Informe sobre el desarrollo de LSD en un ecosistema multichain: el potencial de la pista es enorme, el proyecto aún se encuentra en una etapa temprana.
Informe de desarrollo de LSD multi-ecológico: la pista es grandiosa, el proyecto está en una etapa temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi y el informe sobre el impacto de la actualización de Shanghái en el LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de reflexión están relacionados con Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados únicamente por el staking líquido en Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Hoy, este informe explorará el desarrollo y las dinámicas del LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas y observará desde el punto de vista de los datos la situación del desarrollo del LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto en la industria del LSD detrás de los datos, así como las discusiones sobre el diseño y la justicia de los productos LSD. Las cadenas públicas que se investigarán incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
El estado actual de staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%, y actualmente el rendimiento anual promedio del staking es de aproximadamente 2.84%, lo que es relativamente bajo. La mayor plataforma de staking descentralizado de BNB Chain representa aproximadamente el 0.56% del volumen circulante.
Las razones por las que el desarrollo de LSD en BNB Chain es lento son las siguientes:
El protocolo DeFi nativo de BNB tiene una alta rentabilidad.
Utilidad de BNB:
BNB es el token de la plataforma del intercambio, poseerlo permite obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
Binance tiene servicios específicos como Launchpad, que atraen a los usuarios a mantener BNB en sus billeteras o intercambios.
Para los holders de trading, ya sea obteniendo descuentos en tarifas en Binance o participando en varios productos DeFi en DEX, las ganancias y la estabilidad son mucho mayores. En la cadena BNB, la demanda de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de participación de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de participación es de aproximadamente 25.92%, y se necesita esperar 21 días para deshacer la participación después de participar. El estado de participación de Cosmos tiene características técnicas muy distintivas en comparación con las cadenas ETH y BNB, ya que ATOM solo actúa como el token de Cosmos Hub, cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema Cosmos puede no utilizar el token ATOM.
El ecosistema Cosmos ahora se presenta por separado, la escala de LSD es muy pequeña y además no hay muchos casos de uso de LSD. Stride, como el líder actual de Cosmos LSD, tiene un TVL total de solo $15M.
Razones por las que el LSD tiene una escala pequeña:
El ecosistema de Cosmos tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas aún no pueden salir de Cosmos.
Costo de oportunidad: una alta tasa de rendimiento conlleva un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo el ATOM, si el titular no apalanca ATOM, el costo de oportunidad es de aproximadamente el 26%.
Airdrop: Parece que no se puede obtener airdrop al hacer staking de LSD.
Riesgo de liquidez: El staking de ATOM como LSD requiere 21 días para desbloquearse.
Pero el LSD de Cosmos todavía tiene un gran potencial:
Cosmos 2.0 aumentará el valor de ATOM y tendrá un impacto directo en la prosperidad del DeFi dentro del ecosistema.
El desarrollo de DeFi de Osmosis y Kava ha construido más infraestructura para LSD.
El nuevo protocolo LSD como Quicksilver ofrece funciones de gobernanza como el voto por poder.
LSD puede mejorar la eficiencia del capital.
Factores externos: la Guerra de LSD de Ethereum impulsará indirectamente el desarrollo de Cosmos LSD.
Cosmos se prepara para lanzar el modelo de staking líquido (LSM).
Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, y el rendimiento anual promedio es del 8.82%. El APY de Lido en Polygon es el más alto, y stMATIC se utiliza ampliamente en DeFi. Esto podría llevar a que Lido domine en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
Solana
La tasa de staking de la red Solana es del 70.75%, y la tasa de rendimiento anual promedio de staking es del 70.75%. Durante el proceso de estadística, algunos proyectos de LSD han disminuido su TVL desde mayo del 22 y ahora son imposibles de encontrar. Nuevos entrantes liderados por Stader pueden traer un nuevo desarrollo al LSD de Solana.
Cardano
La tasa de participación actual de Cardano es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de 3.26%. La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que el LSD se desarrolle en su ecosistema, y ADA no se bloqueará en un período de tiempo específico ni necesitará ser transferido a un grupo de minería durante el período de participación.
Avalanche
La tasa de participación en la red Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%. Actualmente solo se han encontrado dos proyectos de LSD, donde el sAVAX de Benqi domina. El desarrollo de DeFi en Avalanche es bastante bueno, pero hay pocos proyectos de LSD, lo que puede deberse a razones técnicas y a la influencia del panorama de DeFi.
Polkadot
La tasa de staking de Polkadot es del 47.05%, el rendimiento anualizado del staking es del 15.29%, y el staking está bloqueado durante 28 días. Debido a la existencia de (Crowdloan), la atractividad del LSD en términos de rendimiento es algo insuficiente, y muchos DeFi se construyen en torno a PLO. Lido suspendió oficialmente el depósito de staking de Polkadot y KSM el 15 de marzo, y las razones incluyen que el ecosistema DeFi es relativamente poco desarrollado, lo que limita las aplicaciones y beneficios potenciales del LSD.
Aptos
La cantidad de participación de nodos de Aptos representa el 82.5% del suministro de APT, y el rendimiento anual promedio de los mineros es de alrededor del 7%. Se han descubierto muchos proyectos de LSD relacionados con Aptos, pero la mayoría de ellos dejaron de actualizarse después de octubre de 2022. Sin embargo, el número de titulares de tAPT y stAPT es mucho mayor que el de otros LSD de tamaño similar en el ecosistema.
Resumen
La multicanalidad del negocio LSD es una tendencia inevitable, pero la mayoría de los proyectos comienzan en una cadena específica o en un ecosistema antes de empezar a trabajar en otras cadenas públicas.
Muchos proyectos de LSD tienen una mala experiencia de UI y también una mala experiencia de UX.
CEX es un factor que no se puede ignorar, que puede influir en la atención de los especuladores hacia la pista de LSD.
Preste atención a la capacidad de operación continua del protocolo LSD en el nuevo ecosistema L1s/L2s.
LSD se ha convertido en un protocolo DeFi esencial para las cadenas de bloques públicas.
El negocio de LSD podría convertirse en un nuevo punto de crecimiento de ingresos para el viejo DeFi.
El proyecto LSDFi puede considerar colaborar con el monedero.
Discusión
La corrección de la participación en la apuesta, la gobernanza y el mantenimiento de la seguridad de la red no debe ser ignorada.
El mercado de LSD tiene un gran potencial de imaginación, lo que puede promover el staking en la red y el desarrollo de DeFi.
Los mayores influenciadores de la guerra de LSD podrían ser los operadores de nodos y los CEX.
Los activos nativos no pertenecientes a POS también pueden diseñar LSD, como a través de derechos de gobernanza y otros métodos.
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Informe sobre el desarrollo de LSD en un ecosistema multichain: el potencial de la pista es enorme, el proyecto aún se encuentra en una etapa temprana.
Informe de desarrollo de LSD multi-ecológico: la pista es grandiosa, el proyecto está en una etapa temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi y el informe sobre el impacto de la actualización de Shanghái en el LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de reflexión están relacionados con Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados únicamente por el staking líquido en Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Hoy, este informe explorará el desarrollo y las dinámicas del LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas y observará desde el punto de vista de los datos la situación del desarrollo del LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto en la industria del LSD detrás de los datos, así como las discusiones sobre el diseño y la justicia de los productos LSD. Las cadenas públicas que se investigarán incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
El estado actual de staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%, y actualmente el rendimiento anual promedio del staking es de aproximadamente 2.84%, lo que es relativamente bajo. La mayor plataforma de staking descentralizado de BNB Chain representa aproximadamente el 0.56% del volumen circulante.
Las razones por las que el desarrollo de LSD en BNB Chain es lento son las siguientes:
El protocolo DeFi nativo de BNB tiene una alta rentabilidad.
Utilidad de BNB:
Para los holders de trading, ya sea obteniendo descuentos en tarifas en Binance o participando en varios productos DeFi en DEX, las ganancias y la estabilidad son mucho mayores. En la cadena BNB, la demanda de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de participación de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de participación es de aproximadamente 25.92%, y se necesita esperar 21 días para deshacer la participación después de participar. El estado de participación de Cosmos tiene características técnicas muy distintivas en comparación con las cadenas ETH y BNB, ya que ATOM solo actúa como el token de Cosmos Hub, cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema Cosmos puede no utilizar el token ATOM.
El ecosistema Cosmos ahora se presenta por separado, la escala de LSD es muy pequeña y además no hay muchos casos de uso de LSD. Stride, como el líder actual de Cosmos LSD, tiene un TVL total de solo $15M.
Razones por las que el LSD tiene una escala pequeña:
El ecosistema de Cosmos tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas aún no pueden salir de Cosmos.
Costo de oportunidad: una alta tasa de rendimiento conlleva un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo el ATOM, si el titular no apalanca ATOM, el costo de oportunidad es de aproximadamente el 26%.
Airdrop: Parece que no se puede obtener airdrop al hacer staking de LSD.
Riesgo de liquidez: El staking de ATOM como LSD requiere 21 días para desbloquearse.
Pero el LSD de Cosmos todavía tiene un gran potencial:
Cosmos 2.0 aumentará el valor de ATOM y tendrá un impacto directo en la prosperidad del DeFi dentro del ecosistema.
El desarrollo de DeFi de Osmosis y Kava ha construido más infraestructura para LSD.
El nuevo protocolo LSD como Quicksilver ofrece funciones de gobernanza como el voto por poder.
LSD puede mejorar la eficiencia del capital.
Factores externos: la Guerra de LSD de Ethereum impulsará indirectamente el desarrollo de Cosmos LSD.
Cosmos se prepara para lanzar el modelo de staking líquido (LSM).
Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, y el rendimiento anual promedio es del 8.82%. El APY de Lido en Polygon es el más alto, y stMATIC se utiliza ampliamente en DeFi. Esto podría llevar a que Lido domine en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
Solana
La tasa de staking de la red Solana es del 70.75%, y la tasa de rendimiento anual promedio de staking es del 70.75%. Durante el proceso de estadística, algunos proyectos de LSD han disminuido su TVL desde mayo del 22 y ahora son imposibles de encontrar. Nuevos entrantes liderados por Stader pueden traer un nuevo desarrollo al LSD de Solana.
Cardano
La tasa de participación actual de Cardano es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de 3.26%. La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que el LSD se desarrolle en su ecosistema, y ADA no se bloqueará en un período de tiempo específico ni necesitará ser transferido a un grupo de minería durante el período de participación.
Avalanche
La tasa de participación en la red Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%. Actualmente solo se han encontrado dos proyectos de LSD, donde el sAVAX de Benqi domina. El desarrollo de DeFi en Avalanche es bastante bueno, pero hay pocos proyectos de LSD, lo que puede deberse a razones técnicas y a la influencia del panorama de DeFi.
Polkadot
La tasa de staking de Polkadot es del 47.05%, el rendimiento anualizado del staking es del 15.29%, y el staking está bloqueado durante 28 días. Debido a la existencia de (Crowdloan), la atractividad del LSD en términos de rendimiento es algo insuficiente, y muchos DeFi se construyen en torno a PLO. Lido suspendió oficialmente el depósito de staking de Polkadot y KSM el 15 de marzo, y las razones incluyen que el ecosistema DeFi es relativamente poco desarrollado, lo que limita las aplicaciones y beneficios potenciales del LSD.
Aptos
La cantidad de participación de nodos de Aptos representa el 82.5% del suministro de APT, y el rendimiento anual promedio de los mineros es de alrededor del 7%. Se han descubierto muchos proyectos de LSD relacionados con Aptos, pero la mayoría de ellos dejaron de actualizarse después de octubre de 2022. Sin embargo, el número de titulares de tAPT y stAPT es mucho mayor que el de otros LSD de tamaño similar en el ecosistema.
Resumen
La multicanalidad del negocio LSD es una tendencia inevitable, pero la mayoría de los proyectos comienzan en una cadena específica o en un ecosistema antes de empezar a trabajar en otras cadenas públicas.
Muchos proyectos de LSD tienen una mala experiencia de UI y también una mala experiencia de UX.
CEX es un factor que no se puede ignorar, que puede influir en la atención de los especuladores hacia la pista de LSD.
Preste atención a la capacidad de operación continua del protocolo LSD en el nuevo ecosistema L1s/L2s.
LSD se ha convertido en un protocolo DeFi esencial para las cadenas de bloques públicas.
El negocio de LSD podría convertirse en un nuevo punto de crecimiento de ingresos para el viejo DeFi.
El proyecto LSDFi puede considerar colaborar con el monedero.
Discusión
La corrección de la participación en la apuesta, la gobernanza y el mantenimiento de la seguridad de la red no debe ser ignorada.
El mercado de LSD tiene un gran potencial de imaginación, lo que puede promover el staking en la red y el desarrollo de DeFi.
Los mayores influenciadores de la guerra de LSD podrían ser los operadores de nodos y los CEX.
Los activos nativos no pertenecientes a POS también pueden diseñar LSD, como a través de derechos de gobernanza y otros métodos.