Los cambios podrían posicionar a Japón como el líder en el intercambio de criptomonedas en Asia y abrir puertas para los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.
Alivio Fiscal Mayor para Inversores de Cripto
El cambio más significativo involucra la tributación. Actualmente, las ganancias de criptomonedas en Japón enfrentan tasas de hasta el 55% cuando se combinan con impuestos locales. Bajo la nueva propuesta, las ganancias de criptomonedas se gravarían a una tasa fija del 20%, igualando cómo se tratan las acciones y los bonos.
Esto representa una reducción masiva que podría ahorrar a los inversores miles de dólares anualmente. El sistema actual trata las criptomonedas como "ingresos varios" con tasas impositivas punitivas que desincentivan la inversión. La nueva estructura también permitiría a los inversores llevar pérdidas a futuro en contra de ganancias futuras, un beneficio que no está disponible hoy.
La Agencia de Servicios Financieros argumenta que este cambio atraerá a más inversores minoristas y alentará a las instituciones nacionales a crear productos de criptomonedas. Con más de 12 millones de cuentas de trading de criptomonedas activas que mantienen activos por valor de $34 mil millones, el mercado de criptomonedas de Japón ya ha crecido más que las inversiones minoristas tradicionales como el intercambio de divisas y los bonos corporativos.
El Marco de Valores Abre el Camino para ETFs
La propuesta trasladaría las criptomonedas de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio. Esta ley ya regula acciones, bonos y ETFs tradicionales, otorgando a las criptomonedas el estatus formal de "productos financieros."
Este cambio regulatorio crea un camino claro para los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado en Japón. La FSA señaló que más de 1,200 instituciones financieras globales ahora poseen ETFs de Bitcoin listados en EE.UU., incluidos fondos de pensiones y grandes bancos como Goldman Sachs. Japón quiere captar flujos de inversión institucional similares a nivel nacional.
La agencia cree que el mercado de criptomonedas ha superado su marco actual y necesita las mismas reglas de divulgación, protecciones contra el uso indebido de información privilegiada y requisitos de custodia que se aplican a los valores. Los participantes del mercado esperan que los primeros ETFs de criptomonedas japoneses se lancen en el año fiscal 2026 después de que se finalicen las reglas y las bolsas completen las pruebas.
Avances en la Infraestructura de Monedas Estables
Más allá de los ETF, Japón está construyendo una infraestructura integral de activos digitales. Las principales instituciones financieras están explorando asociaciones para emitir stablecoins respaldadas por dólares y yenes para liquidar activos tokenizados.
En marzo de 2025, SBI VC Trade se convirtió en la primera empresa autorizada para manejar stablecoins offshore en Japón, permitiendo la entrada del USDC de Circle en el mercado japonés. Estos desarrollos muestran el compromiso de Japón de integrar activos digitales en su sistema financiero.
Cronograma y Proceso de Implementación
La propuesta enfrenta varias etapas de aprobación antes de convertirse en ley. La Oficina del Gabinete debe aprobar primero el borrador, seguido de la revisión del Consejo del Sistema Financiero. Si tiene éxito, es probable que un proyecto de ley llegue a la Dieta (parlamento de Japón) a principios de 2026.
La FSA trabajará con la Bolsa de Valores de Tokio para desarrollar directrices detalladas de cotización y custodia para productos cripto durante el proceso legislativo. Este marco regulatorio tiene como objetivo equilibrar la protección del inversor con la innovación del mercado.
Los ETF de criptomonedas japoneses podrían comenzar a cotizar en algún momento de 2026, suponiendo que el proceso legislativo avance sin problemas y que la infraestructura técnica se complete según lo previsto.
Objetivos Económicos Estratégicos
La reforma regulatoria apoya la agenda de "Nuevo Capitalismo" del Primer Ministro Fumio Kishida, que busca transformar a Japón en una economía impulsada por la inversión. Los funcionarios creen que alinear la tributación de las criptomonedas con los valores tradicionales evitará la fuga de capitales hacia competidores regionales como Singapur y Hong Kong.
Japón ha observado cómo otros centros financieros asiáticos atraen negocios de criptomonedas con regulaciones favorables. Al crear un marco integral que equilibre la protección del inversor con la innovación, Japón espera recuperar su posición como el líder financiero de la región.
Los cambios también reflejan un creciente apoyo político hacia las criptomonedas. Los legisladores japoneses han pedido que el país considere añadir Bitcoin a sus reservas de divisas, uniéndose a una conversación global sobre el papel de las criptomonedas en las estrategias financieras nacionales.
Conclusión clave
Las regulaciones propuestas sobre criptomonedas en Japón representan integración en lugar de restricción. La drástica reducción de impuestos del 55% al 20%, combinada con un camino claro hacia los ETFs y una mayor protección a los inversores, señala el compromiso de Japón de legitimar los activos digitales dentro de su sistema financiero tradicional.
Si se promulgan, estos cambios marcarían la revisión más significativa de las reglas criptográficas de Japón desde el hackeo de Coincheck en 2018 que inicialmente provocó regulaciones más estrictas. El cambio de una supervisión restrictiva a una integración estratégica muestra cuán rápidamente está evolucionando el panorama regulatorio global a favor de la adopción de criptomonedas.
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Japón transforma la regulación de Cripto con la integración de la ley de valores y una tasa impositiva del 20% - Brave New Coin
Los cambios podrían posicionar a Japón como el líder en el intercambio de criptomonedas en Asia y abrir puertas para los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.
Alivio Fiscal Mayor para Inversores de Cripto
El cambio más significativo involucra la tributación. Actualmente, las ganancias de criptomonedas en Japón enfrentan tasas de hasta el 55% cuando se combinan con impuestos locales. Bajo la nueva propuesta, las ganancias de criptomonedas se gravarían a una tasa fija del 20%, igualando cómo se tratan las acciones y los bonos.
Esto representa una reducción masiva que podría ahorrar a los inversores miles de dólares anualmente. El sistema actual trata las criptomonedas como "ingresos varios" con tasas impositivas punitivas que desincentivan la inversión. La nueva estructura también permitiría a los inversores llevar pérdidas a futuro en contra de ganancias futuras, un beneficio que no está disponible hoy.
La Agencia de Servicios Financieros argumenta que este cambio atraerá a más inversores minoristas y alentará a las instituciones nacionales a crear productos de criptomonedas. Con más de 12 millones de cuentas de trading de criptomonedas activas que mantienen activos por valor de $34 mil millones, el mercado de criptomonedas de Japón ya ha crecido más que las inversiones minoristas tradicionales como el intercambio de divisas y los bonos corporativos.
El Marco de Valores Abre el Camino para ETFs
La propuesta trasladaría las criptomonedas de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio. Esta ley ya regula acciones, bonos y ETFs tradicionales, otorgando a las criptomonedas el estatus formal de "productos financieros."
Este cambio regulatorio crea un camino claro para los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado en Japón. La FSA señaló que más de 1,200 instituciones financieras globales ahora poseen ETFs de Bitcoin listados en EE.UU., incluidos fondos de pensiones y grandes bancos como Goldman Sachs. Japón quiere captar flujos de inversión institucional similares a nivel nacional.
La agencia cree que el mercado de criptomonedas ha superado su marco actual y necesita las mismas reglas de divulgación, protecciones contra el uso indebido de información privilegiada y requisitos de custodia que se aplican a los valores. Los participantes del mercado esperan que los primeros ETFs de criptomonedas japoneses se lancen en el año fiscal 2026 después de que se finalicen las reglas y las bolsas completen las pruebas.
Avances en la Infraestructura de Monedas Estables
Más allá de los ETF, Japón está construyendo una infraestructura integral de activos digitales. Las principales instituciones financieras están explorando asociaciones para emitir stablecoins respaldadas por dólares y yenes para liquidar activos tokenizados.
En marzo de 2025, SBI VC Trade se convirtió en la primera empresa autorizada para manejar stablecoins offshore en Japón, permitiendo la entrada del USDC de Circle en el mercado japonés. Estos desarrollos muestran el compromiso de Japón de integrar activos digitales en su sistema financiero.
Cronograma y Proceso de Implementación
La propuesta enfrenta varias etapas de aprobación antes de convertirse en ley. La Oficina del Gabinete debe aprobar primero el borrador, seguido de la revisión del Consejo del Sistema Financiero. Si tiene éxito, es probable que un proyecto de ley llegue a la Dieta (parlamento de Japón) a principios de 2026.
La FSA trabajará con la Bolsa de Valores de Tokio para desarrollar directrices detalladas de cotización y custodia para productos cripto durante el proceso legislativo. Este marco regulatorio tiene como objetivo equilibrar la protección del inversor con la innovación del mercado.
Los ETF de criptomonedas japoneses podrían comenzar a cotizar en algún momento de 2026, suponiendo que el proceso legislativo avance sin problemas y que la infraestructura técnica se complete según lo previsto.
Objetivos Económicos Estratégicos
La reforma regulatoria apoya la agenda de "Nuevo Capitalismo" del Primer Ministro Fumio Kishida, que busca transformar a Japón en una economía impulsada por la inversión. Los funcionarios creen que alinear la tributación de las criptomonedas con los valores tradicionales evitará la fuga de capitales hacia competidores regionales como Singapur y Hong Kong.
Japón ha observado cómo otros centros financieros asiáticos atraen negocios de criptomonedas con regulaciones favorables. Al crear un marco integral que equilibre la protección del inversor con la innovación, Japón espera recuperar su posición como el líder financiero de la región.
Los cambios también reflejan un creciente apoyo político hacia las criptomonedas. Los legisladores japoneses han pedido que el país considere añadir Bitcoin a sus reservas de divisas, uniéndose a una conversación global sobre el papel de las criptomonedas en las estrategias financieras nacionales.
Conclusión clave
Las regulaciones propuestas sobre criptomonedas en Japón representan integración en lugar de restricción. La drástica reducción de impuestos del 55% al 20%, combinada con un camino claro hacia los ETFs y una mayor protección a los inversores, señala el compromiso de Japón de legitimar los activos digitales dentro de su sistema financiero tradicional.
Si se promulgan, estos cambios marcarían la revisión más significativa de las reglas criptográficas de Japón desde el hackeo de Coincheck en 2018 que inicialmente provocó regulaciones más estrictas. El cambio de una supervisión restrictiva a una integración estratégica muestra cuán rápidamente está evolucionando el panorama regulatorio global a favor de la adopción de criptomonedas.