El director de inversiones de Bitwise, Matt Hogan, publicó el 3 de este mes los resultados de un cálculo sobre el retorno al agregar Bitcoin (BTC) a la cartera de inversiones.
En concreto, se realizó un cálculo de cuánto habría aumentado el retorno si se hubiera añadido Bitcoin en el pasado a un método de inversión tradicional que consiste en incluir un 60% de acciones y un 40% de bonos. Se presentó un patrón que podría aumentar el retorno de manera relativa mientras se mantiene un riesgo controlado, aunque no hay garantía de que los mismos resultados se repitan en el futuro.
El cálculo de esta estimación se realizó utilizando datos desde enero de 2017 hasta diciembre de 2024. Se explica que se utilizó la herramienta de Bitwise para realizar los cálculos.
Primero, la comparación presentada por el Sr. Hogan es la siguiente. El Portfolio 1 es un patrón de 60% en acciones y 40% en bonos, y a medida que se avanza hacia el Portfolio 4, la asignación de Bitcoin aumenta.
Fuente: Bitwise
En comparación, el Sr. Hogan explicó que el Portafolio 4, que agregó un 5% de Bitcoin, aumentó el retorno total del 107% al 207% en comparación con el Portafolio 1. Por otro lado, el factor de riesgo, que es la volatilidad (tasa de fluctuación de precios), solo cambió del 11.3% al 12.5%, y la diferencia en la variación no fue significativa.
Puntos clave de esta estimación
En esta ocasión, también se realizaron cálculos en caso de aumentar la proporción de Bitcoin al 10% o de limitar los bonos a bonos del gobierno a corto plazo y aumentar su proporción en comparación con las acciones.
La siguiente tabla muestra los resultados, y el Portfolio 4, que tiene el mayor retorno con un 298%, consiste en un 40% de acciones, un 50% de bonos a corto plazo y un 10% de Bitcoin. Este es un ejemplo de cómo el retorno aumenta en comparación con el Portfolio 2, mientras que el riesgo es menor.
Fuente: Bitwise
Como se mencionó anteriormente, el Sr. Hogan enfatizó que no hay garantía de que los mismos resultados se repitan en el futuro. En particular, el Bitcoin tuvo un gran retorno en las primeras etapas de su lanzamiento, y existe la posibilidad de que los retornos futuros no sean como los calculados en esta ocasión.
En este sentido, el punto importante de este cálculo es que se argumentó que "al agregar Bitcoin a la cartera, se debe considerar integralmente el equilibrio de riesgos".
Esto señala que, al agregar Bitcoin, no solo es necesario reducir la proporción de acciones y bonos en la misma medida, sino también considerar reducir más la proporción de acciones o cambiar el tipo de bonos para tener en cuenta detalladamente el riesgo total.
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Puntos importantes al agregar Bitcoin a un "portafolio 60/40", explica el CTO de Bitwise
El director de inversiones de Bitwise, Matt Hogan, publicó el 3 de este mes los resultados de un cálculo sobre el retorno al agregar Bitcoin (BTC) a la cartera de inversiones.
En concreto, se realizó un cálculo de cuánto habría aumentado el retorno si se hubiera añadido Bitcoin en el pasado a un método de inversión tradicional que consiste en incluir un 60% de acciones y un 40% de bonos. Se presentó un patrón que podría aumentar el retorno de manera relativa mientras se mantiene un riesgo controlado, aunque no hay garantía de que los mismos resultados se repitan en el futuro.
El cálculo de esta estimación se realizó utilizando datos desde enero de 2017 hasta diciembre de 2024. Se explica que se utilizó la herramienta de Bitwise para realizar los cálculos.
Primero, la comparación presentada por el Sr. Hogan es la siguiente. El Portfolio 1 es un patrón de 60% en acciones y 40% en bonos, y a medida que se avanza hacia el Portfolio 4, la asignación de Bitcoin aumenta.
En comparación, el Sr. Hogan explicó que el Portafolio 4, que agregó un 5% de Bitcoin, aumentó el retorno total del 107% al 207% en comparación con el Portafolio 1. Por otro lado, el factor de riesgo, que es la volatilidad (tasa de fluctuación de precios), solo cambió del 11.3% al 12.5%, y la diferencia en la variación no fue significativa.
Puntos clave de esta estimación
En esta ocasión, también se realizaron cálculos en caso de aumentar la proporción de Bitcoin al 10% o de limitar los bonos a bonos del gobierno a corto plazo y aumentar su proporción en comparación con las acciones.
La siguiente tabla muestra los resultados, y el Portfolio 4, que tiene el mayor retorno con un 298%, consiste en un 40% de acciones, un 50% de bonos a corto plazo y un 10% de Bitcoin. Este es un ejemplo de cómo el retorno aumenta en comparación con el Portfolio 2, mientras que el riesgo es menor.
Como se mencionó anteriormente, el Sr. Hogan enfatizó que no hay garantía de que los mismos resultados se repitan en el futuro. En particular, el Bitcoin tuvo un gran retorno en las primeras etapas de su lanzamiento, y existe la posibilidad de que los retornos futuros no sean como los calculados en esta ocasión.
En este sentido, el punto importante de este cálculo es que se argumentó que "al agregar Bitcoin a la cartera, se debe considerar integralmente el equilibrio de riesgos".
Esto señala que, al agregar Bitcoin, no solo es necesario reducir la proporción de acciones y bonos en la misma medida, sino también considerar reducir más la proporción de acciones o cambiar el tipo de bonos para tener en cuenta detalladamente el riesgo total.