A principios de 2025, las perspectivas del mercado y las oportunidades de inversión en el VC según la encriptación
Con la inminente llegada del Año Nuevo, la industria de la encriptación se encuentra en un nuevo punto de desarrollo. En 2024, el mercado ha pasado por una recuperación, innovación y ajustes, los proyectos líderes han consolidado su posición y nuevas áreas emergentes han surgido silenciosamente. Como un indicador de la industria, VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
En el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Ellos revisaron los momentos destacados del último año, analizaron las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hicieron predicciones sobre las tendencias futuras. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores se han convertido en el foco de atención de los VC? Exploremos juntos el "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más memorables de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta la ruptura en nuevos sectores emergentes, numerosos proyectos han demostrado una fuerte vitalidad y potencial innovador.
El fundador de un grupo financiero digital señaló que Hyperliquid, como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, manteniendo la velocidad de transacción y la liquidez. La emisión de su token se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está ampliando su línea de productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de spot. A través de la liquidación en cadena y el market making, ganan grandes comisiones y están ocupando gradualmente participación en el mercado de DEX y CEX.
Un cofundador de una institución de inversión en Web3 también elogió en gran medida la cuota de mercado de Hyperliquid, su mecanismo de distribución comunitaria y el efecto riqueza. También mencionó que Pump.fun es la plataforma de lanzamiento de Meme monedas más exitosa de este año, llevando este concepto a la narrativa principal y desencadenando una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Esto indica que los proyectos de Web3 pueden lograr el éxito al construir productos prácticos, de alta experiencia y alineados.
El CEO de una empresa de gestión de activos considera emocionante el resurgimiento de protocolos de préstamos maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos entrantes como Morpho, Euler y Ajna. Aunque la atención hacia DeFi no es la misma que en el pasado, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo digno de atención.
En la opinión de muchos VC, Pudgy Penguin es uno de los proyectos más impresionantes. Un fundador de una institución de inversión elogió su capacidad para revitalizar toda la pista de NFT, reflejando el pensamiento de fusión Web2+Web3 de la nueva generación de emprendedores.
Un socio de una empresa de inversión declaró que Ethena ha destacado en el ámbito DeFi gracias a la criptomoneda estable USDE, obteniendo ganancias al establecer posiciones largas y cortas a través de CEX. La colaboración con BlackRock asegura la viabilidad a largo plazo de USDE.
Predicción del mercado de Bitcoin
En 2024, el Bitcoin mostrará un crecimiento asombroso, con un aumento acumulado del 119.1% en su precio. Mirando hacia 2025, un cofundador de una institución de inversión Web3 cree que el mercado alcista tiene probabilidades de continuar, y es muy probable que se supere los 200,000 dólares. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda del Bitcoin se fortalecerá aún más.
Un analista de una institución de investigación predice a través de indicadores técnicos que el pico de Bitcoin podría estar cerca de los 200,000 dólares. Sugirió prestar atención a los indicadores Pi Cycle y 2Y MA Multiplier, que se pueden utilizar para determinar el pico y tomar decisiones de reducción de posiciones.
Un gerente de inversiones de capital predice que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en el potencial impacto de políticas, el precio a largo plazo podría alcanzar los 600,000 dólares, pero se necesitarían de 5 a 10 años. Él cree que la dinámica del mercado en esta ronda será influenciada por múltiples factores, incluyendo la liquidez externa que trae el ETF y los flujos de capital impulsados por políticas de reserva.
Un director de una institución de inversión citó la opinión de una persona conocida en la industria: "Después de estudiar 1000 horas, te convertirás en un extremista del Bitcoin. El Bitcoin trae libertad, economía y derechos de propiedad al mundo, y también proporciona oportunidades de inversión para las empresas."
La disputa entre Meme y "VC"
Un socio de capital de riesgo ha presentado una perspectiva novedosa: los fondos de VC de gran tamaño tienen dificultades para generar rendimientos extraordinarios para los LP. Solo los fondos de tamaño adecuado pueden profundizar en las etapas tempranas y apoyar a los emprendedores que realmente necesitan ayuda. Los fondos de gran escala a menudo caen en la trampa de la expansión de la gestión, lanzando el criticado "VC币" en el mercado. Él cree que esta situación se corregirá gradualmente.
Un cofundador de una institución de inversión en Web3 señaló que la disputa entre Meme y la moneda VC es, en esencia, una competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. Las monedas Meme se ajustan a la psicología de los pequeños inversores debido a su mecanismo de circulación total y distribución justa. Sin embargo, salvo unos pocos proyectos de alto nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. Él cree que, a corto plazo, no hay una solución viable y se necesita pasar por un ciclo completo de altibajos para reconstruir la confianza y la equidad.
Un gerente de inversiones de capital enfatizó que la emisión de monedas no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre problemas como la implementación de escenarios de aplicación, el flujo de efectivo estable y una comunidad de usuarios activa.
Un responsable de una institución de inversión sugiere que el proyecto "VC" debe pensar mejor en el ajuste de mercado de tokens, considerando la necesidad de lanzamiento del token, su uso y el reconocimiento de la comunidad, para permitir que una comunidad más amplia participe en la distribución de fichas y fortalezca la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial futuro
La nueva narrativa de innovación, como la IA y DeSci, está impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo. Mirando hacia el futuro, varias instituciones han ofrecido perspectivas únicas:
Un socio de capital de riesgo considera que el RWA es esencialmente permitir que la blockchain contabilice activos financieros convencionales globales, y actualmente la tasa de penetración es inferior al 0.1%. El aumento de la tasa de penetración podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
Un responsable de una institución de inversión ha declarado que, al volver a hacer staking como parte de la gran narrativa de 2024, con el lanzamiento gradual de AVS, 2025 podría alcanzar su punto culminante. Los proyectos de la serie ZK también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
Un analista de una institución de investigación ve con buenos ojos a AI Agent, creyendo que tiene un gran potencial en la toma de decisiones de trading, optimización de DeFi y gestión de activos.
La pista de PayFi ha llamado mucho la atención. Un socio de una empresa de inversión predice que los protocolos de pago que puedan lograr la conversión sin problemas entre criptomonedas y monedas fiduciarias serán clave.
La fusión de la IA y la blockchain se considera una dirección de desarrollo importante. La infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente, y los proyectos relacionados tienen el potencial de convertirse en nuevos puntos destacados de la industria.
Perspectivas de "Adopción Masiva"
El CEO de un grupo de finanzas digitales considera que campos verticales como DePIN están atrayendo a los usuarios de Web2. El sector de pagos podría impulsar la próxima ola de adopción masiva, y soluciones eficientes de encriptación de pagos y conversión de moneda fiduciaria acelerarán esta tendencia.
Un gerente de investigación de inversiones de capital ha declarado que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer sector de "Adopción Masiva" de la blockchain. Las stablecoins han demostrado una eficiencia que supera a la de los bancos tradicionales en países no dolarizados, además de tener múltiples utilidades. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, se generarán todo tipo de proyectos innovadores.
El CEO de una institución de inversión tiene una actitud optimista sobre el proceso del próximo año, creyendo que la entrada de instituciones tradicionales y minoristas impulsará la adopción. Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la elección de la pista, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva.
El CEO de un laboratorio afirma que la nueva experiencia de usuario en el front-end y el DeFi integrado serán clave para impulsar la adopción.
Fase de mercado alcista y duración
Un gerente de investigación de inversión de capital considera que actualmente estamos en la mitad de un mercado alcista, y que la inclusión de Bitcoin en el marco regulatorio a través de un ETF podría reducir la volatilidad del mercado, dirigiéndose hacia un lento crecimiento a largo plazo.
El fundador de un grupo financiero digital indicó que podríamos estar en una "etapa optimista", donde el aumento de la participación institucional y las posibles políticas amigables elevarán aún más la confianza. Puede haber ajustes en el futuro, pero es poco probable que volvamos a los niveles del mercado bajista.
Un director de una institución de inversión considera que, a corto plazo, Bitcoin ha completado la mitad del proceso de mercado alcista y, a largo plazo, ve con optimismo su esencia para combatir la inflación y proteger la riqueza.
Sugerencias para inversores minoristas
Enfocarse en pistas de alta certeza, como BTC, monedas Meme y narrativas de IA.
Actuar de acuerdo con la tendencia, entender las tendencias del mercado y seguir de cerca los temas candentes.
Controlar el riesgo, evitar el uso excesivo de apalancamiento.
Priorizar la gestión de riesgos, utilizando herramientas de seguridad confiables.
Enfócate en proyectos de alta calidad y desarrollo sostenible, en lugar de tendencias a corto plazo.
Mantener una actitud cautelosa y respetar los cambios del mercado.
Los inversores deben reconocer la complejidad y los riesgos del mercado de encriptación, aprovechando las oportunidades mientras gestionan adecuadamente el riesgo y mantienen una mentalidad de inversión racional.
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Perspectivas 2025: Oportunidades y desafíos en el mercado de criptomonedas según VC
A principios de 2025, las perspectivas del mercado y las oportunidades de inversión en el VC según la encriptación
Con la inminente llegada del Año Nuevo, la industria de la encriptación se encuentra en un nuevo punto de desarrollo. En 2024, el mercado ha pasado por una recuperación, innovación y ajustes, los proyectos líderes han consolidado su posición y nuevas áreas emergentes han surgido silenciosamente. Como un indicador de la industria, VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
En el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Ellos revisaron los momentos destacados del último año, analizaron las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hicieron predicciones sobre las tendencias futuras. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores se han convertido en el foco de atención de los VC? Exploremos juntos el "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más memorables de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta la ruptura en nuevos sectores emergentes, numerosos proyectos han demostrado una fuerte vitalidad y potencial innovador.
El fundador de un grupo financiero digital señaló que Hyperliquid, como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, manteniendo la velocidad de transacción y la liquidez. La emisión de su token se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está ampliando su línea de productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de spot. A través de la liquidación en cadena y el market making, ganan grandes comisiones y están ocupando gradualmente participación en el mercado de DEX y CEX.
Un cofundador de una institución de inversión en Web3 también elogió en gran medida la cuota de mercado de Hyperliquid, su mecanismo de distribución comunitaria y el efecto riqueza. También mencionó que Pump.fun es la plataforma de lanzamiento de Meme monedas más exitosa de este año, llevando este concepto a la narrativa principal y desencadenando una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Esto indica que los proyectos de Web3 pueden lograr el éxito al construir productos prácticos, de alta experiencia y alineados.
El CEO de una empresa de gestión de activos considera emocionante el resurgimiento de protocolos de préstamos maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos entrantes como Morpho, Euler y Ajna. Aunque la atención hacia DeFi no es la misma que en el pasado, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo digno de atención.
En la opinión de muchos VC, Pudgy Penguin es uno de los proyectos más impresionantes. Un fundador de una institución de inversión elogió su capacidad para revitalizar toda la pista de NFT, reflejando el pensamiento de fusión Web2+Web3 de la nueva generación de emprendedores.
Un socio de una empresa de inversión declaró que Ethena ha destacado en el ámbito DeFi gracias a la criptomoneda estable USDE, obteniendo ganancias al establecer posiciones largas y cortas a través de CEX. La colaboración con BlackRock asegura la viabilidad a largo plazo de USDE.
Predicción del mercado de Bitcoin
En 2024, el Bitcoin mostrará un crecimiento asombroso, con un aumento acumulado del 119.1% en su precio. Mirando hacia 2025, un cofundador de una institución de inversión Web3 cree que el mercado alcista tiene probabilidades de continuar, y es muy probable que se supere los 200,000 dólares. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda del Bitcoin se fortalecerá aún más.
Un analista de una institución de investigación predice a través de indicadores técnicos que el pico de Bitcoin podría estar cerca de los 200,000 dólares. Sugirió prestar atención a los indicadores Pi Cycle y 2Y MA Multiplier, que se pueden utilizar para determinar el pico y tomar decisiones de reducción de posiciones.
Un gerente de inversiones de capital predice que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en el potencial impacto de políticas, el precio a largo plazo podría alcanzar los 600,000 dólares, pero se necesitarían de 5 a 10 años. Él cree que la dinámica del mercado en esta ronda será influenciada por múltiples factores, incluyendo la liquidez externa que trae el ETF y los flujos de capital impulsados por políticas de reserva.
Un director de una institución de inversión citó la opinión de una persona conocida en la industria: "Después de estudiar 1000 horas, te convertirás en un extremista del Bitcoin. El Bitcoin trae libertad, economía y derechos de propiedad al mundo, y también proporciona oportunidades de inversión para las empresas."
La disputa entre Meme y "VC"
Un socio de capital de riesgo ha presentado una perspectiva novedosa: los fondos de VC de gran tamaño tienen dificultades para generar rendimientos extraordinarios para los LP. Solo los fondos de tamaño adecuado pueden profundizar en las etapas tempranas y apoyar a los emprendedores que realmente necesitan ayuda. Los fondos de gran escala a menudo caen en la trampa de la expansión de la gestión, lanzando el criticado "VC币" en el mercado. Él cree que esta situación se corregirá gradualmente.
Un cofundador de una institución de inversión en Web3 señaló que la disputa entre Meme y la moneda VC es, en esencia, una competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. Las monedas Meme se ajustan a la psicología de los pequeños inversores debido a su mecanismo de circulación total y distribución justa. Sin embargo, salvo unos pocos proyectos de alto nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. Él cree que, a corto plazo, no hay una solución viable y se necesita pasar por un ciclo completo de altibajos para reconstruir la confianza y la equidad.
Un gerente de inversiones de capital enfatizó que la emisión de monedas no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre problemas como la implementación de escenarios de aplicación, el flujo de efectivo estable y una comunidad de usuarios activa.
Un responsable de una institución de inversión sugiere que el proyecto "VC" debe pensar mejor en el ajuste de mercado de tokens, considerando la necesidad de lanzamiento del token, su uso y el reconocimiento de la comunidad, para permitir que una comunidad más amplia participe en la distribución de fichas y fortalezca la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial futuro
La nueva narrativa de innovación, como la IA y DeSci, está impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo. Mirando hacia el futuro, varias instituciones han ofrecido perspectivas únicas:
Un socio de capital de riesgo considera que el RWA es esencialmente permitir que la blockchain contabilice activos financieros convencionales globales, y actualmente la tasa de penetración es inferior al 0.1%. El aumento de la tasa de penetración podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
Un responsable de una institución de inversión ha declarado que, al volver a hacer staking como parte de la gran narrativa de 2024, con el lanzamiento gradual de AVS, 2025 podría alcanzar su punto culminante. Los proyectos de la serie ZK también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
Un analista de una institución de investigación ve con buenos ojos a AI Agent, creyendo que tiene un gran potencial en la toma de decisiones de trading, optimización de DeFi y gestión de activos.
La pista de PayFi ha llamado mucho la atención. Un socio de una empresa de inversión predice que los protocolos de pago que puedan lograr la conversión sin problemas entre criptomonedas y monedas fiduciarias serán clave.
La fusión de la IA y la blockchain se considera una dirección de desarrollo importante. La infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente, y los proyectos relacionados tienen el potencial de convertirse en nuevos puntos destacados de la industria.
Perspectivas de "Adopción Masiva"
El CEO de un grupo de finanzas digitales considera que campos verticales como DePIN están atrayendo a los usuarios de Web2. El sector de pagos podría impulsar la próxima ola de adopción masiva, y soluciones eficientes de encriptación de pagos y conversión de moneda fiduciaria acelerarán esta tendencia.
Un gerente de investigación de inversiones de capital ha declarado que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer sector de "Adopción Masiva" de la blockchain. Las stablecoins han demostrado una eficiencia que supera a la de los bancos tradicionales en países no dolarizados, además de tener múltiples utilidades. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, se generarán todo tipo de proyectos innovadores.
El CEO de una institución de inversión tiene una actitud optimista sobre el proceso del próximo año, creyendo que la entrada de instituciones tradicionales y minoristas impulsará la adopción. Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la elección de la pista, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva.
El CEO de un laboratorio afirma que la nueva experiencia de usuario en el front-end y el DeFi integrado serán clave para impulsar la adopción.
Fase de mercado alcista y duración
Un gerente de investigación de inversión de capital considera que actualmente estamos en la mitad de un mercado alcista, y que la inclusión de Bitcoin en el marco regulatorio a través de un ETF podría reducir la volatilidad del mercado, dirigiéndose hacia un lento crecimiento a largo plazo.
El fundador de un grupo financiero digital indicó que podríamos estar en una "etapa optimista", donde el aumento de la participación institucional y las posibles políticas amigables elevarán aún más la confianza. Puede haber ajustes en el futuro, pero es poco probable que volvamos a los niveles del mercado bajista.
Un director de una institución de inversión considera que, a corto plazo, Bitcoin ha completado la mitad del proceso de mercado alcista y, a largo plazo, ve con optimismo su esencia para combatir la inflación y proteger la riqueza.
Sugerencias para inversores minoristas
Los inversores deben reconocer la complejidad y los riesgos del mercado de encriptación, aprovechando las oportunidades mientras gestionan adecuadamente el riesgo y mantienen una mentalidad de inversión racional.