Activo digital financiero: Oportunidad histórica en Hong Kong
Hong Kong se está acercando a la vanguardia de la innovación financiera en activos digitales. Desde la publicación de la declaración de políticas sobre activos virtuales en octubre de 2022, Hong Kong se ha convertido en uno de los centros financieros internacionales que más activamente abrazan Web3 y los activos digitales. Desde el compromiso claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los reguladores, Hong Kong está avanzando rápidamente hacia este nuevo campo.
La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es el núcleo de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. El 28 de agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el programa de sandbox "Ensemble", centrado en la aplicación de monedas tokenizadas en la liquidación interbancaria, y profundizó en el estudio del comercio de activos tokenizados. Esta iniciativa destaca la determinación de Hong Kong de convertirse en el centro global de tokenización de RWA.
Según estadísticas, el tamaño actual del mercado RWA supera los 13 mil millones de dólares. Predicciones más optimistas indican que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que en los próximos 7 años se espera un crecimiento de más de 75 veces.
Este enorme potencial de crecimiento sienta las bases del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Cabe destacar que, en la reciente Semana de la Fintech de Hong Kong, una plataforma de intercambio anunció su colaboración con varias empresas de gestión de activos para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversores minoristas en Hong Kong, y explorar productos de gestión de patrimonio en la cadena de distribución.
Proyecto "Ensemble": Estrategia financiera de activo digital en Hong Kong
El proyecto "Ensemble" es una estrategia importante para el desarrollo financiero de activo digital en Hong Kong y para consolidar su estatus como centro financiero internacional. Ya en marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció este proyecto, dejando claro su apoyo al desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong, con un enfoque inicial en los depósitos tokenizados.
El proyecto continuará investigando y probando casos de uso de tokenización, incluyendo la liquidación de activos del mundo real tokenizados, como bonos verdes, reducciones voluntarias de emisiones, aviones, estaciones de carga de vehículos eléctricos, conocimientos de embarque electrónicos y gestión de tesorería, entre otros. Se espera que en el futuro se desarrolle como una nueva infraestructura de mercado financiero que conecte los activos del mundo real tokenizados con las monedas tokenizadas.
El proyecto "Ensemble" ha establecido en Hong Kong un sistema de pruebas orientado a la conformidad, proporcionando oportunidades para probar negocios innovadores de activo digital en el futuro. Esta plataforma ayudará a Hong Kong a explorar la profunda integración del ecosistema financiero del activo digital, impulsando su papel como un centro de tokenización de RWA a nivel mundial.
La tokenización de RWA convierte activos físicos en activos digitales en la blockchain, con ventajas significativas:
Aumentar la relación costo-efectividad: eliminar intermediarios, reducir costos de transacción y mejorar la eficiencia.
Aumentar la accesibilidad: permitir la división de activos tradicionales en porciones más pequeñas para mejorar la liquidez.
Esto convierte a RWA en el principal motor del crecimiento de los activos digitales en la cadena, conectando eficazmente Web3 con el vasto pool de activos del mercado tradicional. Los activos físicos como el mercado global de bonos ( de 133 billones de dólares ) y el mercado del oro ( de 13.5 billones de dólares ) pueden ingresar al ecosistema de comercio en la cadena a través de la tokenización y obtener rendimientos a través de DeFi.
Hasta octubre de 2024, el valor total de activos en cadena bloqueados (TVL) alcanza los 88 mil millones de dólares. Sin embargo, en comparación con la escala de activos RWA tokenizados, esta cifra sigue siendo pequeña. La tokenización de RWA sin duda traerá un fuerte impulso de crecimiento a los activos en cadena.
Con la popularización de la tokenización de RWA, el mundo en línea experimentará una transformación profunda. Los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se volverán cada vez más difusos, el sistema de activos en cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, ofreciendo a los inversores globales opciones más diversificadas.
Tokenización de RWA: Oportunidades en la era digital de Hong Kong
La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong proviene de su sólida trayectoria como centro financiero internacional. La tokenización de RWA ofrece nuevas oportunidades para la fusión de activos digitales con las finanzas tradicionales, permitiendo que fondos, bonos, acciones, entre otros, se tokenicen a través de la tecnología blockchain, mejorando así la liquidez y la accesibilidad de los activos.
Hong Kong, como un gigante financiero internacional, cuenta con una rica variedad de servicios financieros, años de experiencia acumulada, un sistema de control de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando soluciones de negociación reguladas y seguras al mercado, convirtiéndose en un puente entre Web2 y Web3.
Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro grandes temas para las pruebas experimentales de tokenización de RWA: renta fija, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial. Entre ellos, la renta fija y los fondos de inversión se consideran los principales focos de experimentación inicial.
Tomando como ejemplo la prueba de concepto de un producto de fondo tokenizado realizada por una plataforma de intercambio en colaboración con una empresa de gestión de activos en el proyecto Ensemble, esta exploración tiene el potencial de impulsar la on-chain y la transparencia de productos de renta fija, trayendo innovación al campo de la gestión de activos:
Cumplimiento y seguridad: A través de la plataforma de pruebas regulatorias, garantizar que los fondos tokenizados cumplan con los estándares regulatorios.
Mejora de la liquidez y la transparencia: La tokenización permite que los productos de fondos se negocien de manera transparente en la blockchain, aumentando la liquidez.
Mejora de la eficiencia y optimización de costos: simplificar los procesos de gestión de fondos tradicionales, reducir los costos intermedios y atraer a una gama más amplia de inversores minoristas.
Esta colaboración no solo puede aumentar significativamente la velocidad y eficiencia de liquidación, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones pequeñas, aportando así nuevas fuentes de liquidez al mercado y con la esperanza de impulsar aún más el desarrollo y la difusión del mercado RWA.
Según las previsiones, para 2026, se espera que las instituciones y los inversores de alto patrimonio asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados. Esto significa que en los próximos 3 años, el aumento incremental de la asignación de inversión en activos tokenizados por parte de instituciones y de inversores de alto patrimonio superará en general el 100%.
Productos minoristas: el potencial punto de inflexión de RWA
En los últimos 5 años, el producto financiero de activo digital más exitoso a nivel mundial ha sido la stablecoin. Con propiedades de RWA, las stablecoins dirigidas a usuarios comunes se han convertido en uno de los casos de uso más ampliamente aceptados de activos digitales. Solo en una versión de USDT, el número de cuentas en la cadena supera los 40 millones, ampliando enormemente la base de usuarios de Web3 y activos digitales.
Varios importantes instituciones financieras tradicionales también se centran en este tipo de productos, con el objetivo de expandir aún más la aplicación de los activos digitales en la vida financiera diaria. Actualmente, el tamaño del fondo de bonos del gobierno tokenizados en circulación, liderado por ciertas compañías de gestión de activos, ha alcanzado casi 1,000 millones de dólares, sentando las bases para la aplicación de productos tokenizados de RWA en el mercado minorista.
Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja inclusiva de atraer a más inversores comunes a participar. A través de la tokenización RWA, los activos de alto umbral en el mercado financiero tradicional se pueden dividir en unidades de transacción más pequeñas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada a la inversión.
Lo más importante es que los productos RWA de tipo minorista, a través de la transparencia de la blockchain, mejoran la capacidad de control de riesgos, lo que brinda a los inversores una mayor confianza y promueve la aplicación y difusión de los activos digitales en la vida financiera diaria. En el ámbito de la tokenización de RWA en Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está impulsando la innovación y promoción de RWA de manera cumpliendo con la normativa.
Una plataforma de activos virtuales licenciada ha desempeñado un papel clave en este proceso, consciente de la importancia estratégica de los productos RWA minoristas para el ecosistema de activos digitales de Hong Kong. Esta plataforma se dedica activamente a introducir activos tokenizados en el mercado masivo, aprovechando su ventaja de política como plataforma regulada, ampliando la cooperación con instituciones financieras tradicionales y ofreciendo a los clientes servicios de negociación RWA en cumplimiento.
En términos de modelo de negocio, RWA abarca múltiples niveles, desde la infraestructura subyacente hasta DeFi en la capa superior. Algunas plataformas pueden ofrecer tanto servicios de infraestructura subyacente, encargándose de la tokenización de activos físicos y su custodia en la cadena, como también pueden llevar a cabo negocios en la capa intermedia, introduciendo los ingresos de activos en el ámbito DeFi para proporcionar a los inversores más oportunidades de ganancias.
Conclusión
En la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong, la tokenización de RWA es un "cambio de paradigma" digno de esperar. Si se puede encontrar una manera de combinar legalmente los activos digitales en la cadena y los activos del mundo real, y se intenta promover en forma de venta al por menor, no se puede excluir que sea el próximo "punto de detonación" de las finanzas de activos digitales.
Hong Kong, como centro financiero internacional, cuenta con abundantes recursos financieros tradicionales. Ya sea un sistema de control de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa o una gran base de clientes, todo esto apoya su capacidad para introducir activos como fondos, acciones y oro en la cadena a través de RWA, liberando así completamente su liquidez. Tenemos razones para esperar que esta visión se haga realidad pronto.
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Hong Kong se está preparando para la tokenización de RWA, creando un centro de innovación financiera en activos digitales.
Activo digital financiero: Oportunidad histórica en Hong Kong
Hong Kong se está acercando a la vanguardia de la innovación financiera en activos digitales. Desde la publicación de la declaración de políticas sobre activos virtuales en octubre de 2022, Hong Kong se ha convertido en uno de los centros financieros internacionales que más activamente abrazan Web3 y los activos digitales. Desde el compromiso claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los reguladores, Hong Kong está avanzando rápidamente hacia este nuevo campo.
La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es el núcleo de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. El 28 de agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el programa de sandbox "Ensemble", centrado en la aplicación de monedas tokenizadas en la liquidación interbancaria, y profundizó en el estudio del comercio de activos tokenizados. Esta iniciativa destaca la determinación de Hong Kong de convertirse en el centro global de tokenización de RWA.
Según estadísticas, el tamaño actual del mercado RWA supera los 13 mil millones de dólares. Predicciones más optimistas indican que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que en los próximos 7 años se espera un crecimiento de más de 75 veces.
Este enorme potencial de crecimiento sienta las bases del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Cabe destacar que, en la reciente Semana de la Fintech de Hong Kong, una plataforma de intercambio anunció su colaboración con varias empresas de gestión de activos para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversores minoristas en Hong Kong, y explorar productos de gestión de patrimonio en la cadena de distribución.
Proyecto "Ensemble": Estrategia financiera de activo digital en Hong Kong
El proyecto "Ensemble" es una estrategia importante para el desarrollo financiero de activo digital en Hong Kong y para consolidar su estatus como centro financiero internacional. Ya en marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció este proyecto, dejando claro su apoyo al desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong, con un enfoque inicial en los depósitos tokenizados.
El proyecto continuará investigando y probando casos de uso de tokenización, incluyendo la liquidación de activos del mundo real tokenizados, como bonos verdes, reducciones voluntarias de emisiones, aviones, estaciones de carga de vehículos eléctricos, conocimientos de embarque electrónicos y gestión de tesorería, entre otros. Se espera que en el futuro se desarrolle como una nueva infraestructura de mercado financiero que conecte los activos del mundo real tokenizados con las monedas tokenizadas.
El proyecto "Ensemble" ha establecido en Hong Kong un sistema de pruebas orientado a la conformidad, proporcionando oportunidades para probar negocios innovadores de activo digital en el futuro. Esta plataforma ayudará a Hong Kong a explorar la profunda integración del ecosistema financiero del activo digital, impulsando su papel como un centro de tokenización de RWA a nivel mundial.
La tokenización de RWA convierte activos físicos en activos digitales en la blockchain, con ventajas significativas:
Esto convierte a RWA en el principal motor del crecimiento de los activos digitales en la cadena, conectando eficazmente Web3 con el vasto pool de activos del mercado tradicional. Los activos físicos como el mercado global de bonos ( de 133 billones de dólares ) y el mercado del oro ( de 13.5 billones de dólares ) pueden ingresar al ecosistema de comercio en la cadena a través de la tokenización y obtener rendimientos a través de DeFi.
Hasta octubre de 2024, el valor total de activos en cadena bloqueados (TVL) alcanza los 88 mil millones de dólares. Sin embargo, en comparación con la escala de activos RWA tokenizados, esta cifra sigue siendo pequeña. La tokenización de RWA sin duda traerá un fuerte impulso de crecimiento a los activos en cadena.
Con la popularización de la tokenización de RWA, el mundo en línea experimentará una transformación profunda. Los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se volverán cada vez más difusos, el sistema de activos en cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, ofreciendo a los inversores globales opciones más diversificadas.
Tokenización de RWA: Oportunidades en la era digital de Hong Kong
La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong proviene de su sólida trayectoria como centro financiero internacional. La tokenización de RWA ofrece nuevas oportunidades para la fusión de activos digitales con las finanzas tradicionales, permitiendo que fondos, bonos, acciones, entre otros, se tokenicen a través de la tecnología blockchain, mejorando así la liquidez y la accesibilidad de los activos.
Hong Kong, como un gigante financiero internacional, cuenta con una rica variedad de servicios financieros, años de experiencia acumulada, un sistema de control de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando soluciones de negociación reguladas y seguras al mercado, convirtiéndose en un puente entre Web2 y Web3.
Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro grandes temas para las pruebas experimentales de tokenización de RWA: renta fija, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial. Entre ellos, la renta fija y los fondos de inversión se consideran los principales focos de experimentación inicial.
Tomando como ejemplo la prueba de concepto de un producto de fondo tokenizado realizada por una plataforma de intercambio en colaboración con una empresa de gestión de activos en el proyecto Ensemble, esta exploración tiene el potencial de impulsar la on-chain y la transparencia de productos de renta fija, trayendo innovación al campo de la gestión de activos:
Esta colaboración no solo puede aumentar significativamente la velocidad y eficiencia de liquidación, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones pequeñas, aportando así nuevas fuentes de liquidez al mercado y con la esperanza de impulsar aún más el desarrollo y la difusión del mercado RWA.
Según las previsiones, para 2026, se espera que las instituciones y los inversores de alto patrimonio asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados. Esto significa que en los próximos 3 años, el aumento incremental de la asignación de inversión en activos tokenizados por parte de instituciones y de inversores de alto patrimonio superará en general el 100%.
Productos minoristas: el potencial punto de inflexión de RWA
En los últimos 5 años, el producto financiero de activo digital más exitoso a nivel mundial ha sido la stablecoin. Con propiedades de RWA, las stablecoins dirigidas a usuarios comunes se han convertido en uno de los casos de uso más ampliamente aceptados de activos digitales. Solo en una versión de USDT, el número de cuentas en la cadena supera los 40 millones, ampliando enormemente la base de usuarios de Web3 y activos digitales.
Varios importantes instituciones financieras tradicionales también se centran en este tipo de productos, con el objetivo de expandir aún más la aplicación de los activos digitales en la vida financiera diaria. Actualmente, el tamaño del fondo de bonos del gobierno tokenizados en circulación, liderado por ciertas compañías de gestión de activos, ha alcanzado casi 1,000 millones de dólares, sentando las bases para la aplicación de productos tokenizados de RWA en el mercado minorista.
Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja inclusiva de atraer a más inversores comunes a participar. A través de la tokenización RWA, los activos de alto umbral en el mercado financiero tradicional se pueden dividir en unidades de transacción más pequeñas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada a la inversión.
Lo más importante es que los productos RWA de tipo minorista, a través de la transparencia de la blockchain, mejoran la capacidad de control de riesgos, lo que brinda a los inversores una mayor confianza y promueve la aplicación y difusión de los activos digitales en la vida financiera diaria. En el ámbito de la tokenización de RWA en Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está impulsando la innovación y promoción de RWA de manera cumpliendo con la normativa.
Una plataforma de activos virtuales licenciada ha desempeñado un papel clave en este proceso, consciente de la importancia estratégica de los productos RWA minoristas para el ecosistema de activos digitales de Hong Kong. Esta plataforma se dedica activamente a introducir activos tokenizados en el mercado masivo, aprovechando su ventaja de política como plataforma regulada, ampliando la cooperación con instituciones financieras tradicionales y ofreciendo a los clientes servicios de negociación RWA en cumplimiento.
En términos de modelo de negocio, RWA abarca múltiples niveles, desde la infraestructura subyacente hasta DeFi en la capa superior. Algunas plataformas pueden ofrecer tanto servicios de infraestructura subyacente, encargándose de la tokenización de activos físicos y su custodia en la cadena, como también pueden llevar a cabo negocios en la capa intermedia, introduciendo los ingresos de activos en el ámbito DeFi para proporcionar a los inversores más oportunidades de ganancias.
Conclusión
En la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong, la tokenización de RWA es un "cambio de paradigma" digno de esperar. Si se puede encontrar una manera de combinar legalmente los activos digitales en la cadena y los activos del mundo real, y se intenta promover en forma de venta al por menor, no se puede excluir que sea el próximo "punto de detonación" de las finanzas de activos digitales.
Hong Kong, como centro financiero internacional, cuenta con abundantes recursos financieros tradicionales. Ya sea un sistema de control de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa o una gran base de clientes, todo esto apoya su capacidad para introducir activos como fondos, acciones y oro en la cadena a través de RWA, liberando así completamente su liquidez. Tenemos razones para esperar que esta visión se haga realidad pronto.