El mercado de monedas estables con rendimiento está experimentando una nueva ola
Las monedas estables, como un sector relativamente maduro en el mercado de criptomonedas, tienen un valor total de más de 200 mil millones de dólares. Aunque las monedas estables centralizadas como USDT y USDC siguen dominando, la demanda del mercado por monedas estables descentralizadas nunca ha disminuido. Desde DAI hasta UST, las monedas estables descentralizadas han pasado por múltiples iteraciones, involucrando diferentes tipos de colaterales y mecanismos de anclaje.
USDe lanzado por Ethena ha creado un nuevo modelo para generar ingresos mediante arbitraje de futuros y staking, brindando a los usuarios nuevas posibilidades de monedas estables que generan intereses. Actualmente, la capitalización de mercado de USDe ha alcanzado los 5,9 mil millones de dólares, ocupando el tercer lugar en todo el mercado. Recientemente, Ethena también se asoció con BlackRock para lanzar la moneda estable USDtb, proporcionando ingresos estables a través de activos físicos, perfeccionando aún más su línea de productos.
Inspirados por el caso de éxito de Ethena, están surgiendo cada vez más protocolos de monedas estables que generan rendimientos en el mercado. Este artículo se centrará en tres proyectos emergentes: Usual, Anzen y Resolv, analizando sus respectivos mecanismos de anclaje y fuentes de ingresos.
Usual: moneda estable que genera ingresos con RWA de gran respaldo
Usual lanza la moneda estable USD0 respaldada por bonos del gobierno a corto plazo. Los usuarios que apuesten USD0 pueden obtener USD0++, y al mismo tiempo disfrutar de los tokens USUAL como recompensa por la apuesta. El proyecto tiene como objetivo devolver el 90% del valor a los usuarios, permitiendo que los usuarios se conviertan en copropietarios del proyecto.
El equipo fundador de Usual tiene un perfil destacado, incluyendo a exdiputados franceses y asesores presidenciales, y posee buenas relaciones en el ámbito político y empresarial de Francia. Esto proporciona un fuerte apoyo para el desarrollo del proyecto en el campo de RWA.
En el diseño de la economía de monedas, USUAL ha adoptado un modelo de inflación, cuyo volumen de emisión está vinculado al TVL de USD0. El proyecto ha establecido una tasa de acuñación de monedas decreciente para recompensar a los primeros participantes y aumentar gradualmente la escasez de la moneda. Actualmente, la capitalización de mercado de USD0 ha alcanzado los 1.4 mil millones de dólares, creciendo un 66% en una semana, superando a PyUSD de PayPal. El APY de USD0++ alcanza hasta el 50%.
Recientemente, Usual también ha alcanzado una colaboración con Ethena, aceptando USDtb como colateral, y planea convertirse en el principal emisor y poseedor de USDtb. Ambas partes colaborarán en varios aspectos, incluyendo el establecimiento de una tesorería sUSDe y el aumento de la liquidez entre los activos principales.
Usual ha abierto recientemente el staking de tokens USUAL, con un APY actual de hasta 730%. La capitalización de mercado en circulación de los tokens USUAL es de aproximadamente 490 millones de dólares, el TVL alcanza los 1400 millones de dólares, y la relación TVL/MC es de 2.865.
Anzen: tokenización de activos de crédito
La moneda estable USDz emitida por Anzen actualmente es compatible con 5 redes, y su activo subyacente es una cartera de activos de crédito privado. Los usuarios que pongan en garantía USDz pueden obtener sUSDz y disfrutar de los rendimientos de RWA.
Anzen colabora con el corredor autorizado estadounidense Percent, invirtiendo principalmente en activos de crédito del mercado estadounidense. La cartera está altamente diversificada, y la participación de un solo activo no supera el 15%. El APY actual es de aproximadamente el 10%.
El proyecto también ha establecido relaciones de cooperación con varias instituciones financieras de renombre, incluyendo BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs. En términos de financiamiento, Anzen completó una ronda de semillas de 4 millones de dólares y una oferta pública de 3 millones de dólares.
El token ANZ adopta un diseño de modelo ve, los poseedores pueden bloquear y apostar para obtener veANZ y disfrutar de la participación en los ingresos del protocolo. Actualmente, la capitalización de mercado circulante de ANZ es de aproximadamente 21.68 millones de dólares, el TVL es de 94.72 millones de dólares y la relación TVL/MC es de 4.369.
Protocolo de moneda estable neutral Resolv:Delta
Resolv ofrece dos productos: USR y RLP. USR es una moneda estable sobrecolateralizada con ETH como garantía, que se puede apostar para obtener stUSR y disfrutar de beneficios. RLP, por otro lado, está respaldada por el exceso de colateral de USR y no es una moneda estable.
Resolv utiliza una estrategia neutral Delta para gestionar los colaterales, la mayor parte se apuesta directamente en la cadena, y una pequeña parte es custodiada por instituciones como margen de futuros. Los colaterales en la cadena se depositan al 100% en Lido, y el margen de garantía de colateral en corto utiliza un apalancamiento de 3.3 a 5 veces, distribuido en plataformas como Binance, Deribit y Hyperliquid.
Las fuentes de ingresos incluyen la participación en la cadena y las tasas de capital, el 70% se distribuye como recompensa base a los titulares de stUSR y RLP, el 30% se distribuye como prima de riesgo a RLP. RLP obtiene una mayor participación en las ganancias, pero también asume un mayor riesgo.
Resolv lanzó recientemente la red Base y ha lanzado una actividad de puntos para prepararse para la emisión futura de monedas. El APY actual de stUSR es del 12.53%, el RLP es del 21.7%, el TVL total es de 183 millones de dólares y la tasa de colateralización es del 126%.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
4
Compartir
Comentar
0/400
DaoDeveloper
· hace19h
patrón de diseño fascinante... la composabilidad entre los rendimientos de staking y el trading de basis podría revolucionar las primitivas de moneda estable fr
Ver originalesResponder0
MEVSandwich
· hace19h
La estabilidad depende del tamaño.
Ver originalesResponder0
ForkYouPayMe
· hace19h
Esta ola de subir es precisa y estable.
Ver originalesResponder0
AirdropF5Bro
· hace20h
usde es el verdadero jefe, los demás son solo hermanos menores.
Nueva ola de monedas estables: Análisis de los tres grandes proyectos Usual, Anzen y Resolv.
El mercado de monedas estables con rendimiento está experimentando una nueva ola
Las monedas estables, como un sector relativamente maduro en el mercado de criptomonedas, tienen un valor total de más de 200 mil millones de dólares. Aunque las monedas estables centralizadas como USDT y USDC siguen dominando, la demanda del mercado por monedas estables descentralizadas nunca ha disminuido. Desde DAI hasta UST, las monedas estables descentralizadas han pasado por múltiples iteraciones, involucrando diferentes tipos de colaterales y mecanismos de anclaje.
USDe lanzado por Ethena ha creado un nuevo modelo para generar ingresos mediante arbitraje de futuros y staking, brindando a los usuarios nuevas posibilidades de monedas estables que generan intereses. Actualmente, la capitalización de mercado de USDe ha alcanzado los 5,9 mil millones de dólares, ocupando el tercer lugar en todo el mercado. Recientemente, Ethena también se asoció con BlackRock para lanzar la moneda estable USDtb, proporcionando ingresos estables a través de activos físicos, perfeccionando aún más su línea de productos.
Inspirados por el caso de éxito de Ethena, están surgiendo cada vez más protocolos de monedas estables que generan rendimientos en el mercado. Este artículo se centrará en tres proyectos emergentes: Usual, Anzen y Resolv, analizando sus respectivos mecanismos de anclaje y fuentes de ingresos.
Usual: moneda estable que genera ingresos con RWA de gran respaldo
Usual lanza la moneda estable USD0 respaldada por bonos del gobierno a corto plazo. Los usuarios que apuesten USD0 pueden obtener USD0++, y al mismo tiempo disfrutar de los tokens USUAL como recompensa por la apuesta. El proyecto tiene como objetivo devolver el 90% del valor a los usuarios, permitiendo que los usuarios se conviertan en copropietarios del proyecto.
El equipo fundador de Usual tiene un perfil destacado, incluyendo a exdiputados franceses y asesores presidenciales, y posee buenas relaciones en el ámbito político y empresarial de Francia. Esto proporciona un fuerte apoyo para el desarrollo del proyecto en el campo de RWA.
En el diseño de la economía de monedas, USUAL ha adoptado un modelo de inflación, cuyo volumen de emisión está vinculado al TVL de USD0. El proyecto ha establecido una tasa de acuñación de monedas decreciente para recompensar a los primeros participantes y aumentar gradualmente la escasez de la moneda. Actualmente, la capitalización de mercado de USD0 ha alcanzado los 1.4 mil millones de dólares, creciendo un 66% en una semana, superando a PyUSD de PayPal. El APY de USD0++ alcanza hasta el 50%.
Recientemente, Usual también ha alcanzado una colaboración con Ethena, aceptando USDtb como colateral, y planea convertirse en el principal emisor y poseedor de USDtb. Ambas partes colaborarán en varios aspectos, incluyendo el establecimiento de una tesorería sUSDe y el aumento de la liquidez entre los activos principales.
Usual ha abierto recientemente el staking de tokens USUAL, con un APY actual de hasta 730%. La capitalización de mercado en circulación de los tokens USUAL es de aproximadamente 490 millones de dólares, el TVL alcanza los 1400 millones de dólares, y la relación TVL/MC es de 2.865.
Anzen: tokenización de activos de crédito
La moneda estable USDz emitida por Anzen actualmente es compatible con 5 redes, y su activo subyacente es una cartera de activos de crédito privado. Los usuarios que pongan en garantía USDz pueden obtener sUSDz y disfrutar de los rendimientos de RWA.
Anzen colabora con el corredor autorizado estadounidense Percent, invirtiendo principalmente en activos de crédito del mercado estadounidense. La cartera está altamente diversificada, y la participación de un solo activo no supera el 15%. El APY actual es de aproximadamente el 10%.
El proyecto también ha establecido relaciones de cooperación con varias instituciones financieras de renombre, incluyendo BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs. En términos de financiamiento, Anzen completó una ronda de semillas de 4 millones de dólares y una oferta pública de 3 millones de dólares.
El token ANZ adopta un diseño de modelo ve, los poseedores pueden bloquear y apostar para obtener veANZ y disfrutar de la participación en los ingresos del protocolo. Actualmente, la capitalización de mercado circulante de ANZ es de aproximadamente 21.68 millones de dólares, el TVL es de 94.72 millones de dólares y la relación TVL/MC es de 4.369.
Protocolo de moneda estable neutral Resolv:Delta
Resolv ofrece dos productos: USR y RLP. USR es una moneda estable sobrecolateralizada con ETH como garantía, que se puede apostar para obtener stUSR y disfrutar de beneficios. RLP, por otro lado, está respaldada por el exceso de colateral de USR y no es una moneda estable.
Resolv utiliza una estrategia neutral Delta para gestionar los colaterales, la mayor parte se apuesta directamente en la cadena, y una pequeña parte es custodiada por instituciones como margen de futuros. Los colaterales en la cadena se depositan al 100% en Lido, y el margen de garantía de colateral en corto utiliza un apalancamiento de 3.3 a 5 veces, distribuido en plataformas como Binance, Deribit y Hyperliquid.
Las fuentes de ingresos incluyen la participación en la cadena y las tasas de capital, el 70% se distribuye como recompensa base a los titulares de stUSR y RLP, el 30% se distribuye como prima de riesgo a RLP. RLP obtiene una mayor participación en las ganancias, pero también asume un mayor riesgo.
Resolv lanzó recientemente la red Base y ha lanzado una actividad de puntos para prepararse para la emisión futura de monedas. El APY actual de stUSR es del 12.53%, el RLP es del 21.7%, el TVL total es de 183 millones de dólares y la tasa de colateralización es del 126%.