mercado de criptomonedas: de la Fluctuación a la tendencia a largo plazo

Este fin de semana tengo más tiempo para reflexionar, así que hablemos juntos sobre la situación actual del mercado de criptomonedas.

La verdadera dirección del mercado podría no aclararse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la presión macroeconómica, la falta de liquidez en verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, es posible que la dinámica del mercado no se manifieste hasta que terminen las vacaciones de agosto y los participantes regresen. El reciente aumento de la mayoría de los altcoins proviene principalmente de la cobertura de posiciones cortas. Los traders, influenciados por el rebote anterior, están comprando, pero carecen de apoyo de los holders a largo plazo. Muchas criptomonedas experimentaron un fuerte aumento seguido de una caída significativa.

Ethereum ha experimentado un rebote inesperado, mientras que los tokens relacionados con la inteligencia artificial y otros sectores que habían caído significativamente lideraron el rebote. En comparación, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra mostraron una mayor resiliencia, no solo siendo más estables en la caída, sino también recuperándose más rápidamente. De esto podemos extraer los siguientes puntos de vista:

1. La demanda de bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente a través de varios canales regulados. La naturaleza del capital que apoya el bitcoin es completamente diferente a la de épocas anteriores. Esto hace que la liquidación masiva sea poco probable, a menos que se vea afectada por eventos macroeconómicos significativos.

2. La diversificación de las monedas alternativas se intensifica

En el futuro, los fondos podrían volver a fluir al mercado de criptomonedas, pero no aumentarán de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un propósito claro y escenarios de aplicación práctica podrían atraer fondos. Esta es también la razón por la cual se espera que Ethereum supere a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el crecimiento de las aplicaciones de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman una poderosa fuerza impulsora.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens continuará ejerciendo presión sobre los precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio de subida. Por lo tanto, las perspectivas de tokens sobrevalorados listados en intercambios centralizados son malas. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, que proviene de su estructura de recompensas para validadores.

4. Ventajas estructurales de las monedas meme

Las monedas meme tienen ventajas estructurales, sin presión de desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación que ha funcionado en las primeras etapas.

Pero esta etapa parece estar llegando a su fin. Recientemente, ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de tokens populares han marcado el pico de atención hacia las monedas meme. Después de esto, el interés comenzó a decaer. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum.

Algunas monedas meme aún pueden tener un buen desempeño, especialmente aquellas que se han vuelto populares en plataformas sociales fuera del círculo de encriptación gracias a personas influyentes. Estas todavía pueden ofrecer rendimientos asimétricos. Pero la era de las monedas meme comunes como alfa ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia poderosa y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Si las monedas meme ya no son la principal oportunidad, ¿cuál es el próximo foco de atención?

Mi opinión es: la combinación de inteligencia artificial y encriptación.

Al igual que en el verano de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos proyectos emerger en la cadena.

Con la disminución del fervor por las monedas meme, la atención del mercado naturalmente se trasladará a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de AI x encriptación adoptan un modelo de emisión justa, resonando con la narrativa de ciertos proyectos exitosos recientes.

Por eso he estado dedicando tiempo recientemente a investigar y planificar con anticipación en este campo. Aunque no es necesario apresurarse a invertir ahora, creo que si el mercado se fortalece nuevamente, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.