Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su desempeño en el precio de las acciones
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) ha tenido un rendimiento destacado en el último año, subiendo de 69 dólares a un máximo de 543 dólares, superando incluso el aumento de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin experimentó correcciones debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR mantuvo una fuerte tendencia alcista. La lógica de inversión detrás de este rendimiento merece ser explorada en profundidad.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de software de inteligencia comercial, pero ahora su negocio principal se ha transformado en recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar masivamente Bitcoin y considerarlo una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono, en el que los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube mucho, los inversores tienden a convertir sus acciones, lo que lleva a una dilución de las acciones de la empresa.
Si el precio de las acciones no sube, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa debe asumir ciertos costos de capital.
el modo de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados a través de la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. De esta manera, la empresa aumenta continuamente su tenencia de Bitcoin, mientras que eleva el valor de Bitcoin correspondiente a cada acción.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 Bitcoin, aumentando a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que la cantidad de Bitcoin correspondiente por acción está en realidad aumentando.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la compra de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones de MSTR se acerca a 0.12. Desde la perspectiva de Bitcoin, la "participación" de los accionistas de MSTR en Bitcoin sigue aumentando.
Sostenibilidad y riesgos del modo MSTR
La estrategia de MSTR es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin: emitir constantemente bonos para comprar Bitcoin, aumentando la cantidad de Bitcoin por acción a través de la dilución de acciones. Para los inversionistas, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, mientras también disfrutan de las ganancias apalancadas de la acción debido al aumento de Bitcoin.
Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo enfrenta varios desafíos potenciales:
Dificultad de recaudación de fondos: Si el precio de las acciones se estanca, la emisión posterior de bonos convertibles puede volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden verse afectados.
Copia de modelo: si más empresas imitan la estrategia de MSTR, su singularidad podría debilitarse.
Significado estratégico a largo plazo y riesgos actuales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos puede tener un significado estratégico. Dado que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones de monedas, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían representar una proporción considerable. Para los grandes capitales, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión en MSTR es bastante alto:
Si el precio de Bitcoin retrocede, el precio de las acciones de MSTR podría experimentar una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto modo de crecimiento en el futuro dependerá de la capacidad de financiación de la empresa y del entorno competitivo del mercado.
Conclusión
La estrategia de inversión de MSTR, aunque simple, refleja una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Su modelo representa la disposición estratégica del capital estadounidense hacia el futuro de los activos digitales. Para los inversores, es importante seguir aprendiendo, actualizar su comprensión para aprovechar mejor las oportunidades del mercado.
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MSTR emisión de bonos convertibles para acumular Bitcoin La lógica de inversión y los riesgos detrás del gran aumento del precio de las acciones
Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su desempeño en el precio de las acciones
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) ha tenido un rendimiento destacado en el último año, subiendo de 69 dólares a un máximo de 543 dólares, superando incluso el aumento de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin experimentó correcciones debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR mantuvo una fuerte tendencia alcista. La lógica de inversión detrás de este rendimiento merece ser explorada en profundidad.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de software de inteligencia comercial, pero ahora su negocio principal se ha transformado en recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar masivamente Bitcoin y considerarlo una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono, en el que los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
el modo de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados a través de la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. De esta manera, la empresa aumenta continuamente su tenencia de Bitcoin, mientras que eleva el valor de Bitcoin correspondiente a cada acción.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 Bitcoin, aumentando a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que la cantidad de Bitcoin correspondiente por acción está en realidad aumentando.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la compra de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones de MSTR se acerca a 0.12. Desde la perspectiva de Bitcoin, la "participación" de los accionistas de MSTR en Bitcoin sigue aumentando.
Sostenibilidad y riesgos del modo MSTR
La estrategia de MSTR es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin: emitir constantemente bonos para comprar Bitcoin, aumentando la cantidad de Bitcoin por acción a través de la dilución de acciones. Para los inversionistas, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, mientras también disfrutan de las ganancias apalancadas de la acción debido al aumento de Bitcoin.
Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo enfrenta varios desafíos potenciales:
Significado estratégico a largo plazo y riesgos actuales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos puede tener un significado estratégico. Dado que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones de monedas, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían representar una proporción considerable. Para los grandes capitales, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión en MSTR es bastante alto:
Conclusión
La estrategia de inversión de MSTR, aunque simple, refleja una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Su modelo representa la disposición estratégica del capital estadounidense hacia el futuro de los activos digitales. Para los inversores, es importante seguir aprendiendo, actualizar su comprensión para aprovechar mejor las oportunidades del mercado.