Citi: Para 2030, los activos encriptación podrían representar el 10% del mercado posterior a las transacciones globales, con un volumen diario que alcanzaría los 2 billones de dólares.
La última "Encuesta sobre el Desarrollo de Servicios de Valores 2025" de Citibank muestra que los altos ejecutivos de Wall Street tienen plena confianza en el futuro de los activos digitales. Se espera que para 2030, a medida que los valores tokenizados entren en la fase de adopción masiva, los activos encriptados ocuparán el 10% del mercado global de transacciones secundarias, lo que equivale a un volumen diario de aproximadamente 2 billones de dólares. La encuesta abarcó a 537 líderes financieros, siendo los encuestados de América del Norte los más optimistas, creyendo que la clarificación regulatoria impulsará el crecimiento del volumen de negocios de los activos digitales en un 14%.
El mercado digital posterior a la transacción entra en un período de aceleración
（fuente：Citibank）
La encuesta muestra que el 85% de los encuestados considera que "acelerar la liquidación, la adopción de activos digitales y la automatización" es la prioridad principal para los próximos cinco años. La infraestructura del mercado financiero tradicional global (que respalda aproximadamente el 40% del valor de mercado) está enfrentando una transformación estructural, al mismo tiempo que se enfrenta a la presión competitiva de nuevos corredores de encriptación de clima completo.
Las monedas estables se consideran una infraestructura clave que conecta las finanzas tradicionales (TradFi) con las finanzas descentralizadas (DeFi). Los tokens emitidos por los bancos tienen el potencial de convertirse en herramientas centrales para la tokenización de activos, la liquidación transfronteriza y la gestión de la liquidez.
Revolución de liquidación impulsa la fusión de TradFi y DeFi
Más de la mitad (52%) de los encuestados cree que la infraestructura del mercado financiero existente desempeñará un papel dominante en la digitalización de los mercados de acciones y de renta fija. En el futuro, los custodios se convertirán en nodos centrales de la interoperabilidad entre cadenas múltiples, mientras que el enfoque de la industria pasará de un amplio desarrollo de blockchain hacia aplicaciones comerciales concretas y cuantificables en términos de costo-beneficio.
La tokenización de colateral y fondos es el área de más rápido crecimiento, reemplazando los procesos tradicionales de financiamiento nocturno con financiamiento diario automatizado, lo que mejora significativamente la eficiencia del balance general, reduce los costos de financiamiento y mejora la relación de liquidez.
Las monedas estables se convierten en el acelerador del ciclo de vida del comercio
(fuente: Keyrock)
Las stablecoins emitidas por los bancos se consideran herramientas que logran el mejor equilibrio entre regulación, rendimiento y automatización, apoyando pagos a nivel atómico y liquidaciones instantáneas, eliminando el riesgo de crédito del contraparte.
Según el informe de Keyrock, la velocidad de liquidación de las monedas estables es de 3 a 5 veces más rápida que la del sistema SWIFT, con costos 10 veces menores; en Brasil, algunas empresas liquidan en euros a una velocidad que incluso supera en más de 500 veces a los métodos tradicionales, y los costos de remesas se reducen entre 4 y 13 veces.
Actualmente, aproximadamente 27 billones de dólares están inactivos en todo el mundo debido a los pagos por adelantado y los intermediarios en la estructura de liquidación tradicional. Se espera que la DLT (tecnología de libro mayor distribuido) libere la eficiencia de estos fondos a través de la unificación de mensajes y procesos de liquidación.
Perspectivas de la industria en desacuerdo: optimismo y conservadurismo coexistiendo
Goldman Sachs predice que, a medida que se acelere la "fiebre del oro de las monedas estables", la capitalización de mercado del USDC de Circle podría aumentar en 77,000 millones de dólares entre 2024 y 2027, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 40%. El Secretario del Tesoro de EE. UU. incluso insinuó que las monedas estables respaldadas por el dólar y los bonos del gobierno de EE. UU. podrían convertirse en una fuente importante de demanda para los bonos del gobierno.
Sin embargo, JPMorgan adopta una postura conservadora, prevé que para 2028 el tamaño del mercado de la blockchain solo alcanzará los 500 mil millones de dólares, y señala que actualmente solo alrededor del 6% de la demanda de monedas estables proviene de actividades de pago reales, cuestionando las expectativas de crecimiento a nivel de billones de dólares.
Riesgos y desafíos regulatorios
La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, ha confirmado que la entidad planea emitir una moneda estable, pero el analista Ronit Ghose advirtió que, si hay una regulación insuficiente, podría repetirse el evento de la retirada de depósitos bancarios por parte de los fondos del mercado monetario en la década de 1980.
El ganador del Premio Nobel de Economía, Jean Tirole, también señaló que si los activos de reserva sufren pérdidas, podría desencadenar una tokenización de corridas y obligar al gobierno a intervenir; el exgobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, advirtió que el almacenamiento de depósitos y el financiamiento colateral podrían generar riesgos sistémicos que superen las reservas legales.
El análisis de Investopedia muestra que el riesgo anual de las principales monedas estables es de aproximadamente 3.3–3.9%, lo que significa que la probabilidad de una crisis en diez años se acerca a un tercio.
Conclusión
La encuesta de Citigroup muestra que los activos digitales están penetrando rápidamente en el mercado secundario, y las monedas estables y los activos tokenizados serán los motores clave en los próximos cinco años. Aunque hay desacuerdos en la perspectiva de la industria, a medida que el marco regulatorio se aclare gradualmente y la eficiencia de liquidación mejore significativamente, el objetivo de que los activos encriptados representen el 10% del mercado secundario global para 2030 no es inalcanzable. Los inversores e instituciones deben prestar atención de cerca al progreso de la fusión entre TradFi y DeFi, ya que esto afectará directamente el modelo de funcionamiento del mercado de capitales global.
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Citi: Para 2030, los activos encriptación podrían representar el 10% del mercado posterior a las transacciones globales, con un volumen diario que alcanzaría los 2 billones de dólares.
La última "Encuesta sobre el Desarrollo de Servicios de Valores 2025" de Citibank muestra que los altos ejecutivos de Wall Street tienen plena confianza en el futuro de los activos digitales. Se espera que para 2030, a medida que los valores tokenizados entren en la fase de adopción masiva, los activos encriptados ocuparán el 10% del mercado global de transacciones secundarias, lo que equivale a un volumen diario de aproximadamente 2 billones de dólares. La encuesta abarcó a 537 líderes financieros, siendo los encuestados de América del Norte los más optimistas, creyendo que la clarificación regulatoria impulsará el crecimiento del volumen de negocios de los activos digitales en un 14%.
El mercado digital posterior a la transacción entra en un período de aceleración
（fuente：Citibank）
La encuesta muestra que el 85% de los encuestados considera que "acelerar la liquidación, la adopción de activos digitales y la automatización" es la prioridad principal para los próximos cinco años. La infraestructura del mercado financiero tradicional global (que respalda aproximadamente el 40% del valor de mercado) está enfrentando una transformación estructural, al mismo tiempo que se enfrenta a la presión competitiva de nuevos corredores de encriptación de clima completo.
Las monedas estables se consideran una infraestructura clave que conecta las finanzas tradicionales (TradFi) con las finanzas descentralizadas (DeFi). Los tokens emitidos por los bancos tienen el potencial de convertirse en herramientas centrales para la tokenización de activos, la liquidación transfronteriza y la gestión de la liquidez.
Revolución de liquidación impulsa la fusión de TradFi y DeFi
Más de la mitad (52%) de los encuestados cree que la infraestructura del mercado financiero existente desempeñará un papel dominante en la digitalización de los mercados de acciones y de renta fija. En el futuro, los custodios se convertirán en nodos centrales de la interoperabilidad entre cadenas múltiples, mientras que el enfoque de la industria pasará de un amplio desarrollo de blockchain hacia aplicaciones comerciales concretas y cuantificables en términos de costo-beneficio.
La tokenización de colateral y fondos es el área de más rápido crecimiento, reemplazando los procesos tradicionales de financiamiento nocturno con financiamiento diario automatizado, lo que mejora significativamente la eficiencia del balance general, reduce los costos de financiamiento y mejora la relación de liquidez.
Las monedas estables se convierten en el acelerador del ciclo de vida del comercio
(fuente: Keyrock)
Las stablecoins emitidas por los bancos se consideran herramientas que logran el mejor equilibrio entre regulación, rendimiento y automatización, apoyando pagos a nivel atómico y liquidaciones instantáneas, eliminando el riesgo de crédito del contraparte.
Según el informe de Keyrock, la velocidad de liquidación de las monedas estables es de 3 a 5 veces más rápida que la del sistema SWIFT, con costos 10 veces menores; en Brasil, algunas empresas liquidan en euros a una velocidad que incluso supera en más de 500 veces a los métodos tradicionales, y los costos de remesas se reducen entre 4 y 13 veces.
Actualmente, aproximadamente 27 billones de dólares están inactivos en todo el mundo debido a los pagos por adelantado y los intermediarios en la estructura de liquidación tradicional. Se espera que la DLT (tecnología de libro mayor distribuido) libere la eficiencia de estos fondos a través de la unificación de mensajes y procesos de liquidación.
Perspectivas de la industria en desacuerdo: optimismo y conservadurismo coexistiendo
Goldman Sachs predice que, a medida que se acelere la "fiebre del oro de las monedas estables", la capitalización de mercado del USDC de Circle podría aumentar en 77,000 millones de dólares entre 2024 y 2027, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 40%. El Secretario del Tesoro de EE. UU. incluso insinuó que las monedas estables respaldadas por el dólar y los bonos del gobierno de EE. UU. podrían convertirse en una fuente importante de demanda para los bonos del gobierno.
Sin embargo, JPMorgan adopta una postura conservadora, prevé que para 2028 el tamaño del mercado de la blockchain solo alcanzará los 500 mil millones de dólares, y señala que actualmente solo alrededor del 6% de la demanda de monedas estables proviene de actividades de pago reales, cuestionando las expectativas de crecimiento a nivel de billones de dólares.
Riesgos y desafíos regulatorios
La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, ha confirmado que la entidad planea emitir una moneda estable, pero el analista Ronit Ghose advirtió que, si hay una regulación insuficiente, podría repetirse el evento de la retirada de depósitos bancarios por parte de los fondos del mercado monetario en la década de 1980.
El ganador del Premio Nobel de Economía, Jean Tirole, también señaló que si los activos de reserva sufren pérdidas, podría desencadenar una tokenización de corridas y obligar al gobierno a intervenir; el exgobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, advirtió que el almacenamiento de depósitos y el financiamiento colateral podrían generar riesgos sistémicos que superen las reservas legales.
El análisis de Investopedia muestra que el riesgo anual de las principales monedas estables es de aproximadamente 3.3–3.9%, lo que significa que la probabilidad de una crisis en diez años se acerca a un tercio.
Conclusión
La encuesta de Citigroup muestra que los activos digitales están penetrando rápidamente en el mercado secundario, y las monedas estables y los activos tokenizados serán los motores clave en los próximos cinco años. Aunque hay desacuerdos en la perspectiva de la industria, a medida que el marco regulatorio se aclare gradualmente y la eficiencia de liquidación mejore significativamente, el objetivo de que los activos encriptados representen el 10% del mercado secundario global para 2030 no es inalcanzable. Los inversores e instituciones deben prestar atención de cerca al progreso de la fusión entre TradFi y DeFi, ya que esto afectará directamente el modelo de funcionamiento del mercado de capitales global.