La SEC aprueba la primera moneda estable con intereses YLDS, dando inicio a una nueva era de beneficios de monedas estables
Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó la primera moneda estable con intereses YLDS lanzada por Figure Markets. Esta medida no solo demuestra el reconocimiento de los reguladores hacia la innovación financiera en criptomonedas, sino que también indica que las monedas estables están evolucionando de ser meras herramientas de pago a activos de rendimiento conformes. Esto podría abrir nuevos espacios de desarrollo en el ámbito de las monedas estables, convirtiéndose en otro campo innovador que puede atraer importantes fondos institucionales después de Bitcoin.
¿Por qué la SEC aprobó YLDS?
En 2024, las ganancias anuales de un conocido emisor de moneda estable alcanzaron los 13.7 mil millones de dólares, incluso superando las ganancias de gigantes financieros tradicionales (aproximadamente 12.9 mil millones de dólares). Estas ganancias provienen principalmente de los ingresos por inversiones en activos de reserva (principalmente en bonos del gobierno de EE. UU.), pero no están relacionadas con los usuarios comunes. Este es precisamente el punto de ruptura que buscan las monedas estables que generan intereses.
El núcleo de la moneda estable con intereses radica en la "redistribución de los derechos de ingresos de los activos": al mantener la estabilidad, permite que los poseedores disfruten directamente de los ingresos al tokenizar los derechos de ingresos de los activos subyacentes. Este modelo de "tenencia de moneda para generar intereses" elimina las barreras para los ingresos de capital, logrando así la "democratización de los ingresos".
A pesar de que la transferencia de los beneficios de los activos subyacentes reducirá las ganancias de la entidad emisora, también aumentará considerablemente la atractividad de la moneda estable con interés. En el actual contexto de inestabilidad económica global y altos niveles de inflación, la demanda de productos financieros estables y de alto rendimiento está en constante aumento.
Sin embargo, la principal razón por la que la SEC aprobó YLDS es porque cumple con la normativa vigente sobre valores. Dado que Estados Unidos aún no ha establecido un marco regulatorio sistemático para las monedas estables, la regulación se basa principalmente en las leyes actuales. Las monedas estables que generan intereses, como YLDS, tienen una estructura similar a los productos de renta fija tradicionales, y se consideran claramente dentro de la categoría de "valores", por lo que es más fácil para la SEC incluirlas en la regulación.
Aunque la aprobación de YLDS indica que la actitud de regulación de criptomonedas en Estados Unidos sigue mejorando, esto a corto plazo no puede cambiar las dificultades regulatorias que enfrentan las monedas estables tradicionales. Se espera que, en general, la legislación sobre la regulación de monedas estables en Estados Unidos pueda implementarse gradualmente en un plazo de 1 a 1.5 años.
YLDS asigna los ingresos de los activos subyacentes a través de contratos inteligentes y utiliza un estricto mecanismo de verificación KYC, proporcionando un modelo de cumplimiento para proyectos similares en el futuro. En los próximos 1-2 años, podrían surgir más productos de moneda estable con interés que cumplan con las regulaciones, lo que también llevará a más países y regiones a considerar cuestiones regulatorias relacionadas.
El auge de las monedas estables con interés acelera la institucionalización del mercado de criptomonedas
La aprobación de YLDS por la SEC no solo muestra la actitud abierta de la regulación estadounidense, sino que también presagia que las monedas estables pueden evolucionar de ser un "sustituto de efectivo" a un nuevo tipo de activo que combina las propiedades de "herramienta de pago" y "herramienta de rendimiento", lo que acelerará el proceso de institucionalización y dolarización del mercado de criptomonedas.
Las monedas estables que generan intereses no solo pueden producir rendimientos estables, sino que también pueden mejorar la rotación de capital a través de transacciones en cadena sin intermediarios y disponibles las 24 horas. Tienen ventajas significativas en términos de eficiencia del capital y capacidad de liquidación instantánea. Algunas instituciones de investigación han señalado que los fondos de cobertura y las instituciones de gestión de activos han comenzado a incluir monedas estables en sus estrategias de gestión de efectivo. Después de que YLDS obtenga la aprobación de la SEC, podría aumentar aún más la aceptación y participación de los inversores institucionales en este tipo de moneda estable.
La afluencia masiva de capital institucional impulsará un rápido crecimiento del mercado de moneda estable con intereses. Hay opiniones que prevén que las monedas estables con intereses experimentarán un crecimiento explosivo en los próximos 3-5 años, y ocuparán alrededor del 10-15% del mercado de monedas estables, convirtiéndose en otra categoría de activos criptográficos que atraerá la atención y la inversión masiva de instituciones, después de Bitcoin.
El auge de las monedas estables que generan intereses también consolidará aún más la posición dominante del dólar en el mundo de las criptomonedas. Los ingresos de las monedas estables que generan intereses en el mercado actual provienen principalmente de tres fuentes: inversiones en bonos del Tesoro de EE. UU., recompensas por staking en blockchain o ingresos de estrategias estructuradas. Aunque algunas monedas estables sintéticas en dólares tuvieron éxito en 2024, se espera que las monedas estables que generan intereses respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. sigan siendo la opción preferida para los inversores institucionales en el futuro.
Aunque el mundo real está acelerando la desdolarización, el mundo digital en la cadena sigue acercándose al dólar. Ya sea por la amplia aplicación de las monedas estables en dólares o por la ola de tokenización impulsada por las instituciones de Wall Street, la influencia de los activos en dólares en el mercado de criptomonedas sigue fortaleciéndose. Esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo, ya que, en términos de liquidez, estabilidad y aceptación del mercado, actualmente no hay muchas opciones alternativas además de los activos en dólares representados por los bonos del Tesoro de EE. UU.
Conclusión
La aprobación de YLDS no solo es un avance regulatorio en la innovación criptográfica, sino también un hito importante en la democratización financiera. Revela la eterna demanda del mercado por "hacer dinero con dinero". Con la mejora del marco regulatorio y la afluencia de fondos institucionales, las monedas estables que generan intereses podrían transformar el mercado de monedas estables y fortalecer la tendencia a la dolarización de la innovación financiera criptográfica. Sin embargo, este proceso también necesita equilibrar la innovación y el riesgo, evitando repetir errores del pasado. Solo así, las monedas estables que generan intereses podrán lograr realmente el objetivo de permitir que más personas disfruten de los beneficios de la innovación financiera.
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Rekt_Recovery
· hace23h
finna ape en... instintos de supervivencia gritando pero no puedo resistir estos rendimientos, la verdad
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BearMarketNoodler
· hace23h
Otra herramienta de tomar a la gente por tonta bajo regulación
La SEC aprueba el primer moneda estable con interés YLDS, inaugurando una nueva era de rendimientos para monedas estables.
La SEC aprueba la primera moneda estable con intereses YLDS, dando inicio a una nueva era de beneficios de monedas estables
Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó la primera moneda estable con intereses YLDS lanzada por Figure Markets. Esta medida no solo demuestra el reconocimiento de los reguladores hacia la innovación financiera en criptomonedas, sino que también indica que las monedas estables están evolucionando de ser meras herramientas de pago a activos de rendimiento conformes. Esto podría abrir nuevos espacios de desarrollo en el ámbito de las monedas estables, convirtiéndose en otro campo innovador que puede atraer importantes fondos institucionales después de Bitcoin.
¿Por qué la SEC aprobó YLDS?
En 2024, las ganancias anuales de un conocido emisor de moneda estable alcanzaron los 13.7 mil millones de dólares, incluso superando las ganancias de gigantes financieros tradicionales (aproximadamente 12.9 mil millones de dólares). Estas ganancias provienen principalmente de los ingresos por inversiones en activos de reserva (principalmente en bonos del gobierno de EE. UU.), pero no están relacionadas con los usuarios comunes. Este es precisamente el punto de ruptura que buscan las monedas estables que generan intereses.
El núcleo de la moneda estable con intereses radica en la "redistribución de los derechos de ingresos de los activos": al mantener la estabilidad, permite que los poseedores disfruten directamente de los ingresos al tokenizar los derechos de ingresos de los activos subyacentes. Este modelo de "tenencia de moneda para generar intereses" elimina las barreras para los ingresos de capital, logrando así la "democratización de los ingresos".
A pesar de que la transferencia de los beneficios de los activos subyacentes reducirá las ganancias de la entidad emisora, también aumentará considerablemente la atractividad de la moneda estable con interés. En el actual contexto de inestabilidad económica global y altos niveles de inflación, la demanda de productos financieros estables y de alto rendimiento está en constante aumento.
Sin embargo, la principal razón por la que la SEC aprobó YLDS es porque cumple con la normativa vigente sobre valores. Dado que Estados Unidos aún no ha establecido un marco regulatorio sistemático para las monedas estables, la regulación se basa principalmente en las leyes actuales. Las monedas estables que generan intereses, como YLDS, tienen una estructura similar a los productos de renta fija tradicionales, y se consideran claramente dentro de la categoría de "valores", por lo que es más fácil para la SEC incluirlas en la regulación.
Aunque la aprobación de YLDS indica que la actitud de regulación de criptomonedas en Estados Unidos sigue mejorando, esto a corto plazo no puede cambiar las dificultades regulatorias que enfrentan las monedas estables tradicionales. Se espera que, en general, la legislación sobre la regulación de monedas estables en Estados Unidos pueda implementarse gradualmente en un plazo de 1 a 1.5 años.
YLDS asigna los ingresos de los activos subyacentes a través de contratos inteligentes y utiliza un estricto mecanismo de verificación KYC, proporcionando un modelo de cumplimiento para proyectos similares en el futuro. En los próximos 1-2 años, podrían surgir más productos de moneda estable con interés que cumplan con las regulaciones, lo que también llevará a más países y regiones a considerar cuestiones regulatorias relacionadas.
El auge de las monedas estables con interés acelera la institucionalización del mercado de criptomonedas
La aprobación de YLDS por la SEC no solo muestra la actitud abierta de la regulación estadounidense, sino que también presagia que las monedas estables pueden evolucionar de ser un "sustituto de efectivo" a un nuevo tipo de activo que combina las propiedades de "herramienta de pago" y "herramienta de rendimiento", lo que acelerará el proceso de institucionalización y dolarización del mercado de criptomonedas.
Las monedas estables que generan intereses no solo pueden producir rendimientos estables, sino que también pueden mejorar la rotación de capital a través de transacciones en cadena sin intermediarios y disponibles las 24 horas. Tienen ventajas significativas en términos de eficiencia del capital y capacidad de liquidación instantánea. Algunas instituciones de investigación han señalado que los fondos de cobertura y las instituciones de gestión de activos han comenzado a incluir monedas estables en sus estrategias de gestión de efectivo. Después de que YLDS obtenga la aprobación de la SEC, podría aumentar aún más la aceptación y participación de los inversores institucionales en este tipo de moneda estable.
La afluencia masiva de capital institucional impulsará un rápido crecimiento del mercado de moneda estable con intereses. Hay opiniones que prevén que las monedas estables con intereses experimentarán un crecimiento explosivo en los próximos 3-5 años, y ocuparán alrededor del 10-15% del mercado de monedas estables, convirtiéndose en otra categoría de activos criptográficos que atraerá la atención y la inversión masiva de instituciones, después de Bitcoin.
El auge de las monedas estables que generan intereses también consolidará aún más la posición dominante del dólar en el mundo de las criptomonedas. Los ingresos de las monedas estables que generan intereses en el mercado actual provienen principalmente de tres fuentes: inversiones en bonos del Tesoro de EE. UU., recompensas por staking en blockchain o ingresos de estrategias estructuradas. Aunque algunas monedas estables sintéticas en dólares tuvieron éxito en 2024, se espera que las monedas estables que generan intereses respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. sigan siendo la opción preferida para los inversores institucionales en el futuro.
Aunque el mundo real está acelerando la desdolarización, el mundo digital en la cadena sigue acercándose al dólar. Ya sea por la amplia aplicación de las monedas estables en dólares o por la ola de tokenización impulsada por las instituciones de Wall Street, la influencia de los activos en dólares en el mercado de criptomonedas sigue fortaleciéndose. Esta tendencia es difícil de revertir a corto plazo, ya que, en términos de liquidez, estabilidad y aceptación del mercado, actualmente no hay muchas opciones alternativas además de los activos en dólares representados por los bonos del Tesoro de EE. UU.
Conclusión
La aprobación de YLDS no solo es un avance regulatorio en la innovación criptográfica, sino también un hito importante en la democratización financiera. Revela la eterna demanda del mercado por "hacer dinero con dinero". Con la mejora del marco regulatorio y la afluencia de fondos institucionales, las monedas estables que generan intereses podrían transformar el mercado de monedas estables y fortalecer la tendencia a la dolarización de la innovación financiera criptográfica. Sin embargo, este proceso también necesita equilibrar la innovación y el riesgo, evitando repetir errores del pasado. Solo así, las monedas estables que generan intereses podrán lograr realmente el objetivo de permitir que más personas disfruten de los beneficios de la innovación financiera.