يتحكم حاليًا في صناعة الدفع البوابات ، وهم يفرضون رسومًا مرتفعة ، مما يضعف قدرتهم على تحقيق أرباح من كل عملية يتعاملون معها ، ويبررون هذه الرسوم بشكل عام وبحجة الراحة - في الوقت نفسه ، يقمعون المنافسة ويقيدون إبداع البنائين.
يمكن تحسين العملات المستقرة أكثر.
تكون تكاليف العملات المستقرة أقل ، وتكون منافسة مزودي الدفع أكثر شدة ، ويتم الوصول إليها بشكل أوسع. نظرًا لأن العملات المستقرة تقلل تكلفة التداول إلى الصفر تقريبًا ، فإنها يمكن أن تسمح للشركات بالتخلص من الاحتكاك الذي يسببه الحلول البديلة الحالية. سيبدأ الأشخاص الذين يستخدمون العملات المستقرة من الشركات التي تتأثر بأكبر قدر من طرق الدفع الحالية ، وسيقلب هذا العملية صناعة الدفع رأسًا على عقب.
أصبحت العملات المستقرة وسيلة تحويل الدولار الأرخص. في الشهر الماضي، قام 28.5 مليون مستخدم للعملات المستقرة بإجراء أكثر من 600 مليون عملية تحويل. يتوزع مستخدمو العملات المستقرة في كل بلد تقريبًا، ويستخدمون العملات المستقرة لأنها توفر وسيلة آمنة ورخيصة ومقاومة للتضخم للادخار والاستهلاك. بالإضافة إلى النقد والذهب، تعتبر العملات المستقرة الطريقة الوحيدة المعتمدة على نطاق واسع للدفع، حيث يمكن أن تعمل دون الحاجة إلى بنوك أو شبكات دفع أو بنوك مركزية. في الوقت نفسه، العملات المستقرة قابلة للبرمجة بدون ترخيص، ويمكن توسيع وظائفها ودمجها - يمكن لأي شخص مساعدة في بناء منصة دفع العملات المستقرة على مسار الدفع بالعملات المستقرة.
قد يستغرق هذا التغيير القلبي وقتًا، ولكن سرعته قد تكون أسرع مما توقعه الكثيرون. ستستفيد الشركات مثل المطاعم وتجار التجزئة والشركات ومزودي خدمات المدفوعات الأكثر من منصة العملات المستقرة، حيث سترتفع نسبة الربح بشكل كبير. ستدفع هذه الطلبات إلى اعتماد العملات المستقرة، ومع زيادة معدل اعتماد العملات المستقرة، ستوفر العملات المستقرة الفوائد الأخرى مثل القدرة على التجميع بدون إذن وتحسين القدرة على البرمجة للمستخدمين والشركات والمنتجات على الشبكة. سأشارك المزيد من الأسباب والطرق في النص التالي، ولكن أولاً سأقدم بعض الخلفية حول صناعة الدفع.
مسار الدفع
قناة الدفع: التكنولوجيا والقواعد والشبكة المعالجة للمعاملات
معالج الدفع: مشغل تشغيل على مسار الدفع، يعزز التعامل
مزود خدمة الدفع: الكيان الذي يقدم إذن الوصول إلى نظام الدفع للمستخدم النهائي أو أنظمة أخرى
حلول الدفع: المنتجات التي يقدمها مزودو خدمات الدفع
منصة الدفع: حلول الدفع ذات الصلة التي تشمل مزودي الخدمة والمعالجين والمسارات.
خلفية صناعة الدفع
حجم صناعة الدفع لا يمكن تجاهله. في عام 2023، قامت صناعة الدفع العالمية بمعالجة 3.4 تريليون عملية، بقيمة تصل إلى 1.8 تريليون دولار، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 2.4 تريليون دولار. فقط في الولايات المتحدة الأمريكية، بلغ إجمالي مبيعات بطاقات الائتمان 5.6 تريليون دولار، بينما بلغت مبيعات بطاقات الخصم 4.4 تريليون دولار.
على الرغم من وجود هذه الصناعة في كل مكان وكون حجمها ضخمًا، فإن حلول الدفع لا تزال مكلفة ومعقدة وتعمل تطبيقات الدفع على حجب تجربة المستخدم. على سبيل المثال، على الرغم من أن واجهة المستخدم الأمامية لتطبيق الدفع النقطة إلى النقطة Venmo تبدو بسيطة، فإن هذا المنتج يخفي تكامل البنوك المعقد وثغرات بطاقات التوقيع والعديد من الالتزامات التنظيمية. تعتمد حلول الدفع عادة على بعضها البعض، مما يزيد من التعقيد، ولا يزال الناس يستخدمون أشكالًا مختلفة من وسائل الدفع: النقد، بطاقات التوقيع، بطاقات الائتمان، تطبيقات الدفع النقطة إلى النقطة، ACH (التسوية الآلية)، الشيكات وغيرها.
المعايير الأربعة الرئيسية لتقييم منتجات الدفع هي الوقت، والتكلفة، والموثوقية، والسهولة.
مصدر الصورة: Golden Finance
تشمل المسائل التي يفضلها المستهلكون النظر فيها "كم يجب علي دفعه؟" يطرح التجار السؤال "هل سأحصل على مكافأة؟" ولكن في الواقع، هذه الأربعة مؤشرات ضرورية للطرفين.
منذ أن اضطرت الشركات إلى البحث عن بطاقات ائتمان مزورة في الدفاتر المحاسبية الورقية، لاحظنا موجة مستمرة من الابتكارات التي تحسن تجربة الدفع. كل موجة ابتكار تتيح وسائل دفع أسرع وأكثر موثوقية وأكثر راحة وأرخص، مما يؤدي بدوره إلى زيادة حجم المعاملات ومبالغ الاستهلاك.
ولكن العديد من العملاء لا يزالون لا يستمتعون بالخدمات الحديثة أو لا يحصلون على خدمة كاملة. بالنسبة للتجار، فإن أسعار بطاقات الائتمان مرتفعة وتؤثر بشكل مباشر على أرباحهم. على الرغم من زيادة معدل اعتماد الدفع الفوري (RTP)، إلا أن سرعة تحويل الأموال في البنوك الأمريكية لا تزال بطيئة وتستغرق عدة أيام. وتعتبر تطبيقات النقل من نقطة لأخرى محدودة إقليمياً وشبكياً، مما يجعل سرعة التحويل بين النظام البيئي بطيئة وتكلفة مرتفعة ومعقدة.
على الرغم من أن الشركات والمستهلكين بدأوا في التوقع بتوفير منصات الدفع مزيدًا من الوظائف المعقدة ، إلا أن ليس جميع المستخدمين قادرين على الاستفادة من الحلول الموجودة حاليًا. في الواقع ، يتكبد معظم المستخدمين تكاليف باهظة للدفع ، ولا يستخدمون جميع منتجات الدفع المرتبطة. لكنهم يقبلون الوضع الحالي.
العملة المستقرة تدخل هذا العقد
فيما يتعلق بثبات العملة ، تكمن المفتاح في تقلب هذه الصناعة في فشل حلول الدفع الحالية (تكلفة مرتفعة ، فعالية منخفضة أو احتكاك كبير) ، وربط حلول الدفع بمنتجات ملزمة (بما في ذلك الهوية والقروض والامتثال وحماية الاحتيال والتكامل المصرفي) غير ضرورية.
على سبيل المثال، تم إنشاء التحويلات المالية في ظل اليأس. العديد من مستخدمي التحويلات المالية يعانون من خدمات مصرفية غير كافية، ويستخدمون خدمات بنكية متناثرة بشكل كبير. وبالتالي، يعتبر هؤلاء المستخدمين أن التكامل الأصلي بين الدفعات التقليدية وخدمات البنوك ليس له قيمة. توفر الدفعات بالعملات المستقرة التأكيد الفوري والتكلفة المنخفضة وعدم الحاجة إلى وسيط، وهذا يعتبر ميزة هيكلية لأي مستخدم أو مطور للدفعات. في نهاية المطاف، بفضل العملات المستقرة، يبلغ تكلفة تحويل 200 دولار من الولايات المتحدة إلى كولومبيا أقل من 0.01 دولار، بينما يتطلب ذلك 12.13 دولار عند استخدام القنوات التقليدية. (مهما كانت تكلفة التحويل لمستخدم التحويلات، فإن تكلفة أقل ستكون لصالحه بشكل كبير.)
الدفع التجاري العالمي، خاصة للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، تواجه تكاليف مرتفعة ووقت معالجة بطيء ومعدل دعم مصرفي منخفض. على سبيل المثال، ستنطوي عملية الدفع بين مصنع الملابس في المكسيك ومصنع النسيج في فيتنام على أربعة أو أكثر من وسطاء - البنوك المحلية وصرافة وبنوك وكلاء وصرافة وبنوك محلية. يفرض كل وسيط نسبة مئوية معينة من التكلفة ويواجه خطر إفلاس الوسيط.
من المحظوظ أن هذه المعاملات تحدث بين شركاء تعاونيين لديهم علاقات منتظمة. باستخدام العملات المستقرة، يمكن للمدفوعات المكسيكية والمستلمين الفيتناميين إجراء التجارب وإزالة الوسطاء البطيئين والبيروقراطية والمكلفين. قد يحتاجون إلى بذل مزيد من الجهود للعثور على قنوات وسياسات العمل المحلية، ولكن في النهاية يمكنهم الاستمتاع بمعاملات أسرع وأرخص والسيطرة على عملية الدفع بشكل أفضل.
مصدر الصورة: a16zcrypto
المعاملات الصغيرة (خاصة المعاملات الوجه لوجه ذات القيمة المنخفضة مثل تلك التي تحدث في المطاعم والمقاهي أو محلات الشوارع) هي فرصة مشجعة أيضًا. نظرًا لانخفاض هامش الربحية، فإن هذه الشركات حساسة للتكاليف، وبالتالي فإن رسوم المعاملات بقيمة 15 سنتًا التي يفرضها حل الدفع لها تؤثر بشكل كبير على قدرتها على تحقيق الأرباح.
عندما ينفق العملاء 2 دولارًا على شراء القهوة، يتم توجيه 1.70 إلى 1.80 دولار فقط إلى محل القهوة، بينما يتم توجيه النسبة المتبقية تقريبًا 15% إلى شركة بطاقات الائتمان - فقط لتيسير الصفقة. ولكن بطاقات الائتمان هنا فقط للراحة: لا يحتاج كل من المستهلك والمتجر إلى وظائف إضافية لتثبت معقولية الرسوم. المستهلكون ليسوا بحاجة إلى حماية ضد الاحتيال (لقد حصلوا فقط على فنجان من القهوة) أو قروض (القهوة تكلف فقط 2 دولار). بالإضافة إلى أن الامتثال لمتطلبات القهوة والبنوك محدود (يستخدم محل القهوة عادةً برنامج إدارة مطعم متكامل أو لا يستخدمه على الإطلاق). لذلك، إذا كان هناك بديل رخيص وموثوق به، فستستفيد هذه الشركات منه.
المصدر الصورة: a16zcrypto
الدفع الأرخص يمكن أن يزيد من الربحية
نظام الدفع الحالي يؤدي مباشرة إلى تقليص أرباح العديد من الشركات. خفض هذه التكاليف سيجلب قدرة ربحية هائلة. الحذاء الأول قد وضع بالفعل: أعلن Stripe أنه سيفرض رسومًا بنسبة 1.5٪ على الدفع بالعملات المستقرة، مما يقلل 30٪ من الرسوم التي يفرضونها على دفعات بطاقات الائتمان. ولدعم هذا الجهد، أعلن Stripe استحواذه بما يقرب من 1 مليار دولار على Bridge.xyz.
سيؤدي استخدام العملات المستقرة على نطاق أوسع إلى زيادة قدرة العديد من الشركات على تحقيق الأرباح - ليس فقط للشركات الصغيرة مثل مقاهي القهوة أو المطاعم. دعنا نلقي نظرة على الوضع المالي لثلاث شركات مدرجة في السنة المالية 2024 لفهم التأثير الذي سيكون لتخفيض معدل معالجة الدفع إلى 0.1٪ (للراحة، يفترض هذا التقييم أن الشركات تدفع تكلفة معالجة الدفع المختلطة بنسبة 1.6٪ وأن تكلفة الإيداع والسحب منخفضة جدًا. لمزيد من المعلومات حول هذا الجانب، يرجى الاطلاع على النص التالي.)
إن دخل Walmart السنوي 6480 مليار دولار، وربما تدفع 10 مليارات دولار كرسوم بطاقة الائتمان، مما يؤدي إلى ربح بقيمة 15.5 مليار دولار. حساب سريع: بالنظر إلى القدرة على الربح لـ Walmart والتكاليف المدفوعة، يمكن زيادة تقييمها (بالتحكم في جميع العوامل الأخرى) بنسبة تزيد عن 60% فقط من خلال حلول الدفع الأرخص.
تشيبوتلي هو سلسلة مطاعم سريعة النمو ، وتحقق إيرادات سنوية تصل إلى 9.8 مليار دولار. تبلغ أرباحها السنوية 1.2 مليار دولار ، بينما تبلغ تكاليف بطاقات الائتمان المدفوعة 148 مليون دولار. يمكن تحسين ربحية تشيبوتلي بنسبة 12٪ فقط عن طريق خفض التكاليف - وهو رقم مدهش لا يمكن الحصول عليه في أي مكان آخر في جدول الأرباح والخسائر.
أقل معدل ربحية لسلسلة متاجر Krogers على مستوى البلاد، وبالتالي الأكثر ربحية. من المدهش أن صافي الدخل وتكاليف الدفع لـ Krogers قد تكون تقريبًا متساوية. مثل العديد من متاجر البقالة، فإن معدل الربحية الخاص بها يقل عن 2٪، وهو أقل من تكلفة معالجة مدفوعات بطاقات الائتمان الخاصة بالشركات. يمكن لـ Krogers أن تعزز أرباحها بفضل الدفع بالعملة المستقرة.
مصدر الصورة: a16zcrypto
كيف سيقوم Walmart و Chipotle و Krogers بتقليل رسوم التحويل من خلال العملات المستقرة؟ أولاً، دعونا ننظر إلى حالة مثالية: فإن المستهلكين لن يقبلوا فورًا العملات المستقرة، وسيظل هناك تكلفة كبيرة بشكل ملحوظ حتى يتم قبول العملات المستقرة بشكل كبير، خاصة عند بدء وتوقف الاستخدام. ثانيًا، فإن كل من تجار التجزئة ومعالجي الدفع يعارضون حلول الدفع ذات التكلفة العالية. كما أن معالجي الدفع هم شركات منخفضة الربحية، حيث ينتقل معظم الأرباح إلى شبكات بطاقات الائتمان والبنوك المصدرة للبطاقات. عندما يقوم معالجي الدفع بمعالجة المعاملات، ينتقل معظم تكاليفهم إلى شبكات الدفع. لذا، عندما يقوم Stripe بمعالجة عمليات سداد التجزئة عبر الإنترنت، يقومون بخصم تكلفة 2.9% بالإضافة إلى 0.30 دولار عن كل عملية، ولكن عليهم دفع أكثر من 70% من التكلفة إلى Visa والبنوك المصدرة للبطاقات. مع تبني المزيد والمزيد من معالجي الدفع (مثل Block - السابق اسمه Square و Fiserv و Stripe و Toast) للعملات المستقرة لزيادة هامش الربح، فإنهم سيجعلون من السهل على المزيد من الشركات الحصول على العملات المستقرة.
تكلفة العملات المستقرة منخفضة جداً ولا تتطلب دفع رسوم حارس الشبكة. هذا يعني أن معدل الربح لمعاملات العملات المستقرة لدى مزودي خدمات المدفوعات سيكون أعلى بكثير. قد يشجع معدل الربح الأعلى مزودي خدمات المدفوعات على دعم وتشجيع المزيد من الشركات والتطبيقات على استخدام العملات المستقرة. ومع ذلك، مع اعتماد مزودي خدمات المدفوعات للعملات المستقرة، من المتوقع أن تنخفض تكلفة المدفوعات بالعملات المستقرة مع مرور الوقت: قد تنخفض تكلفة Stripe 1.5% على سبيل المثال.
حالياً، العملات المستقرة هي وسيلة جديدة غير مرخصة لإرسال العملات وتخزينها. لقد بدأ رواد الأعمال في بناء حلول لتحويل مسار العملات المستقرة إلى منصة عملات مستقرة. مثل الابتكار السابق، سيحدث التبني تدريجياً، بدءاً من حافة الطلب الاستهلاكي، ثم الشركات المتطلعة، حتى تصبح المنصة ناضجة بما فيه الكفاية لتلبية احتياجات المستخدمين اليومية والشركات الحذرة. ثلاثة اتجاهات ستدفع المزيد من الشركات الرئيسية لاعتماد العملات المستقرة.
زيادة التكامل الخلفي من خلال تجميع العملات المستقرة
سيتم دمج القدرة على تجميع العملات المستقرة (رصد وتوجيه ودمج القدرة على تجميع العملات المستقرة) قريبًا في معالجات الدفع مثل Stripe. تتيح هذه المنتجات المجمعة للشركات معالجة المدفوعات بتكلفة أقل بكثير من آليات الحالية دون الحاجة إلى تغييرات جوهرية في العمليات أو الهندسة. قد يحصل المستهلكون في النهاية على منتجات أرخص دون علمهم بذلك، حيث تكون فواتير الدفع وكشوف الرواتب والاشتراكات لديها تكلفة هيكلية أقل افتراضيًا.
لقد بدأ العديد من أعمال تجميع العملات المستقرة من هذا النوع في استقطاب العملاء الذين يسعون إلى تحقيق تسوية فورية وتكلفة منخفضة وتوافر واسع النطاق للدفع من الشركة إلى الشركة أو من الشركة إلى المستهلك. من خلال دمج العملات المستقرة في الخلفية، ستستفيد الشركات من مزايا العملات المستقرة - دون انقطاع أو تخفيض في جودة الخدمة التي يتوقعها المستخدمون من مقدمي الخدمات الدفع، وفي الوقت نفسه ستزيد معدلات اعتماد العملات المستقرة أيضًا.
2، تحسين عملية دخول الشركات وزيادة تدابير التحفيز المشتركة
تصبح خدمات العملات المستقرة أكثر نضجا من خلال اتخاذ إجراءات تحفيزية وتحسين الحلول الداخلية وجلب المستخدمين النهائيين إلى السلسلة.
أصبح الدخول أرخص وأسرع وأكثر انتشارًا، مما يتيح للمستخدمين البدء في استخدام العملات المشفرة بشكل أسهل. في الوقت نفسه، يمكن للمزيد والمزيد من تطبيقات المستهلك دعم العملات المشفرة، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من النظام البيئي للعملات المستقرة الموسع - دون الحاجة إلى تبني تطبيق جديد أو سلوك جديد للمستخدم. تسمح التطبيقات الشهيرة مثل Venmo و ApplePay و Paypal و CashApp و Nubank و Revolut لعملائها باستخدام العملات المستقرة.
وعلاوة على ذلك، تحظى الشركات بدافع إضافي لاستخدام هذه القنوات في دمج العملات المستقرة وإيداع الأموال في العملات المستقرة. إن إصدارات العملات المستقرة المدعومة بالعملات القانونية مثل Circle وPaypal وTether تشارك الأرباح مع الشركات العادية، تمامًا كما يشارك Visa وUnited وChase أرباح مستخدمي بطاقات الائتمان الموقعة. يستفيد إصدار العملات المستقرة من هذا النوع من التعاون والدمج لأنه يمكنها خلق حوض أصول أكبر لكسب العوائد. ومع ذلك، يمكن أيضًا لهذا النوع من التعاون والدمج أن يفيد الشركات التي نجحت في تحويل المستخدمين من استخدام بطاقات الائتمان إلى العملات المستقرة. يمكن لهذه الشركات الآن كسب جزء من العوائد التي تولد الأموال من منتجاتها، وهذا النوع من النماذج التجارية ينطبق عادة على البنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومصدري بطاقات الهدايا الذين يكسبون المال من تقلبات المستخدمين.
زيادة شفافية التنظيم وتوفير حلول الامتثال
عندما يكون لدى الشركات الثقة الكاملة في بيئة التنظيم، فإنها تميل إلى استخدام العملات المستقرة. على الرغم من أننا لم نرَ تنظيمًا عالميًا شاملاً للعملات المستقرة بعد، إلا أن العديد من الاختصاصات القضائية قد أصدرت قواعد وتوجيهات بشأن العملات المستقرة، مما يسمح لرواد الأعمال بالبدء في العمل الشاق لإنشاء شركات متوافقة وصديقة للمستخدم.
على سبيل المثال، أنشأت الاتحاد الأوروبي لوائح مراقبة سوق الأصول الرقمية (MiCA) لتحديد قواعد لمصدري العملات المستقرة، بما في ذلك متطلبات الحذر والسلوك. منذ تفعيل بنود العملات المستقرة في وقت سابق من هذا العام، قامت هذه التشريعات بتغيير سوق العملات المستقرة في أوروبا بشكل كبير.
على الرغم من نقص البنية التحتية للاستقرار في الولايات المتحدة حاليًا، إلا أن السلطتين التشريعيتين تدركان أكثر فأكثر ضرورة تشريع الاستقرار بشكل فعال. هذا النوع من التنظيم يتطلب ضمان أن يكون الإصدار مدعومًا بأصول عالية الجودة، مع إجراء تدقيق من قبل جهة خارجية لاحتياطياته، واتخاذ إجراءات شاملة لمكافحة الأنشطة المالية غير القانونية. في الوقت نفسه، يجب أن يحتفظ التشريع بقدرة المبدعين على إنشاء الاستقرار غير المركزي، وذلك عن طريق خفض مخاطر المستخدمين من خلال القضاء على الوسطاء واستغلال مزايا عدم الوساطة.
هذه السياسات تهدف إلى جعل الشركات في جميع الصناعات تفكر في التحول من وسائل الدفع التقليدية إلى البنية التحتية للعملات المستقرة. وعلى الرغم من أن حلول الامتثال ليست جاذبة، إلا أن كل شخص يعتمد العملات المستقرة يساعد في إثبات أنها حلا موثوقًا وآمنًا ومنضبطًا ومحسّنًا لمشكلات الدفع التقليدية للشركات الحالية.
مع انتشار العملات المستقرة ، ستزداد قوة تأثير الشبكة على هذه المنصة. على الرغم من أن العملات المستقرة قد تحتاج إلى بضع سنوات حتى تستخدم في نقاط البيع أو كبديل للحسابات المصرفية ، إلا أنه مع زيادة عدد مستخدمي العملات المستقرة ، ستصبح الحلول المبنية حول العملات المستقرة أكثر شيوعًا وأكثر جاذبية للمستهلكين والشركات ورجال الأعمال.
الاتجاه: لماذا يستمر تحسين العملات المستقرة
في عملية التبني ، سيتم تحسين المنتج نفسه باستمرار. تحتفل مجتمع Web3 بتبني العملات المستقرة بشكل كامل لأسباب وجيهة: نظرًا للاستثمار في البنية التحتية وتطبيقات الشبكة على مر السنين ، فإن العملات المستقرة ترتفع في القيمة بشكل مبتكر. ستصبح العملات المستقرة أكثر جاذبية للمستخدمين مع تحسين البنية التحتية وتنوع تطبيقات الشبكة ونمو الشبكة على الإنترنت. سيتم تحقيق ذلك بطريقتين.
أولاً، يجعل الهندسة الصعبة للبنية التحتية للتشفير الدفع بالعملة المستقرة أقل من 1 سنت أمرًا ممكنًا. ستستمر الاستثمارات المستقبلية في جعل التداول أرخص وأسرع. في الوقت نفسه، فقط من خلال محفظة أفضل وجسر وسحب وإيداع وتجربة تطوير الواجهة و AMM، يمكن تحقيق تجربة دخول مجمع العملات المستقرة وتحسينها.
مصدر الصورة: a16zcrypto
توفر هذه التقنية الأساسية المزيد من الحوافز لرجال الأعمال لبناء عملات مستقرة، مما يوفر تجربة أفضل للمطورين ونظام بيئي غني وتطبيقات واسعة النطاق وقابلية للتركيب غير المرخصة للعملة على السلسلة.
ثانيًا ، فإن العملات المستقرة تفتح مشاهد جديدة للمستخدم من خلال قابليتها للتركيب غير المرخص للعملات المشفرة على السلسلة. تفرض منصات الدفع الأخرى بوابة الدخول ، مما يجبر رواد الأعمال على التعاون مع شبكة السحب ، مثل وسطاء التكاليف العالية في معاملات بطاقات الائتمان أو الدفع الدولي. ومع ذلك ، فإن العملات المستقرة هي عملات برمجة ذاتية وقابلة للكتابة ، والتي تخفض عتبة خلق تجربة دفع جديدة ودمج خدمات قيمة مضافة. كما أن العملات المستقرة قابلة للتركيب ، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من التطبيقات المتزايدة والمنافسة الشديدة على السلسلة. على سبيل المثال ، استفاد مستخدمو العملات المستقرة من تطبيقات DeFi والاشتراك على السلسلة وتطبيقات التواصل الاجتماعي.
الاستنتاج
يمكن للعملات المستقرة أن تقودنا إلى عالم حر وموسع ومتاح للدفع الفوري. كما قال باتريك كوليسون، الرئيس التنفيذي لـ Stripe ، إن العملات المستقرة هي "الموصلات الفائقة للحرارة في الخدمات المالية". سيسمحون للشركات بالبحث عن فرص جديدة التي لم تكن قادرة على تحمل عبء قنوات الدفع الحالية أو الاحتكاك مع الحراس التقليديين.
في المدى القصير، ستؤدي عملية تحويل الدفعات إلى الحرية والتحول إلى العملات الثابتة إلى تغييرات هيكلية في المنتجات المالية. ستسعى الشركات الموجودة لتحقيق أرباح جديدة، إما عن طريق جني نسبة معينة من الأرباح، أو عن طريق بيع خدمات تكميلية لمنصة التحويل الجديدة. مع اكتشاف هذه الشركات التقليدية للوضع المتغير باستمرار، سيقوم رواد الأعمال بابتكار حلول جديدة لمساعدة هذه الشركات في استخدام العملات الثابتة.
من المنظور الطويل، ستستغل الشركات الناشئة الفرص التي يوفرها عالم الدفع المجاني وغير المتعارض والفوري مع انتشار العملات المستقرة وتقدم التكنولوجيا. ستؤسس هذه الشركات الناشئة اليوم وتفتح ساحات جديدة ومفاجئة، وتحقق المزيد من التوازن في الفرص التي يقدمها النظام المصرفي العالمي.
شكر خاص لتيم سوليفان وأيدن سلافين وإدي لزارين وروبرت هاكيت وجاي دراين وليز هاركافي ومايلز جينينجز وسكوت كومينيرز على ملاحظاتهم واقتراحاتهم العميقة التفكير التي ساعدت في إكمال هذا المقال.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذا المقال مُعاد نشره بترخيص من "Blockbeats".
الكاتب الأصلي: سام برونر، شريك استثماري في a16z crypto
العملة المستقرة تقود ثورة الدفع! a16z: كيف يقلب التفوق في التكاليف والسرعة النظام المالي؟ تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 'المدينة الرقمية'
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
العملة المستقرة تقود ثورة الدفع! a16z: كيف يقوم التفوق الاقتصادي والسرعة العالية بتقليب الأوضاع في المالية؟
يتحكم حاليًا في صناعة الدفع البوابات ، وهم يفرضون رسومًا مرتفعة ، مما يضعف قدرتهم على تحقيق أرباح من كل عملية يتعاملون معها ، ويبررون هذه الرسوم بشكل عام وبحجة الراحة - في الوقت نفسه ، يقمعون المنافسة ويقيدون إبداع البنائين.
يمكن تحسين العملات المستقرة أكثر.
تكون تكاليف العملات المستقرة أقل ، وتكون منافسة مزودي الدفع أكثر شدة ، ويتم الوصول إليها بشكل أوسع. نظرًا لأن العملات المستقرة تقلل تكلفة التداول إلى الصفر تقريبًا ، فإنها يمكن أن تسمح للشركات بالتخلص من الاحتكاك الذي يسببه الحلول البديلة الحالية. سيبدأ الأشخاص الذين يستخدمون العملات المستقرة من الشركات التي تتأثر بأكبر قدر من طرق الدفع الحالية ، وسيقلب هذا العملية صناعة الدفع رأسًا على عقب.
أصبحت العملات المستقرة وسيلة تحويل الدولار الأرخص. في الشهر الماضي، قام 28.5 مليون مستخدم للعملات المستقرة بإجراء أكثر من 600 مليون عملية تحويل. يتوزع مستخدمو العملات المستقرة في كل بلد تقريبًا، ويستخدمون العملات المستقرة لأنها توفر وسيلة آمنة ورخيصة ومقاومة للتضخم للادخار والاستهلاك. بالإضافة إلى النقد والذهب، تعتبر العملات المستقرة الطريقة الوحيدة المعتمدة على نطاق واسع للدفع، حيث يمكن أن تعمل دون الحاجة إلى بنوك أو شبكات دفع أو بنوك مركزية. في الوقت نفسه، العملات المستقرة قابلة للبرمجة بدون ترخيص، ويمكن توسيع وظائفها ودمجها - يمكن لأي شخص مساعدة في بناء منصة دفع العملات المستقرة على مسار الدفع بالعملات المستقرة.
قد يستغرق هذا التغيير القلبي وقتًا، ولكن سرعته قد تكون أسرع مما توقعه الكثيرون. ستستفيد الشركات مثل المطاعم وتجار التجزئة والشركات ومزودي خدمات المدفوعات الأكثر من منصة العملات المستقرة، حيث سترتفع نسبة الربح بشكل كبير. ستدفع هذه الطلبات إلى اعتماد العملات المستقرة، ومع زيادة معدل اعتماد العملات المستقرة، ستوفر العملات المستقرة الفوائد الأخرى مثل القدرة على التجميع بدون إذن وتحسين القدرة على البرمجة للمستخدمين والشركات والمنتجات على الشبكة. سأشارك المزيد من الأسباب والطرق في النص التالي، ولكن أولاً سأقدم بعض الخلفية حول صناعة الدفع.
مسار الدفع
قناة الدفع: التكنولوجيا والقواعد والشبكة المعالجة للمعاملات
معالج الدفع: مشغل تشغيل على مسار الدفع، يعزز التعامل
مزود خدمة الدفع: الكيان الذي يقدم إذن الوصول إلى نظام الدفع للمستخدم النهائي أو أنظمة أخرى
حلول الدفع: المنتجات التي يقدمها مزودو خدمات الدفع
منصة الدفع: حلول الدفع ذات الصلة التي تشمل مزودي الخدمة والمعالجين والمسارات.
خلفية صناعة الدفع
حجم صناعة الدفع لا يمكن تجاهله. في عام 2023، قامت صناعة الدفع العالمية بمعالجة 3.4 تريليون عملية، بقيمة تصل إلى 1.8 تريليون دولار، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 2.4 تريليون دولار. فقط في الولايات المتحدة الأمريكية، بلغ إجمالي مبيعات بطاقات الائتمان 5.6 تريليون دولار، بينما بلغت مبيعات بطاقات الخصم 4.4 تريليون دولار.
على الرغم من وجود هذه الصناعة في كل مكان وكون حجمها ضخمًا، فإن حلول الدفع لا تزال مكلفة ومعقدة وتعمل تطبيقات الدفع على حجب تجربة المستخدم. على سبيل المثال، على الرغم من أن واجهة المستخدم الأمامية لتطبيق الدفع النقطة إلى النقطة Venmo تبدو بسيطة، فإن هذا المنتج يخفي تكامل البنوك المعقد وثغرات بطاقات التوقيع والعديد من الالتزامات التنظيمية. تعتمد حلول الدفع عادة على بعضها البعض، مما يزيد من التعقيد، ولا يزال الناس يستخدمون أشكالًا مختلفة من وسائل الدفع: النقد، بطاقات التوقيع، بطاقات الائتمان، تطبيقات الدفع النقطة إلى النقطة، ACH (التسوية الآلية)، الشيكات وغيرها.
المعايير الأربعة الرئيسية لتقييم منتجات الدفع هي الوقت، والتكلفة، والموثوقية، والسهولة.
مصدر الصورة: Golden Finance
تشمل المسائل التي يفضلها المستهلكون النظر فيها "كم يجب علي دفعه؟" يطرح التجار السؤال "هل سأحصل على مكافأة؟" ولكن في الواقع، هذه الأربعة مؤشرات ضرورية للطرفين.
منذ أن اضطرت الشركات إلى البحث عن بطاقات ائتمان مزورة في الدفاتر المحاسبية الورقية، لاحظنا موجة مستمرة من الابتكارات التي تحسن تجربة الدفع. كل موجة ابتكار تتيح وسائل دفع أسرع وأكثر موثوقية وأكثر راحة وأرخص، مما يؤدي بدوره إلى زيادة حجم المعاملات ومبالغ الاستهلاك.
ولكن العديد من العملاء لا يزالون لا يستمتعون بالخدمات الحديثة أو لا يحصلون على خدمة كاملة. بالنسبة للتجار، فإن أسعار بطاقات الائتمان مرتفعة وتؤثر بشكل مباشر على أرباحهم. على الرغم من زيادة معدل اعتماد الدفع الفوري (RTP)، إلا أن سرعة تحويل الأموال في البنوك الأمريكية لا تزال بطيئة وتستغرق عدة أيام. وتعتبر تطبيقات النقل من نقطة لأخرى محدودة إقليمياً وشبكياً، مما يجعل سرعة التحويل بين النظام البيئي بطيئة وتكلفة مرتفعة ومعقدة.
على الرغم من أن الشركات والمستهلكين بدأوا في التوقع بتوفير منصات الدفع مزيدًا من الوظائف المعقدة ، إلا أن ليس جميع المستخدمين قادرين على الاستفادة من الحلول الموجودة حاليًا. في الواقع ، يتكبد معظم المستخدمين تكاليف باهظة للدفع ، ولا يستخدمون جميع منتجات الدفع المرتبطة. لكنهم يقبلون الوضع الحالي.
العملة المستقرة تدخل هذا العقد
فيما يتعلق بثبات العملة ، تكمن المفتاح في تقلب هذه الصناعة في فشل حلول الدفع الحالية (تكلفة مرتفعة ، فعالية منخفضة أو احتكاك كبير) ، وربط حلول الدفع بمنتجات ملزمة (بما في ذلك الهوية والقروض والامتثال وحماية الاحتيال والتكامل المصرفي) غير ضرورية.
على سبيل المثال، تم إنشاء التحويلات المالية في ظل اليأس. العديد من مستخدمي التحويلات المالية يعانون من خدمات مصرفية غير كافية، ويستخدمون خدمات بنكية متناثرة بشكل كبير. وبالتالي، يعتبر هؤلاء المستخدمين أن التكامل الأصلي بين الدفعات التقليدية وخدمات البنوك ليس له قيمة. توفر الدفعات بالعملات المستقرة التأكيد الفوري والتكلفة المنخفضة وعدم الحاجة إلى وسيط، وهذا يعتبر ميزة هيكلية لأي مستخدم أو مطور للدفعات. في نهاية المطاف، بفضل العملات المستقرة، يبلغ تكلفة تحويل 200 دولار من الولايات المتحدة إلى كولومبيا أقل من 0.01 دولار، بينما يتطلب ذلك 12.13 دولار عند استخدام القنوات التقليدية. (مهما كانت تكلفة التحويل لمستخدم التحويلات، فإن تكلفة أقل ستكون لصالحه بشكل كبير.)
الدفع التجاري العالمي، خاصة للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، تواجه تكاليف مرتفعة ووقت معالجة بطيء ومعدل دعم مصرفي منخفض. على سبيل المثال، ستنطوي عملية الدفع بين مصنع الملابس في المكسيك ومصنع النسيج في فيتنام على أربعة أو أكثر من وسطاء - البنوك المحلية وصرافة وبنوك وكلاء وصرافة وبنوك محلية. يفرض كل وسيط نسبة مئوية معينة من التكلفة ويواجه خطر إفلاس الوسيط.
من المحظوظ أن هذه المعاملات تحدث بين شركاء تعاونيين لديهم علاقات منتظمة. باستخدام العملات المستقرة، يمكن للمدفوعات المكسيكية والمستلمين الفيتناميين إجراء التجارب وإزالة الوسطاء البطيئين والبيروقراطية والمكلفين. قد يحتاجون إلى بذل مزيد من الجهود للعثور على قنوات وسياسات العمل المحلية، ولكن في النهاية يمكنهم الاستمتاع بمعاملات أسرع وأرخص والسيطرة على عملية الدفع بشكل أفضل.
مصدر الصورة: a16zcrypto
المعاملات الصغيرة (خاصة المعاملات الوجه لوجه ذات القيمة المنخفضة مثل تلك التي تحدث في المطاعم والمقاهي أو محلات الشوارع) هي فرصة مشجعة أيضًا. نظرًا لانخفاض هامش الربحية، فإن هذه الشركات حساسة للتكاليف، وبالتالي فإن رسوم المعاملات بقيمة 15 سنتًا التي يفرضها حل الدفع لها تؤثر بشكل كبير على قدرتها على تحقيق الأرباح.
عندما ينفق العملاء 2 دولارًا على شراء القهوة، يتم توجيه 1.70 إلى 1.80 دولار فقط إلى محل القهوة، بينما يتم توجيه النسبة المتبقية تقريبًا 15% إلى شركة بطاقات الائتمان - فقط لتيسير الصفقة. ولكن بطاقات الائتمان هنا فقط للراحة: لا يحتاج كل من المستهلك والمتجر إلى وظائف إضافية لتثبت معقولية الرسوم. المستهلكون ليسوا بحاجة إلى حماية ضد الاحتيال (لقد حصلوا فقط على فنجان من القهوة) أو قروض (القهوة تكلف فقط 2 دولار). بالإضافة إلى أن الامتثال لمتطلبات القهوة والبنوك محدود (يستخدم محل القهوة عادةً برنامج إدارة مطعم متكامل أو لا يستخدمه على الإطلاق). لذلك، إذا كان هناك بديل رخيص وموثوق به، فستستفيد هذه الشركات منه.
المصدر الصورة: a16zcrypto
الدفع الأرخص يمكن أن يزيد من الربحية
نظام الدفع الحالي يؤدي مباشرة إلى تقليص أرباح العديد من الشركات. خفض هذه التكاليف سيجلب قدرة ربحية هائلة. الحذاء الأول قد وضع بالفعل: أعلن Stripe أنه سيفرض رسومًا بنسبة 1.5٪ على الدفع بالعملات المستقرة، مما يقلل 30٪ من الرسوم التي يفرضونها على دفعات بطاقات الائتمان. ولدعم هذا الجهد، أعلن Stripe استحواذه بما يقرب من 1 مليار دولار على Bridge.xyz.
سيؤدي استخدام العملات المستقرة على نطاق أوسع إلى زيادة قدرة العديد من الشركات على تحقيق الأرباح - ليس فقط للشركات الصغيرة مثل مقاهي القهوة أو المطاعم. دعنا نلقي نظرة على الوضع المالي لثلاث شركات مدرجة في السنة المالية 2024 لفهم التأثير الذي سيكون لتخفيض معدل معالجة الدفع إلى 0.1٪ (للراحة، يفترض هذا التقييم أن الشركات تدفع تكلفة معالجة الدفع المختلطة بنسبة 1.6٪ وأن تكلفة الإيداع والسحب منخفضة جدًا. لمزيد من المعلومات حول هذا الجانب، يرجى الاطلاع على النص التالي.)
إن دخل Walmart السنوي 6480 مليار دولار، وربما تدفع 10 مليارات دولار كرسوم بطاقة الائتمان، مما يؤدي إلى ربح بقيمة 15.5 مليار دولار. حساب سريع: بالنظر إلى القدرة على الربح لـ Walmart والتكاليف المدفوعة، يمكن زيادة تقييمها (بالتحكم في جميع العوامل الأخرى) بنسبة تزيد عن 60% فقط من خلال حلول الدفع الأرخص.
تشيبوتلي هو سلسلة مطاعم سريعة النمو ، وتحقق إيرادات سنوية تصل إلى 9.8 مليار دولار. تبلغ أرباحها السنوية 1.2 مليار دولار ، بينما تبلغ تكاليف بطاقات الائتمان المدفوعة 148 مليون دولار. يمكن تحسين ربحية تشيبوتلي بنسبة 12٪ فقط عن طريق خفض التكاليف - وهو رقم مدهش لا يمكن الحصول عليه في أي مكان آخر في جدول الأرباح والخسائر.
أقل معدل ربحية لسلسلة متاجر Krogers على مستوى البلاد، وبالتالي الأكثر ربحية. من المدهش أن صافي الدخل وتكاليف الدفع لـ Krogers قد تكون تقريبًا متساوية. مثل العديد من متاجر البقالة، فإن معدل الربحية الخاص بها يقل عن 2٪، وهو أقل من تكلفة معالجة مدفوعات بطاقات الائتمان الخاصة بالشركات. يمكن لـ Krogers أن تعزز أرباحها بفضل الدفع بالعملة المستقرة.
مصدر الصورة: a16zcrypto
كيف سيقوم Walmart و Chipotle و Krogers بتقليل رسوم التحويل من خلال العملات المستقرة؟ أولاً، دعونا ننظر إلى حالة مثالية: فإن المستهلكين لن يقبلوا فورًا العملات المستقرة، وسيظل هناك تكلفة كبيرة بشكل ملحوظ حتى يتم قبول العملات المستقرة بشكل كبير، خاصة عند بدء وتوقف الاستخدام. ثانيًا، فإن كل من تجار التجزئة ومعالجي الدفع يعارضون حلول الدفع ذات التكلفة العالية. كما أن معالجي الدفع هم شركات منخفضة الربحية، حيث ينتقل معظم الأرباح إلى شبكات بطاقات الائتمان والبنوك المصدرة للبطاقات. عندما يقوم معالجي الدفع بمعالجة المعاملات، ينتقل معظم تكاليفهم إلى شبكات الدفع. لذا، عندما يقوم Stripe بمعالجة عمليات سداد التجزئة عبر الإنترنت، يقومون بخصم تكلفة 2.9% بالإضافة إلى 0.30 دولار عن كل عملية، ولكن عليهم دفع أكثر من 70% من التكلفة إلى Visa والبنوك المصدرة للبطاقات. مع تبني المزيد والمزيد من معالجي الدفع (مثل Block - السابق اسمه Square و Fiserv و Stripe و Toast) للعملات المستقرة لزيادة هامش الربح، فإنهم سيجعلون من السهل على المزيد من الشركات الحصول على العملات المستقرة.
تكلفة العملات المستقرة منخفضة جداً ولا تتطلب دفع رسوم حارس الشبكة. هذا يعني أن معدل الربح لمعاملات العملات المستقرة لدى مزودي خدمات المدفوعات سيكون أعلى بكثير. قد يشجع معدل الربح الأعلى مزودي خدمات المدفوعات على دعم وتشجيع المزيد من الشركات والتطبيقات على استخدام العملات المستقرة. ومع ذلك، مع اعتماد مزودي خدمات المدفوعات للعملات المستقرة، من المتوقع أن تنخفض تكلفة المدفوعات بالعملات المستقرة مع مرور الوقت: قد تنخفض تكلفة Stripe 1.5% على سبيل المثال.
حالياً، العملات المستقرة هي وسيلة جديدة غير مرخصة لإرسال العملات وتخزينها. لقد بدأ رواد الأعمال في بناء حلول لتحويل مسار العملات المستقرة إلى منصة عملات مستقرة. مثل الابتكار السابق، سيحدث التبني تدريجياً، بدءاً من حافة الطلب الاستهلاكي، ثم الشركات المتطلعة، حتى تصبح المنصة ناضجة بما فيه الكفاية لتلبية احتياجات المستخدمين اليومية والشركات الحذرة. ثلاثة اتجاهات ستدفع المزيد من الشركات الرئيسية لاعتماد العملات المستقرة.
سيتم دمج القدرة على تجميع العملات المستقرة (رصد وتوجيه ودمج القدرة على تجميع العملات المستقرة) قريبًا في معالجات الدفع مثل Stripe. تتيح هذه المنتجات المجمعة للشركات معالجة المدفوعات بتكلفة أقل بكثير من آليات الحالية دون الحاجة إلى تغييرات جوهرية في العمليات أو الهندسة. قد يحصل المستهلكون في النهاية على منتجات أرخص دون علمهم بذلك، حيث تكون فواتير الدفع وكشوف الرواتب والاشتراكات لديها تكلفة هيكلية أقل افتراضيًا.
لقد بدأ العديد من أعمال تجميع العملات المستقرة من هذا النوع في استقطاب العملاء الذين يسعون إلى تحقيق تسوية فورية وتكلفة منخفضة وتوافر واسع النطاق للدفع من الشركة إلى الشركة أو من الشركة إلى المستهلك. من خلال دمج العملات المستقرة في الخلفية، ستستفيد الشركات من مزايا العملات المستقرة - دون انقطاع أو تخفيض في جودة الخدمة التي يتوقعها المستخدمون من مقدمي الخدمات الدفع، وفي الوقت نفسه ستزيد معدلات اعتماد العملات المستقرة أيضًا.
2، تحسين عملية دخول الشركات وزيادة تدابير التحفيز المشتركة
تصبح خدمات العملات المستقرة أكثر نضجا من خلال اتخاذ إجراءات تحفيزية وتحسين الحلول الداخلية وجلب المستخدمين النهائيين إلى السلسلة.
أصبح الدخول أرخص وأسرع وأكثر انتشارًا، مما يتيح للمستخدمين البدء في استخدام العملات المشفرة بشكل أسهل. في الوقت نفسه، يمكن للمزيد والمزيد من تطبيقات المستهلك دعم العملات المشفرة، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من النظام البيئي للعملات المستقرة الموسع - دون الحاجة إلى تبني تطبيق جديد أو سلوك جديد للمستخدم. تسمح التطبيقات الشهيرة مثل Venmo و ApplePay و Paypal و CashApp و Nubank و Revolut لعملائها باستخدام العملات المستقرة.
وعلاوة على ذلك، تحظى الشركات بدافع إضافي لاستخدام هذه القنوات في دمج العملات المستقرة وإيداع الأموال في العملات المستقرة. إن إصدارات العملات المستقرة المدعومة بالعملات القانونية مثل Circle وPaypal وTether تشارك الأرباح مع الشركات العادية، تمامًا كما يشارك Visa وUnited وChase أرباح مستخدمي بطاقات الائتمان الموقعة. يستفيد إصدار العملات المستقرة من هذا النوع من التعاون والدمج لأنه يمكنها خلق حوض أصول أكبر لكسب العوائد. ومع ذلك، يمكن أيضًا لهذا النوع من التعاون والدمج أن يفيد الشركات التي نجحت في تحويل المستخدمين من استخدام بطاقات الائتمان إلى العملات المستقرة. يمكن لهذه الشركات الآن كسب جزء من العوائد التي تولد الأموال من منتجاتها، وهذا النوع من النماذج التجارية ينطبق عادة على البنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومصدري بطاقات الهدايا الذين يكسبون المال من تقلبات المستخدمين.
عندما يكون لدى الشركات الثقة الكاملة في بيئة التنظيم، فإنها تميل إلى استخدام العملات المستقرة. على الرغم من أننا لم نرَ تنظيمًا عالميًا شاملاً للعملات المستقرة بعد، إلا أن العديد من الاختصاصات القضائية قد أصدرت قواعد وتوجيهات بشأن العملات المستقرة، مما يسمح لرواد الأعمال بالبدء في العمل الشاق لإنشاء شركات متوافقة وصديقة للمستخدم.
على سبيل المثال، أنشأت الاتحاد الأوروبي لوائح مراقبة سوق الأصول الرقمية (MiCA) لتحديد قواعد لمصدري العملات المستقرة، بما في ذلك متطلبات الحذر والسلوك. منذ تفعيل بنود العملات المستقرة في وقت سابق من هذا العام، قامت هذه التشريعات بتغيير سوق العملات المستقرة في أوروبا بشكل كبير.
على الرغم من نقص البنية التحتية للاستقرار في الولايات المتحدة حاليًا، إلا أن السلطتين التشريعيتين تدركان أكثر فأكثر ضرورة تشريع الاستقرار بشكل فعال. هذا النوع من التنظيم يتطلب ضمان أن يكون الإصدار مدعومًا بأصول عالية الجودة، مع إجراء تدقيق من قبل جهة خارجية لاحتياطياته، واتخاذ إجراءات شاملة لمكافحة الأنشطة المالية غير القانونية. في الوقت نفسه، يجب أن يحتفظ التشريع بقدرة المبدعين على إنشاء الاستقرار غير المركزي، وذلك عن طريق خفض مخاطر المستخدمين من خلال القضاء على الوسطاء واستغلال مزايا عدم الوساطة.
هذه السياسات تهدف إلى جعل الشركات في جميع الصناعات تفكر في التحول من وسائل الدفع التقليدية إلى البنية التحتية للعملات المستقرة. وعلى الرغم من أن حلول الامتثال ليست جاذبة، إلا أن كل شخص يعتمد العملات المستقرة يساعد في إثبات أنها حلا موثوقًا وآمنًا ومنضبطًا ومحسّنًا لمشكلات الدفع التقليدية للشركات الحالية.
مع انتشار العملات المستقرة ، ستزداد قوة تأثير الشبكة على هذه المنصة. على الرغم من أن العملات المستقرة قد تحتاج إلى بضع سنوات حتى تستخدم في نقاط البيع أو كبديل للحسابات المصرفية ، إلا أنه مع زيادة عدد مستخدمي العملات المستقرة ، ستصبح الحلول المبنية حول العملات المستقرة أكثر شيوعًا وأكثر جاذبية للمستهلكين والشركات ورجال الأعمال.
الاتجاه: لماذا يستمر تحسين العملات المستقرة
في عملية التبني ، سيتم تحسين المنتج نفسه باستمرار. تحتفل مجتمع Web3 بتبني العملات المستقرة بشكل كامل لأسباب وجيهة: نظرًا للاستثمار في البنية التحتية وتطبيقات الشبكة على مر السنين ، فإن العملات المستقرة ترتفع في القيمة بشكل مبتكر. ستصبح العملات المستقرة أكثر جاذبية للمستخدمين مع تحسين البنية التحتية وتنوع تطبيقات الشبكة ونمو الشبكة على الإنترنت. سيتم تحقيق ذلك بطريقتين.
أولاً، يجعل الهندسة الصعبة للبنية التحتية للتشفير الدفع بالعملة المستقرة أقل من 1 سنت أمرًا ممكنًا. ستستمر الاستثمارات المستقبلية في جعل التداول أرخص وأسرع. في الوقت نفسه، فقط من خلال محفظة أفضل وجسر وسحب وإيداع وتجربة تطوير الواجهة و AMM، يمكن تحقيق تجربة دخول مجمع العملات المستقرة وتحسينها.
مصدر الصورة: a16zcrypto
توفر هذه التقنية الأساسية المزيد من الحوافز لرجال الأعمال لبناء عملات مستقرة، مما يوفر تجربة أفضل للمطورين ونظام بيئي غني وتطبيقات واسعة النطاق وقابلية للتركيب غير المرخصة للعملة على السلسلة.
ثانيًا ، فإن العملات المستقرة تفتح مشاهد جديدة للمستخدم من خلال قابليتها للتركيب غير المرخص للعملات المشفرة على السلسلة. تفرض منصات الدفع الأخرى بوابة الدخول ، مما يجبر رواد الأعمال على التعاون مع شبكة السحب ، مثل وسطاء التكاليف العالية في معاملات بطاقات الائتمان أو الدفع الدولي. ومع ذلك ، فإن العملات المستقرة هي عملات برمجة ذاتية وقابلة للكتابة ، والتي تخفض عتبة خلق تجربة دفع جديدة ودمج خدمات قيمة مضافة. كما أن العملات المستقرة قابلة للتركيب ، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من التطبيقات المتزايدة والمنافسة الشديدة على السلسلة. على سبيل المثال ، استفاد مستخدمو العملات المستقرة من تطبيقات DeFi والاشتراك على السلسلة وتطبيقات التواصل الاجتماعي.
الاستنتاج
يمكن للعملات المستقرة أن تقودنا إلى عالم حر وموسع ومتاح للدفع الفوري. كما قال باتريك كوليسون، الرئيس التنفيذي لـ Stripe ، إن العملات المستقرة هي "الموصلات الفائقة للحرارة في الخدمات المالية". سيسمحون للشركات بالبحث عن فرص جديدة التي لم تكن قادرة على تحمل عبء قنوات الدفع الحالية أو الاحتكاك مع الحراس التقليديين.
في المدى القصير، ستؤدي عملية تحويل الدفعات إلى الحرية والتحول إلى العملات الثابتة إلى تغييرات هيكلية في المنتجات المالية. ستسعى الشركات الموجودة لتحقيق أرباح جديدة، إما عن طريق جني نسبة معينة من الأرباح، أو عن طريق بيع خدمات تكميلية لمنصة التحويل الجديدة. مع اكتشاف هذه الشركات التقليدية للوضع المتغير باستمرار، سيقوم رواد الأعمال بابتكار حلول جديدة لمساعدة هذه الشركات في استخدام العملات الثابتة.
من المنظور الطويل، ستستغل الشركات الناشئة الفرص التي يوفرها عالم الدفع المجاني وغير المتعارض والفوري مع انتشار العملات المستقرة وتقدم التكنولوجيا. ستؤسس هذه الشركات الناشئة اليوم وتفتح ساحات جديدة ومفاجئة، وتحقق المزيد من التوازن في الفرص التي يقدمها النظام المصرفي العالمي.
شكر خاص لتيم سوليفان وأيدن سلافين وإدي لزارين وروبرت هاكيت وجاي دراين وليز هاركافي ومايلز جينينجز وسكوت كومينيرز على ملاحظاتهم واقتراحاتهم العميقة التفكير التي ساعدت في إكمال هذا المقال.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذا المقال مُعاد نشره بترخيص من "Blockbeats".
الكاتب الأصلي: سام برونر، شريك استثماري في a16z crypto
العملة المستقرة تقود ثورة الدفع! a16z: كيف يقلب التفوق في التكاليف والسرعة النظام المالي؟ تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 'المدينة الرقمية'