Análisis de estrategias de inversión en Memecoins

¿Por qué elegir Memecoins?

alto valor Beta

Algunos memecoins tienen un alto valor beta para Layer 1 (L1), que es una característica que valoramos. En términos simples, una asignación moderada en memecoins como algún token cultural del ecosistema Solana puede proporcionar un efecto de apalancamiento sobre los activos L1 sin apalancarse realmente, al tiempo que se evita el riesgo de liquidación.

La señal que nos interesa es cuando el valor beta de 30 días supera el valor beta rodante de 90 días. Cuando esto ocurre, la rentabilidad media de 30 y 60 días de la moneda cultural es del 124% y del 413%, respectivamente, y la mediana es del 45% y del 57%, respectivamente.

A partir del gráfico de precios, se puede ver que el cambio en el patrón de aversión al riesgo suele ser rápido, y esta moneda cultural ha superado significativamente a SOL en un corto período de tiempo. Esto destaca la importancia de comprar en el momento de inflexión correcto.

La explosión de esta moneda cultural suele ocurrir al mismo tiempo que SOL aumenta más del 5% en una semana. En este caso, el rendimiento promedio de esta moneda cultural es el siguiente:

• Rendimiento promedio semanal del 26%, mediana del 14%
• Retorno promedio de 30 días del 141%, mediana del 11%
• Retorno promedio de 512% en 60 días, mediana 27%

En aproximadamente 1/3 de los casos, la moneda cultural en realidad está en caída, lo que indica que el rendimiento de SOL no garantiza necesariamente un rendimiento excepcional de dicha moneda cultural.

( Análisis de correlación

Esta moneda cultural suele estar altamente correlacionada con SOL. Sin embargo, durante los períodos en los que esta moneda cultural se desempeña bien ), como en el cuarto trimestre de 2023, el primer trimestre de 2024, el cuarto trimestre y abril de este año ###, esta correlación tiende a debilitarse.

( Resumen de puntos clave

• Esta moneda cultural tiene un alto valor beta en períodos rodantes de 30, 60 y 90 días, siendo el valor beta más alto desde la perspectiva de rendimiento absoluto.
• Consideramos esta moneda cultural como una apuesta apalancada sobre SOL, pero sin asumir el riesgo de liquidación que conlleva el apalancamiento.
• Este análisis también se aplica a otras "memecoins" de "blue chip" y su relación con los activos L1, como PEPE/ETH.

Análisis de datos en la cadena

El análisis de datos en la cadena puede ayudarnos a comprender la calidad relativa y la creencia de la base de titulares. Comparamos algunos de los principales "blue chips" memecoins para descubrir valores atípicos.

) Token aumento de titulares ###90 días ###

El crecimiento de los poseedores de Tokens refleja la popularidad reciente y la velocidad de difusión del Token.

( mediana y promedio de tenencia

Estos indicadores nos ayudan a entender la creencia del tenedor medio y el tenedor promedio de Token. Algunas comunidades de memecoin tienen una gestión más centralizada, y la cantidad media de tenencia de estos Tokens es más baja, ya que una gran cantidad de pequeñas airdrops se distribuyen entre muchas billeteras.

) Análisis de la cantidad poseída

• Proporción de tenedores que tienen > $1000: refleja el interés y la creencia en la base de tenedores
• Proporción de poseedores con más de $100k: refleja el interés y la creencia relativa de los grandes poseedores en el Token.

Análisis de ballenas

• Tasa de retención de ballenas: mide la fe de los mayores poseedores
• Flujo neto de DEX de grandes ballenas: entender si los mayores poseedores están comprando más o saliendo del proyecto

Otras consideraciones

Además de los datos en la cadena, también nos enfocamos en:

• Los memecoins tienen suficiente liquidez en las transacciones y han experimentado múltiples retrocesos de más del 50%.
• Volumen de contratos no liquidados en las principales plataformas de negociación

Evaluación de la comunidad y la fe

Evaluamos la comunidad y la fe en el memecoin a través de los siguientes aspectos:

• Intereses de la audiencia potencial
• Narrativa resonante y eslogan comunitario
• Signos de una fuerte creencia y sentido de pertenencia a la comunidad
• Liderazgo y sentido de coordinación
• Grado de integración cultural
• Estrategias de promoción en redes sociales

Evaluación del valor justo

Principalmente evaluamos el valor justo mediante la implementación de la relación entre el valor y el valor de mercado ### la tasa MVRV ###. Cuando la tasa MVRV es inferior a 1, puede indicar que se está acercando a un mínimo local.

Análisis de energía cinética

En ausencia de fundamentos, evaluamos el impulso a través de los siguientes indicadores:

• Índice de Fuerza Relativa (RSI)
• Media Móvil
• Tendencias de búsqueda de Google

Ciclo de liquidez y entorno macroeconómico

Las memecoins son altamente sensibles a las condiciones de liquidez. Un entorno de liquidez y económico favorable, combinado con el regreso del sentimiento de aversión al riesgo, es clave para la asignación de memecoins.

Resumen del marco de inversión

Nuestro marco de inversión en memecoins incluye:

1. Analizar las características de alto beta de los memecoins
2. Evaluar los "fundamentos" reflejados por los datos en cadena
3. Utilizar indicadores como MVRV para medir el "valor justo"
4. Juzgar el momento de compra según el entorno macroeconómico y los indicadores de impulso
5. Utilizar el indicador de momentum y el RSI para determinar el momento de venta

Aunque este marco no puede garantizar un éxito del cien por cien, debería ayudar a los inversores a aprovechar mejor las oportunidades y controlar los riesgos en el mercado de memecoins.