسيلة تخزين القيمة إلى عملة قابلية البرمجة. يتيح هذا التحول جيلا جديدا من التطبيقات المالية المعقدة من خلال نشر العقد الذكي. على سبيل المثال ، تقدم SolvBTC من Solv Protocol ، والتي تدعي أنها "أول BTC مولدة للعائد على الإطلاق" ، عائدا من خلال مكتبة العوائد لاستراتيجية التداول المحايدة لشركة Delta ، بالإضافة إلى بروتوكول التمويل اللامركزي على ETH Square و Arbitrum و Merlin Chain والمزيد.
التوافق مع إيثريوم: من خلال الاستفادة من الحلول المتوافقة مع EVM والبيئة الجسر لنظام التمويل اللامركزي لإيثريوم، يستفيد BTCFi بشكل كامل من مزايا الشبكتين. يخلق هذا التوافق تأثير تعاوني قوي يجمع بين أمان بيتكوين ومرونة العقود الذكية في إيثريوم. على سبيل المثال، يستخدم Core EVM لتنفيذ العقود الذكية، مما يعني أن تطبيقات الويب اللامركزية المصممة لإيثريوم يمكن نقلها بسهولة إلى سلسلة كور دون الحاجة إلى تعديلات كبيرة.
فتح رأس المال المشفر: يعمل نظام BTCFi على إطلاق كميات كبيرة من رأس المال لاستخدامه في التمويل اللامركزي، مما يوفر فرص العوائد وفي الوقت نفسه يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بموقفهم في BTC، مما يوسع فعالية BTC وجاذبيته في التمويل اللامركزي.
مقارنة وتحليل مع التمويل اللامركزي المبني على إيثريوم
مع متابعة التمويل اللامركزي لـ BTC ، فإن تطويره ومقارنته بالتمويل اللامركزي القائم على إثيريوم أمر ضروري للغاية ، خاصة فيما يتعلق بكيفية تمثيل BTC في نظام إثيريوم من خلال الأصول المعبأة مثل wBTC و renBTC ، والاستفادة من الخبرات والدروس المستفادة من تجربة إثيريوم.
تكامل نظام التمويل اللامركزي (DeFi) للبيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) يتم بشكل رئيسي من خلال تعبئة الأصول (مثل BTC وrenBTC。يسمح هذه الرموز لحاملي بيتكوين بالوصول إلى مجال التمويل اللامركزي الواسع في إثيريوم عن طريق تحويل بيتكوين إلى رموز ERC-20 التي يمكن استخدامها على منصات مثل MakerDAO و Aave و Uniswap القائمة على إثيريوم.
توجد اختلافات كبيرة في استخدام بيتكوين بين هذه الأنظمة الإيكولوجية. حتى 8 سبتمبر ، بلغ عدد بيتكوين المقفل في بروتوكول التمويل اللامركزي لـ ETH 153،400 ، وهو أكثر من ضعف عدد بيتكوين المقفل في نظام التمويل اللامركزي الأصلي لـ BTC البالغ 89،700. يتم دفع هذا الاتجاه ببنية تحتية تمويل لامركزي ناضجة ومتنوعة في ETH ، والتي توفر مجموعة أوسع من المنتجات المالية بما في ذلك الإقراض والتداول وتعدين السيولة.
على الرغم من أن عملات مثل wBTC توفر سيولة ووصولًا إلى وظائف التمويل اللامركزي عالية المستوى، إلا أنها تقدم أيضًا الاعتماد على الجسور عبر السلاسل والودائع، مما قد يزيد من مخاطرها. وعلى النقيض، يعمل مشاريع التمويل اللامركزي الأصلية بالبيتكوين داخل إطار أمان البيتكوين نفسه، مما يتجنب بعض المخاطر المتعلقة بتحويل الودائع عبر السلاسل. ومع ذلك، يعني حالة التمويل اللامركزي للبيتكوين الناشئة أن نطاق الخدمات المالية المتاحة ما زال محدودًا مقارنةً بإثيريوم.
تطور الإثيريوم يعطي دروسا لبيتكوين، والعكس صحيح
بيتكوين يمكن أن تتعلم من إيثر: 01928374656574839201
تنوع المنتجات: نجاح إيثريوم في مجال التمويل اللامركزي يعود إلى حد كبير إلى دعمه لمجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية، من تبادل الأصول الاصطناعية. من أجل تطوير التمويل اللامركزي لبيتكوين، من الضروري توسيع منتجاته إلى مجالات الاقتراض الحالية وخدمات العملات المستقرة. تطوير أدوات مالية أكثر تعقيدًا وحلول قابلة للتفاعل يساعد في جذب شريحة أوسع من المستخدمين.
نظام البيئة للمطورين: يعمل إيثريوم على تنمية مجتمع مطورين نابض بالحياة ، حيث يبتكر ويبني باستمرار على منصته. يمكن لمشروع البيتكوين التمويل اللامركزي الاستفادة من تنمية نظام بيئي أكثر مشاركة للمطورين ، مع تشجيع إنشاء بروتوكولات وتطبيقات جديدة تتناسب مع مزايا البيتكوين.
التوافقية: تتطور بيئة التمويل اللامركزي في إيثيريوم بفضل توافقها الداخلي وتوافقها مع سلاسل الكتل الأخرى. تعزيز التوافقية بين التمويل اللامركزي لبيتكوين وسلاسل أخرى بما في ذلك إيثيريوم يمكن أن يوفر فرصًا جديدة للمستخدمين للاستفادة من مزايا كلا النظامين.
إثيريوم يمكن أن تتعلم من بيتكوين: ETH坊可以从BTC中学到什么：
الأمان واللامركزية: لا يزال BTC مهتمًا جدًا بالأمان واللامركزية. يمكن لمشروع ETH أن يستفيد من الأساليب الآمنة المحافظة لـ BTC لضمان عدم التضحية بتلك المبادئ الأساسية من أجل التطور السريع. هذا أمر مهم بشكل خاص مع انتقال ETH إلى حلول أكثر قابلية للتوسعة مثل الطبقة الثانية ، حيث يجب إدارة التوازن الأمني بعناية.
بساطة وقوة: على الرغم من أن وظيفة البرمجة النصية في بيتكوين هي أقل مرونة ولكنها أقل عرضة للثغرات مقارنةً بالعقود الذكية المعقدة في إثيريوم. يمكن لمطوري إثيريوم استفادة من تصميم العقود الذكية البسيط والمتين للحد من مخاطر الأمان بأقصى قدر ممكن.
التركيز على مخزن القيمة: على الرغم من أن إيثريوم معروف بوظيفته الذكية للعقود، إلا أن بيتكوين لا يزال له مكانة قوية كمخزن للقيمة. يمكن أن يستفيد نظام إيثريوم البيئي من استكشاف طرق لتعزيز وظيفة تخزين القيمة، وربما يكون من الممكن دمج المزيد من الأصول المستندة إلى بيتكوين لجذب المستخدمين الذين يعتبرون الأمان والحفاظ على القيمة أمرًا أولويًا.
على الرغم من أن بيتكوين التمويل اللامركزي لا يزال في مراحله الأولى، إلا أنه لديه إمكانات ارتفع هائلة من خلال الاستفادة من تجارب وتجارب نظام الإيثيريوم الأكثر نضجا. في الوقت نفسه، يمكن لنظام الإيثيريوم الاستفادة من مزايا بيتكوين في الأمان واللامركزية، لتعزيز منتجاته في مجال التمويل اللامركزي بشكل أكبر. مع تطور نظامي الإيثيريوم وبيتكوين، يمكن أن تدفع التعاون والتعلم المتبادل بينهما الارتفاع في المرحلة التالية من التمويل اللامركزي .
التحديات والفرص
مع تطور هذه الصناعة، يجب التغلب على العقبات التقنية والتنظيمية، في حين أن التقدم التكنولوجي والمجالات الناشئة توفر فرص توسع هائلة.
التحديات التقنية والتنظيمية
التحديات التقنية
تواجه تمويل غير مركز على BTC بعض التحديات التقنية. قابلية التوسع هي مشكلة رئيسية، حيث يقتصر طاقة المعالجة في الطبقة الأساسية لـ BTC بسبب حجم الكتلة ووقت الكتلة مما يقيد قدرة المعاملات. على عكس ETH التي وضعت حلولًا واسعة النطاق للطبقة 2، لا يزال الطبقة 2 والبيئة الجانبية لسلسلة BTC في مراحلها المبكرة مما يحد من نطاق التطبيقات التي يمكن دعمها بشكل فعال للتمويل غير المركز. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال التوافق هو التحدي الكبير. ربط BTC بالبيئة البلوكشين الأخرى بطريقة تفتقر إلى التأثير على الأمان أو اللامركزية هو أمر معقد يتطلب حلول مبتكرة.
قضايا التنظيم
مع استمرار ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين، من المتوقع أن يتشدد التفتيش الرقابي. قد تقوم الحكومات والهيئات الرقابية المالية بتنفيذ رقابة أكثر صرامة على الخدمات المالية غير المركزية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC). يواجه التمويل اللامركزي لبيتكوين تحديات فيما يتعلق بالالتزام، نظرًا للطبيعة غير المركزية والمجهولية. قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ اعتماد وتطوير التمويل اللامركزي لبيتكوين. التعامل مع هذا البيئة التنظيمية مهم لاستدامة ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين.
الفرص المستقبلية
التقدم التقني
التقدم التكنولوجي يوفر فرصًا كبيرة لتعزيز تطور التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تحسين حلول الطبقة 2، مثل سلاسل جانبية أكثر كفاءة وأكثر أمانًا، وتطوير إطار عمل أكثر قابلية للتوسعة وقابلية للتشغيل المتبادل، يمكن أن يعزز بشكل كبير وظيفة النظام البيئي للتمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تقدم الابتكارات مثل العقود اليومية المتناظرة (DLC) وتقدم تقنيات حماية الخصوصية مثل دليل بدون معرفة، يمكنها تحقيق تطبيقات مالية أكثر تعقيدًا وأمانًا.
توقعات المجال في المستقبل
مع نضج نظام التمويل اللامركزي لـ BTC ، تظهر عدة مجالات إمكانات ارتفاع هائلة. من المتوقع أن تجذب المنتجات الرابحة وتبادل اللامركزي (DEX) وحوض سيولة التفاعل عبر السلاسل اهتمامًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار ارتفاع اهتمام المؤسسات بـ BTC ، قد يزداد الطلب على منتجات التمويل اللامركزي التي تلبي احتياجات المؤسسات (مثل حلول الوصاية وأدوات التمويل الامتثالية والعملات المستقرة المدعومة بـ BTC). هذه التطورات توفر فرصًا عالية العائد على الاستثمار للمبكرين والمبتكرين في مجال التمويل اللامركزي لـ BTC.
الاستنتاج
توقعاً للمستقبل، وبدعم من تقدم التكنولوجيا وزيادة اهتمام المؤسسات، من المتوقع أن يستمر نظام BTC التمويل اللامركزي في النمو. إن تطوير حلول الطبقة 2 ذات القابلية للتوسع، وتعزيز التوافق، وإدخال منتجات مالية أكثر تعقيداً ضروري لهذا التوسع. مع نضوج النظام البيئي، من المتوقع أن تجذب فرص منتجات العوائد وتبادل الأصول وخدمات التمويل اللامركزي على مستوى المؤسسات كميات كبيرة من المتابعة ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، ستأتي هذه الزيادة مع تحديات، خاصة في التعامل مع بيئة تنظيمية متغيرة باستمرار وتغلب على العقبات التقنية ذات الصلة بالقابلية للتوسع والأمان. حل هذه التحديات أمر حاسم للحفاظ على زخم التمويل اللامركزي لبيتكوين وضمان نجاحه على المدى الطويل.
بشكل عام ، يبدو مستقبل BTC في مجال التمويل اللامركزي واعدًا ولديه الكثير من الابتكار وفرص الارتفاع. مع تطور النظام البيئي ، يمكن أن يغير بشكل كبير الطابع العام للتمويل اللامركزي ويضع BTC كلاعب رئيسي في النظام المالي اللامركزي.
تصريح:
تم نشر هذه المقالة مسبقًا في [coinmarketcap] ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [** [تحليل البصمة] ( https://coinmarketcap.com/academy/author/footprint-analytics)**]، إذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصال ب [Gate Learn Team](https://www.gate.io/questionnaire/3967 ، سيتابع الفريق العملية ذات الصلة في أقرب وقت ممكن.
إخلاء المسؤولية: تعبر وجهات النظر والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية ولا تشكل أي توصية استثمارية.
تمت ترجمة إصدارات اللغات الأخرى للمقال من قبل فريق Gate Learn، ولا يجوز نسخها أو نشرها أو اقتباسها بدون ذكر Gate.io في النص المترجم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من خلال تحليل البيانات على السلسلةBTCFi
أجرت CoinMarketCap Research و Footprint Analytics دراسة عن ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTCFi)، حيث قاموا بتحليل شامل لحالته الحالية وآفاقه المستقبلية باستخدام البيانات داخل السلسلة.
بيتكوين في دورها في التمويل اللامركزي (DeFi) يخضع لتغييرات هائلة. كانت مقتصرة فقط على التحويل النقطي البسيط، والآن تصبح أول الأصول الرقمية في العالم مشاركًا قويًا في مجال التمويل اللامركزي ، متحدية السيطرة الطويلة الأمد لإيثريوم.
هذا التقرير يستكشف ظهور بيتكوين التمويل اللامركزي (BTCFi)، مع التحليل الشامل لبيانات داخل السلسلة لحالته الحالية وارتفاعه المحتمل وتأثيره المحتمل على نظام البيتكوين اللامركزي واسع النطاق. سنناقش:
عندما نقوم بدراسة البيانات بعمق، يظهر مشهد واضح: بيتكوين ليس فقط يمثل تحولًا تقنيًا، بل يمثل أيضًا تغييرًا في النموذج الكامن لبيتكوين في الأمور المالية اللامركزية. كما سنناقش، فإن تأثير هذا التحول قد يعيد تعريف ديناميكيات مجال التمويل اللامركزي بأكمله.
BTC التمويل اللامركزي 的出现
بيتكوين由中本聪于 2008 年提出，主要设计为点对点电子现金系统。它最初的架构虽然对المال الرقمي来说是革命性的，但对于 التمويل اللامركزي 等更复杂的金融应用程序来说却存在很大的限制。
تصميم بتكوين الأولي والقيود التي على التمويل اللامركزي
عناصر التصميم الأساسية وقيودها:
يواجه اتخاذ هذه الاختيارات التصميمية تحديات في تحقيق وظائف البيتكوين داخل السلسلة، مثل التمويل اللامركزي والتبادل ومنصات الاقتراض وتعدين السيولة، بسبب عدم وجود دعم أصلي للحلقات والشروط المعقدة وتخزين الحالة وغيرها من الوظائف.
في محاولات وتطورات مبكرة لإدخال التمويل اللامركزي على البيتكوين
على الرغم من وجود هذه القيود ، فإن النموذج الأمني القوي لـ BTC والاعتماد الواسع لها لا يزال يحفز المطورين على البحث عن حلول مبتكرة:
هذا التطور المبكر وضع الأساس لتوسيع وظائف بيتكوين لتتجاوز المعاملات البسيطة. وفي التركيز على تحدي إدخال التمويل اللامركزي في بيتكوين، كشفوا عن إمكانيات الابتكار في هذا النظام الإيكولوجي. هذا العمل الأساسي وضع الأساس لحلول الطبقة الثانية وسلاسل الجانبية وموجة الابتكار الحالية في التمويل اللامركزي في بيتكوين، وسنستكشف ذلك فيما يلي.
الابتكار الرئيسي: تفعيل العقود الذكية على بيتكوين01928374656574839201
شهدت بيئة بيتكوين ارتفاعًا كبيرًا في البروتوكولات التي تدعم العقود الذكية والتمويل اللامركزي، وهي الابتكارات التي تعيد تشكيل فائدة بيتكوين وتوسع دورها بعيدًا عن كونها متجرًا للقيمة أو وسيطًا للتبادل. وفيما يلي بعض البروتوكولات التي تدعم العقود الذكية لبيتكوين:
المصدر: [تحليلات البصمة - نظرة عامة على Rootstock] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard)
بتكوين الطبقة 2 والابتكار الرئيسي لسلاسل الجانبية
هذه البروتوكولات ليست مجرد نسخ لإثيريوم في بيتكوين؛ بل إنها تستغل الخصائص الفريدة لبيتكوين لفتح طرق جديدة. من أساليب الدفاع العمقي لـ العمق إلى نموذج التكديس المزدوج لـ CORE، وحزمة التمويل اللامركزي الشاملة لـ Merlin والابتكار RWA لـ قوة الحوسبة BEVM، فإن مجال BTCFi يتطور بسرعة.
حتى 8 سبتمبر 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لحلول BTC Layer-2 وسلاسل جانبية إلى 1.07 مليار دولار، وزاد بنسبة 5.7 مرات منذ 1 يناير 2024، وزاد بنسبة 18.4 مرات منذ 1 يناير 2023.
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
يتصدرها حيازة CORE لـ TVL بنسبة 27.6٪، تليها Bitlayer (25.6٪) و Rootstock (13.8٪) و Merlin Chain (11.0٪).
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
حالة التمويل اللامركزي لـ BTC
مع نضج النظام البيئي للتمويل اللامركزي BTC، أصبحت عدة مشاريع رئيسية أطرافًا رئيسية تعزز الابتكار والاعتماد. تم بناء هذه المشاريع على أساس حلول الطبقة الثانية وسلاسل الجانبية التي توفرها BTC، وتقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية غير المركزية:
المشروع الرئيسي BTCFi
شبكة بيل (متعددة السلاسل)
شبكة بيل هي بروتوكول التكديس متعدد الطبقات الهدف منه تعزيز أمان النظام البيتكوين وتحسين العوائد. من خلال التكديس بيتكوين أو التكديس المشتقات (LSD) ، يحصل المستخدم على عائد مع الحفاظ على عقدة التحقق التي تعمل بشكل مركزي لضمان أمان الشبكة. يوفر بيل خدمات موثوقة مثل آلة الأوراقل والجسور عبر السلسلة وتوافر البيانات لدعم البيتكوين الطبقة الثانية بشكل أوسع. باستخدام بنيتها القوية ، يهدف بيل إلى أن يكون مشاركًا رئيسيًا في توفير السيولة وتأمين التشفير ، ودفع الاقتصاد البيتكوين بأكمله نحو الاستدامة.
Avalon Finance(العديد من السلاسل)
Avalon Finance هي منصة تمويل لا مركزية متعددة السلاسل تعمل عبر Bitlayer و Core و Merlin Chain ، وهي مشهورة بخدماتها الشاملة في بيئة تمويل لا مركزية لـ BTC. تشمل المنتجات الرئيسية لـ Avalon قروض الرهن الزائد وحمامات العزل المتخصصة للأصول الرئيسية والأصول ذات السيولة المنخفضة. تم تكامل المنصة أيضًا مع تداول المشتقات ، مما يعزز قدرات خدمات الاقتراض. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع Avalon بعملة مستقرة بخوارزمية تهدف إلى تحسين كفاءة الرأسمال ، مما يجعلها حلًا متعدد الوظائف وآمنًا في بيئة BTC. عملة الحوكمة الخاصة بـ Avalon AVAF تتبع نموذج العملة ES وتحفز توفير السيولة واستخدام البروتوكول.
بروتوكول Colend (CORE)
بروتوكول Colend هو منصة قروض غير مركزية بنيت على سلسلة Core التكديس اللامركزية، والتي تتيح للمستخدمين إمكانية إقراض واقتراض البيتكوين والأصول الأخرى بأمان. من خلال الاستفادة من نموذج التكديس المزدوج لـ Core، يتكامل Colend بسلاسة مع البيئة الأوسع للتمويل اللامركزي، مما يعزز فائدة البيتكوين في المالية اللامركزية. يشتمل الميزات الرئيسية على اللامركزية والمعاملات المضادة للتلاعب وحوض سيولة متعددة بمعدل فائدة ديناميكي ونظام رهن مرن.
مونيون أون تشين (روتستوك)
MoneyOnChain هو بروتوكول تمويل لامركزي شامل مبني على Rootstock يسمح لمحتفظي BTC بتحسين أداء أصولهم وفي الوقت نفسه الحفاظ على سيطرتهم الكاملة على المفتاح الخاص الخاص بهم. يركز هذا البروتوكول على إصدار Dollar on Chain (DoC) وهو عبارة عن عملة مستقرة معتمدة بالكامل على BTC وتم تصميمها خصيصًا للمستخدمين الذين يرغبون في الحفاظ على قيمة أموالهم في الدولار الأمريكي المرتبط بـ BTC الذي يحتفظون به. بالإضافة إلى ذلك ، يوفر MoneyOnChain أيضًا BPRO وهو عملة توفر فرصة الرافعة المالية لمواجهة BTC لتحقيق العائد السلبي.
يعتمد تصميم هذا البروتوكول على آلية تقاسم المخاطر، ويستخدم نموذج مالي متخصص مصمم لتحمل التقلبات الشديدة في السوق. كما أن لديه تبادل العملات المشفرة غير المركزي (TEX)، وآلة أوراكل غير المركزية (OMoC)، وعملة الحوكمة (MoC) التي تسمح للمستخدمين بالمشاركة في اتخاذ القرارات في البروتوكول والتكديس والمكافآت.
سوفرين (متعدد السلاسل)
يعتبر Sovryn واحدًا من أكثر منصات التمويل اللامركزي الغنية بالميزات المبنية على BTC والتي تعمل كتبادل للعملات الرقمية وتهدف إلى تمكين المستخدمين من المتاجرة والاقتراض وكسب الدخل باستخدام BTC. يعمل Sovryn على BOB و Rootstock ويقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية اللامركزية بما في ذلك التداول والتبادل وتوفير السيولة والتكديس والاقتراض. يركز Sovryn على إنشاء طبقة مالية غير مرخصة لـ BTC ودمجها مع سلاسل الكتل الأخرى لتصبح منصة فريدة ضمن النظام البيئي للتمويل اللامركزي لـ BTC. عملة الحوكمة لهذه المنصة، SOV، يلعب دورًا حاسمًا في إدارة البروتوكول اللامركزي وتمثيل حقوق التصويت ومكافآت المشاركين النشطين من خلال نظام الديمقراطية من خلال Bitocracy الخاص به.
برتوكول سولف (شبكة ميرلين)
يقع بروتوكول سولف في مقدمة العملات المالية غير القابلة للاستبدال، مما يتيح للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة الأوراق الداخل السلسلة. يهدف هذا البروتوكول إلى تحويل وتجميع عوائد مختلف بروتوكولات التمويل اللامركزي داخل نظام Merlin البيئي. يسمح المنتج الرئيسي SolvBTC كعملة عائدية لحيازة البتكوين بكسب عوائد مع الحفاظ على السيولة. يهدف بروتوكول سولف إلى إنشاء طبقة سيولة قوية من خلال عمليات التكديس والأنشطة الأخرى التي تولد عوائد. تجعل هذه المرونة منه مشروعًا مهمًا في نظام Merlin البيئي للتمويل اللامركزي داخل السلسلة، مما يساهم في إطلاق فرص مالية جديدة داخل نظام بتكوين.
تجاوزت هذه المشاريع نمط بيتكوين التمويل اللامركزي الديناميكي والتطور السريع ، وقدمت كل مشروع ميزة فريدة ، وزادت من نطاق تأثير النظام البيئي.
حتى 8 سبتمبر 2024، يقود Core في مجال عدد المشاريع المبنية على التمويل اللامركزي للبيتكوين (BTC)، حيث يستضيف 25.2٪ من المشاريع النشطة، مما يعزز دوره الرئيسي في النظام البيئي. تعتبر Rootstock و Bitlayer مشاركين مهمين بدعم كل منهما 13.0٪ من المشاريع، مما يعكس أهميتهما في زيادة السيولة وكفاءة الرأسمال في مجال التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تلعب Merlin Chain التي تمتلك 9.9٪ من المشاريع دورًا حاسمًا في توسيع وظائف التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). منصات أخرى مثل BOB (8.4٪) و BSquared (6.9٪) و Stacks (6.1٪) تساهم في تنوع النظام البيئي، بينما BEVM (5.3٪) و BounceBit (3.1٪) و MAP Protocol (3.1٪) يزيدون من تنوع النظام البيئي. تحققت زيادة عامة في الأداء بفضل حلولها المهنية.
المصدر: [تحليلات البصمة - حل تحجيم البيتكوين TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
شبكة Pell (في 7 داخل السلسلة) أصبحت المشروع التمويلي اللامركزي الأول حسب قيمة القفل الإجمالية (TVL) بقيمة 260.8 مليون دولار، مما يبرز مكانتها الرائدة في مجال العملات المشفرة. تبلغ قيمة TVL لـ Avalon Finance (في 3 داخل السلسلة) و Colend Protocol (Core Chain) على التوالي 206.2 مليون دولار و 115.5 مليون دولار، وهما مساهمان مهمان أيضًا. من بين المشاريع الأخرى الجديرة بالملاحظة هي MoneyOnChain و Sovryn، والتي تعكس تركيزًا مختلفًا في مجال BTCFi - من تعدين السيولة إلى العملات المستقرة.
المصدر: [تحليلات البصمة - BTC DeFi Project Cross-Chain TVL] (https://www.footprint.network/chart/Number-of-Chains-Released-by-the-Protocol-fp-50148?on_date=2024-09-08~2024-09-08)
وصف رئيسي لمشروع BTCFi
مقارنة وتحليل مع التمويل اللامركزي المبني على إيثريوم
مع متابعة التمويل اللامركزي لـ BTC ، فإن تطويره ومقارنته بالتمويل اللامركزي القائم على إثيريوم أمر ضروري للغاية ، خاصة فيما يتعلق بكيفية تمثيل BTC في نظام إثيريوم من خلال الأصول المعبأة مثل wBTC و renBTC ، والاستفادة من الخبرات والدروس المستفادة من تجربة إثيريوم.
إثيريوم التمويل اللامركزي 上的 BTC 与原生BTC التمويل اللامركزي
تكامل نظام التمويل اللامركزي (DeFi) للبيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) يتم بشكل رئيسي من خلال تعبئة الأصول (مثل BTC وrenBTC。يسمح هذه الرموز لحاملي بيتكوين بالوصول إلى مجال التمويل اللامركزي الواسع في إثيريوم عن طريق تحويل بيتكوين إلى رموز ERC-20 التي يمكن استخدامها على منصات مثل MakerDAO و Aave و Uniswap القائمة على إثيريوم.
توجد اختلافات كبيرة في استخدام بيتكوين بين هذه الأنظمة الإيكولوجية. حتى 8 سبتمبر ، بلغ عدد بيتكوين المقفل في بروتوكول التمويل اللامركزي لـ ETH 153،400 ، وهو أكثر من ضعف عدد بيتكوين المقفل في نظام التمويل اللامركزي الأصلي لـ BTC البالغ 89،700. يتم دفع هذا الاتجاه ببنية تحتية تمويل لامركزي ناضجة ومتنوعة في ETH ، والتي توفر مجموعة أوسع من المنتجات المالية بما في ذلك الإقراض والتداول وتعدين السيولة.
المصدر: [تحليلات البصمة - ربط البيتكوين بالإيثريوم] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09)
على الرغم من أن عملات مثل wBTC توفر سيولة ووصولًا إلى وظائف التمويل اللامركزي عالية المستوى، إلا أنها تقدم أيضًا الاعتماد على الجسور عبر السلاسل والودائع، مما قد يزيد من مخاطرها. وعلى النقيض، يعمل مشاريع التمويل اللامركزي الأصلية بالبيتكوين داخل إطار أمان البيتكوين نفسه، مما يتجنب بعض المخاطر المتعلقة بتحويل الودائع عبر السلاسل. ومع ذلك، يعني حالة التمويل اللامركزي للبيتكوين الناشئة أن نطاق الخدمات المالية المتاحة ما زال محدودًا مقارنةً بإثيريوم.
تطور الإثيريوم يعطي دروسا لبيتكوين، والعكس صحيح
بيتكوين يمكن أن تتعلم من إيثر: 01928374656574839201
إثيريوم يمكن أن تتعلم من بيتكوين: ETH坊可以从BTC中学到什么：
على الرغم من أن بيتكوين التمويل اللامركزي لا يزال في مراحله الأولى، إلا أنه لديه إمكانات ارتفع هائلة من خلال الاستفادة من تجارب وتجارب نظام الإيثيريوم الأكثر نضجا. في الوقت نفسه، يمكن لنظام الإيثيريوم الاستفادة من مزايا بيتكوين في الأمان واللامركزية، لتعزيز منتجاته في مجال التمويل اللامركزي بشكل أكبر. مع تطور نظامي الإيثيريوم وبيتكوين، يمكن أن تدفع التعاون والتعلم المتبادل بينهما الارتفاع في المرحلة التالية من التمويل اللامركزي .
التحديات والفرص
مع تطور هذه الصناعة، يجب التغلب على العقبات التقنية والتنظيمية، في حين أن التقدم التكنولوجي والمجالات الناشئة توفر فرص توسع هائلة.
التحديات التقنية والتنظيمية
التحديات التقنية
تواجه تمويل غير مركز على BTC بعض التحديات التقنية. قابلية التوسع هي مشكلة رئيسية، حيث يقتصر طاقة المعالجة في الطبقة الأساسية لـ BTC بسبب حجم الكتلة ووقت الكتلة مما يقيد قدرة المعاملات. على عكس ETH التي وضعت حلولًا واسعة النطاق للطبقة 2، لا يزال الطبقة 2 والبيئة الجانبية لسلسلة BTC في مراحلها المبكرة مما يحد من نطاق التطبيقات التي يمكن دعمها بشكل فعال للتمويل غير المركز. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال التوافق هو التحدي الكبير. ربط BTC بالبيئة البلوكشين الأخرى بطريقة تفتقر إلى التأثير على الأمان أو اللامركزية هو أمر معقد يتطلب حلول مبتكرة.
قضايا التنظيم
مع استمرار ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين، من المتوقع أن يتشدد التفتيش الرقابي. قد تقوم الحكومات والهيئات الرقابية المالية بتنفيذ رقابة أكثر صرامة على الخدمات المالية غير المركزية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC). يواجه التمويل اللامركزي لبيتكوين تحديات فيما يتعلق بالالتزام، نظرًا للطبيعة غير المركزية والمجهولية. قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ اعتماد وتطوير التمويل اللامركزي لبيتكوين. التعامل مع هذا البيئة التنظيمية مهم لاستدامة ارتفاع التمويل اللامركزي لبيتكوين.
الفرص المستقبلية
التقدم التقني
التقدم التكنولوجي يوفر فرصًا كبيرة لتعزيز تطور التمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تحسين حلول الطبقة 2، مثل سلاسل جانبية أكثر كفاءة وأكثر أمانًا، وتطوير إطار عمل أكثر قابلية للتوسعة وقابلية للتشغيل المتبادل، يمكن أن يعزز بشكل كبير وظيفة النظام البيئي للتمويل اللامركزي لبيتكوين (BTC). تقدم الابتكارات مثل العقود اليومية المتناظرة (DLC) وتقدم تقنيات حماية الخصوصية مثل دليل بدون معرفة، يمكنها تحقيق تطبيقات مالية أكثر تعقيدًا وأمانًا.
توقعات المجال في المستقبل
مع نضج نظام التمويل اللامركزي لـ BTC ، تظهر عدة مجالات إمكانات ارتفاع هائلة. من المتوقع أن تجذب المنتجات الرابحة وتبادل اللامركزي (DEX) وحوض سيولة التفاعل عبر السلاسل اهتمامًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار ارتفاع اهتمام المؤسسات بـ BTC ، قد يزداد الطلب على منتجات التمويل اللامركزي التي تلبي احتياجات المؤسسات (مثل حلول الوصاية وأدوات التمويل الامتثالية والعملات المستقرة المدعومة بـ BTC). هذه التطورات توفر فرصًا عالية العائد على الاستثمار للمبكرين والمبتكرين في مجال التمويل اللامركزي لـ BTC.
الاستنتاج
توقعاً للمستقبل، وبدعم من تقدم التكنولوجيا وزيادة اهتمام المؤسسات، من المتوقع أن يستمر نظام BTC التمويل اللامركزي في النمو. إن تطوير حلول الطبقة 2 ذات القابلية للتوسع، وتعزيز التوافق، وإدخال منتجات مالية أكثر تعقيداً ضروري لهذا التوسع. مع نضوج النظام البيئي، من المتوقع أن تجذب فرص منتجات العوائد وتبادل الأصول وخدمات التمويل اللامركزي على مستوى المؤسسات كميات كبيرة من المتابعة ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، ستأتي هذه الزيادة مع تحديات، خاصة في التعامل مع بيئة تنظيمية متغيرة باستمرار وتغلب على العقبات التقنية ذات الصلة بالقابلية للتوسع والأمان. حل هذه التحديات أمر حاسم للحفاظ على زخم التمويل اللامركزي لبيتكوين وضمان نجاحه على المدى الطويل.
بشكل عام ، يبدو مستقبل BTC في مجال التمويل اللامركزي واعدًا ولديه الكثير من الابتكار وفرص الارتفاع. مع تطور النظام البيئي ، يمكن أن يغير بشكل كبير الطابع العام للتمويل اللامركزي ويضع BTC كلاعب رئيسي في النظام المالي اللامركزي.
تصريح:
تم نشر هذه المقالة مسبقًا في [coinmarketcap] ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [** [تحليل البصمة] ( https://coinmarketcap.com/academy/author/footprint-analytics)**]، إذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصال ب [Gate Learn Team](https://www.gate.io/questionnaire/3967 ، سيتابع الفريق العملية ذات الصلة في أقرب وقت ممكن.
إخلاء المسؤولية: تعبر وجهات النظر والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية ولا تشكل أي توصية استثمارية.
تمت ترجمة إصدارات اللغات الأخرى للمقال من قبل فريق Gate Learn، ولا يجوز نسخها أو نشرها أو اقتباسها بدون ذكر Gate.io في النص المترجم.