La lucha de los gigantes del Dinero Digital: el futuro de Bitcoin y Ethereum

En el campo de las criptomonedas, Bitcoin y Ethereum han sido dos grandes fuerzas dominantes. Cada uno representa una dirección de desarrollo diferente: Bitcoin se esfuerza por convertirse en el medio de almacenamiento más valioso de la era digital, mientras que Ethereum se centra en construir un ecosistema de activos digitales rico y diverso.

¿Quién será el rey con mayor capitalización de mercado en el futuro? La respuesta a esta pregunta puede depender de dos factores clave.

¿Quién puede alcanzar el punto crítico más rápido?

Bitcoin se está acercando a su momento clave. Se espera que en los próximos tres a cinco años, a medida que la base de usuarios se expanda, podría experimentar un crecimiento explosivo. Actualmente, Bitcoin todavía depende en cierta medida de fuerzas externas, como las instituciones tradicionales, para atraer a un gran número de usuarios.

Es importante señalar que, desde el comienzo de este año, un protocolo basado en Bitcoin ha impulsado la formación de algunas comunidades activas. Esto podría dar lugar a un ecosistema de segunda capa único, diferente de las soluciones de Layer 2 de Ethereum. Si este ecosistema logra desarrollarse, podría traer innovaciones inesperadas y sumar puntos a Bitcoin. Sin embargo, la dirección concreta de este desarrollo aún no está clara y requiere seguimiento continuo.

El momento clave para Ethereum depende de la adopción masiva de las finanzas descentralizadas, los tokens no fungibles, los juegos Web3 y las aplicaciones sociales. Sin embargo, este avance también necesita el apoyo de la infraestructura. Actualmente, se están desarrollando billeteras de contratos inteligentes basadas en Layer 2 y soluciones de escalabilidad centradas en Rollup, lo que podría tardar de tres a cinco años en completarse. Una vez que la infraestructura esté lista, impulsará enormemente el desarrollo de Ethereum.

En general, la lógica de ruptura de Bitcoin y Ethereum es diferente. Con el aumento del valor económico general en la red de Ethereum, la capitalización de mercado de Ethereum, como activo subyacente y proveedor de seguridad, también seguirá creciendo. Actualmente, hay cerca de 100 mil millones de dólares en dólares tokenizados en circulación en Ethereum. Si en el futuro parte de los bonos y acciones estadounidenses se tokenizan y circulan ampliamente en Ethereum, la escala del ecosistema de Ethereum aumentará significativamente.

Si Ethereum finalmente alberga billones o incluso cientos de miles de millones de dólares en activos, su capitalización de mercado aumentará significativamente para proporcionar suficientes garantías de seguridad subyacente. Por supuesto, alcanzar este nivel requerirá un largo proceso de evolución, durante el cual pueden aparecer muchas variables, como la aparición de tecnologías disruptivas.

Lugar de nacimiento de la moneda estable nativa

Si Bitcoin puede construir su propia ecosistema de red de pagos y tener una moneda estable nativa en esta red, tendrá la oportunidad de seguir liderando frente a Ethereum. Desde esta perspectiva, la batalla de las monedas estables podría ser clave para determinar el ganador.

Actualmente, parece que las monedas estables nativas tienen más probabilidades de construirse en la red de Ethereum, lo que también es una de las razones importantes por las que algunas personas creen que Ethereum eventualmente superará a Bitcoin. Sin embargo, la dirección del desarrollo futuro aún es incierta.

Otra posibilidad es que, con el desarrollo de los activos del mundo real (RWA), el dólar tradicional y los bonos estadounidenses puedan ser tokenizados, lo que podría comprimir la demanda de monedas estables nativas de criptomonedas en las primeras etapas. En los próximos 5 a 10 años, la demanda de monedas estables nativas de criptomonedas puede seguir siendo limitada a mercados de nicho. Esta demanda de nicho podría llevar al desarrollo de monedas estables nativas de criptomonedas a encontrar cuellos de botella en las primeras etapas. Un gran avance podría tardar diez años o incluso varias décadas. Si esto sucede, entonces las monedas estables nativas podrían no ser un factor decisivo en la competencia a corto plazo. La blockchain que alberga activos de monedas estables del mundo tradicional podría obtener una ventaja de primer movimiento, y solo en este sentido, la oportunidad de Ethereum parece ser ligeramente superior a la de Bitcoin.

¿Quién se sentará finalmente en el trono?

En general, en términos de la esencia nativa de las criptomonedas, el grado de descentralización y el consenso social, actualmente Bitcoin tiene la ventaja. Sin embargo, en cuanto a seguridad, flexibilidad y la prosperidad del ecosistema, Ethereum sobresale.

Cuando surgen crisis bancarias o factores geopolíticos, la narrativa de Bitcoin puede verse impulsada, con la esperanza de lograr un avance en la escala de usuarios. Sin embargo, para el usuario común, la gestión de Bitcoin es relativamente compleja y puede requerir la ayuda de instituciones tradicionales para lograr una adopción a gran escala.

Si en los próximos cinco años, Bitcoin entra en momentos clave más rápido que Ethereum, entonces Bitcoin, gracias a su poder de consenso social, podría tener una ventaja en la lucha por el liderazgo.

Si en los próximos tres a cinco años, Ethereum completa la construcción de infraestructura (incluyendo la expansión centrada en Rollup y billeteras de contratos inteligentes basadas en Layer 2, entre otras), y durante este tiempo Bitcoin no logra entrar en un momento clave, entonces Ethereum podría acelerar su desarrollo en 3-5 años, y podría entrar en la fase de adopción masiva más rápido que Bitcoin.

Una vez que se complete la construcción de la infraestructura, las soluciones multichain o Layer 3 basadas en Ethereum podrían lograr una experiencia de interacción cercana a la del tradicional Web2, lo que reducirá significativamente las barreras de entrada para los usuarios a gran escala. La exploración de tokens no fungibles, finanzas descentralizadas, juegos Web3 y el ámbito social se acelerará considerablemente. Si los activos del mundo real ingresan al campo de las finanzas descentralizadas en Ethereum, esto podría impulsar un aumento significativo en su valor total bloqueado (TVL), entrando en una nueva fase de exploración de la combinabilidad.

Bitcoin tiene aproximadamente un período de tiempo de alrededor de cinco años. Si en estos cinco años, con el impulso conjunto de instituciones tradicionales y la comunidad, se logra un avance clave, entonces no será fácil para Ethereum alcanzarlo.

Sin embargo, si no se alcanza este punto crítico en cinco años, entonces después de cinco años, debido a que Ethereum alberga una gran cantidad de Dinero Digital, su seguridad necesitará mejorar drásticamente, y en un plazo de alrededor de 10 años podría evolucionar hacia una cadena subyacente súper valiosa de un billón de dólares e incluso decenas de billones de dólares.

En la situación actual, aún no se puede determinar quién entre Bitcoin y Ethereum puede convertirse en el líder final. Todo depende del desarrollo en los próximos cinco años. La construcción en estos cinco años básicamente determinará la posición de liderazgo en el mundo cripto durante las próximas décadas. Antes de que ambos alcancen su punto máximo, cualquier fluctuación entre ellos es solo un fenómeno temporal. Todo está en constante evolución, y nadie puede predecir el futuro con precisión. Cada uno tendrá sus propias hipótesis lógicas preferidas, simplemente confíen en su propio juicio.

Si tuviera que dar una probabilidad, parece que Ethereum tiene una ligera mejor oportunidad de ganar. Pero esto es solo una opinión personal, y esta probabilidad se ajustará con el tiempo, no es fija. Quién ganará finalmente, tendrá que verse en cinco años. Estos cinco años son la etapa de construcción más crucial, y para entonces se podrá ver el esquema general.