El dilema de la liquidez en la era multichain y sus soluciones
En el actual contexto de florecimiento de múltiples cadenas, un problema que se destaca cada vez más es: ¿cómo permitir que los usuarios comunes participen de manera más justa y eficiente en los beneficios del nuevo ecosistema, y no solo ser acompañantes de las grandes ballenas?
Con el impulso de la ola de modularidad, desde la filosofía de múltiples cadenas de Cosmos y Polkadot, hasta la prosperidad de Rollup en la era de Ethereum L2, y el surgimiento de diversas cadenas de aplicaciones, cada vez más protocolos y aplicaciones comienzan a construir cadenas exclusivas para necesidades específicas, tratando de buscar el mejor equilibrio en rendimiento, costo y funcionalidad.
Sin embargo, esta diversidad, aunque aporta más posibilidades al ecosistema en cadena, también ha generado el problema de la fragmentación extrema de la liquidez. Según estadísticas incompletas, solo en Ethereum L2 hay más de cien. La liquidez no solo está dispersa en Ethereum y L2, sino que incluso está seriamente aislada en los ecosistemas exclusivos de las nuevas cadenas públicas/cadenas de aplicaciones.
Este fenómeno de fragmentación no solo agrava la complejidad de las operaciones y la experiencia del usuario, sino que también limita enormemente el desarrollo adicional de DeFi y las aplicaciones en la cadena. Para Ethereum y L2, la Liquidez no puede circular libremente, la eficiencia del capital disminuye y el potencial de los Lego en la cadena no puede aprovecharse plenamente; para las nuevas cadenas públicas, significa que los costos de migración y las barreras de entrada son altos, y el efecto de isla de liquidez de 0 a 1 es difícil de romper, lo que obstaculiza la expansión del ecosistema.
En una palabra, la tendencia de "aumento de entropía" en la era de múltiples cadenas se ha convertido en la mayor maldición de la prosperidad en la era de múltiples cadenas.
En este contexto, tanto los usuarios como los desarrolladores esperan urgentemente que los fondos puedan fluir de manera eficiente en los protocolos en cadena de DEX, préstamos y otros en cualquier red, rompiendo las barreras de fragmentación de la red y mejorando la experiencia del usuario. Especialmente en el ecosistema de nuevas cadenas públicas fuera del ecosistema de Ethereum, estas oportunidades de rendimiento a menudo son muy atractivas, y los usuarios necesitan poder trasladar fácilmente sus activos de Ethereum u otras cadenas a estos nuevos ecosistemas para participar en sus protocolos DeFi, minería de liquidez o otras oportunidades de rendimiento.
Para los usuarios, la liquidez siempre es clave, sin importar cómo se combine. Por lo tanto, si Ethereum y el ecosistema multichain quieren seguir expandiéndose y prosperando, es urgente integrar de manera eficiente los recursos de liquidez dispersos en múltiples cadenas y plataformas.
Esto requiere establecer un marco técnico y normas unificados, para contrarrestar "el aumento de la entropía", y brindar una mayor aplicabilidad, liquidez y escalabilidad al ecosistema multichain. Esto no solo puede promover aún más el proceso de "unificación" de la liquidez en la cadena, sino que también puede impulsar la madurez del ecosistema multichain.
Y esta demanda y visión de "unidad" también proporciona un espacio para el desarrollo de la infraestructura de liquidez en toda la cadena. Como plataforma de emisión de productos de tesorería de liquidez en toda la cadena innovadora, estas plataformas tienen como objetivo ayudar a las nuevas cadenas públicas y cadenas de aplicaciones a integrar de manera eficiente los recursos de liquidez cruzada, rompiendo las islas de liquidez y promoviendo la circulación eficiente del capital, proporcionando soluciones de recaudación de liquidez personalizadas.
Construir una red de liquidez en toda la cadena
De un punto a una superficie, algunas plataformas están actualizando sus soluciones puntuales originales a plataformas de gestión y recaudación de liquidez en toda la cadena más completas, flexibles y personalizadas. Esto no solo es una evolución de la forma del producto, sino también un paso clave en la transición de soluciones de liquidez "punto a punto" a una red de liquidez "punto a cara".
Como infraestructura de liquidez en toda la cadena, estas plataformas se dedican a conectar los activos de liquidez en la red principal de Ethereum con la demanda de liquidez de las nuevas cadenas públicas y los ecosistemas L2. Su esencia es una solución de liquidez personalizada en toda la cadena orientada a necesidades diversificadas, que abarca el soporte de liquidez durante todo el ciclo de vida, desde el arranque en frío hasta la expansión del ecosistema.
Para las cadenas de bloques o protocolos que aún no han sido lanzados en la mainnet y se encuentran en la fase de arranque en frío, la plataforma apoya a los proyectos permitiendo que recauden la liquidez necesaria para el arranque en frío mediante la publicación de un fondo de depósito en la mainnet de Ethereum, y utilizarán los fondos para proporcionar liquidez a protocolos DeFi, apoyo de liquidez a protocolos RWA, así como inversiones en activos RWA, entre otros.
Para los proyectos que ya han lanzado su red principal y han entrado en la fase de operación madura, la plataforma apoya la personalización de tesorerías para escenarios específicos de Liquidez, con el fin de ayudar al ecosistema del proyecto a lograr un rápido crecimiento. Por ejemplo, proporcionar soporte de Liquidez a protocolos DeFi en ciertas cadenas públicas, mejorando la eficiencia del capital; o a través de soluciones de Liquidez personalizadas, apoyar escenarios de ingresos especiales en cadenas específicas, como minería de Liquidez, recompensas por staking, etc., para satisfacer la alta demanda de ingresos de ciertos ecosistemas.
Para satisfacer la demanda de una gama más amplia de escenarios de aplicación, estas plataformas también ampliarán el soporte para más activos principales, incluyendo pero no limitado a ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC, etc.
Desde el punto hasta la superficie, a través de esta actualización, la plataforma no solo proporciona herramientas más flexibles para las nuevas cadenas públicas y L2, sino que también está construyendo una red de liquidez en toda la cadena más eficiente. Ya sea desde el soporte de liquidez en el arranque frío hasta la etapa de madurez, o la integración de recursos en el ecosistema entre cadenas, todo está destinado a convertirse en el vínculo clave del ciclo de liquidez en la cadena.
Esto no solo puede satisfacer las diversas necesidades de Liquidez, sino que también puede integrar de manera eficiente los recursos de liquidez dispersos en múltiples cadenas, formando una red de liquidez interconectada. Ya sea la necesidad de arranque en frío de nuevas cadenas públicas emergentes o la necesidad de expansión de ecosistemas maduros, estas plataformas se convertirán en sus socios de liquidez más confiables.
Efecto de volante de liquidez en toda la cadena
El incremento es el núcleo de la Web3. Para una plataforma de liquidez de cadena completa, su valor central no solo radica en resolver el problema de la aislamiento de liquidez de las nuevas cadenas públicas y las cadenas de aplicaciones, sino también en formar un "volante de liquidez de cadena completa" que integre ingresos de múltiples activos y la liberación de liquidez a través de su diseño mecánico único.
Y el núcleo de este efecto de rueda voladora radica en el mecanismo de múltiples ingresos y reintegración de liquidez que gira en torno al LP Token.
Primero, después de que los usuarios depositen activos a través de la plataforma, recibirán LP Token, estos tokens no solo son un certificado de derechos de los usuarios en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, sino también la llave para desbloquear múltiples beneficios.
Por un lado, los activos depositados por los usuarios participarán directamente en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, como las recompensas de minería de liquidez en ciertas cadenas y los airdrops de tokens de gobernanza. Al mismo tiempo, las estrategias automatizadas de la plataforma ayudan a los usuarios a capturar de manera eficiente estos ingresos locales, sin necesidad de enfrentar operaciones técnicas complejas. Esta forma de participación de bajo umbral permite que más usuarios puedan ingresar fácilmente a los nuevos ecosistemas y aprovechar los beneficios tempranos.
Por otro lado, el LP Token correspondiente no solo representa los derechos de los usuarios en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, sino que también encapsula los ingresos del nuevo ecosistema como activos generadores de intereses, y se conecta con infraestructuras de redes principales más maduras, lo que le confiere una alta capacidad de combinación financiera. Los usuarios pueden acceder sin problemas a las instalaciones financieras DeFi en Ethereum a través del LP Token, liberando aún más el potencial de liquidez:
Proporcionar liquidez o comerciar en DEX
Usar un protocolo de préstamo para préstamos colaterales
Vender ingresos utilizando un protocolo profesional
Este mecanismo no solo permite que un activo de un usuario se reutilice en múltiples ecosistemas, maximizando los beneficios, sino que también reduce significativamente la barrera de entrada para participar en nuevos ecosistemas, permitiendo que más usuarios participen de manera eficiente en la captura de beneficios locales de las nuevas cadenas de bloques.
Bajo la superposición de múltiples rendimientos, el retorno de inversión de los usuarios puede maximizarse, y la aceptación y reconocimiento del nuevo ecosistema también puede abrir rápidamente el panorama, formando un efecto de rueda positiva: más usuarios participan → más Liquidez inyectada → desarrollo acelerado del nuevo ecosistema → aumento del valor de los activos encapsulados en rendimientos → atracción de más usuarios para participar.
Con la elevación de la plataforma de liquidez en toda la cadena, también significa que puede conectar de manera más efectiva los ecosistemas emergentes en fase de arranque en frío con los ecosistemas maduros de diferentes escenarios de rendimiento:
Ayudar a las nuevas cadenas de bloques emergentes a recaudar fondos para su lanzamiento: a través de la plataforma, las cadenas de bloques emergentes pueden recaudar fondos para su lanzamiento en la red principal de Ethereum, obteniendo el apoyo de liquidez necesario para su desarrollo temprano "de 0 a 1".
Llevar los rendimientos excesivos de vuelta a los mercados maduros: Con el desarrollo y fortalecimiento de los recursos, los rendimientos excesivos en la nueva cadena de bloques emergente (Alpha) serán llevados de vuelta a las transacciones en la red principal de Ethereum, que tiene servicios financieros maduros, logrando un ciclo completo de recursos.
Este mecanismo de adaptación dinámica mejora la capacidad de rendimiento compuesto de los activos, y refuerza aún más la adaptabilidad y competitividad del plataforma de liquidez en toda la cadena.
La demanda humana de nuevos activos es eternamente existente. En el contexto de la carrera de caballos de la era multichain, la infraestructura de liquidez a lo largo de la cadena tiene una alta probabilidad de convertirse en una clave para construir activos de nicho de liquidez y un ecosistema próspero en la cadena: al introducir una nueva estructura de ingresos que posee atributos de liquidez a lo largo de la cadena, no solo puede estimular el ecosistema en la cadena que está estancado, sino que también puede diseñar formas de productos con mayor eficiencia de capital y mejores rendimientos, así como escenarios DeFi más combinables, lo que satisface tanto la búsqueda de los usuarios de ingresos diversificados como proporciona soluciones de liquidez eficientes para nuevas cadenas públicas y ecosistemas maduros.
Conclusión
En el futuro, con la acelerada expansión del ecosistema multichain, se espera que la infraestructura de liquidez en toda la cadena se convierta en el núcleo que conecte las nuevas cadenas públicas con los mercados maduros, ofreciendo soluciones de liquidez más eficientes y justas para los usuarios y las partes del protocolo.
Desde la dificultad de liquidez del "aumento de entropía" hasta la prosperidad ecológica impulsada por el "flywheel", redefinir la infraestructura de liquidez de Web3 es tanto un camino inevitable para perfeccionar aún más el tema de la liquidez en toda la cadena, como la solución óptima para impulsar la madurez del ecosistema multichain.
En cuanto a si se podrá alcanzar el punto crítico de transformación en 2025, aún se necesita una observación continua.
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BugBountyHunter
· 07-19 04:05
Es como ganar la diferencia corriendo en círculos.
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CryptoGoldmine
· 07-19 04:02
Según los datos de TVL, los rendimientos en las cadenas L2 todavía son un poco bajos.
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MEVHunter
· 07-19 04:02
jajaja, estos L2 son solo terrenos de alimentación para ballenas... las ganancias de backrunning van brrrr
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ser_we_are_ngmi
· 07-19 03:58
Solo son tontos que han estado jugando con la cadena durante cinco años. ¡Ballena, qué delicia!
La crisis de liquidez en la era de múltiples cadenas: la plataforma de liquidez de toda la cadena podría ser la clave para el avance.
El dilema de la liquidez en la era multichain y sus soluciones
En el actual contexto de florecimiento de múltiples cadenas, un problema que se destaca cada vez más es: ¿cómo permitir que los usuarios comunes participen de manera más justa y eficiente en los beneficios del nuevo ecosistema, y no solo ser acompañantes de las grandes ballenas?
Con el impulso de la ola de modularidad, desde la filosofía de múltiples cadenas de Cosmos y Polkadot, hasta la prosperidad de Rollup en la era de Ethereum L2, y el surgimiento de diversas cadenas de aplicaciones, cada vez más protocolos y aplicaciones comienzan a construir cadenas exclusivas para necesidades específicas, tratando de buscar el mejor equilibrio en rendimiento, costo y funcionalidad.
Sin embargo, esta diversidad, aunque aporta más posibilidades al ecosistema en cadena, también ha generado el problema de la fragmentación extrema de la liquidez. Según estadísticas incompletas, solo en Ethereum L2 hay más de cien. La liquidez no solo está dispersa en Ethereum y L2, sino que incluso está seriamente aislada en los ecosistemas exclusivos de las nuevas cadenas públicas/cadenas de aplicaciones.
Este fenómeno de fragmentación no solo agrava la complejidad de las operaciones y la experiencia del usuario, sino que también limita enormemente el desarrollo adicional de DeFi y las aplicaciones en la cadena. Para Ethereum y L2, la Liquidez no puede circular libremente, la eficiencia del capital disminuye y el potencial de los Lego en la cadena no puede aprovecharse plenamente; para las nuevas cadenas públicas, significa que los costos de migración y las barreras de entrada son altos, y el efecto de isla de liquidez de 0 a 1 es difícil de romper, lo que obstaculiza la expansión del ecosistema.
En una palabra, la tendencia de "aumento de entropía" en la era de múltiples cadenas se ha convertido en la mayor maldición de la prosperidad en la era de múltiples cadenas.
En este contexto, tanto los usuarios como los desarrolladores esperan urgentemente que los fondos puedan fluir de manera eficiente en los protocolos en cadena de DEX, préstamos y otros en cualquier red, rompiendo las barreras de fragmentación de la red y mejorando la experiencia del usuario. Especialmente en el ecosistema de nuevas cadenas públicas fuera del ecosistema de Ethereum, estas oportunidades de rendimiento a menudo son muy atractivas, y los usuarios necesitan poder trasladar fácilmente sus activos de Ethereum u otras cadenas a estos nuevos ecosistemas para participar en sus protocolos DeFi, minería de liquidez o otras oportunidades de rendimiento.
Para los usuarios, la liquidez siempre es clave, sin importar cómo se combine. Por lo tanto, si Ethereum y el ecosistema multichain quieren seguir expandiéndose y prosperando, es urgente integrar de manera eficiente los recursos de liquidez dispersos en múltiples cadenas y plataformas.
Esto requiere establecer un marco técnico y normas unificados, para contrarrestar "el aumento de la entropía", y brindar una mayor aplicabilidad, liquidez y escalabilidad al ecosistema multichain. Esto no solo puede promover aún más el proceso de "unificación" de la liquidez en la cadena, sino que también puede impulsar la madurez del ecosistema multichain.
Y esta demanda y visión de "unidad" también proporciona un espacio para el desarrollo de la infraestructura de liquidez en toda la cadena. Como plataforma de emisión de productos de tesorería de liquidez en toda la cadena innovadora, estas plataformas tienen como objetivo ayudar a las nuevas cadenas públicas y cadenas de aplicaciones a integrar de manera eficiente los recursos de liquidez cruzada, rompiendo las islas de liquidez y promoviendo la circulación eficiente del capital, proporcionando soluciones de recaudación de liquidez personalizadas.
Construir una red de liquidez en toda la cadena
De un punto a una superficie, algunas plataformas están actualizando sus soluciones puntuales originales a plataformas de gestión y recaudación de liquidez en toda la cadena más completas, flexibles y personalizadas. Esto no solo es una evolución de la forma del producto, sino también un paso clave en la transición de soluciones de liquidez "punto a punto" a una red de liquidez "punto a cara".
Como infraestructura de liquidez en toda la cadena, estas plataformas se dedican a conectar los activos de liquidez en la red principal de Ethereum con la demanda de liquidez de las nuevas cadenas públicas y los ecosistemas L2. Su esencia es una solución de liquidez personalizada en toda la cadena orientada a necesidades diversificadas, que abarca el soporte de liquidez durante todo el ciclo de vida, desde el arranque en frío hasta la expansión del ecosistema.
Para las cadenas de bloques o protocolos que aún no han sido lanzados en la mainnet y se encuentran en la fase de arranque en frío, la plataforma apoya a los proyectos permitiendo que recauden la liquidez necesaria para el arranque en frío mediante la publicación de un fondo de depósito en la mainnet de Ethereum, y utilizarán los fondos para proporcionar liquidez a protocolos DeFi, apoyo de liquidez a protocolos RWA, así como inversiones en activos RWA, entre otros.
Para los proyectos que ya han lanzado su red principal y han entrado en la fase de operación madura, la plataforma apoya la personalización de tesorerías para escenarios específicos de Liquidez, con el fin de ayudar al ecosistema del proyecto a lograr un rápido crecimiento. Por ejemplo, proporcionar soporte de Liquidez a protocolos DeFi en ciertas cadenas públicas, mejorando la eficiencia del capital; o a través de soluciones de Liquidez personalizadas, apoyar escenarios de ingresos especiales en cadenas específicas, como minería de Liquidez, recompensas por staking, etc., para satisfacer la alta demanda de ingresos de ciertos ecosistemas.
Para satisfacer la demanda de una gama más amplia de escenarios de aplicación, estas plataformas también ampliarán el soporte para más activos principales, incluyendo pero no limitado a ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC, etc.
Desde el punto hasta la superficie, a través de esta actualización, la plataforma no solo proporciona herramientas más flexibles para las nuevas cadenas públicas y L2, sino que también está construyendo una red de liquidez en toda la cadena más eficiente. Ya sea desde el soporte de liquidez en el arranque frío hasta la etapa de madurez, o la integración de recursos en el ecosistema entre cadenas, todo está destinado a convertirse en el vínculo clave del ciclo de liquidez en la cadena.
Esto no solo puede satisfacer las diversas necesidades de Liquidez, sino que también puede integrar de manera eficiente los recursos de liquidez dispersos en múltiples cadenas, formando una red de liquidez interconectada. Ya sea la necesidad de arranque en frío de nuevas cadenas públicas emergentes o la necesidad de expansión de ecosistemas maduros, estas plataformas se convertirán en sus socios de liquidez más confiables.
Efecto de volante de liquidez en toda la cadena
El incremento es el núcleo de la Web3. Para una plataforma de liquidez de cadena completa, su valor central no solo radica en resolver el problema de la aislamiento de liquidez de las nuevas cadenas públicas y las cadenas de aplicaciones, sino también en formar un "volante de liquidez de cadena completa" que integre ingresos de múltiples activos y la liberación de liquidez a través de su diseño mecánico único.
Y el núcleo de este efecto de rueda voladora radica en el mecanismo de múltiples ingresos y reintegración de liquidez que gira en torno al LP Token.
Primero, después de que los usuarios depositen activos a través de la plataforma, recibirán LP Token, estos tokens no solo son un certificado de derechos de los usuarios en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, sino también la llave para desbloquear múltiples beneficios.
Por un lado, los activos depositados por los usuarios participarán directamente en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, como las recompensas de minería de liquidez en ciertas cadenas y los airdrops de tokens de gobernanza. Al mismo tiempo, las estrategias automatizadas de la plataforma ayudan a los usuarios a capturar de manera eficiente estos ingresos locales, sin necesidad de enfrentar operaciones técnicas complejas. Esta forma de participación de bajo umbral permite que más usuarios puedan ingresar fácilmente a los nuevos ecosistemas y aprovechar los beneficios tempranos.
Por otro lado, el LP Token correspondiente no solo representa los derechos de los usuarios en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, sino que también encapsula los ingresos del nuevo ecosistema como activos generadores de intereses, y se conecta con infraestructuras de redes principales más maduras, lo que le confiere una alta capacidad de combinación financiera. Los usuarios pueden acceder sin problemas a las instalaciones financieras DeFi en Ethereum a través del LP Token, liberando aún más el potencial de liquidez:
Este mecanismo no solo permite que un activo de un usuario se reutilice en múltiples ecosistemas, maximizando los beneficios, sino que también reduce significativamente la barrera de entrada para participar en nuevos ecosistemas, permitiendo que más usuarios participen de manera eficiente en la captura de beneficios locales de las nuevas cadenas de bloques.
Bajo la superposición de múltiples rendimientos, el retorno de inversión de los usuarios puede maximizarse, y la aceptación y reconocimiento del nuevo ecosistema también puede abrir rápidamente el panorama, formando un efecto de rueda positiva: más usuarios participan → más Liquidez inyectada → desarrollo acelerado del nuevo ecosistema → aumento del valor de los activos encapsulados en rendimientos → atracción de más usuarios para participar.
Con la elevación de la plataforma de liquidez en toda la cadena, también significa que puede conectar de manera más efectiva los ecosistemas emergentes en fase de arranque en frío con los ecosistemas maduros de diferentes escenarios de rendimiento:
Este mecanismo de adaptación dinámica mejora la capacidad de rendimiento compuesto de los activos, y refuerza aún más la adaptabilidad y competitividad del plataforma de liquidez en toda la cadena.
La demanda humana de nuevos activos es eternamente existente. En el contexto de la carrera de caballos de la era multichain, la infraestructura de liquidez a lo largo de la cadena tiene una alta probabilidad de convertirse en una clave para construir activos de nicho de liquidez y un ecosistema próspero en la cadena: al introducir una nueva estructura de ingresos que posee atributos de liquidez a lo largo de la cadena, no solo puede estimular el ecosistema en la cadena que está estancado, sino que también puede diseñar formas de productos con mayor eficiencia de capital y mejores rendimientos, así como escenarios DeFi más combinables, lo que satisface tanto la búsqueda de los usuarios de ingresos diversificados como proporciona soluciones de liquidez eficientes para nuevas cadenas públicas y ecosistemas maduros.
Conclusión
En el futuro, con la acelerada expansión del ecosistema multichain, se espera que la infraestructura de liquidez en toda la cadena se convierta en el núcleo que conecte las nuevas cadenas públicas con los mercados maduros, ofreciendo soluciones de liquidez más eficientes y justas para los usuarios y las partes del protocolo.
Desde la dificultad de liquidez del "aumento de entropía" hasta la prosperidad ecológica impulsada por el "flywheel", redefinir la infraestructura de liquidez de Web3 es tanto un camino inevitable para perfeccionar aún más el tema de la liquidez en toda la cadena, como la solución óptima para impulsar la madurez del ecosistema multichain.
En cuanto a si se podrá alcanzar el punto crítico de transformación en 2025, aún se necesita una observación continua.