La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 205 mil millones de dólares, la participación de USDT sigue disminuyendo, análisis panorámico de monedas estables diversas

![\稳狗原创]La capitalización total de las monedas estables supera los 2050 millones de USD, la cuota de mercado de USDT sigue cayendo, todo lo que necesitas saber sobre la diversificación de las monedas estables

Monedas estables tradicionales

USDT y USDC son las monedas estables tradicionales más populares en la actualidad.

USDT (Tether)

Emisor: Tether Fecha de lanzamiento: 2014 Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar estadounidense, respaldado por activos de reserva Posición en el mercado: una de las monedas estables más antiguas, con mayor volumen de transacciones y mayor liquidez a nivel mundial. Controversia: El problema de la transparencia en la auditoría de reservas recibe mucha atención

USDC (moneda estable)

Emisor: Creado conjuntamente por Circle y Coinbase, regulado por el Centre Consortium Fecha de lanzamiento: 2018 Cumplimiento: cumpliendo estrictamente con los requisitos regulatorios de EE. UU., alta transparencia en los activos de reserva. Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar, las reservas están compuestas por efectivo y bonos del gobierno a corto plazo. Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT, preferida por los usuarios institucionales.

FDUSD (First Digital USD)

Emisor: First Digital Labs Fecha de lanzamiento: 2023 Mecanismo de anclaje: respaldo del 100% en dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo, vinculación 1:1 con el dólar estadounidense. Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain, principalmente soporta transacciones, préstamos, minería, etc. en una plataforma de intercambio.

DAI

Emisor: MakerDAO Fecha de lanzamiento: 2017 Anclaje de valor: anclado 1:1 al dólar a través de contratos inteligentes y mecanismos de garantía. Red de ejecución: Ethereum y blockchains compatibles con EVM Características: actualmente la moneda estable algorítmica con la mayor capitalización de mercado

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también proporcionan un retorno adicional a los poseedores a través de un modelo de ingresos innovador.

Principales características:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas
2. Utilizar activos como bonos del gobierno como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

1. USDe

La moneda estable sintética USD desarrollada por Ethena Labs, actualmente ocupa el tercer lugar en la capitalización de mercado de monedas estables.

Mecanismo de funcionamiento:

• Mantener un vínculo 1:1 con el dólar a través de la estrategia Delta neutral
• Los usuarios de la lista blanca pueden usar activos criptográficos para acuñar USDe
• Ethena Labs asegura la estabilidad del valor a través de posiciones de cobertura

Fuente de ingresos:

• Rendimiento de staking: Generar utilizando tokens de staking líquidos como garantía
• Tasa de financiación y rendimiento de la base: proviene de contratos perpetuos y del mercado de futuros

El rendimiento actual de sUSDe es de aproximadamente 8.64%.

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2. USD0

La moneda estable del protocolo Usual Protocol se emite con activos RWA como reservas al 1:1.

Mecanismo de operación:

• Los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT
• LDT se puede negociar libremente, respaldado 1:1 por el activo original
• Introducir activos RWA como bonos del gobierno para aumentar la liquidez y la seguridad

3. Sky Dollar (USDS)

El nuevo moneda estable lanzado por MakerDAO tras su cambio de nombre a Sky, coexistiendo con el DAI y el MKR originales.

Reglas de intercambio:

• DAI se puede canjear 1:1 por USDS
• Cada MKR se puede canjear por 24000 tokens SKY
• SKY se distribuye a los poseedores de USDS a una velocidad de 600 millones de monedas por año.

4. USDD

La moneda estable sobrecolateralizada descentralizada iniciada por la Reserva Unida de Tron circula en 11 cadenas de bloques principales. Está respaldada por múltiples activos como TRX, BTC y USDT con un colateral superior al requerido, y la tasa de colateralización se publica en tiempo real.

5. BlackRock USD (BUIDL)

BlackRock lanza el primer fondo tokenizado en Ethereum, dirigido a instituciones e inversores calificados.

Mecanismo de operación:

• Emitir participaciones tokenizadas a través de Ethereum
• Invertir en herramientas de bajo riesgo como efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
• Mantener un valor estable de 1 dólar por cada moneda

Fuente de ingresos:

• Los poseedores disfrutan de ganancias acumuladas diarias, distribuidas mensualmente.
• La tasa de rendimiento actual es de aproximadamente 4.5%, similar a la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.

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6. Rendimiento del Dólar Estadounidense Ondo (USDY)

Token de dólar de rendimiento lanzado por Ondo Finance.

Mecanismo de operación:

• Apoyado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos
• Los inversores pueden comprar USDY con USDC y otros.
• Intereses diarios, distribución de ganancias mensual
• 40 días de período de bloqueo

Fuentes de ingresos:

• Ingresos por intereses de activos subyacentes
• Intereses compuestos

La tasa de rendimiento anualizada ( APY ) es del 4.65%.

7. USDX Money (USDX)

El protocolo de emisión de monedas estables lanzado por Stables Labs.

Mecanismo de funcionamiento:

• Obtener ingresos a través de la estrategia de cartera neutral de Delta
• Mecanismo de arbitraje de múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos
• Ofrece una amplia selección de monedas, con un potencial de mayor rendimiento pero también un riesgo más alto.

8. Frax (FRAX)

Protocolo de moneda estable que combina un mecanismo de parte colateral y algoritmos.

Mecanismo de funcionamiento:

• Parte de la garantía ( como USDC ) y el token de gobernanza ( FXS ) mecanismo mixto
• Ajustar dinámicamente la tasa de colateral y la cantidad de suministro
• Introducir el controlador de operaciones de mercado algorítmico ( AMO )

Fuentes de ingresos:

• Apuesta USDC o FXS para obtener intereses
• Proporcionar liquidez para obtener recompensas
• Poseer FXS para participar en la gobernanza y distribución de ingresos

La tasa de rendimiento anual actual es de aproximadamente 10%.

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9. Resolv USD (USR)

Protege el valor de los activos mediante el apalancamiento de ETH y derivados en operaciones de cobertura.

Origen de ingresos:

• Rendimiento de la garantía de ETH
• Operación de cobertura de diferencia de precios

10. M By M⁰ (M)

Protocolo de moneda estable descentralizada que permite a los usuarios obtener rendimientos de los colaterales.

Mecanismo de funcionamiento:

• Depositar colateral fuera de la cadena ( como bonos del tesoro ) para acuñar tokens M
• Mantener la estabilidad a través del mecanismo de arbitraje
• Instituciones de custodia independientes y verificación en cadena

Fuentes de ingresos:

• Ingresos pasivos generados por colateral
• Tarifas de acuñación
• Ingresos por multas

11. yala

Protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin, actualmente en etapa de prueba.

Mecanismo de funcionamiento:

• El usuario deposita BTC o activos UTXO para prestar $YU moneda estable
• Invierte $YU en el protocolo DeFi colaborativo para aumentar su valor.
• Extraer BTC original y obtener rendimientos adicionales en BTC

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Perspectivas del mercado de monedas estables

El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y del futuro de las finanzas de pago. A corto plazo, monedas estables respaldadas por fiat como USDT/USDC seguirán dominando. Las nuevas monedas estables se dividen principalmente en dos categorías:

1. Con activos financieros tradicionales como reserva, el rendimiento es relativamente estable pero no alto
2. Mantener la estabilidad a través del arbitraje, pero existen problemas de transparencia y regulación.

La capitalización de mercado de la moneda estable tiene el potencial de expandirse aún más, como mapear activos fuera de la cadena a la cadena como reservas. Para los usuarios comunes, pueden estar atentos a nuevos protocolos de moneda estable para obtener airdrops y recompensas por staking, pero deben tratar con precaución la inversión en monedas de plataforma.

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