El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se lanza en Hong Kong Análisis de abogados profesionales sobre la innovación en la tokenización de fondos y las perspectivas de RWA

El 13 de febrero de 2025, una compañía de fondos anunció que su "fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong" recibió la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, convirtiéndose en el primer fondo tokenizado en la región de Asia-Pacífico dirigido a inversores minoristas, y se cotizará oficialmente el 28 de febrero. Este es el primer fondo minorista aprobado desde que Hong Kong emitió una circular relacionada en noviembre de 2023, marcando un importante paso en la transición de los activos tokenizados del mercado institucional al mercado masivo.

La tokenización de fondos es la conversión de las participaciones de un fondo en tokens digitales en la blockchain. En comparación con los fondos tradicionales, los fondos tokenizados presentan numerosas innovaciones en la propiedad, la transparencia de la información y el modelo de transacciones.

Este nuevo fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong se centra principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos de mercado monetario de alta calidad. Como el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, adopta un modelo de tokenización con custodia, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de tokens.

Es importante tener en cuenta que los inversores minoristas solo pueden suscribir o redimir participaciones en forma de tokenización a través de distribuidores calificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas con licencia que actúa como distribuidor calificado. Además, este fondo se emite actualmente únicamente para inversores en la región de Hong Kong.

En el mecanismo de suscripción y reembolso, los inversores deben utilizar moneda fiduciaria para suscribirse a los Tokens a través de canales de distribuidores calificados. Después de recibir la solicitud de suscripción, el administrador del fondo emitirá las acciones tokenizadas correspondientes e indicará a la plataforma que acuñe los Tokens. En el momento del reembolso, será al revés, el administrador reembolsará las acciones y destruirá los Tokens correspondientes.

El equipo de abogados profesionales considera que el lanzamiento de este fondo marca una nueva fase en la tecnología de aplicaciones Web3, abriendo las puertas a los inversores en general para participar. Aunque actualmente los objetivos de inversión son relativamente conservadores, en el futuro podría haber más fondos que lancen productos de tokenización, ampliando las estrategias de inversión. Con la tendencia de maduración gradual del sistema de monedas blockchain en cumplimiento, la tokenización de activos tiene el potencial de convertirse en una fuerza importante para reestructurar el panorama de la gestión de activos global.