Activos Cripto mercado perspectivas: AI podría convertirse en el próximo foco de atención

Este fin de semana tengo más tiempo para pensar, déjame compartir algunas opiniones sobre el mercado.

La dirección general del mercado de Activos Cripto puede no aclararse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará solo cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. Las recientes actividades en el mercado muestran que la mayoría de las pequeñas monedas han subido principalmente debido a un apretón de cortos. Los comerciantes, influenciados por el rebote anterior, están comprando, pero carecen de tenedores a largo plazo. La mayoría ya ha sufrido grandes pérdidas anteriormente. Como se esperaba, la gran mayoría de los tokens que subieron rápidamente experimentaron posteriormente caídas igualmente drásticas.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, liderado por sectores que anteriormente sufrieron las mayores pérdidas, como la IA y ciertos monedas. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado resistencia: sus caídas han sido menores y se han recuperado más rápido. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque pertenece a monedas, tiene una estructura completamente diferente. De esto se pueden extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente a través de canales regulados como los ETF.

La naturaleza del capital que soporta BTC ahora es completamente diferente a la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que ocurra una liquidación masiva de BTC, a menos que sea provocada por eventos macroeconómicos.

2. La diversificación interna de las pequeñas monedas se intensifica

Al final, los fondos regresarán a las monedas pequeñas, pero no de manera generalizada. Solo los tokens con un propósito claro y aplicaciones prácticas podrán atraer esos fondos. Por eso creo que Ethereum superará a algunas cadenas públicas. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking crean un poderoso efecto de rueda. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas durante mucho tiempo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio de subida. Por eso creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados no son una buena opción en el futuro. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de los validadores que provoca esta situación.

4. La moneda Geng tiene ventajas estructurales

La moneda Geng tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo, completamente basado en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, al igual que funcionó en el primer ciclo.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas específicas marcan el pico de atención hacia estas monedas. Después de esto, el interés por estas monedas comienza a decaer. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH; si todos ya poseen, ¿quién será el comprador marginal cuando se desvanezca el impulso?

Algunas monedas meme pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que han ganado popularidad fuera del círculo cripto, como en TikTok o Instagram, impulsadas por figuras influyentes. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrica. Pero la era de las "monedas de animales adorables" como alfa ha terminado. Solo las monedas con una gran historia y un fuerte reconocimiento en el mercado —cosas en las que la gente puede creer colectivamente— tienen un verdadero valor especulativo.

Irónicamente, el agotamiento y la desconfianza hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos de Web2/3 de lanzamiento justo, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades para generar riqueza.

Algunos proyectos son buenos ejemplos. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.

Por eso me enfoco más en el mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha encendido el deseo de buscar "la próxima oportunidad", y el capital comienza a perseguir narrativas de lanzamiento justo de monedas pequeñas similares. Al igual que ciertos comerciantes ganan grandes fortunas al comerciar con monedas específicas, la atención dirige el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si la moneda de memes ya no es la oportunidad... ¿qué sigue?

Mi opinión: La combinación de la IA y los Activos Cripto.

Si has estado atento a mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo, después de algunos tokens en cadenas públicas y respaldados por capital de riesgo, se han centrado en monedas de memes y en la inteligencia artificial.

Al igual que con el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos han comenzado a aparecer en la cadena.

Con el agotamiento de los beneficios de los memes, la atención naturalmente se trasladará a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de AI x Crypto son lanzamientos justos, resonando con la narrativa de ciertos proyectos mencionados anteriormente.

Esta es la razón por la que he pasado tiempo investigando y posicionándome anticipadamente en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición ahora, pero creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte repunte, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.