Ethereum supera los 2827 dólares alcanzando un nuevo máximo de 15 semanas, el riesgo de liquidación de 18 mil millones de dólares en posiciones en corto se aproxima.
Análisis de la ruptura del precio de Ethereum y tendencias del mercado
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo en 15 semanas. Detrás de este aumento, se oculta una posible tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas por 1,800 millones de dólares. En este movimiento de mercado que parece casual, la trayectoria de operaciones de un inversor misterioso se convierte en una pista importante para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en la cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
27 de abril: compra de 30,000 ETH a un precio promedio de 1,830 dólares, un total de 54,900,000 dólares;
27 de mayo: se vendieron cantidades equivalentes de ETH a un precio de 2,621 dólares, obteniendo una ganancia de 23.73 millones de dólares, con un rendimiento del 43%;
10 de junio: se vendieron nuevamente 30,000 ETH por 82.76 millones de dólares, asegurando un beneficio de 7.3 millones de dólares, con una ganancia acumulada de 31 millones de dólares.
Este tipo de operación no es un caso aislado. Los datos muestran que los contratos no liquidativos de futuros de Ethereum (OI) han superado por primera vez los 40,000 millones de dólares, y la tasa de apalancamiento del mercado se acerca a un punto crítico. Actualmente, el mercado muestra un delicado equilibrio: cerca de 2,600 dólares se concentran 2,000 millones de dólares en riesgos de liquidación de posiciones largas, mientras que por encima de 2,900 dólares acechan 1,800 millones de dólares en riesgos de liquidación de posiciones cortas. Esta confrontación entre largos y cortos podría desencadenar una ruptura en cualquier dirección y una reacción en cadena.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. En el segundo trimestre, las direcciones activas independientes crecieron un 70%, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, una red Layer2 representa el 72.81% (11.29 millones de direcciones), muy por encima del 14.8% (2.23 millones de direcciones) de la red principal de Ethereum. Este modelo de "cadenas satélites impulsando la red principal" es diferente de la lógica de desarrollo de las primeras olas de finanzas descentralizadas.
A pesar de que Ethereum sigue ocupando el 61% de la cuota del mercado DeFi con un valor total de activos bloqueados (TVL) de 66 mil millones de dólares, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
Las tarifas de transacción han caído drásticamente: en los últimos 30 días, las tarifas de red fueron de solo 43.3 millones de dólares, lo que representa una disminución del 90% en comparación con el período anterior;
Rendimiento de staking débil: mientras la actualización técnica reduce los costos de Layer2, el rendimiento anual de los stakers es solo del 3.12%;
Presión regulatoria: La revisión de la apuesta de ETH ha llevado a que los fondos relacionados con el ETF hayan tenido una salida neta de 369 millones de dólares durante 8 días consecutivos.
Estas contradicciones se reflejan en los datos en la cadena: la proporción de direcciones que mantienen ETH a largo plazo (más de 1 año) ha disminuido del 63% al 55%, mientras que la cantidad de ventas por parte de los tenedores a corto plazo ha aumentado en un 47%. Las actualizaciones tecnológicas no han logrado traducirse efectivamente en beneficios para los poseedores, y la prosperidad del ecosistema podría diluir el valor.
El mercado de derivados también está en movimiento. Los contratos no liquidados de futuros de ETH han superado por primera vez los 40 mil millones de dólares, lo que sugiere que la volatilidad del mercado podría aumentar. Los datos de liquidación muestran:
Existe un riesgo de liquidación larga de 2,000 millones de dólares en el rango de 2,600-2,665 dólares;
Más de 2,900 dólares tienen 1,800 millones de dólares en posiciones cortas en riesgo;
En un intercambio, el porcentaje de contratos de futuros no liquidados de Ethereum alcanzó el 9%, lo que indica que el capital tradicional aún mantiene una actitud de espera.
El análisis técnico muestra:
La banda de Bollinger diaria se ha estrechado al 5%, el nivel más bajo en un tiempo reciente, lo que sugiere una posible ruptura;
El indicador semanal muestra señales contradictorias, aunque el precio se mantiene por encima de la media móvil, el indicador de momentum muestra que la fuerza ascendente es insuficiente;
2,800 dólares será el punto de inflexión entre alcistas y bajistas; un rompimiento podría abrir espacio entre 3,200 y 3,500 dólares, de lo contrario, podría retroceder a 2,500 dólares.
A nivel macro, los cambios en las relaciones entre EE. UU. y Rusia y las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal constituyen un doble impacto. Las expectativas del mercado para 2-3 recortes de tasas en 2025 ya alcanzan el 79%; si la situación real se desvía, el mercado de criptomonedas podría verse afectado. Además, un banco advirtió que si el concepto de activos del mundo real (RWA) no se materializa en el tercer trimestre, Ethereum podría enfrentar un riesgo significativo de pérdida de capitalización de mercado.
Ethereum se enfrenta a un momento clave:
Considerar aumentar el límite de participación de nodos de validación a 2048 Ether mediante propuestas, optimizando el mecanismo de salida para aliviar la presión de liquidez;
Discutir la exigencia de que las redes Layer2 asignen parte de las tarifas de transacción a la cadena principal, para resolver el problema de "prospeidad del ecosistema, disminución de los ingresos de la cadena principal";
Avances regulatorios, como una decisión sobre un ETF que, si se aprueba en el tercer trimestre, podría traer un aumento del 15-20% a corto plazo.
Se ha analizado que, después de superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de aumentos hasta los 5,232 dólares. Sin embargo, hay que tener cuidado, ya que el actual mercado está en gran medida impulsado por el apalancamiento; posiciones cortas de 1,800 millones de dólares podrían convertirse en combustible para el aumento, pero al final el mercado validará quién realmente puede captar la tendencia y quién podría enfrentar riesgos.
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AirdropHunterXM
· 07-20 04:42
La posición corta no es un error, el error es seguir siendo alcista con una posición corta.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-18 10:28
posiciones en largo To the moon comerciantes bajistas abajo a comer tierra
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Rugman_Walking
· 07-18 05:58
¿La orden corta todavía se mantiene tan fuerte? Me muero de risa.
Ethereum supera los 2827 dólares alcanzando un nuevo máximo de 15 semanas, el riesgo de liquidación de 18 mil millones de dólares en posiciones en corto se aproxima.
Análisis de la ruptura del precio de Ethereum y tendencias del mercado
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo en 15 semanas. Detrás de este aumento, se oculta una posible tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas por 1,800 millones de dólares. En este movimiento de mercado que parece casual, la trayectoria de operaciones de un inversor misterioso se convierte en una pista importante para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en la cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
Este tipo de operación no es un caso aislado. Los datos muestran que los contratos no liquidativos de futuros de Ethereum (OI) han superado por primera vez los 40,000 millones de dólares, y la tasa de apalancamiento del mercado se acerca a un punto crítico. Actualmente, el mercado muestra un delicado equilibrio: cerca de 2,600 dólares se concentran 2,000 millones de dólares en riesgos de liquidación de posiciones largas, mientras que por encima de 2,900 dólares acechan 1,800 millones de dólares en riesgos de liquidación de posiciones cortas. Esta confrontación entre largos y cortos podría desencadenar una ruptura en cualquier dirección y una reacción en cadena.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. En el segundo trimestre, las direcciones activas independientes crecieron un 70%, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, una red Layer2 representa el 72.81% (11.29 millones de direcciones), muy por encima del 14.8% (2.23 millones de direcciones) de la red principal de Ethereum. Este modelo de "cadenas satélites impulsando la red principal" es diferente de la lógica de desarrollo de las primeras olas de finanzas descentralizadas.
A pesar de que Ethereum sigue ocupando el 61% de la cuota del mercado DeFi con un valor total de activos bloqueados (TVL) de 66 mil millones de dólares, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
Estas contradicciones se reflejan en los datos en la cadena: la proporción de direcciones que mantienen ETH a largo plazo (más de 1 año) ha disminuido del 63% al 55%, mientras que la cantidad de ventas por parte de los tenedores a corto plazo ha aumentado en un 47%. Las actualizaciones tecnológicas no han logrado traducirse efectivamente en beneficios para los poseedores, y la prosperidad del ecosistema podría diluir el valor.
El mercado de derivados también está en movimiento. Los contratos no liquidados de futuros de ETH han superado por primera vez los 40 mil millones de dólares, lo que sugiere que la volatilidad del mercado podría aumentar. Los datos de liquidación muestran:
El análisis técnico muestra:
A nivel macro, los cambios en las relaciones entre EE. UU. y Rusia y las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal constituyen un doble impacto. Las expectativas del mercado para 2-3 recortes de tasas en 2025 ya alcanzan el 79%; si la situación real se desvía, el mercado de criptomonedas podría verse afectado. Además, un banco advirtió que si el concepto de activos del mundo real (RWA) no se materializa en el tercer trimestre, Ethereum podría enfrentar un riesgo significativo de pérdida de capitalización de mercado.
Ethereum se enfrenta a un momento clave:
Se ha analizado que, después de superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de aumentos hasta los 5,232 dólares. Sin embargo, hay que tener cuidado, ya que el actual mercado está en gran medida impulsado por el apalancamiento; posiciones cortas de 1,800 millones de dólares podrían convertirse en combustible para el aumento, pero al final el mercado validará quién realmente puede captar la tendencia y quién podría enfrentar riesgos.