Al entrar en septiembre, el mercado de Activos Cripto a menudo enfrenta un período de inestabilidad. Los datos históricos de bitsCrunch muestran que este mes suele tener precios bajos y una mayor Fluctuación, siendo visto por muchos inversores como un período que requiere cautela. Sin embargo, el ajuste estacional es solo un reflejo de la intensa Fluctuación en este mercado; lo verdaderamente aterrador son los colapsos del mercado que han ocurrido en el pasado y que podrían volver a suceder.
Fuente de datos: bitsCrunch.com
A través del análisis de más de 14 años de datos del mercado, patrones de colapso y comportamientos de negociación, podemos vislumbrar a partir de los números la trayectoria del colapso del mercado de Activos Cripto.
Evolución del colapso de los Activos Cripto
La caída de los Activos Cripto no es un evento aleatorio, sino un camino necesario hacia la madurez del ecosistema de encriptación. Los datos de bitsCrunch muestran que en el mercado temprano hubo caídas de hasta el 99% en lo que se conoció como "colapsos devastadores", mientras que ahora se ha ido transitando gradualmente hacia ajustes "relativamente moderados" del 50% al 80%.
Caídas memorables de Bitcoin
Colapso del fin del mundo de 2011 (caída del 99%)
El primer gran colapso del Bitcoin fue verdaderamente "desastroso". En junio de 2011, el precio del Bitcoin alcanzó los 32 dólares, una cifra astronómica en ese momento, pero luego se desplomó un 99%, quedando solo en 2 dólares. En ese momento, el mayor intercambio de Bitcoin del mundo, Mt. Gox, sufrió una brecha de seguridad, lo que llevó directamente a que el precio del Bitcoin cayera temporalmente a 1 centavo (aunque este precio fue en gran medida el resultado de manipulación humana). Aun así, el "trauma psicológico" causado por esa caída realmente existió, y le tomó años al Bitcoin recuperar la confianza del mercado.
Colapso de la burbuja 2017-2018 (caída del 84%)
Esta es la más "icónica" de todas las caídas de Activos Cripto: en diciembre de 2017, el precio del bitcoin alcanzó un pico de 20,000 dólares, sin embargo, en diciembre de 2018, cayó a alrededor de 3,200 dólares. En ese momento, la burbuja de ICO (oferta inicial de monedas) había elevado los precios de todos los activos a niveles absurdos, y la "gravedad del mercado" finalmente llegó como se esperaba.
La "crueldad" de este colapso radica en su duración: a diferencia del modelo de "caídas rápidas y paradas rápidas" del mercado temprano, este colapso se asemeja más a un "accidente de tren en cámara lenta", que ha durado más de un año, y muchos de los HODLers más firmes también han perdido la paciencia.
Jueves Negro de COVID-19 en 2020 (caída del 50%)
Del 12 al 13 de marzo de 2020, se grabará en la historia de los Activos Cripto: en estos dos días, todos los precios de los activos se "descontrolaron" simultáneamente. El Bitcoin cayó de aproximadamente 8000 dólares a 4000 dólares en menos de 48 horas. Lo singular de este colapso es que se produjo en "caída sincronizada" con el mercado tradicional, pero después, los activos encriptados se dispararon.
2021-2022 Año de la “encriptación invierno” (caída del 77%)
Desde el pico de casi 69,000 dólares de Bitcoin en noviembre de 2021 hasta el mínimo de aproximadamente 15,500 dólares en noviembre de 2022, este colapso no fue impulsado por ataques de hackers a los intercambios o por pánico regulatorio, sino por una ola de ventas provocada por fuerzas macroeconómicas y el comportamiento de los inversores institucionales. En ese momento, los "jugadores institucionales" ya habían entrado oficialmente, cambiando por completo la lógica de la caída del mercado.
El "momento más oscuro" de Ethereum
Evento de hackeo de DAO de 2016 (Fluctuación del 45%)
El 18 de junio de 2016, el nuevo fondo de inversión descentralizado "DAO" sufrió un ataque de hackers, con pérdidas de hasta 50 millones de dólares, y el precio de Ethereum cayó más del 45%. Pero la simple pérdida en dólares no puede mostrar toda la imagen del evento: en mayo de 2016, el DAO recaudó 150 millones de dólares en Ethereum a través de crowdfunding, y en el mismo período, el precio de Ethereum también alcanzó un pico de aproximadamente 20 dólares.
Burbuja y colapso de ICO y NFT
Ethereum se convirtió en el "pilar central" de la ola de ICOs: a principios de 2017, su precio era de menos de 10 dólares, pero en enero de 2018 había aumentado a más de 1400 dólares. Sin embargo, cuando la burbuja de ICOs estalló, Ethereum sufrió un impacto incluso mayor que Bitcoin. A finales de 2021, el precio de Ethereum comenzó a caer lentamente después del auge de los NFT, y la tendencia a la baja continuó hasta 2024.
tipos de colapso del mercado
Basado en el análisis, clasificamos el colapso de las Activos Cripto en diferentes categorías: "colapso de nivel de extinción" (caída superior al 80%), como el colapso de 2011 y el de 2017-2018; "ajuste significativo" (caída del 50%-80%), como el mercado bajista durante la pandemia de COVID-19 y a principios de este año; "fluctuación habitual" (caída del 20%-50%).
Los patrones de recuperación de diferentes tipos de colapsos son también distintos: un colapso extremo puede tardar de 3 a 4 años en recuperarse completamente, y después de la recuperación, a menudo se presenta un "sobrecalentamiento" de 2.5 a 5 veces; el ciclo de recuperación de un ajuste significativo es de 18 a 30 meses.
Durante un colapso significativo, la liquidez no simplemente disminuye, sino que casi "desaparece de la nada". En el momento del colapso, el diferencial entre el precio de compra y venta puede ampliarse de 5 a 20 veces, y la profundidad del mercado puede reducirse entre un 60% y un 90% en el pico de presión; el volumen de operaciones puede dispararse entre un 300% y un 800% en la fase inicial de pánico, y en la etapa de "rendición del inversor", incluso puede superar el 1000%. Esto crea un ciclo vicioso: la caída de precios provoca una disminución de la liquidez, la disminución de la liquidez amplifica la Fluctuación de precios, y una Fluctuación de precios mayor, a su vez, comprime aún más la liquidez.
¿Podemos prever el colapso con anticipación?
bitsCrunch revela claramente las diferencias en el comportamiento de diferentes tipos de inversores durante el colapso. Para los inversores minoristas, la correlación entre la caída de precios y la venta por pánico alcanza el 87%, dependen en gran medida de las emociones en las redes sociales, y el patrón de comportamiento de "comprar alto y vender bajo" se manifiesta de manera excepcionalmente estable.
El comportamiento de los inversores institucionales es completamente diferente: el 65% de las instituciones adoptan una estrategia de "compra contracíclica" durante un colapso; tienen una mayor capacidad de gestión de riesgos, pero una vez que deciden vender, en realidad amplifican la magnitud del colapso. Al mismo tiempo, la sensibilidad de las instituciones a los factores macroeconómicos es mucho mayor que la de los minoristas.
El sentimiento en las redes sociales puede servir como una "señal de advertencia anticipada" para un colapso significativo, pudiendo reflejar el riesgo del mercado de 2 a 3 semanas antes; mientras que el volumen de búsqueda de "colapso de Bitcoin" en Google es un "indicador rezagado", que a menudo alcanza su punto máximo solo cuando el colapso ya ha ocurrido. Además, el "índice de miedo y codicia" cuando está por debajo de 20 puede predecir las fluctuaciones significativas del mercado con una tasa de precisión del 70%.
Uno de los cambios más significativos en la dinámica del mercado de Activos Cripto es que, durante los períodos de crisis, su correlación con los mercados tradicionales ha aumentado constantemente. La volatilidad del mercado de Activos Cripto tiende a fluctuar en sincronía con los precios del mercado de valores, mientras que presenta una fluctuación inversa con respecto al precio del oro. En concreto, durante las crisis, el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el índice S&P 500 es de 0.65-0.85 (alta correlación positiva), con el oro es de -0.30 a -0.50 (correlación negativa moderada), y con el VIX (índice de miedo) alcanza un coeficiente de correlación de 0.70-0.90 (correlación positiva muy alta).
Por lo tanto, podemos identificar una serie de "indicadores de alerta temprana": disminución de la actividad en la red, índice de miedo y avaricia, divergencia del RSI (índice de fuerza relativa) (que puede advertir con 2-4 semanas de anticipación), ampliación del diferencial de crédito, etc.
Conclusión
La caída de los Activos Cripto no es un evento aleatorio: tienen patrones, causas y una trayectoria evolutiva. Aunque este mercado sigue siendo altamente volátil, se está volviendo analizable, predecible e incluso, en cierta medida, controlable.
Entender esto no es para evitar la Fluctuación, sino para aprender a coexistir con ella. Los colapsos volverán a ocurrir, pero se parecerán cada vez más a una tormenta y no a un tsunami.
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La celebración tiene su fin: ¿podemos prever un colapso con anticipación?
Al entrar en septiembre, el mercado de Activos Cripto a menudo enfrenta un período de inestabilidad. Los datos históricos de bitsCrunch muestran que este mes suele tener precios bajos y una mayor Fluctuación, siendo visto por muchos inversores como un período que requiere cautela. Sin embargo, el ajuste estacional es solo un reflejo de la intensa Fluctuación en este mercado; lo verdaderamente aterrador son los colapsos del mercado que han ocurrido en el pasado y que podrían volver a suceder.
Fuente de datos: bitsCrunch.com
A través del análisis de más de 14 años de datos del mercado, patrones de colapso y comportamientos de negociación, podemos vislumbrar a partir de los números la trayectoria del colapso del mercado de Activos Cripto.
Evolución del colapso de los Activos Cripto
La caída de los Activos Cripto no es un evento aleatorio, sino un camino necesario hacia la madurez del ecosistema de encriptación. Los datos de bitsCrunch muestran que en el mercado temprano hubo caídas de hasta el 99% en lo que se conoció como "colapsos devastadores", mientras que ahora se ha ido transitando gradualmente hacia ajustes "relativamente moderados" del 50% al 80%.
Caídas memorables de Bitcoin
Colapso del fin del mundo de 2011 (caída del 99%)
El primer gran colapso del Bitcoin fue verdaderamente "desastroso". En junio de 2011, el precio del Bitcoin alcanzó los 32 dólares, una cifra astronómica en ese momento, pero luego se desplomó un 99%, quedando solo en 2 dólares. En ese momento, el mayor intercambio de Bitcoin del mundo, Mt. Gox, sufrió una brecha de seguridad, lo que llevó directamente a que el precio del Bitcoin cayera temporalmente a 1 centavo (aunque este precio fue en gran medida el resultado de manipulación humana). Aun así, el "trauma psicológico" causado por esa caída realmente existió, y le tomó años al Bitcoin recuperar la confianza del mercado.
Colapso de la burbuja 2017-2018 (caída del 84%)
Esta es la más "icónica" de todas las caídas de Activos Cripto: en diciembre de 2017, el precio del bitcoin alcanzó un pico de 20,000 dólares, sin embargo, en diciembre de 2018, cayó a alrededor de 3,200 dólares. En ese momento, la burbuja de ICO (oferta inicial de monedas) había elevado los precios de todos los activos a niveles absurdos, y la "gravedad del mercado" finalmente llegó como se esperaba.
La "crueldad" de este colapso radica en su duración: a diferencia del modelo de "caídas rápidas y paradas rápidas" del mercado temprano, este colapso se asemeja más a un "accidente de tren en cámara lenta", que ha durado más de un año, y muchos de los HODLers más firmes también han perdido la paciencia.
Jueves Negro de COVID-19 en 2020 (caída del 50%)
Del 12 al 13 de marzo de 2020, se grabará en la historia de los Activos Cripto: en estos dos días, todos los precios de los activos se "descontrolaron" simultáneamente. El Bitcoin cayó de aproximadamente 8000 dólares a 4000 dólares en menos de 48 horas. Lo singular de este colapso es que se produjo en "caída sincronizada" con el mercado tradicional, pero después, los activos encriptados se dispararon.
2021-2022 Año de la “encriptación invierno” (caída del 77%)
Desde el pico de casi 69,000 dólares de Bitcoin en noviembre de 2021 hasta el mínimo de aproximadamente 15,500 dólares en noviembre de 2022, este colapso no fue impulsado por ataques de hackers a los intercambios o por pánico regulatorio, sino por una ola de ventas provocada por fuerzas macroeconómicas y el comportamiento de los inversores institucionales. En ese momento, los "jugadores institucionales" ya habían entrado oficialmente, cambiando por completo la lógica de la caída del mercado.
El "momento más oscuro" de Ethereum
Evento de hackeo de DAO de 2016 (Fluctuación del 45%)
El 18 de junio de 2016, el nuevo fondo de inversión descentralizado "DAO" sufrió un ataque de hackers, con pérdidas de hasta 50 millones de dólares, y el precio de Ethereum cayó más del 45%. Pero la simple pérdida en dólares no puede mostrar toda la imagen del evento: en mayo de 2016, el DAO recaudó 150 millones de dólares en Ethereum a través de crowdfunding, y en el mismo período, el precio de Ethereum también alcanzó un pico de aproximadamente 20 dólares.
Burbuja y colapso de ICO y NFT
Ethereum se convirtió en el "pilar central" de la ola de ICOs: a principios de 2017, su precio era de menos de 10 dólares, pero en enero de 2018 había aumentado a más de 1400 dólares. Sin embargo, cuando la burbuja de ICOs estalló, Ethereum sufrió un impacto incluso mayor que Bitcoin. A finales de 2021, el precio de Ethereum comenzó a caer lentamente después del auge de los NFT, y la tendencia a la baja continuó hasta 2024.
tipos de colapso del mercado
Basado en el análisis, clasificamos el colapso de las Activos Cripto en diferentes categorías: "colapso de nivel de extinción" (caída superior al 80%), como el colapso de 2011 y el de 2017-2018; "ajuste significativo" (caída del 50%-80%), como el mercado bajista durante la pandemia de COVID-19 y a principios de este año; "fluctuación habitual" (caída del 20%-50%).
Los patrones de recuperación de diferentes tipos de colapsos son también distintos: un colapso extremo puede tardar de 3 a 4 años en recuperarse completamente, y después de la recuperación, a menudo se presenta un "sobrecalentamiento" de 2.5 a 5 veces; el ciclo de recuperación de un ajuste significativo es de 18 a 30 meses.
Durante un colapso significativo, la liquidez no simplemente disminuye, sino que casi "desaparece de la nada". En el momento del colapso, el diferencial entre el precio de compra y venta puede ampliarse de 5 a 20 veces, y la profundidad del mercado puede reducirse entre un 60% y un 90% en el pico de presión; el volumen de operaciones puede dispararse entre un 300% y un 800% en la fase inicial de pánico, y en la etapa de "rendición del inversor", incluso puede superar el 1000%. Esto crea un ciclo vicioso: la caída de precios provoca una disminución de la liquidez, la disminución de la liquidez amplifica la Fluctuación de precios, y una Fluctuación de precios mayor, a su vez, comprime aún más la liquidez.
¿Podemos prever el colapso con anticipación?
bitsCrunch revela claramente las diferencias en el comportamiento de diferentes tipos de inversores durante el colapso. Para los inversores minoristas, la correlación entre la caída de precios y la venta por pánico alcanza el 87%, dependen en gran medida de las emociones en las redes sociales, y el patrón de comportamiento de "comprar alto y vender bajo" se manifiesta de manera excepcionalmente estable.
El comportamiento de los inversores institucionales es completamente diferente: el 65% de las instituciones adoptan una estrategia de "compra contracíclica" durante un colapso; tienen una mayor capacidad de gestión de riesgos, pero una vez que deciden vender, en realidad amplifican la magnitud del colapso. Al mismo tiempo, la sensibilidad de las instituciones a los factores macroeconómicos es mucho mayor que la de los minoristas.
El sentimiento en las redes sociales puede servir como una "señal de advertencia anticipada" para un colapso significativo, pudiendo reflejar el riesgo del mercado de 2 a 3 semanas antes; mientras que el volumen de búsqueda de "colapso de Bitcoin" en Google es un "indicador rezagado", que a menudo alcanza su punto máximo solo cuando el colapso ya ha ocurrido. Además, el "índice de miedo y codicia" cuando está por debajo de 20 puede predecir las fluctuaciones significativas del mercado con una tasa de precisión del 70%.
Uno de los cambios más significativos en la dinámica del mercado de Activos Cripto es que, durante los períodos de crisis, su correlación con los mercados tradicionales ha aumentado constantemente. La volatilidad del mercado de Activos Cripto tiende a fluctuar en sincronía con los precios del mercado de valores, mientras que presenta una fluctuación inversa con respecto al precio del oro. En concreto, durante las crisis, el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el índice S&P 500 es de 0.65-0.85 (alta correlación positiva), con el oro es de -0.30 a -0.50 (correlación negativa moderada), y con el VIX (índice de miedo) alcanza un coeficiente de correlación de 0.70-0.90 (correlación positiva muy alta).
Por lo tanto, podemos identificar una serie de "indicadores de alerta temprana": disminución de la actividad en la red, índice de miedo y avaricia, divergencia del RSI (índice de fuerza relativa) (que puede advertir con 2-4 semanas de anticipación), ampliación del diferencial de crédito, etc.
Conclusión
La caída de los Activos Cripto no es un evento aleatorio: tienen patrones, causas y una trayectoria evolutiva. Aunque este mercado sigue siendo altamente volátil, se está volviendo analizable, predecible e incluso, en cierta medida, controlable.
Entender esto no es para evitar la Fluctuación, sino para aprender a coexistir con ella. Los colapsos volverán a ocurrir, pero se parecerán cada vez más a una tormenta y no a un tsunami.